風險投資（VC）與PE、天使投資有什么區(qū)別？

從狹義的角度來分析不同點，天使投資（Angel Investment）、VC（Venture Capital）和PE（Private Equity）的主要區(qū)別在于投資介入的階段不同。

（1）天使投資主要投資早期創(chuàng)業(yè)公司；

（2）VC投資中期高速發(fā)展型創(chuàng)業(yè)公司；

（3）PE介入即將上市或被兼并收購的成熟企業(yè)。

可以說，VC接天使投資的盤，PE接VC的盤，IPO（上市）接PE的盤。

投資階段的不同決定了他們以下不同的特性：

1、投資策略

（1）天使投資投資主要看人，創(chuàng)始人很大程度上決定了項目的好壞。早期項目往往只是一個idea，無法完全靠實際運營情況來檢驗商業(yè)模式的準確性。天使投資人只能根據(jù)創(chuàng)始人靠譜程度，以及對行業(yè)的理解來進行判斷。經常聽到某天使投資大佬和創(chuàng)業(yè)者聊了3個小時，最后一拍桌子說：“你這個人靠譜，這個項目我投了！”雖然有些夸張，但“識人”確實也是天使投資人在決策時非常重要的考量。

天使投資金額一般從幾十萬到幾百萬不等，具體的額度需要根據(jù)投資人和創(chuàng)始人雙方協(xié)商的項目估值按照比例進行投資。

（2）VC投資需要綜合考量項目創(chuàng)始團隊和業(yè)務數(shù)據(jù)，由于VC階段的項目是在拿到天使投資之后運作了一段時間，通過運營數(shù)據(jù)可以對商業(yè)模式進行部分的驗證，此時VC投資人則會根據(jù)行業(yè)分析、競爭優(yōu)勢和壁壘、創(chuàng)始團隊搭配、業(yè)務數(shù)據(jù)、產業(yè)上下游等各方面綜合考量作出最終的投資決策。

投資金額從百萬到上億元不等。

（3）PE投資面向成熟的企業(yè)和成熟的市場，對投資人的行業(yè)資源要求較高。投資策略上，往往根據(jù)行業(yè)分析發(fā)現(xiàn)具有上市潛力或者有被兼并收購可能性的公司。成功入資后，借助PE公司的資源優(yōu)勢，支持被投企業(yè)上市或被收購，實現(xiàn)退出并獲得高額回報。

投資金額起步幾千萬，多則數(shù)十億。

2、資金來源

天使投資最初是一些高凈值人群，像徐小平、雷軍、蔡文勝都是很早就活躍在業(yè)內的天使投資人。隨著最近幾年“大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新”氛圍的帶動下，涌現(xiàn)出一大批天使投資基金，市場也在逐步的完善。逐步也有大的VC和PE基金向天使投資階段涉足。

VC和PE的發(fā)展時間較長，資金來源比較豐富，高凈值個人、專業(yè)風險基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金、保險公司。

國內普遍基金的運作模式采用合伙制，由GP和LP構成，GP（General Partner）負責基金運營和投資決策賺取管理費和小部分收益， LP（Limited Partner）作為出資方不參與基金管理決策，但是享受基金的大部分收益。

3、風險和回報

天使投資無疑是“單個項目的回報”最高的。早期項目估值低，一旦項目成為了獨角獸，百倍千倍的回報完全可以實現(xiàn)。一版情況下項目如果沒有5倍、10倍的回報，都不好意思拿出來和同行說。但是對應風險也是非常高的。比如，天使投資人一年投10個項目，其中有9個血本無歸，只靠成功的那個項目賺了百倍收益來彌補9個的虧損，這種情況也是時有發(fā)生。

VC和PE投資隨著公司估值不斷上升，單個項目的回報倍數(shù)越低，相對投資成功的概率會比天使投資高不少。

PS:再說一說他們的相同點，從廣義的角度到來說，天使投資、VC和PE都屬于廣義的私募股權投資（英文表達也是Private Equity）

這里的“私募（Private）”有兩層含義：

（1）籌備資金的方式必須是非公開募集的。由于私募股權投資風險相當大，而且資本回收期很長，對于投資人的資金實力和風險承受能力有非常高的要求，所以不能面向普通百姓公開募集。

