如何成功逃頂?這是每個(gè)股票投資者陽為關(guān)心的問題。成交量是比較真實(shí)反映了市場(chǎng)買、賣雙方參與程度衡量的重要指標(biāo)。如何從成交量的變化及時(shí)把握逃頂時(shí)機(jī)十分值得研究與思考，從成交量的變化來研判頭部形成有以下幾個(gè)方法：

(1)天量創(chuàng)下天價(jià)

一只股票隨大勢(shì)上升一段時(shí)間，升幅十分可觀，突然一天成交量大幅放大，創(chuàng)下較長一段最大值，意味著這一天拋售者眾多，雖然買入該股的投資者也多，但基本以廣大中小散戶居多，由于這一天耗費(fèi)買方資金龐大，這意味買方后續(xù)中能介入該股有限，這種市況出現(xiàn)，意味著頭部形成，當(dāng)天出現(xiàn)的成交量最大值越大意味著這個(gè)頭部形成的可能性越大，這個(gè)頭部形成的風(fēng)險(xiǎn)越大，也意味這個(gè)頭部不是小頭部而是大頭部可能性越大。個(gè)股出現(xiàn)成交量創(chuàng)下天量時(shí)，從實(shí)戰(zhàn)情況來看，有80-90%以上概率形成大頭部，從歷史發(fā)展看大盤形成的大頭部，成交量創(chuàng)天量的情況占據(jù)80-90%的概率。可見無論個(gè)股還是大盤，關(guān)注上升過程是否創(chuàng)下近一段時(shí)間的天量是逃頂?shù)年P(guān)鍵。也許投資者會(huì)問：若每個(gè)投資者都掌握這個(gè)原則，豈非人人逃頂?這個(gè)問題問到點(diǎn)子上了。天量創(chuàng)下天價(jià)，這個(gè)道理許多人都明白，難就難在衡量天量至今沒有一個(gè)明確的標(biāo)準(zhǔn)，實(shí)際買賣股票過程中，往往出現(xiàn)天量之后再出現(xiàn)天量，所謂的天量是相澤一段時(shí)間而言。由于不同的的投資者以不同時(shí)間為參考橫坐標(biāo)，對(duì)成交量創(chuàng)下最大值也是相對(duì)的，這就給天量的研判造成很大的難題。根據(jù)多年買賣股票經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)個(gè)股上揚(yáng)末期創(chuàng)下近段成交量較大值時(shí)，一般當(dāng)天換手率高達(dá)40%-60%時(shí)，幾乎80%以上概率可確認(rèn)當(dāng)日形成天量，是考慮賣出的時(shí)機(jī)，對(duì)老基金板塊股來說，由于本身流通股小盤，股價(jià)絕對(duì)值低，易被實(shí)力機(jī)構(gòu)，莊家控盤當(dāng)天換手率有時(shí)高達(dá)80%-100%，這時(shí)用天量創(chuàng)天價(jià)來研判老基金走勢(shì)的命中率則大幅下降，可信度較差。成交量持續(xù)放大，創(chuàng)下最大值時(shí)往往對(duì)廣大中小投資者最具吸引力，個(gè)股火爆，市場(chǎng)誘感力度很大，絕大多數(shù)投資者受到市場(chǎng)火爆行情感染，往往這時(shí)按奈不住購買的沖動(dòng)， 紛紛介入，這幾年中80%以上的天量形成頭部，由于天量難以研判，造成頭部難以研判，絕大多數(shù)投資者被套也就難免。

