在基金內部的各個專業(yè)部門中，市場部主要負責基金銷售工作。投資部則在投資決策委員會和風險控制委員會的領導下，遵照基金合同等法律規(guī)定，管理基金資產。研究部門主要進行市場、行業(yè)和公司研究，為投資提供決策支持。監(jiān)察稽核部負責監(jiān)督基金管理公司的各項運作是否符合法律規(guī)范。運作保障部主要為基金管理工作提供后臺支持。綜合管理部為基金管理公司的日常運作提供財務、人事、后勤等綜合事務方面的支持。

私募基金公司有哪些部門？組織結構是怎樣的？

1. 私募基金公司主要有投資部、固定收益部、資產管理部、電腦部、稽核部、人力資源部、財務部、法律事務部。

2. 私募基金公司組織結構一般采用直線職能制，以直線為基礎，在各級部門負責人之下設置相應的職能部門，分別從事專業(yè)管理，作為該領導的參謀，實行主管統(tǒng)一指揮與職能部門參謀、指導相結合的組織結構形式。

   附注：

   1.私募基金公司是凈資本機構、也就是說在注冊以前需要向銀行交納保證金的。

   2.私募基金公司作為信托公司的投資顧問，實際管理和運作資金；信托公司是產品發(fā)行的法律主體，提供產品運作的平臺；銀行作為資金托管人，保證資金的安全。

PPP項目公司融資哪些

PPP項目融資模式探究

融資根據性質可劃分為股權融資與債券融資兩個大類。在PPP項目的融資運用上，也存在兩種形式的融資方式：PPP股權融資以及PPP債券融資。政府引導基金、社會化股權投資基金以及信托、資管、保險股權計劃是PPP股權融資的主要方式。而采用債權模式進行融資主要包括使用銀行貸款、融資租賃、信托資管保險的債權計劃以及發(fā)行PPP債券進行融資等。但不管是采用何種融資方式，元立方金服研究人員提醒諸位，PPP融資所需資金的供給方主要還是政府、銀行、信托、保險公司以及其他社會資本。本文將著重介紹股權融資模式下的政府引導基金模式、社會化股權投資基金模式以及債權融資模式下的債券融資方式。

圖1：PPP項目融資模式以及資金來源

資料來源：互聯(lián)網公開資料、元亨祥經濟研究院

一、PPP股權投資基金融資模式分析

在PPP項目融資當中，元立方金服研究人員發(fā)現，除政府、社會資金在PPP項目中的資本金投入之外，PPP股權融資主要通過引入股權投資基金的方式實現。股權投資基金是以非公開方式向投資者募集資金對未上市企業(yè)進行股權投資的基金或對上市公司非公開發(fā)行股票進行投資的基金。按照組織形式將其進行分類可分為：公司制股權投資基金、契約式股權投資基金以及有限合伙制股權投資基金。

公司制股權投資基金是指按照《公司法》設立，以公司的形式來組織和運作而形成的股權投資基金。它具備完整的公司架構，通常由股東會和董事會選擇基金管理人并行使決策權?？捎苫鸸咀孕袚位鸸芾砣斯芾砘鹳Y產也可委托其他基金管理人代為管理。公司制股權投資基金主要有以下三個方面的特點：

1.投資人僅在出資范圍內對公司債務承擔有限責任；

2.具有法定的公司內部治理結構，公司最高決策權由股東會行使，基金管理人的決策權容易受到限制；

3.投資回收、基金清算程序較為復雜。

契約式股權投資基金是指通過基金管理人發(fā)行基金份額的方式來募集基金?；鸸芾砉疽罁?、法規(guī)和基金合同規(guī)定的經營和管理運作；基金托管人則負責保管基金資產?；鹜顿Y者通過購買基金份額的形式享有基金投資權益。與公司型基金不同，契約型基金本身并不具備公司企業(yè)或法人的身份，因此，在組織結構上，基金投資者不具備企業(yè)股東的身份，但基金投資者可通過基金持有人大會來行使相應的權利。

有限合伙制股權投資基金，是根據合伙協(xié)議而設立的基金。合伙人由普通合伙人和有限合伙人組成，其中普通合伙人承擔無限連帶責任，行使基金的投資決策權。有限合伙人一般不參與基金的運作。有限合伙制股權投資基金有以下三個方面的特點：

