大多數(shù)的基民都是借著基金行情的熱潮一頭扎了進(jìn)去，或許實戰(zhàn)經(jīng)驗還可以，但談到理論就知之甚少了，甚至有些基民連基金是什么都不知道，有基民就提到“總不能等我把一切都弄清楚了才入市吧，那就趕不上好形勢了”。本報理財版將為廣大基民們解決這一難題，從今天起，理財版開設(shè)“基金學(xué)堂”欄目，從最基本的基金常識說起，為基民們惡補一番，讓你輕松成為基金行家。

問：什么是基金?

答：基金全稱為證券投資基金，它是通過發(fā)行基金份額，把眾多投資人的資金集中起來，形成獨立資產(chǎn)，由基金托管人(一般由銀行擔(dān)任)托管，由基金管理人(基金管理公司)負(fù)責(zé)管理和投資運作，通過投資與股票、債券等投資標(biāo)的，獲得投資收益的一種投資工具。由于國內(nèi)基金均以股票、債券等有價證券作為投資標(biāo)的，因此基金的全稱為“證券投資基金”。

問：

開放式基金和 封閉式基金有何區(qū)別?

答：按照運作的方式不同，將基金分為了封閉式基金和開放式基金。開放式基金是指基金份額不固定，可以根據(jù)經(jīng)營策略的實際需要連續(xù)發(fā)行，投資人可以在交易日按照基金凈值，通過基金銷售渠道買進(jìn)、贖回或轉(zhuǎn)換，自由贖回是開放式基金最基本的要求。而封閉式基金資本額確定，不允許投資者隨時贖回其投資，投資者只能在流通市場轉(zhuǎn)讓其所持有的基金單位而兌現(xiàn)。

問：開放式基金的認(rèn)購費和申購費是一樣的嗎?

答：在基金發(fā)行期間的銷售手續(xù)費叫認(rèn)購費用，發(fā)行期結(jié)束后的日常銷售費用叫申購費用。一般來講，基金公司為了吸引投資人在基金發(fā)行時買基金，認(rèn)購費率比申購費率要低一些。  

基金申購費怎么算要看基金類型而定：

(1)投資者申購的是被動型ETF類基金，通常這類基金的初始費用是認(rèn)購金額的0.8%。

(2)投資者申購的基金為主動管理型基金。這類基金，初始定價費用基本在1.2%-1.5%之間?；鸬纳曩徺M用由基金公司統(tǒng)一定價。以上是大部分基金的情況，也有一些公司價格更高或更低，視特殊情況而定。而且初期基金開通后，費用基本會在原有基礎(chǔ)上打折。

基金申購費怎么算的方法大致可以分為內(nèi)扣法和外扣法兩種：

1.內(nèi)扣法

認(rèn)購費用=認(rèn)購金額乘認(rèn)購費率，凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額-認(rèn)購費用，認(rèn)購份額=凈認(rèn)購金額/當(dāng)日基金份額凈值。

2.外扣法

認(rèn)購費=認(rèn)購金額-凈認(rèn)購金額，凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費率)，認(rèn)購份額=認(rèn)購當(dāng)日凈認(rèn)購金額/基金份額凈值。

舉個例子分析一下，某投資者投資20萬元認(rèn)購一只基金，基金單位凈值為1元，申購費率為1.5%，。然后用以上兩種方式計算認(rèn)購費，他需要交多少認(rèn)購費?

用內(nèi)扣法計算：

申購費用=申購金額乘申購費率=20萬乘1.5%=3000元;認(rèn)購份額=(200000-3000)/1.00=197000份

用外扣法計算：

凈認(rèn)購金額=認(rèn)購金額/(1+認(rèn)購費率)=200000/(1 +1.5%)=197044.334元。

認(rèn)購費=認(rèn)購金額-凈認(rèn)購金額=2955.666元;認(rèn)購=197044.334/1.00=197044.334份。

從上述兩種計算方法來看，內(nèi)扣法和外扣法的計算的結(jié)果是存在差別的?？偟膩碚f，與過去的“內(nèi)扣法”相比，“外扣法”更有利于投資者。對于投資者來說，能省一點就省一點。而且在金額相同的情況下，“外扣法”可以讓投資者每次認(rèn)購的資金多一點，資金的效率更高。

此外，基金還有贖回費、托管費、管理費等雜費，每項費用標(biāo)準(zhǔn)也不一樣，請參考貨幣基金費用。

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