KDJ指標(biāo)參數(shù)為9;用于大盤判斷;只能用于周K線圖。

研判：

當(dāng)KDJ指標(biāo)的J線從負(fù)值到+10時(shí),買進(jìn);當(dāng)KDJ指標(biāo)的J線從100以上下降到90以下時(shí),賣出。用此方法,基本上能抓到大盤的頂和底,準(zhǔn)確率頗高。但是,并非每一次行情都能抓到,有時(shí),KDJ的J線不回落到負(fù)值就調(diào)頭上升,或者不能上升到100以上就回落,一些行情可能錯(cuò)過。

從理論上講,KDJ是短線指標(biāo),尤其J線比K線和D線更為敏感,但應(yīng)用到周K線上時(shí),該指標(biāo)就對(duì)中線非常敏感。敏感性和穩(wěn)定性得以兼顧,所以,理論上比較可行。但需注意：

一、J線達(dá)到100以上或者達(dá)到負(fù)值,市場(chǎng)都到達(dá)相對(duì)極端的狀況。所以當(dāng)市場(chǎng)不在極端狀態(tài)時(shí),有可能誤過某些行情。

二、這種方法用于大盤比較準(zhǔn)確,但用于個(gè)股時(shí),情況差距較大。不同的股票股性不同,獲利狀況要視選股的效果而言。

KDJ指標(biāo)窗口的三條指標(biāo)線(K線、D線、J線),其中的K線與D線主要用于反映價(jià)格短期內(nèi)偏離平衡位置的情況,即反映市場(chǎng)短線內(nèi)的超買超賣狀態(tài),而J線是反映K值和D值的乖離程度,從而領(lǐng)先KD值找出階段性的高點(diǎn)與低點(diǎn)。

下面我們結(jié)合實(shí)例來講解一下KDJ指標(biāo)的實(shí)際用法：

K線與D值都在0~100的區(qū)間內(nèi)波動(dòng),并且以數(shù)值50為多空實(shí)力的平衡點(diǎn),這一位置也稱為KDJ指標(biāo)的中軸。在利用KDJ指標(biāo)分析價(jià)格短期內(nèi)的波動(dòng)情況時(shí),我們可以關(guān)注K值與D值偏離中軸的情況。當(dāng)K值與D值在25~75區(qū)間時(shí),這表示市場(chǎng)處于常態(tài)下,多空雙方的交鋒較為緩和,價(jià)格走勢(shì)也將延續(xù)原有的路線。

1、短線買點(diǎn)與KDJ指標(biāo)超賣值

當(dāng)一波快速下跌走勢(shì)出現(xiàn),使得K值與D值都低于20時(shí),則表明市場(chǎng)短期內(nèi)處于超賣狀態(tài)。這是空方力量釋放過度、多方可能展開階段性反擊的信號(hào),可以作為我們短線買入的信號(hào)。

如下圖走勢(shì)圖:在KDJ指標(biāo)窗口中,我們用虛線標(biāo)注了數(shù)值20所在的位置,其中由細(xì)到粗的三根線分別為J線、K線、D線。如圖中箭頭標(biāo)注所示,一波快速下跌走勢(shì)后,K值與D值都進(jìn)入了超賣狀態(tài)區(qū),而同期的個(gè)股又正處于一波快速下跌之后的相對(duì)低位區(qū),這說明市場(chǎng)短期內(nèi)處于超賣狀態(tài),是我們短線買入的信號(hào)。

2、短線賣點(diǎn)與KDJ指標(biāo)超買值

當(dāng)一波快速上漲走勢(shì)出現(xiàn),使得K值與D值都高于70時(shí),則表明市場(chǎng)短期內(nèi)處于超買狀態(tài),是多方力量釋放過度、空方可能展開階段性反擊的信號(hào),可以作為我們短線賣出的信號(hào)。

