林園暢游股海談股經(jīng)(1)近日,滬深股市大盤(pán)連續(xù)放量走高,不但輕易躍過(guò)千三,還創(chuàng)出本輪行情的新高,紅火之勢(shì)為近幾年所罕見(jiàn)。此時(shí),一個(gè)自爆炒股16年攜8000元入市,目前身家已達(dá)4億的股民浮出水面,并高調(diào)抖出炒股發(fā)家史,引起了千萬(wàn)股民的關(guān)注。他就是林園。3月28日,記者電話(huà)聯(lián)系上林園時(shí),他說(shuō)正在成都,剛剛?cè)チ颂宋寮Z液公司。他還說(shuō),“我不是什么神話(huà),比我牛的人還有?！彼Q(chēng),“三年內(nèi),資產(chǎn)至少還會(huì)翻番?！?/span>

他還告訴記者,炒股目標(biāo)是：資產(chǎn)10億美金。□查賬林園當(dāng)年全家集資買(mǎi)深發(fā)展多個(gè)城市開(kāi)設(shè)賬戶(hù)林園介紹,他的賬戶(hù)大部分用的是家族成員的名字,而資金主要是他和妹妹一家的。目前賬戶(hù)由林園和妹夫兩人掌握,林園負(fù)責(zé)跑市場(chǎng),妹夫負(fù)責(zé)看報(bào)表。3月29日,記者在聯(lián)合證券振興路營(yíng)業(yè)部（林園炒股大本營(yíng)之一）,看到了林園妹夫遞給記者的七份資金對(duì)賬單,賬戶(hù)名有妹夫妹妹名和其他家屬名字,賬面當(dāng)前股票市值共1.6億元。投資組合包括G千金、貴州茅臺(tái)、G萬(wàn)科A、東阿阿膠、云南白藥、G銅都、G鑄管、五糧液、G招行和麗江旅游。

4月3日,已從成都到了北京的林園給記者傳了另外兩個(gè)賬戶(hù)在深圳的資金對(duì)賬單,市值9688萬(wàn)；五個(gè)帳戶(hù)在北京的資金對(duì)賬單,市值1.4億元。另外,他說(shuō),在成都和上海還開(kāi)有賬戶(hù),其中成都的賬戶(hù)上有1800萬(wàn)。長(zhǎng)江證券深圳營(yíng)業(yè)部介紹,曾經(jīng)打印過(guò)林園交易四川長(zhǎng)虹的紀(jì)錄,從1997年1月28日以一股25.46元完成了第一筆交易后,到當(dāng)年5月,這個(gè)賬戶(hù)已總計(jì)買(mǎi)入56.2萬(wàn)股長(zhǎng)虹,均價(jià)在25元多。到了7月22日,長(zhǎng)虹的余額減少到15萬(wàn)股,其余股票均以60元以上的價(jià)格賣(mài)了出去。

林園說(shuō),當(dāng)時(shí)他各個(gè)賬戶(hù)上的長(zhǎng)虹總計(jì)有100多萬(wàn)股,半年間他賺了4000多萬(wàn)元。炒股票全靠勤調(diào)研應(yīng)記者要求,林的妹夫“展示”了他們的原始記錄——一個(gè)紙質(zhì)已經(jīng)發(fā)黃的小筆記本。第一頁(yè)上寫(xiě)著8000元購(gòu)買(mǎi)深發(fā)展,家屬成員各自的出資額,據(jù)說(shuō)是林園全家湊出的余錢(qián)。接下來(lái),寫(xiě)著1991年11月22日買(mǎi)深錦興的賬,共23個(gè)名字,6萬(wàn)多股。據(jù)說(shuō)是收購(gòu)的錦興23個(gè)工作人員的股票?！坝H兄弟明算賬”,在一些單據(jù)的下角處,有“林園確任”的字樣。另外記者還看到一份上海電真空的原始股,號(hào)碼為0078209,股份總數(shù)為200萬(wàn)股,每股面值100元,發(fā)行日期是1987年1月24日,股票正面有時(shí)任該公司的董事長(zhǎng)薛文海,副董事長(zhǎng)李思源、蘇謀強(qiáng)的簽字和印章,股票背面蓋著林園的手章,買(mǎi)入日期顯示是1990年8月15日。

