原油期貨暴跌分析

廣輝2分享時間：2022-06-21 17:37:05

原油期貨暴跌分析

沙特承諾如果需要可生產(chǎn)更多的原油，國際原油大幅下挫。此外，全球股市暴跌引發(fā)市場恐慌，大宗商品普跌。在上述兩個因素的共同作用下，燃料油期貨周三跳空低開，繼續(xù)走弱。從目前的情況來看，全球原油供應(yīng)偏緊的格局出現(xiàn)一定緩解。首先，此前OPEC的月報預(yù)估四季度全球原油存在113萬桶/日的缺口，但是如果沙特增加產(chǎn)量，那么這一缺口將顯著縮小，有利于平抑當(dāng)前的高油價。其次，經(jīng)過十年的上漲，美國大多數(shù)股票市盈率偏高，存在高估的嫌疑。而隨著美國不斷加息，美國股市出現(xiàn)大幅下挫，同時帶動全球其他股票市場下跌，在這種情況下市場認(rèn)為后續(xù)全球經(jīng)濟(jì)將面臨一段調(diào)整期，主要機(jī)構(gòu)也下調(diào)未來原油需求預(yù)期。

9月中旬以來，隨著消費(fèi)逐漸走淡，美國商業(yè)原油庫存由39413.7萬桶上升至41644.1萬桶，上升2230.4萬桶，上升幅度達(dá)到5.66%，原油庫存進(jìn)入上升周期對油價將產(chǎn)生一定壓制作用。最后，此前市場認(rèn)為受多年不遇的颶風(fēng)天氣影響，美國原油產(chǎn)量將下滑，但是貝克休斯公布的數(shù)據(jù)顯示，10月19日當(dāng)周美國活躍鉆井?dāng)?shù)達(dá)到1067座，為近三年來新高，顯示颶風(fēng)天氣對美國原油開采影響有限。

基于上述判斷，原油后期將呈現(xiàn)偏弱的走勢。不過如果不確定性因素造成中東局勢緊張，則原油可能出現(xiàn)階段性反彈走勢。

目前，燃料油加工利潤在600元/噸左右，較前期小幅下滑，但是仍然處于高位。相應(yīng)地，當(dāng)前煉廠生產(chǎn)瀝青的利潤大幅下滑，僅為100元/噸左右。在這種情況下，煉廠對燃料油的生產(chǎn)積極性更高，燃料油的高利潤需要修復(fù)，存在下跌的需求。需求方面，隨著冬季漸臨，北半球的船運(yùn)活動開始下降，燒火油需求則相應(yīng)上升，但是整體來看，燃料油需求仍然處于偏弱狀態(tài)。隨著消費(fèi)淡季來臨，燃料油的供應(yīng)逐漸寬松，價格存在下行的壓力。

不過，需要注意的是，近期燃料油企業(yè)檢修較為密集，部分企業(yè)轉(zhuǎn)產(chǎn)渣油。截至上周山東地?zé)挸p壓開工率為61.29%，環(huán)比下跌0.52%，同比下跌5.49%，市場短期陷入供應(yīng)下降局面。加上目前燃料油庫存處于低位，因此，雖然供應(yīng)驅(qū)動向下，但是短期不具備大跌的基礎(chǔ)。

受沙特增產(chǎn)和需求下滑預(yù)期影響，原油價格開始大幅回落，成本對燃料油的支撐力度減弱。與此同時，隨著消費(fèi)淡季來臨，燃料油供應(yīng)逐漸趨于寬松。在上述兩個因素的作用下，燃料油價格或延續(xù)近期的弱勢格局。不過，考慮到階段性的負(fù)荷下降以及低庫存，燃料油下行的空間有限，短期目標(biāo)位在3300元/噸左右。

投資原油的操作技巧

投資原油的操作技巧一、可以利用技術(shù)性調(diào)整做短線：期貨市場中，再凌厲的升勢也不可能一口氣沖上頂，再慘烈的跌勢也難一條直線落到底，中間必定要經(jīng)過盤整。盤整了才能開展新一波的漲或跌。這個盤整，術(shù)語上稱之為技術(shù)性調(diào)整。

技術(shù)性調(diào)整是由三種力量造成的：

一是部分有浮動利潤的交易者作獲利平倉，技術(shù)性買盤或賣盤使大市受到反方向的壓力;

二是部分有浮動損失的交易者采取平均價戰(zhàn)術(shù)，加死碼，使走勢出現(xiàn)曲折;

