私募基金融資成功案例
中國(guó)有哪些私募基金?。恐?？ 有什么成功的案例
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1、渤海產(chǎn)業(yè)投資基金掛牌，國(guó)內(nèi)首支以人民幣募集的私募股權(quán)基金成立
2006年12月30日，經(jīng)過(guò)一年的籌備期，中國(guó)首支在大陸境內(nèi)注冊(cè)以人民幣募集資金的產(chǎn)業(yè)投資基金—渤海產(chǎn)業(yè)投資基金正式在天津掛牌成立。基金以契約型形式設(shè)立，采用私募發(fā)行方式，該基金總規(guī)模為200億元，存續(xù)期15年。首期60.8億元資金已募集完畢。渤海產(chǎn)業(yè)投資基金管理有限公司亦于同日掛牌成立負(fù)責(zé)該基金的投資與管理。
目前在中國(guó)大陸直接以基金名稱(chēng)注冊(cè)的產(chǎn)業(yè)投資基金都是基于特別批準(zhǔn)而設(shè)立，中外合資外幣產(chǎn)業(yè)基金共有兩只，它們是中瑞合作基金、中國(guó)－比利時(shí)直接股權(quán)投資基金。而渤海產(chǎn)業(yè)投資基金是在中國(guó)注冊(cè)的第一只契約型產(chǎn)業(yè)基金，也是中國(guó)第一支以人民幣募集資金的產(chǎn)業(yè)投資基金。
渤海產(chǎn)業(yè)基金的成立，打破了目前中國(guó)私募股權(quán)投資市場(chǎng)由外資基金主導(dǎo)的局面，必將推動(dòng)中國(guó)本土私募投資的迅速發(fā)展。
2、一系列相關(guān)法規(guī)政策出臺(tái)，對(duì)中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)影響重大
2006年，中國(guó)政府先后發(fā)布實(shí)施了一系列法規(guī)政策，對(duì)中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。
2006年9月8日公布的《外國(guó)投資者對(duì)上市公司戰(zhàn)略投資管理辦法》規(guī)定，外國(guó)投資者將可以有限制地對(duì)A股進(jìn)行戰(zhàn)略性投資，并在限售期后在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出。
中國(guó)大量?jī)?yōu)秀的A股上市公司對(duì)于外資私募股權(quán)基金具有極大的吸引力，這一規(guī)定為海外私募股權(quán)基金投資A股上市公司掃清了道路，擴(kuò)大了基金可投資的項(xiàng)目范圍。新規(guī)發(fā)布后，已有一大批海外基金開(kāi)始頻頻活躍于各地上市公司，據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，截至12月底，共有19家在大陸和香港上市的中國(guó)大陸企業(yè)獲得了私募股權(quán)基金投資(PIPE)，融資27.05億美元，占年度私募股權(quán)投資額的20.8%。
此外，《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》主要對(duì)外資并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)進(jìn)行規(guī)范，并加強(qiáng)了對(duì)涉及外資并購(gòu)行業(yè)龍頭企業(yè)或重點(diǎn)行業(yè)的監(jiān)管和審查力度，嚴(yán)格限制了境內(nèi)企業(yè)以紅籌方式在海外上市的模式，對(duì)海外私募股權(quán)基金在中國(guó)的并購(gòu)?fù)顿Y和今后海外上市退出活動(dòng)都將造成了一定障礙。
《合伙企業(yè)法》的修訂，增加了有限合伙制度，雖然不是這對(duì)私募股權(quán)及船業(yè)投資行業(yè)需求直接點(diǎn)明，但仍間接對(duì)我國(guó)私募股權(quán)基金按照有限合伙企業(yè)形式設(shè)立與運(yùn)作提供了法律保障。中國(guó)本土私募股權(quán)投資能夠采用有限合伙這一國(guó)際通行的私募基金形式，避免了在公司制下的雙重征稅，不僅大大提高了私募股權(quán)投資的運(yùn)作效率，而且也拓寬了私募股權(quán)投資基金的募資渠道，將極大促進(jìn)中國(guó)本土私募股權(quán)投資的發(fā)展。