圖走勢(shì)圖。在KDJ指標(biāo)窗口中,我們用虛線標(biāo)注了數(shù)值70所在的位置,如圖中箭頭標(biāo)注所示。一波快速上漲走勢(shì)后,K值與D值都進(jìn)入了超買狀態(tài)區(qū),而同期的又正處于一波快速上漲之后。這說明市場(chǎng)短期內(nèi)處于超買狀態(tài),是我們短線賣出的信號(hào)。

KDJ指標(biāo)的金叉形態(tài)是指J線向上交叉穿越K線與D線,它是KDJ指標(biāo)所發(fā)現(xiàn)的短線買入信號(hào)。但是,由于KDJ指標(biāo)線的波動(dòng)較為頻繁,因而,我們還應(yīng)結(jié)合價(jià)格的走勢(shì)特征來判斷這一金叉形態(tài)是否可以作為短線買入的信號(hào)。

KDJ的取值

1、取值范圍

KDJ指標(biāo)中，K值和D值的取值范圍都是0-100，而J值的取值范圍可以超過100和低于0，但在分析軟件上KDJ的研判范圍都是0-100。通常就敏感性而言，J值最強(qiáng)，K值次之，D值最慢;而就安全性而言，J值最差，K值次之，D值最穩(wěn)。

2、超買超賣信號(hào)

根據(jù)KDJ的取值，可將其劃分為幾個(gè)區(qū)域，即超買區(qū)、超賣區(qū)和徘徊區(qū)。按一般劃分標(biāo)準(zhǔn)，(K、D、J這三值在20以下為超賣區(qū)，是買入信號(hào));(K、D、J這三值在80以上為超買區(qū)，是賣出信號(hào));(K、D、J這三值在20-80之間為徘徊區(qū)，宜觀望。)

3、多空力量對(duì)比

一般而言，當(dāng)K、D、J三值在50附近時(shí)，表示多空雙方力量均衡;當(dāng)K、D、J三值都大于50時(shí)，表示多方力量占優(yōu);當(dāng)K、D、J三值都小于50時(shí)，表示空方力量占優(yōu)。

一、RSI與股價(jià)走勢(shì)背離現(xiàn)象是分析的核心

當(dāng)股價(jià)突破前一個(gè)波峰而創(chuàng)出新高時(shí),RSI曲線并沒有突破前一個(gè)波峰創(chuàng)出新高位。從形態(tài)來看,價(jià)格曲線上形成依次出現(xiàn)的波峰高于前一波峰的牛市排列,但RSI曲線上,依次出現(xiàn)的相對(duì)應(yīng)的高峰卻低于前一個(gè)波峰。這就是預(yù)示市場(chǎng)即將反轉(zhuǎn)的“頂背離”。相反,當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格創(chuàng)出新低,而相應(yīng)的RSI并沒有創(chuàng)出新低,便構(gòu)成了“底背離”的現(xiàn)象,它預(yù)示跌勢(shì)將盡,市場(chǎng)即將反轉(zhuǎn)向上。

當(dāng)出現(xiàn)“頂背離”時(shí),我們應(yīng)該警惕漲勢(shì)將盡,及早平倉了結(jié);而當(dāng)市場(chǎng)處于底背離狀態(tài)時(shí)則應(yīng)考慮開始建倉。

二、KD指標(biāo)的背離是重要趨勢(shì)轉(zhuǎn)折的先兆

在KD指標(biāo)中,當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格創(chuàng)出新高,但對(duì)應(yīng)的KD值卻未能創(chuàng)出新高值,這就構(gòu)成了頂背離,說明上升趨勢(shì)已經(jīng)有發(fā)生反轉(zhuǎn)的征兆;在下降趨勢(shì)中,當(dāng)市場(chǎng)價(jià)格創(chuàng)下新低,但相應(yīng)的KD值卻未能創(chuàng)出新低位,這就構(gòu)成了底背離,它同樣是下降趨勢(shì)即將反轉(zhuǎn)向上的預(yù)警信號(hào),也是趁低買入的有利時(shí)機(jī)。

