什么是短線交易?短線交易是什么意思?短線交易是指在金融市場(chǎng)中進(jìn)行短期投資，以追求較短時(shí)間內(nèi)的利潤(rùn)。這種交易策略通常涉及買(mǎi)入和賣出股票、外匯或其他金融資產(chǎn)，以捕捉市場(chǎng)波動(dòng)和價(jià)格波動(dòng)帶來(lái)的機(jī)會(huì)。

短線交易是什么意思

短線交易是指上市企業(yè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)經(jīng)營(yíng)管理人員及大股東，在法定期間內(nèi)，對(duì)企業(yè)上市股票買(mǎi)入后再行賣出或賣出后再行買(mǎi)入，以謀取不正當(dāng)利益的行為。

短線交易的目的是最大的利用資金最大化的追求利潤(rùn)。這是短線交易的根本目的，因?yàn)槲覀儗?shí)行的是一次長(zhǎng)期的股票投機(jī)行為而不是或者從來(lái)不是為了贏得這張股票所代表的企業(yè)和分享這個(gè)企業(yè)所可能帶來(lái)的利潤(rùn)。

短線和長(zhǎng)線本身并不能保證你獲利，不論你選擇什么樣的時(shí)間尺度實(shí)行交易，你都會(huì)賺錢(qián)或者賠錢(qián)。

理想的短線交易是在每一個(gè)波浪中的底部買(mǎi)入，在每一個(gè)2%到10%以上幅度的頂部拋出，再在下一個(gè)底部買(mǎi)入再在下一個(gè)頂部拋出，如此反復(fù)高拋低吸，不論牛市和熊市。但是，在現(xiàn)實(shí)的交易中由于人性所限，我們無(wú)法做到這一點(diǎn)，于是才有了追隨趨勢(shì)的操作技術(shù)，這實(shí)際上是一種不得以的妥協(xié)。妥協(xié)到人性可以控制的地步。短線交易也無(wú)法擺脫這種妥協(xié)。

短線交易利弊

一.降低交易危機(jī)。

每天實(shí)行短線交易,只需考慮即時(shí)行情,捕捉到其中細(xì)細(xì)的波段便可以大功告成;而不必多慮明天行情怎樣走,大趨勢(shì)如何。即使交易歷程中出現(xiàn)錯(cuò)誤,也會(huì)因及時(shí)處理,而不會(huì)釀成什么大損失。這與長(zhǎng)線操作一旦被套就漂出一個(gè)大窟窿,甚至血本無(wú)歸的狀況有很大的區(qū)別。短線操作可以降低危機(jī)包含了以下幾個(gè)層面:

A、有利必取,落袋為安。

B、無(wú)利則逃,避開(kāi)險(xiǎn)境。

C、防止突發(fā)事件而造成被動(dòng)局面,使資金處于高度的靈活狀態(tài)。

二、便于利用交易機(jī)會(huì)。

在某一天內(nèi)行情的波幅可能很窄,而波段卻很豐富,亦即反復(fù)震蕩幾次,這對(duì)于長(zhǎng)線交易者來(lái)說(shuō)是一個(gè)免于交易的不起眼行情;但對(duì)于短線交易者來(lái)說(shuō)則是增加了數(shù)個(gè)交易機(jī)會(huì),并能有所收獲。這樣就使得長(zhǎng)線交易者不屑一顧的行情變得有意義,且由一個(gè)機(jī)會(huì)演變?yōu)閿?shù)個(gè)機(jī)會(huì)。

三、以量取勝。

短線交易中,雖然每一次交易所賺取的利潤(rùn)很有限,可能只是所用交易資金的百分之幾,甚至更少,但由于在一天之內(nèi)可以跑幾個(gè)來(lái)回,累積起來(lái)的利潤(rùn)就很可觀。有的"短槍手"用幾十萬(wàn)元資金來(lái)來(lái)回回地炒,一天之內(nèi)可以炒出幾千手單,盡管平均起來(lái)每一手單的盈利在除去手續(xù)費(fèi)之后少得可憐,可能還不足100元,這與長(zhǎng)線操作者一手單要漂出幾千元乃至上萬(wàn)元相比,簡(jiǎn)直可以忽略不計(jì),但是因其交易頻繁,交易總量可觀,一天下來(lái)盈利少則幾萬(wàn)元,多則十幾萬(wàn)元,卻也是實(shí)實(shí)在在的成績(jī)。積少成多、集腋成裘,按月統(tǒng)計(jì)起來(lái),那些一手單賺上幾千上萬(wàn)元的長(zhǎng)線交易者往往不敵這每手單賺幾十元的短線交易者。按年按季統(tǒng)計(jì)結(jié)果亦莫不如此。道理不難理解,連續(xù)出現(xiàn)幾千點(diǎn)的單邊大行情的機(jī)會(huì)在一年之內(nèi)難得有那么一兩次,而能夠把行情從頭到尾都賺到的,那就更是少之又少;而一天之內(nèi)反復(fù)波動(dòng)十幾點(diǎn)、幾十點(diǎn)的小行情卻比比皆是,不貪不躁,求點(diǎn)小利并不太難。