1.普通合伙人與有限合伙人關系清晰，管理運作高效

2.實行承諾認繳資本制，有利于提高資金的使用效率；

3.投資回收便捷，激勵機制有效。

以上三種股權投資基金模式各有優(yōu)劣，表1就這三種模式的優(yōu)劣進行比較。

表1.公司制、契約制及合伙制股權投資基金優(yōu)劣勢比較

PPP股權投資基金模式下主要有2種運作模式：PPP政府引導基金以及社會化股權投資基金。在PPP早期運用中政府引導基金是主要的推動者，隨著中央政府大力加強PPP項目建設，元立方金服研究人員認為，社會資本開始逐漸發(fā)揮重要的作用。

（一）PPP政府引導基金

政府引導基金是由政府設立并按照市場化方式運作的政策性基金。前期政府引導基金主要用于引導社會資金進入創(chuàng)業(yè)投資領域扶持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)發(fā)展。隨著中央大力推進PPP模式之后，為了創(chuàng)新財政金融支持方式、發(fā)揮財政資金的杠桿、引領作用、優(yōu)化PPP投融資環(huán)境，中央及地方政府都在積極探索成立PPP引導基金。元立方金服研究人員梳理發(fā)現，目前市場上已設立的PPP引導基金通常有2種模式：實行母子基金架構的PPP股權投資引導基金以及不另設子基金架構的PPP股權投資引導基金。

1.實行母子基金架構的PPP股權投資引導基金

母子基金架構下的引導基金先由省級財政部門發(fā)起設立PPP投資引導基金母基金，母基金的出資人為省財政、金融機構或行業(yè)社會資本。母基金通過小比例投資多個子基金，從而放大財政資金的杠桿作用。圖2元立方精研究人員梳理了PPP政府引導基金的母子架構模式。政府資金在基金當中充當劣后發(fā)揮了政府資金的引導作用，吸引金融機構、以及社會資本參與其中。在基金管理人的選擇上PPP股權投資引導基金可委托外部具備充分PPP基金管理經驗的機構擔任。

圖2.PPP政府引導基金母子基金架構

2.政府引導基金不另外設置子基金結構

不另設子基金結構的PPP股權投資引導基金的基金結構相對簡單，由政府資金充當劣后引導社會優(yōu)先級資金成立PPP股權投資引導基金。此基金通過股權投資、債權投資或為項目公司提供融資擔保等方式參與到PPP項目融資活動中。

圖3.PPP政府引導基金不另設子基金結構

資料來源：《PPP項目的融資方式》、元亨智庫PPP研究院

（二）PPP社會化股權投資

基金

不同于政府PPP引導基金資金主要來源于政府機構，PPP社會化股權投資基金主要由社會資本充當主力募集、投資PPP項目，通過成立股權投資基金的方式為PPP項目提供資金支持。元立方金服研究人員看到，PPP社會化股權投資基金的運作模式多樣，出資人通常聯(lián)合地方平臺公司和社會資本、產業(yè)投資人以及政府共同出資。地方平臺公司以及產業(yè)投資人通過提供劣后資金的方式吸引更多社會資本參與其中。PPP社會化股權投資基金的運作模式通常如下圖所示：

圖4.PPP社會化股權投資基金融資模式

資料來源：《PPP項目的融資方式》、元亨祥經濟研究院

二、PPP項目債券融資模式分析

隨著資本市場的進一步發(fā)展，元立方金服研究員認為，我國直接債務融資產品會越來越豐富。目前債券市場已經形成以銀行間市場、交易所市場在內的統(tǒng)一分層的債券市場體系。其中，銀行間債券市場是我國債券市場的主體，交易所市場則是債券市場格局當中的重要補充。債券是債券發(fā)行人直接向社會借債籌措資金，向投資者發(fā)行，承諾按規(guī)定時間規(guī)定利率支付利息和償還本金的債權債務憑證。按照發(fā)行主體的不同，債券可以分為政府債券，金融債券，和企業(yè)債券。按照債券產品不同的管理部分進行分類，可將債券分為三大類別：1、由中國證監(jiān)會監(jiān)管的債券包括：公司債、可轉債、可分離交易可轉債、專項資產管理計劃；2、由發(fā)改委監(jiān)管的債券包括：企業(yè)債、項目收益?zhèn)?、由銀行間市場交易商協(xié)會監(jiān)管的債券包括：短期融資債、超短期融資債、中期票據、定向債務融資工具、項目收益票據、資產支持票據等。表2列出各類別債務工具、發(fā)行主體、承銷主體及所屬監(jiān)管機構。