（2）投資的標的資產是非公開發(fā)行的公司股權，通過標的公司的高速成長，賺取股權增值的高額回報。

從整個金融市場的角度來看，私募股權投資只是“另類投資（Alternative Investment）”的一種形式，也可以理解為非主流投資。據(jù)證券投資基金業(yè)協(xié)會數(shù)據(jù)顯示，截止2017年4月底，國內共有超過21000支私募股權&創(chuàng)業(yè)投資基金，總規(guī)模超過5.5萬億。根據(jù)投中數(shù)據(jù)顯示，2016年度，私募股權投資額超過6800億。其實私募股權投資占整個金融市場比重還是非常小的。

擴展資料：

1、風險投資（英語：Venture Capital，縮寫為VC）簡稱風投，又譯稱為創(chuàng)業(yè)投資，主要是指向初創(chuàng)企業(yè)提供資金支持并取得該公司股份的一種融資方式。風險投資是私人股權投資的一種形式。風險投資公司為一專業(yè)的投資公司，由一群具有科技及財務相關知識與經驗的人所組合而成的，經由直接投資被投資公司股權的方式，提供資金給需要資金者（被投資公司）。

風投公司的資金大多用于投資新創(chuàng)事業(yè)或是未上市柜企業(yè)（雖然現(xiàn)今法規(guī)上已大幅放寬資金用途），并不以經營被投資公司為目的，僅是提供資金及專業(yè)上的知識與經驗，以協(xié)助被投資公司獲取更大的利潤為目的，所以是一追求長期利潤的高風險高報酬事業(yè)。

2、市盈率（Price earnings ratio，即P/E ratio）也稱“本益比”、“股價收益比率”或“市價盈利比率（簡稱市盈率）”。市盈率是最常用來評估股價水平是否合理的指標之一，由股價除以年度每股盈余（EPS）得出（以公司市值除以年度股東應占溢利亦可得出相同結果）。

計算時，股價通常取最新收盤價，而EPS方面，若按已公布的上年度EPS計算，稱為歷史市盈率（historical P/E）；計算預估市盈率所用的EPS預估值，一般采用市場平均預估（consensus estimates），即追蹤公司業(yè)績的機構收集多位分析師的預測所得到的預估平均值或中值。何謂合理的市盈率沒有一定的準則。

3、天使投資是權益資本投資的一種形式。此詞源于紐約百老匯，1978年在美國首次使用。指具有一定凈財富的人士，對具有巨大發(fā)展?jié)摿Φ母唢L險的初創(chuàng)企業(yè)進行早期的直接投資。屬于自發(fā)而又分散的民間投資方式。這些進行投資的人士被稱為“投資天使”。用于投資的資本稱為“天使資本”。

天使投資是風險投資的一種形式，在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量以及對被投資企業(yè)可能提供的綜合資源進行投資。

參考資料：百度百科-風險投資詞條

參考資料：百度百科-PE詞條

參考資料：百度百科-天使投資

投資問題：投資項目失敗后,天使投資人的錢還要還嗎?

天使投資人的錢確實不用還。這就是一筆信任投資。

不是所有人天使投資都會投，成為讓天使投資人信賴的人是你努力的方向。

天使投資人是擔風險最大的一群人，所以注定也是最聰明的一群人才敢冒這個風險。

所以他們會千方百計的評估風險，而最大的風險無非就是去尋找他們最可信賴的創(chuàng)始人能幫他們短時間內賺N多倍的收益。

天使投資最看重的是創(chuàng)始人的視野，思維的深度，以及做事的邏輯。

擴展資料：

天使投資（Angel Investment），是權益資本投資的一種形式，是指富有的個人出資協(xié)助具有專門技術或獨特概念的原創(chuàng)項目或小型初創(chuàng)企業(yè)，進行一次性的前期投資。