一位業(yè)內(nèi)人士告訴記者,由于歷史原因,中國(guó)股市上很多機(jī)構(gòu)和個(gè)人都曾有很多分賬戶(hù),有的是因?yàn)椤按蛐鹿伞毙枰?有的是為了財(cái)不外露,也有的是為坐莊,因此只有當(dāng)事人心里才清楚哪些賬戶(hù)是他自己的。林園說(shuō),他炒股不看公司的財(cái)務(wù)報(bào)表,4億的“收成”主要靠到公司調(diào)研,從而識(shí)別公司的成長(zhǎng)狀況。經(jīng)記者核實(shí),林園的確多次踩點(diǎn)貴州茅臺(tái)、銅都、鑄管、招行、萬(wàn)科、同仁堂、武鋼、赤天化等公司。□對(duì)話(huà)林園想樹(shù)立股市賺錢(qián)標(biāo)準(zhǔn)目標(biāo)是資產(chǎn)10億美元晶報(bào)：你“潛水”16年,為什么現(xiàn)在高調(diào)公開(kāi)自己的炒股發(fā)家史,還在媒體上與讀者大談炒股經(jīng)？

林園：我現(xiàn)在同你說(shuō)話(huà)不是為給你上免費(fèi)課,而是為了加快掙錢(qián)速度,我的目標(biāo)是資產(chǎn)要達(dá)到10億美元。年輕是人最大的資本,我今年已經(jīng)43歲了,希望今后能控制幾個(gè)全國(guó)最好的上市公司,樹(shù)立起股市賺錢(qián)標(biāo)準(zhǔn)。晶報(bào)：你確信自己能達(dá)到這個(gè)目標(biāo)？林園：資金就是滾雪球,達(dá)到一定積累就會(huì)發(fā)生質(zhì)的飛躍。5年之后,我將會(huì)比一些著名的上市公司賺得多。我這個(gè)人天生“小氣”,一分錢(qián)也不能亂花,這種性格使我不會(huì)輕易上當(dāng),所以我能讓好公司更好。股票被套沒(méi)超過(guò)一年晶報(bào)：聽(tīng)說(shuō)你經(jīng)常借錢(qián)投資證券市場(chǎng)？

林園：借錢(qián)只買(mǎi)轉(zhuǎn)債,9%的利息,就是看好大盤(pán)會(huì)上漲,公司會(huì)發(fā)展。那些快到期的、價(jià)格在面值附近的轉(zhuǎn)債,幾乎沒(méi)有任何風(fēng)險(xiǎn)。買(mǎi)了我就貓?jiān)诶锩?牛市來(lái)了或是股改優(yōu)厚的就轉(zhuǎn)成股票。晶報(bào)：那么高的利息,為何不去做私募基金？你現(xiàn)在是否需要給自己的股票解套？林園：我沒(méi)有私募基金,因?yàn)槲也粫?huì)幫助別人理財(cái),并且做這些事情只會(huì)讓人的炒股心態(tài)變壞。我也沒(méi)有被套住超過(guò)12個(gè)月的股票,我選的股票每年都創(chuàng)新高,比如你可以仔細(xì)研究資金對(duì)賬單上股票一年來(lái)的走勢(shì)。

晶報(bào)：有沒(méi)有想過(guò)掙這么多錢(qián)為了什么？林園：賺錢(qián)是一種藝術(shù),在股市上能夠低買(mǎi)高賣(mài)是藝術(shù)成就的體現(xiàn)。我喜歡賺錢(qián)的快樂(lè),看著賬面上又多了一個(gè)零,很滿(mǎn)足,很開(kāi)心。細(xì)心炒股多賺錢(qián)晶報(bào)：你認(rèn)為自己是股市最牛的人嗎？林園：不是,圈內(nèi)還有比我更牛的,只是他們大部分人不愿意“露財(cái)”,這一點(diǎn)上,親屬與我有不同意見(jiàn)。晶報(bào)：你炒股有成,除了因?yàn)槁斆髦膺€靠其它什么素質(zhì)？林園：我不是很聰明的人,但是我很細(xì)心,我會(huì)注意到許多細(xì)節(jié),這些細(xì)節(jié)決定我的投資。比如決定買(mǎi)貴州茅臺(tái)的時(shí)候,就是看見(jiàn)它的儲(chǔ)酒價(jià)值已經(jīng)超過(guò)市值。

林園投資經(jīng)驗(yàn)