三、金叉陷阱

按照KDJ指標(biāo)的一般特征,當(dāng)J線、K線在低位由下向上與D線形成金叉時(shí)(在通常理解意義上,日線KDJ指標(biāo)在相對(duì)的低值區(qū)間0-20區(qū)域或20 -40區(qū)域金叉,較之要在相對(duì)的高值區(qū)間80-100區(qū)域或60-80區(qū)域金叉,在投資者心理安全度上有更大的吸引力),即J值、K值由小于D值變成大于D值,為買人信號(hào)。如果KDJ指標(biāo)在低位連續(xù)出現(xiàn)兩次向上金叉,則漲勢(shì)確立。但在實(shí)盤中,這種信號(hào)的虛假現(xiàn)象時(shí)常出現(xiàn),這就是人們常說的“買入股票就跌”的現(xiàn)象,因此投資者必須有識(shí)別這種信號(hào)真假的能力,盲目抄底不可取。

四、死叉陷阱

KDJ指標(biāo)在高位,J線、K線由上向下與D線形成死叉時(shí)(在通常理解意義上,日線KDJ指標(biāo)在相對(duì)的高值區(qū)間80—100區(qū)域或60—80區(qū)域死叉,較之要在相對(duì)的低值區(qū)間0—20區(qū)域或20—40區(qū)域死叉,其可信度更高),即J值、K值由大于D值變成大小D值,意味著股價(jià)將要下跌,為賣出信號(hào)。如果KDJ指標(biāo)在高位連續(xù)出現(xiàn)兩次向下死叉,則跌勢(shì)確立。但在實(shí)盤中,這種信號(hào)的虛假現(xiàn)象時(shí)常出現(xiàn),這就是人們常說的“賣出股票就漲”的現(xiàn)象,因此投資者必須有識(shí)別這種信號(hào)真假的能力,不然就會(huì)落入陷阱之中。

1、放大法。因?yàn)镵DJ指標(biāo)非常敏感，因此經(jīng)常給出一些雜信，這些信號(hào)容易誤導(dǎo)投資者，認(rèn)為產(chǎn)生進(jìn)貨信號(hào)或出貨信號(hào)，因此操作而失誤。如果我們放大一級(jí)來確認(rèn)這個(gè)信號(hào)的可靠性，將會(huì)有較好的效果。

2、形態(tài)法。由于KDJ指標(biāo)的敏感，它給出的指標(biāo)經(jīng)常超前，因此我們可以通過KDJ指標(biāo)的形態(tài)來幫助找出正確的買點(diǎn)和賣點(diǎn)，KDJ指標(biāo)在低位形成W底，三重底和頭肩底形態(tài)時(shí)再進(jìn)貨;在較強(qiáng)的市場(chǎng)里，KDJ指標(biāo)在高位形成M頭和頭肩頂時(shí)，出貨的信號(hào)可靠性將加強(qiáng)。

3、趨勢(shì)線法。在股指或股價(jià)進(jìn)入一個(gè)極強(qiáng)的市場(chǎng)或極弱的市場(chǎng)，股指會(huì)形成單邊上升走勢(shì)和單邊下跌走勢(shì);在單邊下跌走勢(shì)中，KDJ指標(biāo)會(huì)多次發(fā)出買入信號(hào)或低位鈍化，投資者按買入信號(hào)操作了，將被過早套牢，有的在極低的價(jià)位進(jìn)貨的，結(jié)果股價(jià)繼續(xù)下跌，低了還可以低。如果要有效解決這個(gè)問題，可以在K線圖上加一條下降趨勢(shì)線，在股指和股價(jià)沒有打破下跌趨勢(shì)線前，KDJ發(fā)出的任何一次買入信號(hào)，都將不考慮，只有當(dāng)股指和股價(jià)打破下降趨勢(shì)線后，再開始考慮KDJ指標(biāo)的買入信號(hào);