3、多家海外私募股權(quán)基金直接進(jìn)駐中國(guó)大陸，“中國(guó)戰(zhàn)略”日益被重視
由于中國(guó)私募股權(quán)投資領(lǐng)域?qū)儆谛屡d市場(chǎng)，在這一產(chǎn)業(yè)，外資一直扮演著主導(dǎo)者的角色。過(guò)去大部分海外私募股權(quán)基金僅在香港或環(huán)中國(guó)周邊地區(qū)設(shè)立總部或辦公室，作為其投資中國(guó)大陸的橋頭堡。然而，在近幾年特別是2006年，多家海外私募基金直接在中國(guó)大陸設(shè)立常駐辦公室。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，截止2006年底，有29家私募股權(quán)基金將辦公室設(shè)立在北京；23家私募股權(quán)基金在上海設(shè)立辦公室，深圳有2家。
中國(guó)是世界上增長(zhǎng)最快的經(jīng)濟(jì)體，加上巨大而又穩(wěn)定的市場(chǎng)消費(fèi)潛力和日益改善的投資環(huán)境，使得私募股權(quán)基金對(duì)“中國(guó)戰(zhàn)略”日益重視，紛紛在中國(guó)大陸設(shè)立常駐辦公室，方便投資中國(guó)企業(yè)。
4、亞洲（包括中國(guó)大陸）私募股權(quán)基金募資活躍，可投資中國(guó)資金比例增加
2006年，海外私募股權(quán)機(jī)構(gòu)紛紛加快了投資中國(guó)的戰(zhàn)略準(zhǔn)備，有多支針對(duì)亞洲（包括中國(guó)大陸）的海外私募股權(quán)基金成功募集，其中對(duì)于投資中國(guó)的資金比例相比以前也大幅攀升。如凱雷成立第二支亞洲區(qū)（日本除外）的凱雷亞洲基金II，募集資金18.00億美元；安博凱(MBK PARTNERS)為旗下的北亞收購(gòu)基金 (North Asia Buyout Fund) 成功籌得了15.60億美元以及中國(guó)渤海產(chǎn)業(yè)投資基金首期募集60.8億元人民幣等。
據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2006年12月，有40支可投資于中國(guó)大陸地區(qū)的亞洲私募股權(quán)基金成功募集，募集資金高達(dá)141.96億美元，下半年資金募集金額增長(zhǎng)尤為迅猛，募集資金高達(dá)95.65億美元，比同年上半年募資金額增長(zhǎng)106.5%。這充分表明中外私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)對(duì)亞洲和中國(guó)市場(chǎng)的信心，充裕的資金也為中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的資本基礎(chǔ)。
5、產(chǎn)業(yè)投資基金試點(diǎn)先行，本土機(jī)構(gòu)爭(zhēng)相涉足私募股權(quán)基金行業(yè)
2006年中國(guó)出臺(tái)的“十一五”規(guī)劃中，提出要加快產(chǎn)業(yè)基金試點(diǎn)。今年首個(gè)中資產(chǎn)業(yè)基金試點(diǎn)－天津渤海產(chǎn)業(yè)基金獲得國(guó)家批準(zhǔn)成立，引起了社會(huì)各界的廣泛關(guān)注，一時(shí)間全國(guó)各地興起了一股申報(bào)產(chǎn)業(yè)基金試點(diǎn)的熱潮。據(jù)估計(jì)，中國(guó)目前有十余家產(chǎn)業(yè)投資基金正在申報(bào)成立。
另一方面，今年多支由中國(guó)本土機(jī)構(gòu)發(fā)起的私募股權(quán)基金也成功募集，據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，2006年有6支由中國(guó)本土機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的私募股權(quán)基金（包括渤海產(chǎn)業(yè)基金）成功募集，募集金額達(dá)到15.17億美元，占整體募資金額的10.7%，平均每支本土基金的募資額達(dá)到2.53億美元。這與中國(guó)當(dāng)前對(duì)產(chǎn)業(yè)投資基金的積極試點(diǎn)和本土機(jī)構(gòu)設(shè)立私募股權(quán)基金的熱情息息相關(guān)。隨著中國(guó)私募股權(quán)投資政策法律環(huán)境的不斷完善，2007年，中國(guó)大陸將會(huì)涌現(xiàn)出越來(lái)越多由本土機(jī)構(gòu)發(fā)起設(shè)立的私募股權(quán)基金。