四、每天的太陽(yáng)都是新的。

當(dāng)天交易,當(dāng)天了結(jié),當(dāng)天帳目,當(dāng)天算清,不論是盈是虧,都清清楚楚明明白白。做成功了,第二天再繼續(xù);作砸了,停下來(lái),認(rèn)真總結(jié)一下,反正沒(méi)有什么大的損失,很容易從頭再來(lái)。不漂單,不留尾巴,不必?fù)?dān)心操盤(pán)主力變卦,不必?fù)?dān)心外盤(pán)有什么影響,也不必?fù)?dān)心有什么突發(fā)事情發(fā)生,每天起來(lái),每天的太陽(yáng)都是新的。心里無(wú)牽掛,肩上無(wú)負(fù)擔(dān),干凈利索,輕松應(yīng)對(duì),盤(pán)感靈光,瀟瀟灑灑。還有什么比這更能減少心理疲勞,有效地?cái)[脫了前一天交易行情、情緒對(duì)操作產(chǎn)生的負(fù)面影響呢?

五、避免攀比心理。

對(duì)于長(zhǎng)線交易者而言,由于受期價(jià)漲跌的影響,所持頭寸長(zhǎng)期處于不是盈得麻木了,便是套得沒(méi)有了脾氣。盈得麻木的,不知什么時(shí)間出場(chǎng);套得沒(méi)有脾氣的不知什么時(shí)間止損,其結(jié)果只能是一個(gè),該贏的沒(méi)有贏到,而不該虧的卻變成了事實(shí)。在沒(méi)有明確盈虧目標(biāo)的狀況下,交易者總是喜歡拿當(dāng)前狀況同曾經(jīng)有過(guò)的"最佳帳面"作比較,多數(shù)時(shí)間自然是今不如昔,這就難免產(chǎn)生"王小二過(guò)年--一年不如一年"的感覺(jué)。長(zhǎng)期浸淫在失望的情緒之中,心中多有不甘,"與其守得這么久,還不如當(dāng)初了結(jié)"的悔恨之意不時(shí)縈繞在腦際。沒(méi)有達(dá)到"最佳帳面"時(shí)苦苦企盼著"好日子"的到來(lái),但真的到來(lái)了,又猶猶豫豫,以致與真正的機(jī)緣失之交臂。一廂情愿的主觀欲望占據(jù)著上風(fēng),就難免事不如愿。失望大于希望,沮喪情緒由此而生。一會(huì)兒貪欲涌起,幻想著一博定乾坤,一會(huì)兒悲觀得不得了,覺(jué)得整個(gè)世界都是昏天黑地,心神不定,交易效果一定好不到哪里去。筆者親眼所見(jiàn),某客戶在做天然橡膠時(shí),一套就是大半年,整日里精神恍惚,神秘兮兮的,硬是把原來(lái)的縷縷青絲熬成了滿頭白發(fā),即便如此,老天并沒(méi)有憐惜,錢(qián)還是照虧不誤。

一廂情愿、不切實(shí)際的長(zhǎng)線心理是培養(yǎng)僥幸的溫床,止損的紀(jì)律便在一拖再拖之中化為烏有。只知求利,不思避險(xiǎn),只顧殺敵,不知防身,最后會(huì)陷入泥淖之中無(wú)法自拔。

六、提高資金運(yùn)作效率。

短線交易,使資金處于一種高度靈活的運(yùn)作狀態(tài),不僅避免了資金擱死,而且可以使資金產(chǎn)生意想不到的效用。假設(shè),某一天行情在某一價(jià)格區(qū)間內(nèi)來(lái)回波動(dòng)三次,長(zhǎng)線交易者最多只能賺到當(dāng)天的波幅,而反復(fù)操作的短線交易者理論上能賺到三倍的波幅,可所動(dòng)用的資金并沒(méi)有增加。資金效率明顯大幅提高。薛斯理論認(rèn)為,在一個(gè)大的薛斯通道中可以畫(huà)出若干個(gè)小的薛斯通道,依據(jù)小薛斯通道交易所獲得的交易利潤(rùn)要比按大薛斯通道交易所獲得的利潤(rùn)多得多。這也證明了短線交易比長(zhǎng)線交易更能獲利。