表2.各類債務融資工具發(fā)行、承銷主體及監(jiān)管機構

企業(yè)對于債務融資模式的選擇實際上是對財務杠桿的運用，合理的資產負債率有利于企業(yè)最大化企業(yè)價值。而PPP項目在長期實踐當中自覺將債務融資作為其主要的融資模式也顯示出債務融資模式與其具有強大的適應性。由于PPP項目通常需要很長的時間跨度，元立方金服研究員發(fā)現其優(yōu)點，即通過債務融資能確保PPP項目能獲得較為穩(wěn)定的長期資金以用于大額投資；其次，相較于股權融資模式，債務融資模式賦予項目公司更多自主權，能夠結合項目自身需求合理支配融資資金；最后，由于債券融資資金屬于企業(yè)長期負債，通過負債產生的利息可計入企業(yè)成本因此具有合理避稅的功能。

考慮到PPP項目時間跨度較大，從投資、到建設最后到運營，在項目的不同階段對資金的需求程度也不盡相同。因此元立方金服研究人員認為，在項目前期投資、建設階段，長期穩(wěn)定的資金是確保項目能夠順利進行的重要關鍵，此階段PPP項目還未形成基礎資產或穩(wěn)定的現金流回饋，在此時要求項目公司及時還本付息不但不利于項目順利進行還有可能導致項目失敗。因此在項目初始階段采用銀團貸款或使用股權融資模式與這一階段的項目特征較為匹配。在項目提交運營階段由于項目已具備產生現金流的能力對資金的需求較前幾個階段明顯減少。不管是根據使用者付費、政府付費或政府可行性缺口補貼的PPP模式，由于具備穩(wěn)定想現金流特征，此時PPP債務融資模式顯示出對投資者的強大的吸引力。因此在融資模式的選擇上，PPP項目公司應結合項目周期以及項目發(fā)展階段特征，分階段發(fā)行不同類型的融資工具以滿足項目不同階段的融資需求。

大多數的PPP項目公司都是獨立的法人主體是為某一項目建設而組建成立的，沒有可追溯的歷史信用、財務數據等作為債務融資的評級參考，因此PPP項目公司在選擇使用債務融資模式時，需將項目未來收益權用于擔?；蛸|押同時需第三方機構提供強有力的信用背書。

PPP由于項目的特定性及在融資資金的使用上具有針對性，因此在融資工具的選擇上也需考慮這些因素。項目收益票據（PRN）以及資產支持票據（ABN）因為具備?？顚Ｓ?、資產信用僅依賴于項目本身等特征在PPP債券融資中得到廣泛應用。

（一）項目收益票據-PRN

2014年7月11日，銀行間市場交易商協(xié)會公布《銀行間債券市場非金融企業(yè)項目收益票據業(yè)務指引》，正式推出項目收益票據（以下簡稱“PRN”）。PRN是指非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，募集資金用于項目建設且項目產生的經營性現金流為主要償債來源的債務融資工具。PRN的發(fā)行主體一般是項目公司，其償債來源主要是項目收益，PRN的期限通?？梢愿采w整個項目投資周期，但也可根據項目不同階段的資金需求設計階段性PRN融資工具。PRN主要投資于市政、交通、公共事業(yè)、教育、醫(yī)療等與城建相關且未來能產生持續(xù)穩(wěn)定現金流的項目。PRN融資工具有如下幾個重要特征：

1.PRN發(fā)行主體為項目公司

PRN從制度設計層面將項目風險從城建類企業(yè)或政府進行隔離，保證了項目的獨立性。項目發(fā)起人通過設立特殊目的實體（SPV）即項目公司來進行項目建設、融資、以及項目運營。通過項目公司募集而來的資金僅能用于項目建設不能另做他用。