(2)價(jià)量背離---意味頭部形成

實(shí)際交易過程還會(huì)出現(xiàn)另一種價(jià)量背離的現(xiàn)象。所謂價(jià)量背離是指：某只股票或大盤經(jīng)過一段時(shí)間放量上揚(yáng)后，由于漲幅較大，敢于追高的投資者漸少，而多數(shù)持股者暫時(shí)不愿拋售，也不愿繼續(xù)加碼買入，這時(shí)該股成交量開始呈逐步萎縮狀況，盡管成交量萎縮但股價(jià)依然上揚(yáng)，出現(xiàn)價(jià)格升成交量減少的現(xiàn)象，這種價(jià)量背離現(xiàn)象意味著股價(jià)面臨風(fēng)險(xiǎn)極大，獲利盤很大，隨時(shí)都有拋售的危險(xiǎn)，一旦下跌開始將引發(fā)急跌與重挫，上揚(yáng)時(shí)成交量萎縮意味買方力量開始減弱，這是個(gè)危險(xiǎn)信號(hào)，對(duì)一般個(gè)股而言，價(jià)格上漲而成交量萎縮3-5天后，基本上都形成頭部，及時(shí)果斷賣出為上策。價(jià)量背離后一旦下跌速度快，下跌深，賣出股票時(shí)盡量不要掛單等待反彈賣出，而是主動(dòng)以比最新價(jià)少幾分錢的價(jià)格果斷出手為上策，以免因小失大造成套牢。面對(duì)個(gè)別強(qiáng)莊股也會(huì)出現(xiàn)價(jià)量背離現(xiàn)象，由于強(qiáng)莊手中股票控制數(shù)量較多，占據(jù)主動(dòng)權(quán)，股價(jià)有別一般個(gè)股背離3-5天就掉頭下跌，強(qiáng)莊股往往無緣無故在幅上揚(yáng)走勢(shì)，持續(xù)時(shí)間較長，一旦出現(xiàn)放量拉升，這便是強(qiáng)莊股賣出的時(shí)機(jī)，面對(duì)價(jià)量背離現(xiàn)象的個(gè)股辨別有無強(qiáng)莊介入成為關(guān)鍵。

(3)滯漲--意味著頭部形成

大盤或個(gè)股上揚(yáng)一段時(shí)間之后，由于上升幅度相當(dāng)大,市場(chǎng)持股者獲利也較豐厚，這時(shí)市場(chǎng)利好因素依然慣性影響市場(chǎng)，市場(chǎng)依然維持較活躍的買賣氣氛。由于個(gè)股上揚(yáng)空間已大，累積的風(fēng)險(xiǎn)開始成為持有者考驗(yàn)拋售的主要因素，市場(chǎng)利好或樂觀情緒依然促使部份持幣者入市吸納，這時(shí)賣出股票的投資者與買入相當(dāng)，股價(jià)表現(xiàn)為橫向上、下竄幅波動(dòng)，股價(jià)上揚(yáng)趨勢(shì)發(fā)生停滯不前。這種現(xiàn)象持續(xù)一段時(shí)間，意味著買方力量已大不如前，只能維持股價(jià)暫時(shí)不大幅下挫買方力量不能大舉推高股價(jià)，這時(shí)成交量依然維持一定的數(shù)量，但盤中買賣的每筆成交手?jǐn)?shù)明顯趨小，意味著買入者多以中小散戶為主，這種市況被稱之為“滯漲”。 滯漲給投資者的直覺是股價(jià)跌不下來，其實(shí)滯漲出現(xiàn)已經(jīng)意味著主力或大戶正逐步分批少量開始賣出，股價(jià)因有主力或大戶悄悄賣出股價(jià)才出現(xiàn)停滯不前，高明的主力莊家也常常借助滯漲的現(xiàn)象，實(shí)現(xiàn)悄悄分批賣出手中大數(shù)額的籌碼，套取高額利潤。當(dāng)主力莊家盡之際，也常常在出貨末期大手筆全部賣出，這時(shí)該股K線圖就易構(gòu)成一個(gè)圓弧頂或圓碟頂。不少投資者見股價(jià)也破位而下，從技術(shù)角度來講賣出增加，股價(jià)開始加速下跌，甚至暴跌。不少初入市投資者被深套，就是被滯漲這個(gè)市場(chǎng)現(xiàn)況迷惑而入市買入的。初期股介升跌有限，因此對(duì)下跌風(fēng)險(xiǎn)失去警覺，結(jié)果導(dǎo)致急跌被套才發(fā)沉買入點(diǎn)在高價(jià)位。 滯漲時(shí)，成交量常常出現(xiàn)初期成交量較大;中期滯漲，成交量萎縮;末期成交量略放大，下跌開始，成交量迅速放大。 對(duì)于滯漲市況，持股者應(yīng)采取分批賣出策略，一旦發(fā)覺開始破位下跌，不要因?yàn)橄碌跗诔山涣咳孕《粢暂p心，應(yīng)果斷及時(shí)賣出，股價(jià)一旦下跌趨勢(shì)形成，將會(huì)出現(xiàn)價(jià)跌量增急跌，風(fēng)險(xiǎn)迅猛撲來，許多投資者被深套都是因?yàn)樽约赫J(rèn)為不會(huì)深跌而不采取措施。