KDJ最佳買點(diǎn)：指標(biāo)線D跌破20——跌破后買入

買點(diǎn)精講：

(1)如果指標(biāo)線D跌破20的同時(shí)成交量逐漸萎縮，而一段時(shí)間后指標(biāo)線D突破20的同時(shí)成交量再次放大，則該形態(tài)的看漲信號(hào)會(huì)更加強(qiáng)烈。

(2)為了提高行情判斷的準(zhǔn)確率，投資者可以將不同級(jí)別K線圖中的KDJ指標(biāo)結(jié)合起來使用。例如，日線級(jí)別中指標(biāo)線D進(jìn)入超賣區(qū)間的同時(shí)，周線級(jí)別中的指標(biāo)線D也進(jìn)入了超賣區(qū)間，則該形態(tài)的看漲信號(hào)就更加可靠。

(3)不同股票的超賣區(qū)間可能會(huì)不同。分析股價(jià)波動(dòng)較小的大盤股票時(shí)，投資者可以將超賣區(qū)間范圍擴(kuò)大到0-25,;分析股價(jià)波動(dòng)幅度較大的小盤股票時(shí)，投資者可以將超賣區(qū)間范圍縮小到0-15.具體到某只股票的操作上，投資者可以根據(jù)這只股票的歷史行情確定其超賣區(qū)間范圍。

KDJ最佳買點(diǎn)：指標(biāo)線K和指標(biāo)線D低位金叉—金叉日買入

買點(diǎn)精講：

(1)如果指標(biāo)線K在低位金叉指標(biāo)線D的同時(shí)成交量迅速放大，則該形態(tài)的看漲信號(hào)就更加強(qiáng)烈。

(2)KDJ金叉出現(xiàn)的位置越低，該指標(biāo)的看漲信號(hào)就越強(qiáng)烈。20下方超賣區(qū)域的金叉看漲信號(hào)最強(qiáng)。如果金叉出現(xiàn)在50上方，不能作為有效的看漲買入信號(hào)。

(3)根據(jù)KDJ指標(biāo)的計(jì)算原理，K、D兩條指標(biāo)線金叉同時(shí)，指標(biāo)線J也會(huì)與這兩根指標(biāo)線同時(shí)交叉。

KDJ最佳買點(diǎn)：指標(biāo)線D與股價(jià)底背離—股價(jià)回升時(shí)買入

買點(diǎn)精講：

(1)在股價(jià)震蕩下跌過程中，如果下跌時(shí)縮量，而反彈時(shí)放量，則該形態(tài)的看漲信號(hào)會(huì)更加可靠，反之，則投資者應(yīng)該盡量謹(jǐn)慎操作。

(2)股價(jià)完成最后一個(gè)底后，往往要放量上漲才是對(duì)看漲信號(hào)的最后確認(rèn)。此時(shí)的成交量最好能超過之前下跌過程中歷次反彈的最大成交量。

(3)底背離開始指標(biāo)線D的位置越低，該形態(tài)的看跌信號(hào)就越可靠。

KDJ最佳買點(diǎn)：指標(biāo)線J從0下方反彈—超越0值時(shí)買入

買點(diǎn)精講：

(1)如果指標(biāo)線J突破0后并沒有繼續(xù)上漲，而是在底部持續(xù)整理，則是空方力量依舊強(qiáng)勢(shì)的信號(hào)。此時(shí)投資者應(yīng)該將已買入的股票賣出止損。

(2)指標(biāo)線J在0下方持續(xù)時(shí)間越長(zhǎng)，該形態(tài)的看漲信號(hào)就越強(qiáng)烈。

(3)如果在指標(biāo)線J上漲的同時(shí)K、D兩條指標(biāo)線能在低位金叉，則該形態(tài)的看漲信號(hào)會(huì)更加強(qiáng)烈。

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