如何在股票交易系統(tǒng)中申購可轉(zhuǎn)債

如何在股票交易系統(tǒng)中申購可轉(zhuǎn)債

通俗的說，基金就是集合投資者的錢，由基金托管人托管，再由基金管理人管理和運(yùn)用資金，從事股票、債券等金融工具投資，實(shí)現(xiàn)一定的收益，然后將部分收益分配給投資者。

基金收益=本金/（1+申購費(fèi)率）/申購日凈值*贖回日凈值*（1-贖回費(fèi)率）-本金 如花10000元買的基金凈值是5.123，贖回時的凈值是5.421元，申購費(fèi)率1.5%，贖回費(fèi)率0.5%，其收益為多少呢？ 收益=10000/(1+1.5%)/5.123*5.421*(1-0.5%)-10000=373.18元 購買基金有損失本金的風(fēng)險，不要把預(yù)防性儲蓄投資到高風(fēng)險的資本市場中，更不要抵押貸款進(jìn)行投資基金是長期理財工具，宜長期持有，不宜短期頻繁炒作。

可轉(zhuǎn)債如何申購及交易

買可轉(zhuǎn)債有兩種辦法： （1）買進(jìn)要發(fā)可轉(zhuǎn)債公司的股票，等待配售，比如北大荒，是按股票市值的90%配售，持有10000元，能配9000；這樣，保證能買到債，但不一定能保證獲利，有風(fēng)險 （2）同打新股。

注意必須是1000元的整數(shù)倍，資金比打新股要多凍結(jié)一天，無風(fēng)險

股民如何參與可轉(zhuǎn)債申購？

1.首先，可轉(zhuǎn)債的發(fā)行面值都為100元，申購的最小單位為1手1000元，且必須是1000元的整數(shù)倍。

由于可轉(zhuǎn)債申購1手需要的資金較少，因而獲得的配號數(shù)較多，中1手的概率較申購新股高。

2.其次，股票申購時實(shí)行T3規(guī)則，即申購資金在申購日后第三個交易日解凍，而可轉(zhuǎn)債申購則采用T4規(guī)則，資金解凍在申購日后第四個交易日。

投資者需要注意的是，每個股票賬戶只能申購一次，委托一經(jīng)辦理不得撤單，多次申購的只有第一次申購為有效申購，是如何參與可轉(zhuǎn)債申購的重點(diǎn)。

3.除了直接申購?fù)猓捎诳赊D(zhuǎn)債發(fā)行會對老股東優(yōu)先配售，因而存在所謂的搶權(quán)申購策略，即投資者可以在股權(quán)登記日之前買入正股，然后在配售日行使配售權(quán)，獲得轉(zhuǎn)債。

搶權(quán)申購需要持有股票至股權(quán)登記日，因而存在一定的風(fēng)險，投資者在股票價格較低、市場較好時采用較為妥當(dāng)。

4.投資者認(rèn)購轉(zhuǎn)債時，可根據(jù)自己的意愿決定認(rèn)購可配售轉(zhuǎn)債的全部或部分，但每個賬戶中認(rèn)購額不得超過規(guī)定的限額。

由于優(yōu)先配售采取取整的辦法，實(shí)際配售量以1000元為單位，凡按照配售比例計算配售量不足1000元的部分，視為投資者放棄，所以投資者必須擁有一定數(shù)量的股票數(shù)才可能配售到可轉(zhuǎn)債，如果股票太少則可能失去優(yōu)先配售獲得可轉(zhuǎn)債的機(jī)會，是如何參與可轉(zhuǎn)債申購要特別注意的一點(diǎn)。

請問可轉(zhuǎn)債在證券交易如何交易？如何轉(zhuǎn)成股票？買賣成本（手續(xù)費(fèi),...

