短債基金和貨幣基金哪個(gè)好

藝潔2分享時(shí)間：2024-01-27 11:20:25

短債基金和貨幣基金哪個(gè)好

一、估值方式

貨幣基金的估值方式是攤余成本法。打個(gè)比方，假如貨幣基金投資一只債券，這只債券的利息就會(huì)被平攤到每一天計(jì)算預(yù)期收益。正因?yàn)橛辛诉@點(diǎn)預(yù)期收益，所以即使債券價(jià)格下降，貨幣基金有短期虧損，它每天的預(yù)期收益也是正數(shù)，投資者安全感十足。

短債基金就不同了，估值方式是市價(jià)法。短債基金每天的凈值都會(huì)波動(dòng)，和股票型基金、混合型基金一樣。我這只基金今天虧了多少，賺了多少，全通過每天的基金凈值告訴投資者。當(dāng)然了，當(dāng)債券到期付息時(shí)，這部分預(yù)期收益也不會(huì)跑，到時(shí)候也會(huì)計(jì)入基金凈值。所以，短債基金的風(fēng)險(xiǎn)雖然不高，但是短期內(nèi)凈值波動(dòng)，持有是可能虧損的。

二、投資品種

短債基金一般投資短期債券，預(yù)期收益相對(duì)較高，波動(dòng)相對(duì)較大。而貨幣基金一般投資貨幣市場(chǎng)工具，大頭是銀行存款、存單、國債等，短期債券占比較少，預(yù)期收益相對(duì)較低，波動(dòng)也小一些。

三、投資限制

短債基金的投資限制比較少，而貨幣基金投資標(biāo)的信用等級(jí)、組合流動(dòng)性等方面限制較多，這也是貨幣基金更加安全的原因。

四、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)期收益

短債基金的風(fēng)險(xiǎn)更高，預(yù)期收益波動(dòng)更大。市場(chǎng)利率下降時(shí)，貨幣基金預(yù)期收益下降，債市行情變好，短債基金預(yù)期收益上升。反之，短債基金預(yù)期收益不如貨幣基金。

總的來說，短債基金的風(fēng)險(xiǎn)波動(dòng)比貨幣基金大。在債市行情好的時(shí)候，可以選擇短債基金。否則，選擇貨幣基金。

債券基金贖回時(shí)間技巧

對(duì)于一般的個(gè)人投資者來說，要想判斷股市是牛市還是熊市是比較困難的，整體而言，債券市場(chǎng)的熊市時(shí)間較短。

即使是在熊市，債券基金的跌幅也不會(huì)很大，且基金屬于中長(zhǎng)期投資產(chǎn)品，如果在熊市出現(xiàn)賬面浮虧，也可通過低位加倉攤平成本。

所以對(duì)于個(gè)人投資者而言，除了關(guān)注債市和股市走勢(shì)外，還可通過一下幾種方法判斷是否需要贖回：

1、止盈贖回

投資者在買入債券基金時(shí)，根據(jù)基金過往業(yè)績(jī)情況設(shè)置止盈點(diǎn)，當(dāng)基金預(yù)期收益達(dá)到預(yù)期預(yù)期收益目標(biāo)后即全部或部分贖回。對(duì)于小白用于來說，這是比較直觀的一種贖回方式。

2、止損贖回

當(dāng)基金出現(xiàn)短期虧損時(shí)，一般建議逢低加倉，待日后基金上漲后即有機(jī)會(huì)獲得盈利。不過當(dāng)基金在牛市中出現(xiàn)持續(xù)虧損時(shí)，則要考慮止損贖回了。

3、考慮贖回費(fèi)

債券基金贖回一般會(huì)根據(jù)持有天數(shù)收取不同比例的贖回費(fèi)，所以投資者在贖回時(shí)也要考慮手續(xù)費(fèi)成本。

短期債券的優(yōu)缺點(diǎn)

短期債券的優(yōu)缺點(diǎn),短期債券風(fēng)險(xiǎn)短期債權(quán)人關(guān)注的是企業(yè)是否有足夠的現(xiàn)金或是否有足夠的資產(chǎn)可及時(shí)轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金，短期債券以清償短期內(nèi)即將到期的債務(wù)。長(zhǎng)期債權(quán)人及企業(yè)所有者也要評(píng)價(jià)企業(yè)的短期償債能力。企業(yè)短期償債能力越弱，短期債券企業(yè)越有可能破產(chǎn)。短期債券資產(chǎn)負(fù)債表分門別類、詳細(xì)地列示了企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)和流動(dòng)負(fù)債，它雖未直接反映出企業(yè)短期償債能力，但通過將流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債進(jìn)行比較，并借助于報(bào)表附注，即可了解企業(yè)的短期償債能力。

可以提供企業(yè)長(zhǎng)期償債能力及資本結(jié)構(gòu)的信息。企業(yè)長(zhǎng)期償債能力主要是指企業(yè)以全部資產(chǎn)清償全部債務(wù)的能力。一般認(rèn)為企業(yè)資產(chǎn)越多、負(fù)債越少，短期債券其長(zhǎng)期償債能力越強(qiáng)，反之越弱。若企業(yè)資不抵債，則缺乏長(zhǎng)期償債能力。資不抵債往往由企業(yè)長(zhǎng)期虧損、蝕耗資產(chǎn)引起;也可能因?yàn)槠髽I(yè)舉債過多，短期債券即資本結(jié)構(gòu)不合理所致。資本結(jié)構(gòu)一般指企業(yè)負(fù)債總額、所有者權(quán)益總額的比例關(guān)系。負(fù)債與所有者權(quán)益的數(shù)額表明企業(yè)所能支配的資產(chǎn)中有多少是債權(quán)人提供，有多少是所有者提供。短期債券這兩者的比例關(guān)系，既影響債權(quán)人和所有者的利益分配，又牽涉?zhèn)鶛?quán)人和所有者的相對(duì)風(fēng)險(xiǎn)以及企業(yè)長(zhǎng)期償債的能力。