1.熊市和牛市投資的方法是不一樣的，買(mǎi)入的股票也是不一樣的。

林園：上半場(chǎng)給我們講了一些公司投資的理念。下半場(chǎng)，我想介紹一下，我們認(rèn)為的20只最好的股票。我們總體的布陣。我們的投資方法應(yīng)該是靈活的。

上半場(chǎng)我已經(jīng)講了，我的方法就是你這個(gè)人在什么時(shí)候做什么事，就要根據(jù)不同的情況來(lái)做，它是變化的。我想講一下，這個(gè)市場(chǎng)大家都把它分成熊市或者牛市。實(shí)際上這兩種情況投資的方法是不一樣的，熊市和牛市買(mǎi)入的股票也是不一樣的。這樣我們就可以做到熊市里面也賺錢(qián)。

熊市中要買(mǎi)什么樣的股票呢？就買(mǎi)一些確定性最高級(jí)別的股票。我在熊市中，03年我開(kāi)始買(mǎi)。我們能算到它未來(lái)三年利潤(rùn)帳的公司，確定性極高的股票再買(mǎi)入。因?yàn)楝F(xiàn)在是牛市，我也不想多說(shuō)熊市了，因?yàn)椴恢老乱徊ㄐ苁袝?huì)到哪一年的。

我們說(shuō)說(shuō)牛市。牛市我自己分成早期到中期、末期。我們要在泡泡吹爆以前，或者是在有這種征兆以前，你要怎么規(guī)避這種風(fēng)險(xiǎn)。

2.買(mǎi)好公司，最主要的標(biāo)準(zhǔn)就是這只股票不管是熊市還是牛市，它是否每年能創(chuàng)新高。

一只股票如果派息率是8%以上，未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)在15%以上，在熊市買(mǎi)也不會(huì)吃虧剛才我講了，熊市就是你做確定性最高的。因?yàn)樾苁兄?，所有的股票都是被低估的。你買(mǎi)那些嚴(yán)重低估，能算到帳的，買(mǎi)入12個(gè)月也會(huì)賺錢(qián)。我的研究發(fā)現(xiàn)，只要嚴(yán)重低估的股票，它12個(gè)月會(huì)得到市場(chǎng)的糾正。什么叫做嚴(yán)重低估？

比如說(shuō)，我們買(mǎi)一只股票。它的派息率如果在熊市是8%以上，這是我自己總結(jié)出來(lái)的。8%以上，它的未來(lái)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)在15%以上，我覺(jué)得你買(mǎi)這只公司不會(huì)吃虧。因?yàn)樵蹅兯沣y行存款利息只有2%，如果它每年給你派息，派8%的話(huà)，至少比銀行的利息收入高。

所以，即使它這一年會(huì)下跌，因?yàn)樾苁卸鄶?shù)是下跌的，但是在分紅派息的時(shí)候會(huì)創(chuàng)新高的，這種公司是會(huì)創(chuàng)新高的。我們買(mǎi)好公司，最主要的標(biāo)準(zhǔn)就是這只股票不管是熊市還是牛市，它是否每年能創(chuàng)新高。不怕買(mǎi)錯(cuò)，買(mǎi)錯(cuò)了一年它又回來(lái)了。

就是我們說(shuō)不能套超過(guò)12個(gè)月，哪怕它下一年又把你套住了，但是下一年過(guò)了12個(gè)月又解套。虧到派息的時(shí)候又讓你解套，賺錢(qián)。始終你有解套的機(jī)會(huì)，你就可以持有這個(gè)公司。我們最怕持續(xù)下跌，我們盡量避免買(mǎi)一些不能創(chuàng)新高的公司。

3.牛市中不管初期、中期、末期，最主要的賺錢(qián)方法是買(mǎi)龍頭股。

牛市中有一個(gè)大的方向，不管初期、中期、末期。它總有一個(gè)龍頭。什么叫龍頭？引領(lǐng)著大盤(pán)，始終它趨勢(shì)總得是往上走的，中途可能會(huì)震蕩調(diào)整，但是總的趨勢(shì)是向上的。如果這個(gè)牛市持續(xù)若干年，這個(gè)股票也是能創(chuàng)新高的。去年我寫(xiě)過(guò)一篇文章，如果牛市什么是牛熊分界線(xiàn)，我說(shuō)招商銀行如果到15元就是分界線(xiàn)。為什么呢？熊市和牛市人們很謹(jǐn)慎，所以大市值公司是人們最敢買(mǎi)的。