目前在深、滬證券交易所已發(fā)行上市的可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式有兩種情況，一是對社會公眾發(fā)行，采用在交易所上網(wǎng)定價發(fā)行的方式，例如絲綢轉(zhuǎn)債（125301）、南化轉(zhuǎn)債（125302）等；另一種是上市公司采用向截止股權(quán)登記日登記在冊的股東配售與對社會公眾發(fā)行相結(jié)合的發(fā)行方式。

例如鞍鋼轉(zhuǎn)債（125989）、虹橋轉(zhuǎn)債（ 100009）。

（一） 上網(wǎng)定價發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行方式目前主要參照A股的上網(wǎng)定價發(fā)行辦法，即通過證券交易所的證券交易系統(tǒng)上網(wǎng)按面值平價發(fā)行。

投資者應(yīng)當(dāng)在詳細(xì)閱讀可轉(zhuǎn)換公司債券募集說明書和發(fā)行公告的基礎(chǔ)上按照發(fā)行公告的提示進(jìn)行申購。

申購程序 1.申購當(dāng)日（T日），投資者憑證券帳戶卡申請認(rèn)購可轉(zhuǎn)換公司債券（每個帳戶的申購不少于1000 元面值，超過1000 元面值的必須是1000元的整數(shù)倍，每個帳戶的認(rèn)購上限為公開發(fā)行總額的1‰ ）。

并由交易所反饋認(rèn)購情況； 2.T+1日，由交易所結(jié)算公司將申購資金凍結(jié)在申購專戶中； 3.T+2日，由主承銷商和有從事證券業(yè)務(wù)資格的會計師事務(wù)所對申購資金進(jìn)行驗(yàn)資，并由會計師事務(wù)所出具驗(yàn)資報告；交易所進(jìn)行申購配號工作。

4.T+ 3日，由主承銷商負(fù)責(zé)組織搖號抽簽，并于當(dāng)日公布中簽結(jié)果； 5.T+4日，對未中簽的申購款予以解凍。

申購規(guī)則 1.轉(zhuǎn)債申購單位為“手”，每10張為1手。

每個帳戶申購可轉(zhuǎn)換公司債券不少于1000元面值，超過1000元面值的，必須是1000元面值的整數(shù)倍，每個帳戶認(rèn)購上限為不超過公開發(fā)行的可轉(zhuǎn)換公司債券總額的1‰ 。

2.每個股票帳戶只能申購一次，委托一經(jīng)辦理不得撤單。

多次申購的（包括在不同的證券交易網(wǎng)點(diǎn)進(jìn)行申購），視第一次申購為有效申購。

3.投資者申購可轉(zhuǎn)換公司債券不收取任何手續(xù)費(fèi)。

4. 深市可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行申購代碼為125***，如鞍鋼轉(zhuǎn)債（125898）；滬市可轉(zhuǎn)換債券發(fā)行申購代碼為733*** ，如機(jī)場發(fā)債（733009）。

（二） 配售與上網(wǎng)定價結(jié)合上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券對股權(quán)登記日股東（亦即老股東）優(yōu)先配售的方式，與配股和增發(fā)新股一樣，是上市公司在融資方式的一種，與配股繳款、增發(fā)新股的操作有相類似的地方。

此外，還可同時向證券投資基金定向發(fā)售和上網(wǎng)定價發(fā)行。

例如鞍鋼轉(zhuǎn)債采用向鞍鋼新軋A 股股東優(yōu)先配售、向證券投資基金定向發(fā)售和上網(wǎng)定價發(fā)行方式。

上市公司發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券，投資者申購操作應(yīng)以公司發(fā)布公告為準(zhǔn)。

本篇以上市公司鞍鋼新軋發(fā)行的“鞍鋼轉(zhuǎn)債”（125898）為例，可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行基本程序分三步， 如下：注：一些公司并不向證券投資基金配售，而是經(jīng)向老股東配售后余額直接上網(wǎng)定價向社會公眾發(fā)行，例如的滬市的機(jī)場轉(zhuǎn)債（100009）。

配售流程 1.配售權(quán)登記日（T日）：確定可以享有本次可轉(zhuǎn)債配售的股東； 2.配售繳款日（T+1日）：配售繳款期僅為1天，一般在股權(quán)登記日后的第二個交易日。