三是有人覺得“這一波已經(jīng)差不多”，實(shí)行短促突擊，亦對價位有所沖擊。

技術(shù)性調(diào)整給我們提供了一個走短線的機(jī)會，通常這樣的一次調(diào)整，等于前一段升幅或跌幅的百分之三十到百分之五十。把握得住，利潤亦相當(dāng)可觀。

技術(shù)性調(diào)整的出現(xiàn)亦是有信號可尋的。例如在上升勢中，連續(xù)三日拉出紅線，但一根比一根短，漲幅逐日遞減;或者連漲多日之后，來一個高開低收，拉出一根有上影線的黑線，這些是表明升勢將要調(diào)整的信號。

反過來，在下降勢中，連續(xù)三日拉出黑線，但一根比一根短，跌幅逐日遞減;或者連跌多日之后，來一個低開高收，拉出一根有下影線的紅線，這些都是顯示跌勢將要反彈的預(yù)兆。

趁著升勢出現(xiàn)調(diào)整時做空頭，或抓住跌勢出現(xiàn)反彈時做多頭，合乎順市而行的原則。甚至前一階段已捉住了升勢或跌勢的機(jī)會，又趁調(diào)整之局反賣或反買，那就可真達(dá)到“既摘西瓜，又撿芝麻”的最理想境界了。

利用技術(shù)性調(diào)整作買賣只能做短線，絕對不能太貪，一般情況下，調(diào)整最多達(dá)到百分之五十的幅度時，就要當(dāng)它結(jié)束了。因?yàn)榧词故恰捌骄鶅r戰(zhàn)術(shù)”的運(yùn)用者，到了這個價位，大致和局，他們都會趕緊平倉離場。你太貪不走，行情一掉頭重回大方向，就變成“貪芝麻而丟西瓜”了。

無論是漲勢過程中還是跌勢過程中的技術(shù)性調(diào)整，都不意味大方向的改變，出現(xiàn)調(diào)整時大市的基本因素沒有變，市場人氣在戰(zhàn)略上沒有變，圖表趨勢在整體上沒有變，因此調(diào)整是暫時的。拳頭往后一縮，是為了更有力地向前打出去。這是我們利用技術(shù)性調(diào)整做短線操作時應(yīng)該清醒記得的。

投資原油的操作技巧二、注意單日轉(zhuǎn)向的信號沒有只漲不跌的好市，也沒有只跌不升的逆市。漲跌交替出現(xiàn)是期貨走勢的基本規(guī)律。但漲跌逆轉(zhuǎn)卻有兩類不同性質(zhì)的演變：

一種是大方向的改變，大升勢轉(zhuǎn)變?yōu)榇蟮鴦莼蛘叽蟮鴦蒉D(zhuǎn)變?yōu)榇笊齽?。這種轉(zhuǎn)向，通常以雙頂或雙底、三次到頂或三次到底、頭肩頂或倒頭肩底、大圓頂或大圓底等形態(tài)為標(biāo)志，屬于大動作，一般需要三個星期到一個半月左右的時間去孕育。

另一種是技術(shù)性調(diào)整，即大漲中出現(xiàn)小跌或者大跌中出現(xiàn)小漲。這種轉(zhuǎn)向，通常以一條高開低收，很多時帶有上影的黑線;或者一條低開高收，很多時帶有下影的紅線為標(biāo)志，屬于小動作，在一個交易日內(nèi)完成，所以稱之為單日轉(zhuǎn)向。

獲利回吐是產(chǎn)生單日轉(zhuǎn)向的主要原周。一個大的漲勢或大的跌勢，往往由幾個小的升浪或跌浪組成。漲跌一段就回吐一下，消化之后再來下一波的漲跌。在每一個小的升浪的頂或小的跌浪的底，比較集中。平倉性賣出或平倉性買入便造成單日轉(zhuǎn)向。

單日轉(zhuǎn)向的最特別之處，是它的開市價和收市價具有承先啟后的意義，連漲多日后再跳空開高或連跌多日后再跳空開低，是單日轉(zhuǎn)向的第一個特點(diǎn)。這一點(diǎn)對于持續(xù)多日的急促升勢或跌勢具有延續(xù)性，可以說是“承先”。

開高之后擁有浮動利潤的買家，紛紛趁高出貨套利，將市價推低，與前一段升市方向相反，形成當(dāng)日是由升轉(zhuǎn)跌;或者開低之后擁有浮動利潤的賣家，紛紛趁低補(bǔ)倉平倉，把市價搶高，與前一段跌市方向相反，形成當(dāng)日是由跌轉(zhuǎn)升。