2.PRN償債來源

PRN以與基礎設施建設相關的經營性收益項目作為信用基礎，項目產生的經營性現金流作為PRN的主要償債來源。經營性基礎設施建設項目在后期運營階段具有持續(xù)、穩(wěn)定性現金流因而能夠為PRN融資資金的償還提供長期可靠的保障。同時由于PRN資金償還并不依賴于地方政府償債能力而是取決于項目現金流償還能力，因此對于歷史償債能力低、還款能力不足的地方政府而言，PRN提供了一種隔離式的融資模式。

3.PRN融資工具投資期限可覆蓋PPP項目全周期

通常PRN的期限設計涵蓋項目從建設到運營最后再到項目盈利階段。PRN長周期期限的設計正是與項目的資金回流特點相適應。在項目的建設期，項目還處在孵化階段正是需要大量資金投入，而在運營階段項目具備盈利能力以及現金回款能力,項目現金流成為PRN的主要投資收益來源。當涉及復雜的基礎設施建設例如分階段建設運營的城建項目，不同階段的資金平衡狀態(tài)不同，不同階段的PRN融資模式風險程度也呈現較大的差異。

元立方金服研究人員發(fā)現，基于PRN融資工具的基本特點為保障發(fā)行人及投資人雙方利益，PRN通常會對償還期限、分期攤還、提前贖回、資金歸集、抵質押擔保、信用增進等交易條款進行結構化設計，并根據融資情況設定外部增信措施，這些交易結構設計安排為PRN的償還提供不同的信用承諾，最終將影響票據的信用風險。

資料來源:《PPP項目的融資方式》、元亨智庫PPP投資研究院

PPP項目PRN融資工具的結構框架如圖5所示：首先由PPP項目發(fā)起人在銀行設立募集資金專戶以及項目收入歸集戶。募集資金專戶專門用于募集資金的接受、劃轉、支出。項目收入歸集戶用于項目收入的歸集、項目債務的劃轉償還。PPP項目發(fā)起人通常需要將項目收費權用于本期項目收益票據的質押。票據所募集資金僅能用于PPP項目，項目所得收入是本期票據還本付息的首要資金來源。只有在項目收入歸集戶資金在滿足還本付息要求之后，所余資金才可由項目發(fā)起人自由分配。若項目收入歸集資金不足以滿足還本付息的要求，則項目發(fā)起人需通過其他自有資金予以差額補足。

（二）資產支持票據-ABN

另外一種常見的PPP債務融資工具是資產支持票據。它是非金融機構在銀行間債券市場通過公開發(fā)行或者非公開定向發(fā)行的方式向投資者發(fā)行以基礎資產未來產生的現金流為支持的資產支持票據?；A資產指的是符合法律法規(guī)規(guī)定，權屬明確，能夠產生可預測現金流的財產、財產權利或財產和財產權利的組合。并且基礎資產不得附帶抵押、質押等擔保負擔或其他權利限制。PPP項目在成熟運營階段通常會產生持續(xù)、穩(wěn)定的現金流，因此在此階段PPP項目可通過采用資產支持票據的方式進行融資。通常在資產支持票據發(fā)行后，發(fā)行人應負責對基礎資產進行管理，保證其正常的經營運作，以保證能夠產生預期的現金流。發(fā)行人與負責資金監(jiān)管的銀行需簽訂《資金監(jiān)管協(xié)議》，以發(fā)行人在資金監(jiān)管銀行設立的專戶為資金監(jiān)管賬戶，歸集基礎資產產生的現金流。

ABN適合具備持續(xù)、穩(wěn)定現金流入的項目，因此與PPP具備天然的適應性，在實踐當中也得到廣泛的運用。隨著PPP項目落地投入運營階段，通過ABN融資方式項目公司可以獲得一定的流動性用于滿足后期項目的維護與運營。由于ABN的返本付息依賴于基礎資產預期能夠產生的現金流并不依賴于項目發(fā)起人的信用以及還款能力。ABN將項目信用獨立于發(fā)起人信用的隔離功能使得這一融資方式獲得廣泛的市場青睞。

（三）PRN與ABN的比較

項目收益票據與資產支持票據都是PPP項目債務融資的重要融資手段。但項目收益票據涵蓋的項目周期更完整、持續(xù)時間更長，基本囊括項目建設、運營與收益的整個生命周期。而資產支持票據由于還款能力是基于基礎資產預期的現金流因此主要針對已建設完成的項目進行資金募集，僅覆蓋部分項目周期。另外PRN與ABN都是獨立的針對某以項目而成立的項目主體，沒有可追溯的歷史信用以及財務數據，因此在債務融資過程中需設計相應的增信手段，通過外部評級機構評級或尋找第三方機構提供擔保等。表3詳細列舉了PRN與ABN的相應特征。

國有資產公司上報國資委組織架構是什么意思?是不是公司聘用人員都會成為類似與老事業(yè)單位的事業(yè)編制了?

