美聯(lián)儲(chǔ)加息是什么含義

藝潔2分享時(shí)間：2024-03-23 05:43:39

美聯(lián)儲(chǔ)加息是什么含義

加息是一個(gè)國(guó)家或地區(qū)的中央銀行提高利息的行為，從而使商業(yè)銀行對(duì)中央銀行的借貸成本提高，進(jìn)而迫使市場(chǎng)的利息也進(jìn)行增加。

美聯(lián)儲(chǔ)加息是什么意思?就是提高商業(yè)銀行存貸款利率嗎?不!和中國(guó)人民銀行不同，美聯(lián)儲(chǔ)加息或降息指的不是商業(yè)銀行存貸款利率，而是聯(lián)邦基金利率，是商業(yè)銀行互相拆借資金時(shí)的利率。這個(gè)利率對(duì)商業(yè)銀行的利率有實(shí)質(zhì)影響，因?yàn)闇?zhǔn)備金余缺可以對(duì)銀行存貸款產(chǎn)生影響。所以，聯(lián)邦基金利率雖然不是存貸款利率，但會(huì)影響存貸款利率。美聯(lián)儲(chǔ)加息，會(huì)使美國(guó)儲(chǔ)戶的存款利息提高。因此，國(guó)際投資者更愿意持有美元，國(guó)際熱錢紛紛涌入美國(guó)。這反映在外匯市場(chǎng)，就表現(xiàn)為美元走強(qiáng)，相對(duì)于其他貨幣升值，因此其他貨幣較美元相對(duì)貶值。(就好像供求關(guān)系，美元可以理解為是一種商品，對(duì)美元的需求上升，美元自然升值)美元走強(qiáng)后，有利于本國(guó)進(jìn)口，相同的美元可以兌換更多的外幣，因此外國(guó)商品相對(duì)于美元也是貶值了。

美聯(lián)儲(chǔ)加息原因

控制通脹;加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維持貨幣和信貸總量的長(zhǎng)期增長(zhǎng)與經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期潛在增長(zhǎng)一致，以有效促進(jìn)充分就業(yè)、穩(wěn)定物價(jià)和長(zhǎng)期利率適度的目標(biāo)。

美聯(lián)儲(chǔ)加息目的

加息的目的包括減少貨幣供應(yīng)、壓抑消費(fèi)、壓抑通貨膨脹、鼓勵(lì)存款、減緩市場(chǎng)投機(jī)等等。加息也可作為提升本國(guó)或本地區(qū)貨幣對(duì)其它貨幣的幣值(匯率)的間接手段。

美聯(lián)儲(chǔ)加息影響

1、一定程度上控制將導(dǎo)致金融泡沫的“熱錢”借貸。如果利率太長(zhǎng)時(shí)間處于超低水準(zhǔn)，最終會(huì)出現(xiàn)過度杠桿借貸，這最終又將導(dǎo)致市場(chǎng)大幅修正。

2、這將允許美聯(lián)儲(chǔ)有充分的貨幣彈性，可以對(duì)不同的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)作出反應(yīng)。在經(jīng)濟(jì)衰退時(shí)期，美聯(lián)儲(chǔ)有能力放寬貨幣來刺激經(jīng)濟(jì)。在通脹時(shí)期，美聯(lián)儲(chǔ)有能力收緊政策來放緩?fù)洝?/p>

3、保護(hù)美元全球主要儲(chǔ)備貨幣的地位，大部分貨幣都與美元有聯(lián)系，美國(guó)加息將在全球范圍內(nèi)令美國(guó)債券的需求量變大，特別是其他國(guó)家債券的收益正在下降的現(xiàn)階段。外國(guó)投資者必須將他們的貨幣兌換成美元以買入美國(guó)債券，此次美元需求變大將令美元更強(qiáng)勢(shì)。

4、美元會(huì)上漲，以美元計(jì)價(jià)的大宗商品，貴金屬，外匯市場(chǎng)都會(huì)下跌。對(duì)于一些新興經(jīng)濟(jì)體來說，這可能意味著資金的流出，然后導(dǎo)致本幣匯率下行，包括人民幣在內(nèi)的其它國(guó)家貨幣將繼續(xù)貶值。貨幣貶值帶來的最直接影響就是資本加劇外流，這對(duì)于新興市場(chǎng)國(guó)家的沖擊是最大的。

美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)人民幣的影響

短期來說，美聯(lián)儲(chǔ)加息會(huì)促使美元上漲，人民幣兌美元方面會(huì)有短線的下滑，但中國(guó)人民銀行認(rèn)為，美元上漲，人民幣依然穩(wěn)定，理由如下：

1、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增速雖然相對(duì)放緩，但從全球橫向比較仍屬較高水平;

2、中國(guó)仍保持一定規(guī)模的貿(mào)易順差;

3、人民幣納入國(guó)際貨幣基金組織“特別提款權(quán)”貨幣籃子后，境外持有的人民幣資產(chǎn)規(guī)模將逐步增加;