七、交易準(zhǔn)確度大為提高。

一般而言,時(shí)間越長(zhǎng),不可知事件發(fā)生的可能性越高,人的預(yù)見(jiàn)的正確性也就越差;而與之相反,時(shí)間越短,當(dāng)前狀態(tài)改變的可能性就越小,這是慣性使然。"順勢(shì)交易"被奉為期貨交易的圭臬,而且多數(shù)人都是這樣操作的,只有短到趨勢(shì)尚未改變之前就做出了相應(yīng)的處置,才是有效的。可見(jiàn)短線,也只有短線才能滿足趨勢(shì)不變的操作要求。因此,短線相對(duì)于長(zhǎng)線來(lái)說(shuō)更能提高交易的準(zhǔn)確性。

八、利于培養(yǎng)精確定價(jià)技能。

短線要想做成功,就必須對(duì)當(dāng)前的價(jià)格走勢(shì)預(yù)測(cè)作到既定性(價(jià)格的運(yùn)動(dòng)方向),又定量(價(jià)格的起止位置);否則,短線就作不成。一個(gè)靈敏的短線交易者,常?？梢跃_地捕作到當(dāng)天的最高價(jià)和最低價(jià)。期貨交易者,特別是初入市場(chǎng)的期貨交易者宜從做好短線入手,以便建立良好的盤(pán)感和果斷、利索的操作習(xí)慣。

任何東西有利必有弊,短線交易也有缺陷。每天不留頭寸過(guò)夜的短線交易,有可能損失因價(jià)格跳空而帶來(lái)的利潤(rùn),有時(shí)也會(huì)因錯(cuò)過(guò)交易時(shí)間而導(dǎo)致交易機(jī)會(huì)損失,還會(huì)增加交易費(fèi)用(手續(xù)費(fèi))。從心理因素上來(lái)說(shuō),也不利于形成良好的定力和耐性。盡管有這些不利因素,但從結(jié)果上來(lái)說(shuō),這只是利潤(rùn)的減少,而不是本金的重創(chuàng)。在期貨投入這樣的高危機(jī)投入中,在保本的基礎(chǔ)上求利,才是最穩(wěn)妥、最有效果的;否則,盲目貪多,就會(huì)適得其反、欲速不達(dá)。

短線是期貨交易中的一種靈活而富有成效的方式,"短線是銀"的確是一種巧妙的隱喻。事實(shí)上,一波長(zhǎng)之又長(zhǎng)的單邊行情出現(xiàn)的概率是很少的,而幾十點(diǎn)的短線卻比比皆是;既如此,那我們?yōu)楹我嵋锥箅y呢?

短線交易的五個(gè)秘密

一個(gè)短線交易者不該去當(dāng)解析師，而要試著成為能修馬桶的水電工，一動(dòng)就能見(jiàn)效，也就是說(shuō)，一交易，買(mǎi)或賣就要獲利。同時(shí)他要認(rèn)知自己是在賭場(chǎng)環(huán)境中的一個(gè)賭徒，因此短線交易者要學(xué)會(huì)一針見(jiàn)血之技，也要是個(gè)賭徒，好的賭徒，能算會(huì)算的賭徒。水電工與賭徒都要認(rèn)識(shí)自己的一個(gè)限制，那就是想以此成為巨富，免談。要以此營(yíng)生或時(shí)時(shí)賺些小利，蠅頭也罷，倒可試試，但需知一些小秘密。

第一，要快樂(lè)。你如果覺(jué)得短線交易不簡(jiǎn)單，很痛苦，就不要做。所謂短線交易最短者就是日交易，當(dāng)日進(jìn)當(dāng)日出，不放過(guò)夜。長(zhǎng)期持股長(zhǎng)期傷腦筋，短線交易不過(guò)夜，晚上睡得安穩(wěn)。因持股時(shí)間短，擔(dān)心時(shí)間也短。當(dāng)然，一兩天或兩三天的持股期也歸類為短線交易。短線交易的目的在尋刺激找快樂(lè)，不成就這小目的就不要試。