6、中國(guó)市場(chǎng)成為亞洲最活躍的私募股權(quán)投資市場(chǎng)，投資總額創(chuàng)新高
2006年，私募股權(quán)基金在中國(guó)大規(guī)模的投資案例頻頻見(jiàn)諸報(bào)端。高盛集團(tuán)以私募股權(quán)形式投資25.8億美元購(gòu)買(mǎi)中國(guó)工商銀行5.75%的股份成為本年度中國(guó)最大的私募股權(quán)投資事件。其他如蘇格蘭皇家銀行投資湖南瀏陽(yáng)生物醫(yī)藥園，高盛聯(lián)合鼎輝競(jìng)購(gòu)雙匯發(fā)展，漢鼎亞太聯(lián)合德意志銀行旗下機(jī)構(gòu)PREEF投資希爾頓中國(guó)區(qū)酒店，渣打、華平等投資綠城等大規(guī)模私募股權(quán)投資案件引起了人們的廣泛關(guān)注。
據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2006年12月底，中外私募股權(quán)基金共對(duì)129家大陸及大陸相關(guān)企業(yè)進(jìn)行了投資，參與投資的私募股權(quán)機(jī)構(gòu)數(shù)量達(dá)到75家，投資總額達(dá)到129.73億美元。
7、傳統(tǒng)行業(yè)領(lǐng)跑投資，房地產(chǎn)業(yè)最受青睞
2006年，傳統(tǒng)行業(yè)成為私募股權(quán)投資的重點(diǎn)領(lǐng)域，無(wú)論從投資案例數(shù)量還是投資金額方面來(lái)說(shuō)，傳統(tǒng)行業(yè)的投資都排名第一。2006年1-12月傳統(tǒng)行業(yè)共發(fā)生73起私募股權(quán)投資案例，占年度投資案例總數(shù)的56.6%；該行業(yè)投資金額為65.13億美元,占年度總投資額的50.2%。
私募股權(quán)基金對(duì)傳統(tǒng)行業(yè)的投資中，中國(guó)的房地產(chǎn)業(yè)最受基金青睞。2006年，世貿(mào)房地產(chǎn)、上海復(fù)地、綠城中國(guó)、首創(chuàng)置業(yè)、陽(yáng)光100等國(guó)內(nèi)多家房地產(chǎn)企業(yè)紛紛獲得私募股權(quán)基金投資。據(jù)清科研究中心統(tǒng)計(jì)，截至2006年12月，房地產(chǎn)行業(yè)共有31個(gè)私募股權(quán)投資案例，占傳統(tǒng)行業(yè)投資案例總數(shù)的42.4%，投資金額達(dá)30.37億美元，占傳統(tǒng)行業(yè)總投資金額的46.6%。
8、成長(zhǎng)資本領(lǐng)舞中國(guó)私募股權(quán)市場(chǎng)，收購(gòu)案例逐漸增多
在歐美發(fā)達(dá)的私募股權(quán)市場(chǎng)，并購(gòu)?fù)顿Y往往占據(jù)了非常顯著的份額；而在中國(guó)的私募股權(quán)市場(chǎng)上，則是成長(zhǎng)資本扮演著重要的角色。2006年1-12月，屬于成長(zhǎng)資本的投資共有66起，投資金額達(dá)28.57億美元，占年度投資案例總數(shù)的51.2%。
2004年5月，新橋資本收購(gòu)深發(fā)展銀行是人們記憶中第一起外資收購(gòu)基金成功收購(gòu)中國(guó)企業(yè)案。到了2006年，這樣的案例更多的涌現(xiàn)出來(lái)，如CCMP收購(gòu)武漢凱迪電力環(huán)保公司70.0%股權(quán)，PAG取得好孩子集團(tuán)67.5%的控股股權(quán)，華平聯(lián)合中方合作伙伴收購(gòu)山東中軒98%的股份，CVC 收購(gòu)吉象木業(yè)85%股權(quán)等。據(jù)清客研究中心統(tǒng)計(jì)，截止12月底，私募股權(quán)基金收購(gòu)未上市企業(yè)控制權(quán)案例達(dá)到12起，投入收購(gòu)資金高達(dá)23.68億美元。
9、私募股權(quán)退出持續(xù)活躍態(tài)勢(shì)，回報(bào)良好
