什么樣的股票才是值得我們中長線持有的股票呢?

我認(rèn)為，滿足以下條件的股票值得我們中長線持有投資：

A 價值被低估的股票，且存在良好的成長性;

B 技術(shù)形態(tài)良好，上漲趨勢已經(jīng)確定或下跌趨勢已經(jīng)得到根本性扭轉(zhuǎn)的股票;

C 要能看懂盤面背后大資金的動向

1，什么樣的股票價值是被低估的，或者滿足什么樣的條件才說明一只股票的價值被低估了呢?

我認(rèn)為：第一，谷價在其凈資產(chǎn)附近徘徊或跌破凈資產(chǎn)的股票;第二，企業(yè)不虧損，每股尚有較為可觀的利潤，市場形象較好的股票;第三，企業(yè)后續(xù)發(fā)展前景看好，至少在未來的一年時間內(nèi)看好。必須滿足這三個條件的企業(yè)，才是能滿足選股模型中A條件。

2，什么樣的股票算是技術(shù)形態(tài)良好的股票?

回答這個問題需要抓住技術(shù)分析的核心。任何技術(shù)分析的目的，都是為了確定一只股價變動的趨勢，不管你短線分析，還是中長線分析。因此，我們在對股價走勢進(jìn)行分析的時候，一定是對趨勢變化情況進(jìn)行分析(注：未經(jīng)特殊說明，本文中的趨勢都是指中長期趨勢)。

接著就牽扯到了一個十分關(guān)鍵的問題，就是如何才能盡可能早地發(fā)現(xiàn)趨勢發(fā)生轉(zhuǎn)變的信號呢?或者如何才能發(fā)現(xiàn)并確定趨勢已經(jīng)轉(zhuǎn)變?

在這里我們借助均線系統(tǒng)來分析，發(fā)現(xiàn)和確定股價的變動趨勢。四季均線系統(tǒng)對分析和確定趨勢有著十分重要的作用。

3，對看盤，多思考，從大資金運(yùn)作的角度去分析股價走勢，力求能真實(shí)看懂盤面背后大資金的動向。

投資理念：安全第一，選股模型的最大特點(diǎn)就是找出確定性盡可能多的股票，以使資金能夠處于安全邊際較大的環(huán)境中。不買不賺錢的企業(yè)的股票，不買下跌趨勢中的股票，不買看不懂的股票。

只有同時滿足選股模型中的三大條件的股票，才是值得我們重點(diǎn)關(guān)注的股票。

說到模型，大家會覺得很是高大上，其實(shí)不然，只要稍入門的投資者其實(shí)都有自己的選股策略，只是沒有落在紙上，而是個大概的模糊的概念，存在符合自己的選股邏輯也可以不符合，具有較大的隨意性、不確定性。比如，從財務(wù)上，我可以選股市盈率低于10倍的，市凈率低于2倍，凈利潤同比增長300%以上等，就是些簡單的財務(wù)指標(biāo)選股策略;又比如，從技術(shù)上，均線多頭排列、MACD金叉、底部漲停、W底突破，連續(xù)三次漲停等都可以是各自構(gòu)成選股策略。能夠總結(jié)出自己的選股策略來，也就算入門了，知道自己擅長做哪一類股票，知道了自己能力圈的門在哪，當(dāng)然，這需要相當(dāng)長時間的磨合、判斷和總結(jié)，之后還需要用實(shí)戰(zhàn)來驗(yàn)證和優(yōu)化。

剛才這個朋友的選股策略，我換成選股思路來說，就是在多頭市場中，選出回調(diào)且力度漸弱的股票。然后再把他的思路，換算成了自己熟悉的指標(biāo)，通過量化去篩選。

1)多頭市場。熟悉macd指標(biāo)的其實(shí)都知道0軸是多空的分界線，所以，他選擇了macd在0軸上方作為前提條件。

2)MACD死叉。死叉意味著股價下跌，綜合條件一，上升趨勢的下跌其實(shí)就是調(diào)整，所以本質(zhì)他還是選擇做調(diào)整的股票。

3)綠柱漸短。也很好理解，綠柱放大實(shí)際上是下跌動能的增強(qiáng)，而綠柱子從最長開始縮短，說明下跌開始放緩，可能回調(diào)結(jié)束，他沒有選開始金叉，我想還是抄底，因?yàn)榻鸩嬉馕吨呀?jīng)有一波上漲，他想盡可能抓全這波收益，當(dāng)然這點(diǎn)和我的策略截然不同。