(4)技術(shù)分析離不開成交量分析

影響股市波動(dòng)的因素眾多，單從一項(xiàng)技術(shù)分析與多項(xiàng)技術(shù)來分析股市波動(dòng)是不夠的，沒有考慮成交量變化趨勢(shì)是不完整的技術(shù)性分析。 在長期實(shí)踐買賣過程中，人們通過觀察總強(qiáng)出一些比較典型的特別圖形，再結(jié)合其對(duì)應(yīng)成交量大小的變化，經(jīng)驗(yàn)性地推導(dǎo)出該圖形后市較大的發(fā)展方向，從而指導(dǎo)自己的投資行為。從大盤或個(gè)股日K線圖中，當(dāng)日K線形成頭肩頂形態(tài)，即股價(jià)上升末期出現(xiàn)第一個(gè)高點(diǎn)回落后，再一次上攻又創(chuàng)一個(gè)相對(duì)第一個(gè)高點(diǎn)略高的高點(diǎn)，股價(jià)又回落后，第三次又上攻出另一個(gè)高點(diǎn)，在日K線圖上構(gòu)成三座高峰的圖形。這種圖形，成交量在第一鎰創(chuàng)下高點(diǎn)， 形成左肩時(shí)放大，創(chuàng)第二次高點(diǎn)時(shí)成交量略萎縮，第三次高點(diǎn)形成時(shí)，成交量進(jìn)一步萎縮。當(dāng)從第三次高點(diǎn)下跌，開始成交量大幅萎縮，下跌速度很慢，這最容易迷惑持股者，給人無量難以下跌的印象，其實(shí)該股一旦跌破前兩次回檔形成的兩個(gè)低點(diǎn)連線后，成交量迅速放大，股價(jià)大幅下跌。成交量的變化是揭示典型技術(shù)圖形的關(guān)鍵，典型圖形有頭肩頂，雙頂，三角形，旗形，楔形，圓弧底等，成交量的有效放大是證實(shí)技術(shù)分析中突破的真實(shí)性與有限性的主要依據(jù)。 典型技術(shù)圖形構(gòu)成，股價(jià)一旦向某個(gè)方向運(yùn)動(dòng)，形成突破性行情，一定離不開成交量放大這個(gè)條件，若成交量未見放大，只能把這時(shí)的股價(jià)運(yùn)動(dòng)方向視為假動(dòng)作、假突破。 例如一個(gè)上升趨勢(shì)一旦發(fā)生逆轉(zhuǎn)形成下跌行情，股價(jià)跌破上升支撐線后，若成交量迅速放大，反映賣出力量加大，這種下跌趨勢(shì)將確立;若下跌時(shí)成交量萎縮厲害，這種下跌可靠性很低，成交量的變化優(yōu)先于股價(jià)趨勢(shì)變化之前，把握成交量的變化特征，更有助于技術(shù)性分析的可靠性與準(zhǔn)確性。

股票賣出時(shí)機(jī)怎么判斷?