根據(jù)清科研究中心年度調(diào)查，共觀察到33起私募股權(quán)基金退出事件，如漢鼎亞太退出北京美大，華平退出亞信，3i退出分眾傳媒等案例均給私募股權(quán)基金帶來(lái)了良好的投資回報(bào)。
2006年，共有23家私募股權(quán)機(jī)構(gòu)支持的企業(yè)實(shí)現(xiàn)IPO，退出活動(dòng)十分活躍。
2006年，中國(guó)銀行相繼在香港主板和上海證券交易所上市。中行上市前，引入了4家私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)：RBS China、亞洲金融私人有限公司、瑞士銀行以及亞洲開(kāi)發(fā)銀行，分別投入30.48億美元、15.24億美元、4.92億美元和7,374萬(wàn)美元。中行上市后，按A股發(fā)行價(jià)計(jì)算，這4家投資機(jī)構(gòu)大約獲得2.6倍的投資回報(bào)。
2006年9月，邁瑞公司作為中國(guó)第一家在紐約交易所IPO的生物/醫(yī)藥企業(yè)，總計(jì)發(fā)行2,000萬(wàn)股美國(guó)存托股份，上市前，邁瑞獲得高盛集團(tuán)約2,780.47萬(wàn)美元的注資。上市后，按照發(fā)行價(jià)計(jì)算，高盛獲得約4.4倍的投資回報(bào)。
良好的投資回報(bào)和中國(guó)退出環(huán)境的逐漸改善將加強(qiáng)私募股權(quán)基金的投資信心。預(yù)計(jì)在2007年，私募股權(quán)基金支持的企業(yè)IPO退出案例數(shù)將超過(guò)今年。
10、外資并購(gòu)引發(fā)關(guān)注，經(jīng)濟(jì)安全成關(guān)鍵詞
隨著近幾年國(guó)內(nèi)法規(guī)、政策等方面發(fā)生變化，外資私募股權(quán)基金的并購(gòu)成為新的潮流。凱雷并購(gòu)徐工，這起商業(yè)性質(zhì)的案例在成為今年中國(guó)并購(gòu)的關(guān)鍵詞，該案例會(huì)同幾起同樣倍受關(guān)注的外資并購(gòu)事件在2006年引發(fā)了一場(chǎng)關(guān)于外資對(duì)產(chǎn)業(yè)的滲透影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全的大討論。今年8月，商務(wù)部聯(lián)合國(guó)資委、稅務(wù)總局、工商總局、證監(jiān)會(huì)和外管局正式發(fā)布《關(guān)于外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)的規(guī)定》，對(duì)外資并購(gòu)問(wèn)題引發(fā)經(jīng)濟(jì)安全問(wèn)題作出回應(yīng)，規(guī)定明確要求“今后外國(guó)投資者并購(gòu)境內(nèi)企業(yè)并取得實(shí)際控制權(quán)，涉及重點(diǎn)行業(yè)、存在影響或可能影響國(guó)家經(jīng)濟(jì)安全因素的，當(dāng)事人應(yīng)向商務(wù)部進(jìn)行申報(bào)”。
目前外資并購(gòu)占外商直接投資的比例并不大，據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)，不超過(guò)7.0%。商務(wù)部稱(chēng)，制定外資并購(gòu)國(guó)內(nèi)企業(yè)的規(guī)章并非限制引資，而是要繼續(xù)擴(kuò)展利用外資的渠道。預(yù)計(jì)在2007年，由于全球資本流動(dòng)性過(guò)剩，以及中國(guó)企業(yè)的良好投資價(jià)值，外資私募股權(quán)基金的并購(gòu)中國(guó)企業(yè)案例將繼續(xù)增加。
資料來(lái)源：清科創(chuàng)業(yè)投資研究中心
個(gè)人做私募基金的門(mén)檻高是多少
根據(jù)相關(guān)法規(guī)，要想投資私募股權(quán)基金，必須符合以下三個(gè)條件。
投資門(mén)檻是100萬(wàn)元
投資人個(gè)人金融資產(chǎn)不低于300萬(wàn)元
最近3年個(gè)人年均收入不低于50萬(wàn)元。
也就是說(shuō)，如果有人以投資私募的名義，讓你投個(gè)十幾萬(wàn)甚至幾十萬(wàn)
千萬(wàn)別信，一定是陷阱!