配售規(guī)則配售對象 配售權(quán)登記日登記在冊的股東。

配售價格 人民幣100 元配售單位 認(rèn)購單位為1 手（即10張，每張面余額余額1. 向老股東配售2. 向證券基金配售3. 上網(wǎng)定價發(fā)行值100元）。

配售比例：以截止配售權(quán)登記日收市后登記持有的股份數(shù)，按每股A股股票配售*元可轉(zhuǎn)債的比例進(jìn)行配售。

優(yōu)先配售采取取整的辦法，實(shí)際配售量以1000 元為單位，凡按照配售比例計算出配售量不足仟元的部分， 視為投資者放棄。

（如鞍鋼轉(zhuǎn)債） 按每100股可認(rèn)購**張的比例計算，以四舍五入原則取整為1 手的整數(shù)倍。

（ 如機(jī)場轉(zhuǎn)債） 社會公眾股股東可配售的轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)計算公式為：可配售可轉(zhuǎn)債手?jǐn)?shù)=股權(quán)登記日收市后持有股數(shù)***/1000（四舍五入取整）配售申報 每個股票帳戶的認(rèn)購數(shù)量不得低于1 手（10 張），超過1 手的必須為1 手（10 張）的整數(shù)倍。

繳款時間：配售繳款期僅為1 天，一般在配售權(quán)登記日后的第二個交易日。

繳款地點(diǎn)：投資者認(rèn)購轉(zhuǎn)債時，可根據(jù)自己的意愿決定認(rèn)購可配售轉(zhuǎn)債的全部或部分，但每個帳戶中認(rèn)購額不得超過規(guī)定的限額。

配售名稱與代碼： 深市：名稱為“**配債”，代碼為128***（ 如鞍鋼配債128898） 滬市：名稱為“**配債”，代碼為7*****（ 如機(jī)場配債700009） 注意事項 1.不同公司對社會發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券的方式多樣，對不同的投資者（如機(jī)構(gòu)投資者、個人投資者、股東）發(fā)行方式和內(nèi)容又不一樣，因此，投資者應(yīng)當(dāng)注意招募說明書的內(nèi)容； 2.無論是上網(wǎng)定價方式還是配售方式，投資者申購數(shù)量必須是每個股票帳戶的認(rèn)購數(shù)量不得低于1手（10張），超過1 手的必須為1手（10張）的整數(shù)倍；不足1手的視投資者自動棄權(quán)處理； 3.上網(wǎng)定價方式或配售方式的繳款時間很短，只有一天，逾期未繳視為自動放棄認(rèn)購或配售權(quán)， 因此，投資者必須注意繳款時間。

4.上網(wǎng)定價方式的申購應(yīng)注意每個帳戶只能申購一次，重復(fù)申購為無效申購。

配售申報允許多次申報。

網(wǎng)上和網(wǎng)下申購轉(zhuǎn)債有什么不同

轉(zhuǎn)債申購和股票申購的都分為網(wǎng)上申購和網(wǎng)下申購，它們的方法和不同點(diǎn)都是一樣的。

網(wǎng)上申購是主要針對普通交易者（俗稱散戶），只要有轉(zhuǎn)債申購權(quán)就可以通過股票交易系統(tǒng)報價進(jìn)行轉(zhuǎn)債申購，但是通常都需要搖號中簽才知道能否申購到可轉(zhuǎn)債；而網(wǎng)下申購又叫網(wǎng)下配售，是指不在股票交易網(wǎng)上向一些機(jī)構(gòu)投資者配售的轉(zhuǎn)債，普通交易者是不能進(jìn)行網(wǎng)下申購的。

網(wǎng)下申購?fù)ǔＲ矔驗(yàn)闄C(jī)構(gòu)的超額申購而進(jìn)行搖號中簽才能確定各機(jī)構(gòu)申購到具體數(shù)量的可轉(zhuǎn)債。