1、連續(xù)放量沖高,換手率突然放大

上升行情中股價(jià)上漲到一定階段,累計(jì)漲幅超過40%時(shí)出現(xiàn)連續(xù)放量沖高,有時(shí)是連續(xù)3-5個(gè)交易日連續(xù)放量,有時(shí)2個(gè)交易日放量,每日的換手率都在3%以上,而當(dāng)最大成交量出現(xiàn)時(shí)其換手率往往超過10%,這意味著主力在拉高出貨。如果收盤時(shí)出現(xiàn)長上影線,表明沖高回落。而次日股價(jià)又不能收復(fù)前日的上影線,成交開始萎縮,表明后市將調(diào)整,遇到此情況要堅(jiān)決賣出。如烽火通信7月24日走勢(shì)。

2、當(dāng)日放量過急,而次日成交量銳減

主要指股價(jià)出現(xiàn)急拉使得成交量成倍放大,次日成交量急劇減少50%以上。如廣東明珠2003年11月29日和2004年2月10日;中牧股份2002年7月15日。可判斷為機(jī)構(gòu)為減倉或?yàn)橄幢P而拉高股價(jià)。不管是在上升行情還是下跌調(diào)整過程中,只要出現(xiàn)這種情況就應(yīng)堅(jiān)決賣出。

3、擊破重要日均線指標(biāo)

放量后股價(jià)跌破5日均線并且3-5個(gè)交易日不能恢復(fù),隨后5周線也被擊穿,應(yīng)堅(jiān)決賣出。對(duì)于剛被套的人此時(shí)退出特別有利。如邯鄲鋼鐵在3月26日已經(jīng)跌破5日均線3天沒有恢復(fù),而當(dāng)日收盤時(shí)又跌破5周均線,應(yīng)賣出。如果股價(jià)擊破30或60日均線等重要均線指標(biāo)就要堅(jiān)決清倉了,而許多投資者被套后往往漠視,難下決心,從而導(dǎo)致此后的深度被套。

4、反彈時(shí)沖擊重要均線失敗

隨著股價(jià)下調(diào),逐漸形成了下降通道,日、周均線出現(xiàn)空頭排列。如果此后出現(xiàn)反彈,股價(jià)上沖30或60日均線沒有站穩(wěn),則應(yīng)堅(jiān)決賣出。若周均線設(shè)定為30、60、90周,通過周線觀察我們有同樣感受。比如中紡?fù)顿Y自2001年2月至2003年9月的反彈基本上都是在30周均線一帶結(jié)束。

5、放量后股價(jià)高位滯漲或量價(jià)背離

股價(jià)經(jīng)過較大幅度拉升并伴有放量后,成交量明顯萎縮不支持股價(jià)的上漲,如廣州控股2003年4月10日-18日,預(yù)示著調(diào)整壓力在不斷增大。再如金果實(shí)業(yè)2003年5月14日至6月3日的走勢(shì)。

6、利空突發(fā),應(yīng)第一時(shí)間斬倉

對(duì)于突發(fā)的利空消息,決不要有任何的猶豫與幻想,因?yàn)楹笃谧邉?shì)實(shí)在難測(cè)。例如寶鋼股份2004年8月13日宣布增發(fā)消息,股價(jià)當(dāng)日下跌幅度超過8%,所以遇到此情況時(shí)應(yīng)先果斷賣出股票。

7、第一時(shí)間成交急劇放大

上漲一定階段后,如果開盤后股價(jià)迅速上漲,在30和60分鐘圖中第一時(shí)間成交量超過前一個(gè)交易日或與之接近,則應(yīng)堅(jiān)決賣出,因?yàn)榇藭r(shí)機(jī)構(gòu)正在集中出貨。可參看上海梅林7月16日60分鐘圖。

8、出現(xiàn)'雙頭'形態(tài)

認(rèn)清'雙頭'形態(tài)對(duì)于把握賣點(diǎn)很有幫助。當(dāng)股價(jià)不再形成新的突破,形成第二個(gè)頭時(shí),應(yīng)堅(jiān)決賣出,因?yàn)閺牡谝粋€(gè)頭到第二個(gè)頭都是主力派發(fā)階段。

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