這是單日轉(zhuǎn)向的第二個特點(diǎn)。這一點(diǎn)對于接下來的幾天技術(shù)性調(diào)整的小跌或小漲具有指示性，可以說是“啟后”。

原油投資中單日轉(zhuǎn)向出現(xiàn)后，隨之而來的調(diào)整幅度，一般相當(dāng)于前一段升幅或跌幅百分之三十至五十。相對于期貨合約保證金而言，若把握得到，利潤頗為可觀。因此，在一輪急升或急跌之后，就要留意是否有單日轉(zhuǎn)向的跡象出現(xiàn)。在單日轉(zhuǎn)向的局面將要確定，即臨近收市時去做空頭或多頭，往往可以賺到往后數(shù)日的跌幅或升幅。

投資原油的操作技巧三、把握“頭肩頂”的良機(jī)

作為漲勢與跌勢的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，頭肩頂是比較可靠的下跌信號。弄清頭肩頂?shù)男纬梢?guī)律、形態(tài)特點(diǎn)及相應(yīng)買賣策略，不僅可以把握重要的賣空良機(jī)，而且，在相反情況下，也可根據(jù)倒頭肩底的上升信號，抓到明朗的多頭機(jī)會。

所謂頭肩頂是這樣形成的：承接前一階段的漲勢，走勢升至A點(diǎn)開始回落;跌至B點(diǎn)得以站穩(wěn);又是一輪升勢，超越A點(diǎn)價位，以C點(diǎn)為該升浪的頂，然后又回跌，滑至與B點(diǎn)差不多的水平，在D點(diǎn)站住，又回頭向上，升至與A點(diǎn)相差不大的價位，在E點(diǎn)止步，接著就掉頭下挫，當(dāng)?shù)艬與D兩個低點(diǎn)拉成的頸線，整個下跌趨勢就形成了。這樣一幅圖形，三個高點(diǎn)，中間最高，恰似一個人的頭，兩側(cè)較低，好比兩個肩膀，所以按形象稱為“頭肩頂”。

第一，頭肩頂是在升勢中產(chǎn)生的。當(dāng)右肩未出現(xiàn)時，光看左肩和頭，卻是“一浪高一浪”的漲勢。即使在左肩買入，到頭頂?shù)膬r位，仍是形勢大好;

第二，從頭頂回落，掉頭再上，至與左肩相近的價位后再急轉(zhuǎn)直下，右肩就成形了。這時，在一頭兩肩區(qū)域買入的合約變得無利可圖巨出現(xiàn)浮動損失;

第三，走勢跌破頸線時，因?yàn)檎麄€頭肩頂是以頸線為底的，破了頸線，頭肩頂區(qū)域的所有多頭臺約均被一網(wǎng)打盡，無一幸免?？疹^乘勢落井下石，多頭紛紛止損認(rèn)賠，令跌勢加劇。

一個頭肩頂?shù)男纬?，是為一次大跌勢打基礎(chǔ)。由于一場大戰(zhàn)役，策劃需時，一般需要一個半月左右，將近四十個交易天才可以孕育成型。而跌幅至少相當(dāng)于由頭頂至頸線的距離。

當(dāng)左肩和頭出來后，如果我們懷疑可能是一個頭肩頂，可以去做空頭，但要設(shè)限止損，升破頭頂就投降。因?yàn)橐炎C明是一浪高一浪的升勢，根本不是什么頭肩頂。當(dāng)右肩成型尚未破頸線時;我們亦可估計走勢會破線而搶先去賣空，但亦要設(shè)限，回頭升破右肩的頂部就止損離場，因?yàn)榘l(fā)展至此，已表明走勢并非是真正的頭肩頂，只是一個引人做空頭的假動作。這陷阱可別遇上!

美原油期貨的優(yōu)勢

1、原油作為重要的能源，其國際地位保障了價格是永遠(yuǎn)隨著市場而變動，不會出現(xiàn)人為操控的情況，甚至國家也不能操縱，這種情況下，美原油期貨的投資環(huán)境十分安全穩(wěn)定。

2、與傳統(tǒng)的投資產(chǎn)品股票相比，美原油期貨的交易機(jī)制更加靈活完善，能買漲買跌，又能現(xiàn)買現(xiàn)賣，靈活的交易方式可以讓投資者在任何一波行情下都有賺錢的機(jī)會，行情不是漲就是跌，只要判斷好走勢方向，無論漲跌均有錢可賺。

3、高杠桿以小博大的交易模式讓投資者更有效的利用資金進(jìn)行交易，小資金也能做出大投資，對于小資金用戶來講，以小博大的模式更為合適。

4、美原油投資直接與國際接軌，包含了亞盤、歐盤和美盤，所以交易時間一天24小時不間斷，適合從事各種工作的投資者，大可不必為了投資時間而發(fā)愁。