1、把公司的組織架構要上報，即董事會、董事長、總經理，監(jiān)事的權利圖表及總經理領導下的公司管理架構，部門設置等。

2、就是按照公司法及公司章程而設計的股東會、董事會、經理、監(jiān)事、財務部門的組織架構。

3、與公司、事業(yè)編制不同。那個編制是人力資源的管理架構圖，只是人力資源層面。

京東的股權

你好，很高興回答你的問題。

一、劉強東持股比例為15.8%，擁有82%投票權。

截至2017年2月28日，京東一共擁有2,856,708,469股普通股，其中，A類普通股為2,386,326,636股，B類普通股為470,381,833股。

騰訊為京東第一大股東，通過旗下黃河投資持有516,974,505股，持股比例18.1%，擁有投票權4.4%；

京東集團CEO劉強東為第二大股東，共持有452,044,989股，持股比例15.8%，其中15.7%的股權通過Max Smart Limited持有，這部分股權擁有投票權71.7%，Fortune Rising Holdings Limited持股1.7%，擁有8.3%的投票權，這部分投票權歸劉強東所有，這使得劉強東共擁有80.0%的投票權。這意味著，劉強東仍然對京東擁有絕對的控制權。

沃爾瑪持有289,053,746股，持股比例10.1%，為第三大股東，擁有投票權2.5%。2016年6月，沃爾瑪以旗下“1號店”并入京東，換得對方約5%股份。2016年10月，沃爾瑪增持京東，持股比例升至10%左右。

截至2017年2月28日，高瓴資本持有193,936,122股，持股比例6.8%，為第四大股東，擁有投票權1.6%。截至2016年2月29日，高瓴資本持245,217,184股，占比8.9%，擁有2.1%的投票權。

二、京東VIE架構權全貌圖

三、什么是VIE架構？

簡單說來，VIE架構是這樣的一個公司架構：境內公司的股東在境外（通常是在開曼）按其在境內公司相同或相近的股權比例成立一家境外控股公司，該境外控股公司會直接或通過其香港子公司在中國境內成立一家外商獨資企業(yè)（WFOE），該外商獨資企業(yè)通過與內資公司及內資公司股東簽署一套控制協(xié)議（即VIE協(xié)議）來實際控制內資公司并獲得內資公司業(yè)務經營所產生的經濟利益。

VIE架構搭建完成后，內資公司所代表的境內權益注入到境外控股公司，財務上其報表也能被境外公司合并，由此，境外控股公司變得有價值，所有股東的股權權益也在境外控股公司層面體現。

企業(yè)選擇VIE架構的主要有這么幾方面的考慮：

（1）VIE架構可以一定程度上規(guī)避國內法律與監(jiān)管政策對外資某些行業(yè)準入的一些限制，之前需要ICP及SP牌照的互聯(lián)網公司采用VIE架構就主要是出于該方面的考慮；

（2）VIE架構方便企業(yè)赴美國、香港等境外資本市場上市，一是該架構就是一個可以直接赴境外上市的公司架構，上市前一般不再需要進行重組，二是該等架構赴境外上市不需要獲得證監(jiān)會等境內機構的批準；

（3）VIE架構的公司便于接受境外基金的投資；

（4）VIE架構中直接接受投資的境外控股公司一般受英美法系下的公司法律調整，較境內相關法律更為靈活，在公司治理方面及股東權利方面可以做出更多滿足公司及股東需求的設計。