關(guān)于如何規(guī)避投資私募基金的風(fēng)險(xiǎn)，套哥總結(jié)了以下三點(diǎn)，供大家參考。
一、要量力而行。
私募基金投資具有高風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，對(duì)投資者風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受能力要求較高?！端侥嫁k法》也明確規(guī)定了私募基金合格投資者的要求，除單只私募基金投資額不低于100萬(wàn)元外，同時(shí)單位凈資產(chǎn)不得低于1000萬(wàn)元，個(gè)人金融資產(chǎn)不得低于300萬(wàn)元或者最近三年個(gè)人年均收入不少于50萬(wàn)元。投資者要從自身實(shí)際出發(fā)，量力而行，對(duì)照私募基金合格投資者標(biāo)準(zhǔn)，判斷自己是否能夠投資私募基金產(chǎn)品，在滿足合格投資者標(biāo)準(zhǔn)的前提下，再選擇與自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力相匹配的產(chǎn)品。
二、要摸清底細(xì)。
只有在基金業(yè)協(xié)會(huì)依法登記的私募基金管理人，才能向合格投資者募集資金。建議投資者在購(gòu)買(mǎi)私募產(chǎn)品前，先通過(guò)基金業(yè)協(xié)會(huì)網(wǎng)站，了解該機(jī)構(gòu)是否已經(jīng)在基金業(yè)協(xié)會(huì)登記，切忌通過(guò)非法渠道購(gòu)買(mǎi)。同時(shí)，還可以多方了解私募基金管理人以往業(yè)績(jī)情況、市場(chǎng)口碑以及誠(chéng)信規(guī)范情況等。
三、要細(xì)看合同。
基金合同是規(guī)定投資者與私募基金管理人之間權(quán)利和義務(wù)的重要文書(shū)。建議投資者在查看合同時(shí)，注意合同是否符合基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《私募投資基金合同指引》，要注意合同約定的權(quán)利義務(wù)是否合理，合同是否完整、是否存在缺頁(yè)漏頁(yè)等異常情況，要仔細(xì)閱讀條款，對(duì)于不懂的概念、模糊的表述應(yīng)當(dāng)要求基金管理人進(jìn)行解釋或說(shuō)明，切勿被各種夸大、虛假宣傳忽悠、蒙蔽。對(duì)一式多份的合同，還應(yīng)檢查每份合同內(nèi)容是否完全一致。此外，還要特別警惕類(lèi)似于案例二中C公司這樣披著“金融創(chuàng)新”外衣的違規(guī)資金募集。投資者在通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購(gòu)買(mǎi)金融產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)仔細(xì)閱讀相關(guān)產(chǎn)品介紹，了解買(mǎi)的是誰(shuí)的產(chǎn)品、到底與誰(shuí)簽約、資金劃到何處及具體投向等。如發(fā)現(xiàn)異常，應(yīng)及時(shí)咨詢基金業(yè)協(xié)會(huì)或監(jiān)管部門(mén)。
私募基金如何吸引客戶
您好：
通過(guò)推薦股票啊，一些小的私募就是這樣啊，希望你們和他進(jìn)行合作，還有就是以前取得好的業(yè)績(jī)的操作案例來(lái)吸引客戶。
真正強(qiáng)的陽(yáng)光私募操作的都是機(jī)構(gòu)的基金，有實(shí)力的是不會(huì)面向低端客戶的，像以前公募基金一哥王亞偉，投資客戶的要求大概是一個(gè)億以上，一般都是和一些機(jī)構(gòu)合作的，只有實(shí)力一般的公募基金或者沒(méi)有名氣的私募基金才會(huì)招收小客戶。因此，一般收益是不會(huì)有保脹的，中國(guó)的股市又是政府主導(dǎo)的，個(gè)人是很難在股市中賺到錢(qián)的，現(xiàn)在私募基金主要投資于股市，并且是單一市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)還是挺大的，期貨和國(guó)債市場(chǎng)是不對(duì)小型的私募開(kāi)放的。私募基金的優(yōu)勢(shì)就是相對(duì)于公募基金而言，你知道你的錢(qián)是在什么時(shí)候虧的，操作的透明性你可以了解的多一些啊，但是，有時(shí)也會(huì)配到一些有實(shí)力的私募使你的投資在短時(shí)間內(nèi)取得正收益。但是那樣的概率不大，畢竟，整個(gè)中國(guó)的股票市場(chǎng)一直在賠錢(qián)，主要是私募投資的限制性太多，對(duì)我們散戶來(lái)說(shuō)除去高額的管理費(fèi)，我們是很難得到好處的。
私募股權(quán)是PE投資基金還是證券投資基金，私募股權(quán)投資基金一般年華收益率是比較固定的，但是看看私募股權(quán)基金的流動(dòng)性，如果可以隨時(shí)贖回還是比較好的，如果公司的投資項(xiàng)目表現(xiàn)不佳時(shí)，也可能對(duì)你的投資的流動(dòng)性帶來(lái)一定的影響，同時(shí)，要找比較有實(shí)力的私募PE機(jī)構(gòu)，這樣收益才比較有保障，但是收益的話是和信托產(chǎn)品差不多的，建議你做信托產(chǎn)品，畢竟國(guó)家對(duì)信托的監(jiān)管要比對(duì)股權(quán)PE監(jiān)管的要好的多，出現(xiàn)糾紛時(shí)比較好處理，私募股權(quán)投資投資失敗的話損失是沒(méi)法挽回的?？纯茨銓?duì)收益的追逐還是對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控，都建議找比較有名氣的機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作。