4、中國(guó)外匯儲(chǔ)備充裕，財(cái)政狀況良好，金融體系穩(wěn)健。

美聯(lián)儲(chǔ)加息有利于美元匯率上漲，通常市場(chǎng)都會(huì)提前走出預(yù)期，如果美國(guó)經(jīng)濟(jì)狀況不是很樂觀的話，加息公布之后美元會(huì)下跌，這就是買預(yù)期賣事實(shí)，對(duì)于中國(guó)來說，美聯(lián)儲(chǔ)加息影響不是很大，因?yàn)橹挥须x岸人民幣參與國(guó)際外匯交易，在岸人民幣影響很小，對(duì)于中國(guó)來說，只有真正能影響到國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的事件，才會(huì)真正影響到中國(guó)，比如美國(guó)的稅改，其目的就是要把企業(yè)和資金引向美國(guó)，以此來提高美國(guó)就業(yè)和整體經(jīng)濟(jì)，這對(duì)于中國(guó)是有影響的。

2022美聯(lián)儲(chǔ)加息時(shí)間

5月3日至5月4日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議。

6月14日至6月15日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議，并公布經(jīng)濟(jì)預(yù)估摘要。

7月26日至7月27日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議。

9月20日至9月21日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議，并公布經(jīng)濟(jì)預(yù)估摘要。

11月1日至11月2日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議。

12月13日至12月14日 - 美聯(lián)儲(chǔ)FOMC舉行為期兩天的議息會(huì)議，并公布經(jīng)濟(jì)預(yù)估摘要!

美聯(lián)儲(chǔ)加息對(duì)人民幣的影響

我們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年還會(huì)有幾次加息，意味著美元資產(chǎn)在未來仍是受追捧的配置選擇，各國(guó)資本會(huì)有購(gòu)買美元資產(chǎn)的傾向，因此也對(duì)我國(guó)資本流動(dòng)帶來壓力。

但也要看到，2014年底以來，美元加息雖遲遲未動(dòng)但預(yù)期持續(xù)在市場(chǎng)上發(fā)酵，在此過程中，美元已升值很多，相比歐元、日元等貶值幅度較大，人民幣表現(xiàn)則相對(duì)堅(jiān)挺。

同時(shí)，一些國(guó)家短期美元債務(wù)已基本償還完畢，償還債務(wù)期間往往是本幣承受很大壓力的時(shí)候，但隨著短期債務(wù)基本還完、剩下其他債務(wù)慢慢歸還時(shí)，即使接下來美元加息。

但對(duì)這些國(guó)家來說，貶值壓力已沒有以前那么大。中國(guó)也是如此，在2015年下半年到2016年初，人民幣貶值壓力很大，已經(jīng)有很多舉借美元外債的企業(yè)在短期內(nèi)迅速歸還。

同時(shí)，美元經(jīng)過近兩年來的持續(xù)升值，從市場(chǎng)角度來看，累計(jì)升值幅度已經(jīng)很大了，有可能出現(xiàn)階段性的調(diào)整。此次加息過后，未來很有可能出現(xiàn)階段性調(diào)整，其他貨幣反彈、美元有所回落。

美元加息，首先這是個(gè)收緊貨幣政策，該貨幣政策實(shí)施后，市場(chǎng)上的部分流動(dòng)資金會(huì)向央行靠攏，然后通過房貸等形式向企業(yè)流通，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，同時(shí)提高了人均收益，會(huì)促進(jìn)整體經(jīng)濟(jì)向好發(fā)展。

市場(chǎng)資金相互流動(dòng)性加大，企業(yè)活動(dòng)資金變多，公民存息變大，人均收入普遍上漲，帶動(dòng)整體經(jīng)濟(jì)水平提高，美元自然升值。

美元加息對(duì)人民幣匯率的影響：

首先要了解美元與人民幣匯率基本是成反比關(guān)系的，美國(guó)經(jīng)濟(jì)形式向好已經(jīng)會(huì)使得美元升值，若再實(shí)施加息，美元會(huì)大幅升值，那么人民幣就會(huì)遭到美元打擊而出現(xiàn)貶值，同時(shí)國(guó)內(nèi)國(guó)債資金也會(huì)流出，向基金、股市等投資中進(jìn)行保值。

國(guó)債資金的流出，導(dǎo)致人民幣貶值的同時(shí)，對(duì)于一些有理財(cái)意識(shí)的人群自然造成了影響。

放在銀行以及收益較小的產(chǎn)品里時(shí)，會(huì)考慮貶值程度而換到另一種更佳的保值理財(cái)產(chǎn)品當(dāng)中，銀行資金減少，企業(yè)資金需求緊缺，經(jīng)濟(jì)自然不景氣，當(dāng)然這個(gè)時(shí)候中國(guó)也會(huì)出臺(tái)相應(yīng)的政策來應(yīng)對(duì)。

不過政策一般不會(huì)利于經(jīng)濟(jì)民生，這是近年來的普遍現(xiàn)象，國(guó)家只會(huì)保證國(guó)企已及銀行等歸政府管轄的企業(yè)和機(jī)構(gòu)。

所以，一旦確定美元加息，要考慮的就是怎么保證自己的資金不受到貶值影響。