在某些背景下，VIE架構也有其不便之處：

（1）VIE架構不能直接在中國境內資本市場上市，VIE架構的公司若要回國內資本市場上市，則需要在上市前將VIE架構拆掉，完成一個“紅籌回歸”的重組過程；

（2）VIE架構下，公司或公司的股東可能會面臨潛在的被稅務主管機關做“稅務調整”的風險；

（3）VIE結構項下境外控股公司和境內WFOE是通過協(xié)議安排控制境內運營公司，在控制力上相對于直接的全資持股的控制具有更多的不穩(wěn)定性因素；

（4）基于VIE架構搭建過程中規(guī)避外資并購實踐審批難度的考慮，VIE架構的適用從最初的外資限制性行業(yè)也擴展到了部分非限制性行業(yè)的公司。

四、港交所考慮接受VIE架構（同股不同權）

在錯失馬云的阿里巴巴四年之后，港交所在上市機制改革上終于邁出了重要的一步。2017年12月15日晚間消息，港交所宣布將在主板上市規(guī)則中新增兩個章節(jié)：

（1）接受同股不同權企業(yè)上市；

（2）允許尚未盈利或者沒有收入的生物科技公司來香港上市。

此外還將修改第二上市的相關規(guī)則，方便更多已在主要國際市場上市的公司來港進行第二上市。用港交所總裁李小加的話來說，這是香港市場二十多年來最重大的一次上市改革。

望采納，還有問題請，謝謝！

私募基金公司主要業(yè)務

投資公司成立后，需要建立企業(yè)組織架構，到中國證券投資基金業(yè)協(xié)會登記,之后即可成立第一支產品。具體步驟所包含內容如下：

一、關于企業(yè)組織架構

一般性的投資管理公司可設置如下部門：投資交易部、研發(fā)部、市場部、綜合管理部、財務部和風控合規(guī)部。

二、初期費用

初期費用主要有：場地費、人工費、日常開支（水、電、辦公耗材、通訊、交通等）、業(yè)務開支（招待、宣傳、差旅等）、開業(yè)的裝修費和辦公用品購置費等。

三、如何登記備案

根據《私募投資基金管理人登記辦法和基金備案辦法（試行）》規(guī)定，私募證券投資基金，應當履行管理人登記和備案手續(xù)，并向中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱基金業(yè)協(xié)會）申請成為會員。通過簡稱基金業(yè)協(xié)會私募基金登記備案系統(tǒng)，進行私募投資基金管理人登記和私募基金備案。系統(tǒng)網址為：https://pf.amac.org.cn

(一)管理人登記備案主體

管理方式分為自我管理、受托管理和顧問管理三類。自我管理指以有限責任公司、股份有限公司形式設立的公司型基金，通過組建內部管理團隊實行自我管理，該公司型基金也應當履行管理人登記手續(xù)。例如A公司為公司型基金，自聘投資管理團隊進行自我管理，并未委托其他投資管理機構進行管理，則A公司作為私募基金管理人履行登記手續(xù)，同時，A公司也作為基金進行備案。

受托管理指私募基金將資產委托私募基金管理人或普通合伙人進行管理。例如公司型基金B(yǎng)委托投資管理公司C進行管理，則公司C作為基金管理人履行登記手續(xù)，公司型基金B(yǎng)作為C公司管理的基金進行備案。

顧問管理指私募基金管理人通過擔任投資顧問等方式實際管理私募證券投資基金。例如D公司設立信托投資計劃E，委托F公司為投資顧問，則F公司作為投資顧問在本系統(tǒng)進行管理人登記，并對其作為投資顧問管理的信托計劃E在本系統(tǒng)進行備案。

(二)私募基金管理人登記流程

各類私募基金管理人應當根據基金業(yè)協(xié)會的規(guī)定，向基金業(yè)協(xié)會申請登記，要求填報及符合以下主要信息：

1.工商登記和營業(yè)執(zhí)照正副本復印件;

2.公司章程或者合伙協(xié)議；

3.主要股東或者合伙人名單(對于人數沒有嚴格限定)；

4.高級管理人員的基本信息(對于人數沒有嚴格限定)；

5. 私募基金管理人的高級管理人員應當誠實守信，最近三年沒有重大失信記錄，未被中國證監(jiān)會采取市場禁入措施。

前款所稱高級管理人員指私募基金管理人的董事長、總經理、副總經理、執(zhí)行事務合伙人(委派代表)、合規(guī)風控負責人以及實際履行上述職務的其他人員。

6.從事私募基金業(yè)務的專業(yè)人員應當具備私募基金從業(yè)資格(由于目前基金業(yè)協(xié)會尚未開始組織私募基金從業(yè)資格考試,所以取得證券投資基金從業(yè)資格或最近三年從事投資管理相關業(yè)務即可)