它是風險投資的一種形式，在根據(jù)天使投資人的投資數(shù)量以及對被投資企業(yè)可能提供的綜合資源進行投資。

風投和天使投資人的區(qū)別

一、投資者不同

二、投資金額不同

三、投資審查程序不同

風險投資包括三種：個人非專業(yè)投資（天使投資），機構非專業(yè)投資（一般的銀行、保險公司的投資），機構專業(yè)投資（風險投資基金），天使投資是有錢有精力的個人投資，最后一個風險投資基金是那種大型、有潛力的項目。

要想創(chuàng)業(yè)要有創(chuàng)業(yè)計劃書，然后找到業(yè)內人士，你身邊有錢、有愿望投資的個人就行。天使投資不過多了解創(chuàng)業(yè)指導，你要向他們展示可行性分析 ，如果認可，即可提供給你啟動資金。

參考資料：

天使投資-百度百科

什么是天使基金，它與風險投資基金有何區(qū)別？

天使基金就是專門投資于企業(yè)種子期、初創(chuàng)期的一種風險投資。因為它的作用主要是對萌生中的中小企業(yè)提供“種子資金”，是面目最慈祥的風險資金.

風險投資和天使投資有什么區(qū)別？

　　風險投資與天使投資的區(qū)別

　　風險投資

　　1)、風險投資就是所謂的風險投資，是企業(yè)行為；

　　2)、投資金額多在1000萬RMB以上，多的也有幾家風險投資聯(lián)合投資的；

　　3)、風險投資投資的企業(yè)，一般是處于成長期的企業(yè)，也就是說，已經有比較成熟的盈利模式后，他們才會介入；

　　4)、風險投資一般都不參與公司管理，對企業(yè)經營團隊要求很高；

　　5)、風險投資的退出機制，賣給私募基金或者上市的方式在中國比較多，在美國則以企業(yè)兼并的形式退出的占大部分。

　　天使投資：

　　1)、天使投資人一般是事業(yè)比較成功的個人，所以一般的天使投資，基本都是個人行為，或者是一些小的投資公司運作；

　　2)、投資的金額不限，可能只有20萬，也可能是幾百萬，要看投資人的實力和投資項目需要的錢；一般天使投資的資金來源，都是個人募集或者就是投資者本人在工作中的收入；

　　3)、天使投資往往進入初創(chuàng)期的企業(yè)，這些錢更多的是鼓勵創(chuàng)業(yè)者敢于創(chuàng)新，并用來創(chuàng)立盈利模式。同時在模式不成熟之前，用于支付創(chuàng)業(yè)者工資，促成其堅持下去；

　　4)、天使投資一般都會參與到企業(yè)管理中來，并會做到密切的監(jiān)督，當然這個不是壞事，畢竟能做天使投資的人，對怎樣創(chuàng)立企業(yè)，怎樣建立模式會有更多的經驗和辦法；

　　5)、天使投資的退出機制，一般是模式成熟了，就賣給風險投資或私募基金，畢竟作為投資，就不可能陪你玩到最后。

天使投資與風險投資區(qū)別？？

天使投資雖是風險投資家族的一員，但與常規(guī)意義上的風險投資相比，又有著以下幾點不同之處：

一、投資者不同。天使投資人一般以個體形式存在。

二、投資金額不同。天使投資的投資額相對較少，在中國，每筆投資額約為5萬美元到50萬美元。

三、投資審查程序不同。天使投資對創(chuàng)業(yè)項目的審查不太嚴格，大多都是基于投資人的主觀判斷或喜好而決定，手續(xù)簡便，而且投資人一般不參與管理。

四、天使投資更注重提供增值服務。

風險投資包括三種：個人非專業(yè)投資（天使投資）、機構非專業(yè)投資（一般的銀行、保險公司的投資）、機構專業(yè)投資（風險投資基金）

這三種按名稱就能明白，天使投資是有錢有精力的個人投資，最后一個風險投資基金是那種大型、有潛力的項目。

要想創(chuàng)業(yè)要有創(chuàng)業(yè)計劃書，然后找到業(yè)內人士（你身邊有錢、有愿望投資的個人就行，天使投資不過多了創(chuàng)業(yè)指導），你要向他們展示可行性分析，如果認可，即可提供給你啟動資金。