熊市中這種公司也會(huì)低估。低估到牛市恢復(fù)到正常，恢復(fù)正常的標(biāo)準(zhǔn)我認(rèn)為是它會(huì)漲到（從低估到恢復(fù)正常有150%的升幅）。

當(dāng)時(shí)我們算5、6元，如果漲到15元正好是市場(chǎng)分界線(xiàn)。94年也是以深圳發(fā)展銀行為帶頭的牛市。當(dāng)時(shí)正好也驗(yàn)證了這一點(diǎn)。為什么我當(dāng)時(shí)說(shuō)。實(shí)際上牛市帶頭能漲的，就是我們說(shuō)的能貫穿整個(gè)牛市的大的中樞。它可能不只一只股票，但是我的文章為什么寫(xiě)它？

我有我的考慮。我首先是樹(shù)立我的標(biāo)準(zhǔn)。一定是參與人最多的。參與人少得我不說(shuō)，我只說(shuō)最主要的，讓人們都能記住我的。所以這里有一個(gè)投機(jī)取巧的，你說(shuō)話(huà)必須要讓人記住。待會(huì)會(huì)告訴你，未來(lái)三年股市會(huì)發(fā)生什么事，然后你再去檢驗(yàn)。否則光說(shuō)以前的沒(méi)有意義。

這是我剛才說(shuō)了，牛市循環(huán)。你這種在牛市應(yīng)用的方法，在熊市中是不靈的。第二個(gè)你賺錢(qián)的速度也是不夠快的。

4.牛市初期我就做一個(gè)傻瓜，做一只烏龜，不管它漲跌，抓住龍頭股一路持有。

比如說(shuō)牛市初期的時(shí)候，往往牛熊分界的時(shí)候你判斷不了。今天漲明天跌，我們很難判斷它到底是牛市還是熊市。因?yàn)樾苁兄幸灿蟹磸?，漲一會(huì)兒又下跌了。所以我們就抓住估值，抓住它核心的東西，我就不動(dòng)等著它漲。

所以牛市的初期，我們就抓住龍頭的這種股票，你就等于是抓住了你當(dāng)時(shí)想象的牛市的這根筋。牛市初期我就抓住持有，我就做一個(gè)傻瓜，做一只烏龜。不管它漲跌我就做一個(gè)最笨的人放著。

牛市會(huì)縱深的發(fā)展。我認(rèn)為現(xiàn)在已經(jīng)到了牛市的中期。牛市初期到中期，中期的特征是很多股票都會(huì)漲。人們已經(jīng)忘記了熊市的風(fēng)險(xiǎn)，慢慢的淡忘了。原來(lái)不敢買(mǎi)的股票也會(huì)買(mǎi)，大家一買(mǎi)它肯定要漲，這就是恢復(fù)性的上漲。牛市中期也有一部分的股票會(huì)漲。到牛市末期它很多股票都會(huì)漲。

5.牛市小盤(pán)股一定漲過(guò)大盤(pán)股，牛市中最能賺錢(qián)品種除了龍頭股，就是優(yōu)質(zhì)小盤(pán)股

牛市中，最能上漲的股票，我認(rèn)為是，一個(gè)是我說(shuō)的龍頭股，是帶動(dòng)了整個(gè)牛市，早期、中期、晚期都會(huì)漲。還有一個(gè)就是優(yōu)質(zhì)的小盤(pán)股。

剛才我說(shuō)了，為什么要選擇股本和利潤(rùn)同時(shí)長(zhǎng)大的，這等于是我買(mǎi)保險(xiǎn)。我們要選擇一些小盤(pán)的，盤(pán)子越小越容易漲。去年我也在三、四月份寫(xiě)了，把這兩類(lèi)都提出來(lái)了。因?yàn)檫@也是國(guó)際上的經(jīng)驗(yàn)，市場(chǎng)一好，人們會(huì)忘掉風(fēng)險(xiǎn)，可能就會(huì)選擇一些市值小的。

市值小的大家容易買(mǎi)，它容易漲。但是我是不會(huì)去投機(jī)的，我就選一些優(yōu)質(zhì)的小盤(pán)股。這是會(huì)貫穿整個(gè)牛市的。最終小盤(pán)股一定漲過(guò)大盤(pán)股。這是牛市中什么股票最能漲的，并且熊市和牛市的投資策略不一樣。

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