(三)私募基金備案流程

私募基金管理人應當在募集完畢20 個工作日內，通過私募基金登記備案系統(tǒng)進行備案,并根據主要投資方向注明基金類別,如實填報基金名稱、資本規(guī)模、投資者、基金合同等基本信息。

基金備案工作也可由華泰證券通過運營外包業(yè)務代為完成。

(四)操作手冊及填表說明

為方便各私募投資基金管理人網上填報，基金業(yè)協(xié)會制作了《私募基金登記備案系統(tǒng)操作手冊》、《私募基金登記備案系統(tǒng)填表說明》、《常見問題》、《私募基金登記備案相關問題解答（一）》、《私募基金登記備案相關問題解答（二）》、《私募基金登記備案相關問題解答（三）》、《登記備案承諾函（模板）》、《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會入會申請書（私募投資基金）》，供參考。在進行網上填報前，可仔細閱讀填表說明和操作手冊。仍然有問題的，可以撥打基金業(yè)協(xié)會咨詢熱線：010-66578267/8346.

(五)登記備案后其他要求

1.私募基金管理人應當在每月結束之日起5個工作日內，更新所管理的私募證券投資基金相關信息，包括基金規(guī)模、單位凈值、投資者數量等。

2.私募基金管理人應當在每季度結束之日起10個工作日內，更新所管理的私募股權投資基金等非證券類私募基金的相關信息，包括認繳規(guī)模、實繳規(guī)模、投資者數量、主要投資方向等。

3.私募基金管理人應當于每年度結束之日起20個工作日內，更新私募基金管理人、股東或合伙人、高級管理人員及其他從業(yè)人員、所管理的私募基金等基本信息。

4.私募基金管理人應當于每年度四月底之前，通過私募基金登記備案系統(tǒng)填報經會計師事務所審計的年度財務報告。

5.私募基金管理人發(fā)生以下重大事項的，應當在10個工作日內向基金業(yè)協(xié)會報告：

1)私募基金管理人的名稱、高級管理人員發(fā)生變更；

2)私募基金管理人的控股股東、實際控制人或者執(zhí)行事務合伙人發(fā)生變更；

3)私募基金管理人分立或者合并；

4)私募基金管理人或高級管理人員存在重大違法違規(guī)行為；

5)依法解散、被依法撤銷或者被依法宣告破產；

6)可能損害投資者利益的其他重大事項。

6.私募基金運行期間，發(fā)生以下重大事項的，私募基金管理人應當在5個工作日內向基金業(yè)協(xié)會報告：

1)基金合同發(fā)生重大變化；

2)投資者數量超過法律法規(guī)規(guī)定；

3)基金發(fā)生清盤或清算；

4)私募基金管理人、基金托管人發(fā)生變更；

5)對基金持續(xù)運行、投資者利益、資產凈值產生重大影響的其他事件。

7. 私募基金從業(yè)人員應當定期參加基金業(yè)協(xié)會或其認可機構組織的執(zhí)業(yè)培訓。具體培訓時間以基金業(yè)協(xié)會通知為準。

（六）私募投資基金管理人登記證書（樣本）

四、產品發(fā)行

（一）自主發(fā)行：經過備案的私募基金管理人可以以產品的名字開立帳戶自主發(fā)行產品，發(fā)行規(guī)模超過100萬元以上即可。但基金管理人需自主負責后臺業(yè)務運營工作或選擇外包服務商提供托管和運營服務。若私募基金管理人選擇自主發(fā)行且自主負責后臺業(yè)務運營工作，則主要工作內容如下：

其中開立證券帳戶流程:私募基金由基金管理人申請開戶，有資產托管人的私募基金，

也可以由資產托管人申請開戶。私募基金管理人或資產托管人為私募基金開立證券賬戶，應直接到中國證券登記結算公司上海、深圳分公司辦理。每設立一只私募基金,可以在深圳和上海交易所各申請開立一個證券帳戶。