第二，略懂技術(shù)解析，三分靠本事，七分靠感覺(jué)。重點(diǎn)在略懂兩字，學(xué)太多懂太多，就可以去當(dāng)正式技術(shù)解析師了，何需自做短線?學(xué)半天就可以學(xué)會(huì)修馬桶，只要學(xué)一天技術(shù)解析就可做短線。那要學(xué)些什么呢?十分鐘線圖會(huì)畫(huà)趨勢(shì)線，會(huì)用極短期平均線，會(huì)解釋價(jià)與量的表現(xiàn)，如是而已。其他就是看看市場(chǎng)指數(shù)，聽(tīng)聽(tīng)基本面消息憑感覺(jué)從事。

第三，要有數(shù)學(xué)中學(xué)程度。知曉概率是短線交易的致勝因素。事實(shí)上，說(shuō)中學(xué)程度的概率是好聽(tīng)而已，也許這小問(wèn)題沒(méi)念過(guò)算術(shù)的人也知道。一個(gè)有六面的骰子從 1 到 6，三個(gè)偶數(shù)三個(gè)奇數(shù)，偶數(shù)出算贏，奇數(shù)出算輸。長(zhǎng)期擲骰，奇偶出的概率約各半。短線交易買(mǎi)后，漲或跌的狀況。通常也是各半。那短線交易如何贏呢?讓贏的時(shí)候賺一元，輸?shù)臅r(shí)候賠 0.5 元。100 次中，贏 50 次，賺 50 元，輸 50 次賠 25 元，最后總結(jié)賺 25 元。這是短線交易常在我心的唯一勝計(jì)，別無(wú)他方良策。所以進(jìn)場(chǎng)后，方向?qū)α俗屗ヅ芤幌乱赃_(dá)目的;方向不對(duì)立刻出場(chǎng),沒(méi)有心理因素考慮去留的余地。

第四，大形勢(shì)不對(duì)，不管時(shí)間長(zhǎng)短，絕不交易。形勢(shì)對(duì)時(shí)，勝算會(huì)比前述 50 對(duì) 50 高出許多。形勢(shì)不對(duì)如逆水行舟，高明的短線交易必為自己放長(zhǎng)假，與勢(shì)爭(zhēng)絕無(wú)必要，且有可能引來(lái)平白傷亡。什么叫形勢(shì)對(duì)與不對(duì)?90年代的大牛市到 2000 年 3 月形勢(shì)逆轉(zhuǎn)，此時(shí)投入人尚無(wú)從得知大勢(shì)不妙，到了 10 月后技術(shù)圖 50 天平均線向下破到 200 天平均線之下，形成死亡交叉，此時(shí)投入人該全面退場(chǎng)，短線交易更不可為。這狀況到了今年 5 月時(shí)完全改變，50 天平均線又翻上 200 天平均線形成黃金交叉。此時(shí)短線交易者長(zhǎng)達(dá)兩年半的假期結(jié)束，又是好交易時(shí)節(jié)的到來(lái)。

第五，短線交易不是天天交易。做極短線者叫日交易者，但并不能日日交易。如果您今天交易賺了 900 元,不要期待明天再進(jìn)場(chǎng)去再賺 900 元。短線交易的好處是好像自己做生意，可選擇那天做那天不做。您不要選擇聯(lián)儲(chǔ)將要宣布漲不漲利息那天去做短線，那天該是看戲的日子。

短線交易完全靠心理、情緒、感覺(jué)。您必須確定您那一天心情愉快，能專心不受打擾地交易;同時(shí)，您要有今天市場(chǎng)將有波動(dòng)而能賺錢(qián)的濃厚感覺(jué)。短線交易之事要把它當(dāng)成一個(gè)生意來(lái)做，專研 10 支之內(nèi)的股票，平常波動(dòng)較大的個(gè)股，選到了黃道吉日，心想今天可以做，就開(kāi)門(mén)去做。明年要去度假的費(fèi)用，下星期想買(mǎi)個(gè)數(shù)碼相機(jī)，這幾天的買(mǎi)菜錢(qián)就可由短線賺取。想從短線交易明年搬入百萬(wàn)豪宅，就太異想天開(kāi)了。

