可轉(zhuǎn)債本質(zhì)是一種債券，其持有人可按照發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格，將債券轉(zhuǎn)換成公司的普通股票的債券。以下是小編整理的可轉(zhuǎn)債套利操作技巧，希望可以提供給大家進(jìn)行參考和借鑒。

可轉(zhuǎn)債套利操作技巧

1、轉(zhuǎn)股套利

在轉(zhuǎn)股期限內(nèi)，當(dāng)溢價(jià)率為負(fù)時(shí)，投資者立馬把手中的可轉(zhuǎn)債進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，再把轉(zhuǎn)換成的股票在二級市場上賣出進(jìn)行套利。

2、正股漲停套利

可轉(zhuǎn)債的走勢，受正股的走勢影響，一般來說，當(dāng)正股上漲時(shí)，可轉(zhuǎn)債會上漲，正股下跌時(shí)，可轉(zhuǎn)債會跟著下跌，因此，投資者在正股漲停后，無法買入正股，可以借道轉(zhuǎn)債買入，如果次日繼續(xù)漲停，則出現(xiàn)套利機(jī)會。

3、博弈回售套利

當(dāng)出現(xiàn)拉抬股價(jià)的情況時(shí)，投資者可以用折價(jià)轉(zhuǎn)股套利，即在轉(zhuǎn)股價(jià)70%附近反復(fù)買入賣出，獲得套利;當(dāng)出現(xiàn)下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)的情況時(shí)，投資者可以買入轉(zhuǎn)債，采用博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)套利策略。

4、博弈下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)套利

當(dāng)上市公司下調(diào)轉(zhuǎn)股價(jià)的時(shí)候，轉(zhuǎn)股的動(dòng)機(jī)一般來說非常強(qiáng)烈，此時(shí)買入轉(zhuǎn)債，如果能夠成功轉(zhuǎn)股，套利成功，獲利空間也比較大。

5、配售套利

投資者可以提前買入正股，等待拉升;而在可轉(zhuǎn)債公開發(fā)行時(shí)，配售到相應(yīng)的轉(zhuǎn)債之后，可轉(zhuǎn)債上市，價(jià)格上升，進(jìn)行套利。

6、博弈強(qiáng)贖倒計(jì)時(shí)套利

當(dāng)正股價(jià)持續(xù)10天在轉(zhuǎn)股價(jià)130%以上的時(shí)候，就是博弈套利的時(shí)機(jī)，一般這個(gè)時(shí)候可能出現(xiàn)股價(jià)在130%上下波動(dòng)的情況，此時(shí)可以反復(fù)買賣正股，形成套利。

7、跌停板套利

連板龍頭日內(nèi)被砸跌停，很有可能會有反核資金進(jìn)行翹板反核的操作，那么這種時(shí)候假如有可轉(zhuǎn)債，就可以把轉(zhuǎn)債當(dāng)做正股去做翹板操作，從而避免反核失敗的風(fēng)險(xiǎn)。

8、T+0套利

投資者還可以利用可轉(zhuǎn)債的T+0交易方式來套利，即在可轉(zhuǎn)債的低位買入，等可轉(zhuǎn)債上漲超過投資者的持倉成本之后，再進(jìn)行賣出操作，賺取一定差價(jià)。

9、板塊效應(yīng)套利

當(dāng)某個(gè)板塊發(fā)酵時(shí)，很容易會出現(xiàn)前排頂一字的情況，其后排一般會出現(xiàn)補(bǔ)漲的走勢，投資者可以考慮購買一些后排可轉(zhuǎn)債，等其拉升之后再賣出，賺取一定的價(jià)差。

10、題材輪動(dòng)套利

當(dāng)行情沒有明顯主線的時(shí)候，往往會出現(xiàn)各種題材輪動(dòng)的現(xiàn)象，投資者可以根據(jù)市場上的題材輪動(dòng)來買賣可轉(zhuǎn)債，即當(dāng)某一個(gè)題材開始啟動(dòng)時(shí)，投資者可以買入與該題材相關(guān)的可轉(zhuǎn)債，等其拉升到一個(gè)高度出現(xiàn)回落的走勢時(shí)，再賣出，賺取一定的價(jià)差。

可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股價(jià)值怎么計(jì)算

可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)值=可轉(zhuǎn)債的正股價(jià)格/可轉(zhuǎn)債的轉(zhuǎn)股價(jià)x100。比如，投資者持有10張某上市公司的可轉(zhuǎn)債，轉(zhuǎn)股價(jià)為10元，在正股價(jià)為15元的時(shí)候，進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，則轉(zhuǎn)股后的股票價(jià)值=(10×100/10)×15=1500元。

當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)高于現(xiàn)價(jià)(正股價(jià))時(shí)，投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，會虧損，當(dāng)轉(zhuǎn)股價(jià)低于現(xiàn)價(jià)(正股價(jià))時(shí)，投資者進(jìn)行轉(zhuǎn)股操作，會賺取一定的差價(jià);可轉(zhuǎn)債申請轉(zhuǎn)股的總面值必須是1000元的整數(shù)倍;當(dāng)投資者申請轉(zhuǎn)股最后得到的股份尾數(shù)不足1股時(shí)，公司將在轉(zhuǎn)股日后的5個(gè)交易日內(nèi)以現(xiàn)金兌付。

可轉(zhuǎn)債簽署失敗的原因

【1】申請權(quán)限開通前20個(gè)交易日證券賬戶及資金賬戶內(nèi)的資產(chǎn)日均低于人民幣10萬元;

【2】未滿足2年交易經(jīng)驗(yàn)要求，建議滿足交易經(jīng)驗(yàn)后再開通;

【3】風(fēng)險(xiǎn)測評等級低于穩(wěn)健型，如風(fēng)險(xiǎn)測評已過期或個(gè)人信息近期發(fā)生過變更，可以重新測評后再次簽署;

【4】知識測評未達(dá)到滿分，您可通過深交所/上交所官網(wǎng)的投資者教育欄目了解學(xué)習(xí)，學(xué)習(xí)后可重新進(jìn)行知識測評。

可轉(zhuǎn)債有什么特征

1、債務(wù)性：與別的債券一樣，可變換債券也是有要求的貸款利率和期限。投資者可以選擇擁有債券期滿，扣除本金和利息。

2、股權(quán)：可轉(zhuǎn)債在轉(zhuǎn)為股票前是純債券，但轉(zhuǎn)為股票后，原債券持有人由債權(quán)人變更為公司股東可參與企業(yè)經(jīng)營決策和紅利分配。

3、可轉(zhuǎn)換性：可轉(zhuǎn)換是可轉(zhuǎn)換債券的一個(gè)重要特征，這是一個(gè)重要的標(biāo)志可轉(zhuǎn)換的不同于普通債券，這意味著可轉(zhuǎn)換債券持有人可以依據(jù)約定的條件轉(zhuǎn)換債券股票。可轉(zhuǎn)債在發(fā)行時(shí)就明確約定債券持有人可以依據(jù)發(fā)行時(shí)約定的價(jià)格把債券轉(zhuǎn)化成公司的普通股股票。假如債券持有人不根轉(zhuǎn)換的話，就可以繼續(xù)持有債券，直到償還到期時(shí)收取本金和利息，或者在流通市場出售變現(xiàn)。