私募基金證券賬戶名稱為“基金管理人全稱-私募基金名稱”，身份證明文件號碼為基金管理人營業(yè)執(zhí)照中的注冊號，組織機構代碼為基金管理人組織機構代碼證中的代碼。私募基金證券賬戶名稱應恰當反映產品屬性。

申請開立證券賬戶所需材料主要包括：

申請開立證券賬戶須提供以下材料：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會（以下簡稱“基金業(yè)協(xié)會”）同意私募基金管理人登記相關證明文件的原件及復印件；基金業(yè)協(xié)會出具的私募基金備案相關證明文件的原件及復印件；基金管理人營業(yè)執(zhí)照及組織機構代碼證等有效身份證明文件復印件（加蓋公章）；經辦人所在單位法定代表人（或負責人）對經辦人的授權委托書、法定代表人（或負責人）證明書及法定代表人（或負責人）的有效身份證明文件復印件（加蓋單位公章和法定代表人或負責人簽章）；經辦人有效身份證明文件及復印件。

（二）借助通道發(fā)行:也可以通過信托、基金子公司和基金專戶等通道發(fā)行，后臺業(yè)務運營由通道承擔。但托管仍需找到具有托管資格的機構擔任。

五、產品銷售

（一）自主發(fā)行的產品：私募管理人可以自主募集。我公司暫不能代銷此類產品。

（二）借助通道發(fā)行的產品：我公司可以代銷此類產品，流程如下：

六、華泰證券托管及運營外包服務內容及流程

（一）服務流程

1.簽訂合同及協(xié)議

我公司根據客戶準入標準，向符合條件的客戶介紹公司托管及運營外包服務內容；了解客戶需求及相關產品特性，包括但不限于：產品規(guī)模、投資范圍、開放周期、外包業(yè)務需求等信息；與客戶溝通確認協(xié)議或合同條款，發(fā)起協(xié)議或合同簽署流程，完成協(xié)議或合同簽署。

綜合托管相關協(xié)議包括：基金合同、托管協(xié)議、基金合同（由基金管理人、基金托管人、基金份額持有人三方共同簽署）、托管協(xié)議（由基金管理人、基金托管人雙方簽署）。基金合同和托管協(xié)議是基金托管業(yè)務開展的基礎及依據，可視業(yè)務開展需要合并簽署。

運營外包相關協(xié)議包括：基金合同、托管協(xié)議、運營外包業(yè)務服務協(xié)議?；鸷贤屯泄軈f(xié)議作為運營外包業(yè)務服務協(xié)議的制定依據，與運營外包業(yè)務服務協(xié)議共同構成運營外包業(yè)務完整的法律協(xié)議。

2.基金募集備案

基金募集完畢后，根據規(guī)定，基金管理人需在20個工作日完成在基金業(yè)協(xié)會私募基金備案工作。 網站公示的私募基金基本情況包括私募的名稱、 成立時間、備案主要投資領域、 基金管理人及基金托管人等本信息。該手續(xù)也可由我公司代為完成。

3.帳戶開立

需開立的帳戶分為資金類帳戶和證券類帳戶。資金類帳戶包括：募集帳戶、基金托管專戶、其它存管類帳戶；證券類帳戶包括：登記公司證券帳戶、融資融券信用交易帳戶、期貨交易帳戶、銀行間市場交易帳戶、OTC市場交易帳戶以及其它證券帳戶。

份額登記TA

即提供基金賬戶的管理，基金單位的注冊和登記過戶，基金交易的確認和清算，代理紅利發(fā)放，建立、保管基金持有人名冊等業(yè)務服務。詳見下表。

估值核算

是指為所托管的委托資產建立獨立的賬冊，按照托管服務協(xié)議約定的估值核算方法，按約定的頻率計算委托資產總值、委托資產凈值、委托資產單位凈值等數據，并對基金管理人的估值結果進行復核。同時還可以為基金管理人委托資產提供基金資產估值、會計核算、財務報告等服務。

估值的程序見下圖：

業(yè)務運作其他服務

終止清算

基金合同終止時，基金管理人應當組織清算組對基金財產進行清算。基金財產清算是指出現導致基金合同終止的法定情形或者約定情形時，依法清理基金財產的活動。