短線交易行為的構(gòu)成問(wèn)題

第一，哪些交易行為可以構(gòu)成短線交易。

根據(jù)是否以公開(kāi)集中競(jìng)價(jià)和支付現(xiàn)金方式實(shí)行交易的區(qū)別，證券交易可分為常規(guī)交易和非常規(guī)交易。所謂常規(guī)交易是指以公開(kāi)集中競(jìng)價(jià)和支付現(xiàn)金或從投入者證券交易帳戶的實(shí)有資金支付的方式實(shí)行股票買(mǎi)賣的交易。所謂非常規(guī)交易是指以股票交換、債轉(zhuǎn)股或企業(yè)合并等以換發(fā)新的股票等非現(xiàn)金方式實(shí)行的交易。證券交易中的常規(guī)交易屬于短線交易法調(diào)整的范疇，因此常規(guī)交易行為可以構(gòu)成短線交易，自無(wú)異議。但對(duì)于非常規(guī)交易是否可以構(gòu)成短線交易，學(xué)界與實(shí)務(wù)中認(rèn)識(shí)和做法都不統(tǒng)一。如在美國(guó)，對(duì)非常規(guī)交易是否可適用短線交易法，法院基本上是采取這樣的原則，即以該交易是否有利用內(nèi)幕信息的可能性為檢驗(yàn)標(biāo)準(zhǔn)。如在股票換股票的非常規(guī)交易中，若該交易可能涉及到濫用內(nèi)幕信息，該交易仍要受美國(guó)證券交易法第16條的調(diào)整，也就是說(shuō)，仍可構(gòu)成短線交易。從我國(guó)證券法第32條、第104條及第105條的規(guī)范來(lái)看，該法所指的證券交易僅限于常規(guī)交易，即以集中競(jìng)價(jià)和從投入者證券交易帳戶(客戶資金帳戶)支付實(shí)有資金的方式實(shí)行的證券交易。據(jù)此，目前在我國(guó)只有實(shí)行股票買(mǎi)賣的常規(guī)交易行為且須同時(shí)具備短線交易其他構(gòu)成要件的，才可能構(gòu)成短線交易。但隨著證券市場(chǎng)的進(jìn)展和交易方式趨向多樣化，非常規(guī)交易也將大量出現(xiàn)。因?yàn)椋瑥奈覈?guó)證券立法所追求的建立公平、公正的市場(chǎng)秩序和證券市場(chǎng)與國(guó)際接軌的精神來(lái)說(shuō)，我國(guó)未來(lái)證券交易也應(yīng)適用于非常規(guī)交易，短線交易法調(diào)整的證券交易不應(yīng)只限于證券的常規(guī)交易，也應(yīng)將非常規(guī)交易納入其規(guī)制的范圍內(nèi)。

第二，哪些證券可以成為短線交易的對(duì)象。

在立法上和實(shí)務(wù)中哪些證券可以成為短線交易的對(duì)象，各國(guó)并不一致。如美國(guó)短線交易法適用一切企業(yè)內(nèi)幕人可能濫用企業(yè)內(nèi)幕信息實(shí)行交易的股票，包含集中交易和場(chǎng)外交易的股票。此外，新股認(rèn)購(gòu)權(quán)利證書(shū)、新股權(quán)利證書(shū)及可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券，也可以成為短線交易的對(duì)象。在我國(guó)，從證券法第32條及第42條規(guī)范來(lái)看，只有股份有限企業(yè)經(jīng)依法核準(zhǔn)上市交易的已發(fā)行的股票，且須在證券交易所或證券企業(yè)等集中交易市場(chǎng)交易的股票，才可能成為短線交易的對(duì)象，其他股票和新股認(rèn)購(gòu)權(quán)利證書(shū)、新股權(quán)利證書(shū)及可轉(zhuǎn)換企業(yè)債券則均不能構(gòu)成短線交易的對(duì)象。

第三，短線交易是否必須同時(shí)具備連續(xù)的買(mǎi)入和賣出或賣出和買(mǎi)入行為。

從現(xiàn)代各緊要國(guó)家證券立法來(lái)看，構(gòu)成短線交易的行為必須包含一組買(mǎi)入和賣出或賣出和買(mǎi)入行為。我國(guó)也不例外，依證券法第42條規(guī)范，短線交易主體須實(shí)施了“將其所持有的該企業(yè)的股票在買(mǎi)入后6個(gè)月內(nèi)賣出，或者在賣出后6個(gè)月內(nèi)又買(mǎi)入的行為”，才構(gòu)成短線交易。即行為人須在6個(gè)月內(nèi)，在兩個(gè)時(shí)點(diǎn)上實(shí)行了兩次方向相反的股票交易，才能構(gòu)成短線交易。如果在法定期間內(nèi)連續(xù)實(shí)行的股票交易的方向相同，則不構(gòu)成短線交易。