上面是對他選股模型的分析，下面就我個人說兩個：

1)量化不夠精確 。表現(xiàn)在兩個方面，一個是指標(biāo)上，一個是量化上。

a.說指標(biāo)，我覺得他對MACD還不夠了解，MACD其實(shí)包含三個指標(biāo)，DIF(白線)、DEA(黃線)和MACD(紅綠柱子)，他這里提到的“macd在0軸以上死叉并綠柱”，事實(shí)上是不存在的，macd在0軸上自然不會是綠柱，我們說0軸上下判斷多空，一般都是指白黃兩條線。所以我建議對指標(biāo)還需要進(jìn)一步了解，當(dāng)然我覺得他這里大概率是表述問題，不過一旦落到選股邏輯運(yùn)用上，就不能差一點(diǎn)，想想初高中的數(shù)學(xué)證明題就知道了。

b.說量化，這一點(diǎn)，沒寫過，或者剛開始寫選股公式的都必然有的問題，問題出在“綠柱漸短”這個字，我怎么認(rèn)定他是綠柱子漸短，是綠柱子打到最低后開始縮短的第二根、第三根還是第四根，還是都可以?確定性不夠，缺乏具體的數(shù)字。說這個，給大家想通過這個選股的都得有個能夠量化、能夠確定的意識，免得繞彎路。

2)選出結(jié)果的優(yōu)化。公式很簡單，我還沒編，因?yàn)槟盟@個做例子，稍后會寫給他。先對模型的優(yōu)化做個說明。如果，模型公式寫完后發(fā)現(xiàn)什么行情下每天的選股結(jié)果都過多，或者選出股票不是自己想要的，或者經(jīng)過實(shí)戰(zhàn)發(fā)現(xiàn)收益不好，等等，都勢必涉及到優(yōu)化的問題;而且即使此刻選股結(jié)果滿意，未必未來可以，比如有的模型適合牛市但未必適合熊市(如追漲停板)，有的適合震蕩市未必適合單邊市場(如支撐位買，阻力位賣做波段)，所以，不斷調(diào)整優(yōu)化，運(yùn)用不同的模型是必然的。但還存在一個過度優(yōu)化的問題，就是拿若干標(biāo)的股票，反復(fù)“量身制作”，確定指標(biāo)和參數(shù)，對這些股票在這段行情內(nèi)自然勝率和收益率很高，但包容性不夠，不具有普適性，這些大家之后會慢慢感受到，所以不宜太過度，削足適履。

當(dāng)然，即使構(gòu)建好了選股模型之后，其實(shí)距離自己一套成熟的交易系統(tǒng)還有很遠(yuǎn)的距離，畢竟只是解決了買什么(像這個還只是確定了買什么的大概范圍)，還有買多少，什么時候買，什么時候賣的問題，也就是資金管理和買賣點(diǎn)的確定，相比買什么，這幾個因素更為重要，日后有空單獨(dú)分析。

所以總結(jié)來說，要量化出自己的選股模型：

積累經(jīng)驗(yàn)，確定能力圈范圍的選股思路，大白話表述;

把思路換算成確定指標(biāo)和參數(shù)，然后寫成程序表達(dá)式;

通過回測、優(yōu)化、實(shí)戰(zhàn)等不斷磨合，確定適合的環(huán)境;

融入交易系統(tǒng)，確定與之配套的倉位管理、買點(diǎn)、止盈位和止損位等關(guān)鍵策略。

當(dāng)然，以上都是基于想量化的朋友，而大部分靠盤感、靠對政策、基本面、熱點(diǎn)把握的不在其列，其實(shí)據(jù)我所知，現(xiàn)在不少投資者也把熱點(diǎn)、行業(yè)基本面等量化用來選股，效果很好。

因?yàn)榱炕_實(shí)有量化的好處，省心在其次，最主要的它能夠通過概率學(xué)的應(yīng)用獲取長期穩(wěn)定的收益，打算長期投資的朋友值得一試。

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