銀行存款保險(xiǎn)制度體制在哪里
存款保險(xiǎn)制度一種金融保障制度，是指由符合條件的各類存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金，當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生經(jīng)營(yíng)危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提給財(cái)務(wù)救助或直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維護(hù)銀行信用，穩(wěn)定金融秩序的一種制度。
存款保險(xiǎn)制度的興起及進(jìn)展
真正意義上的存款保險(xiǎn)制度始于20世紀(jì)30年代的美國(guó)，當(dāng)時(shí)為了挽救在經(jīng)濟(jì)危機(jī)的沖擊下已瀕臨崩潰的銀行體系，美國(guó)國(guó)會(huì)在1933年通過(guò)《格拉斯--斯蒂格爾法》，聯(lián)邦存款保險(xiǎn)企業(yè)(FDIC)作為一家為銀行存款保險(xiǎn)的政府機(jī)構(gòu)于1934年成立并開始實(shí)行存款保險(xiǎn)，以避免擠兌，保障銀行體系的穩(wěn)定。目前，運(yùn)作歷史最長(zhǎng)、影響最大的是1934年1月1日正式實(shí)施的美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度。20世紀(jì)50年代以來(lái)，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和金融制度、金融創(chuàng)新等的不斷變化和進(jìn)展，美國(guó)存款保險(xiǎn)制度不斷完善，尤其是在金融監(jiān)管檢查和金融危機(jī)控制和預(yù)警方面，F(xiàn)DIC作了大量成效顯著的探索，取得了很好的成效，從而確立了FDIC在美國(guó)金融監(jiān)管中的“三巨頭”之一的地位，存款保險(xiǎn)制度成為美國(guó)金融體系及金融經(jīng)營(yíng)管理的重要組成部分。美國(guó)著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、貨幣主義的領(lǐng)袖人物弗里德曼(Friedman M.)對(duì)美國(guó)存款保險(xiǎn)制度給予了高度評(píng)價(jià):“對(duì)銀行存款建立聯(lián)邦存款保險(xiǎn)制度是1933年以來(lái)美國(guó)貨幣領(lǐng)域最重要的一件大事?！?/p>
20 世紀(jì)60年代中期以來(lái)，隨著金融業(yè)日益自由化、國(guó)際化的進(jìn)展，金融危機(jī)明顯上升，絕大多數(shù)西方發(fā)達(dá)國(guó)家相繼在本國(guó)金融體系中引入存款保險(xiǎn)制度，臺(tái)灣、印度、哥倫比亞等部分進(jìn)展中國(guó)家和地區(qū)也實(shí)行了這方面的有益嘗試。
目前國(guó)際上通行的理論是把存款保險(xiǎn)分為隱性(implicit)存款保險(xiǎn)和顯性(explicit)存款保險(xiǎn)兩種。
1、隱性的存款保險(xiǎn)制度則多見于進(jìn)展中國(guó)家或者國(guó)有銀行占主導(dǎo)的銀行體系中，指國(guó)家沒有對(duì)存款保險(xiǎn)做出制度安排，但在銀行倒閉時(shí)，政府會(huì)采取某種形式保護(hù)存款人的利益， 因而形成了公眾對(duì)存款保護(hù)的預(yù)期。
2、顯性的存款保險(xiǎn)制度是指國(guó)家以法律的形式對(duì)存款保險(xiǎn)的要素機(jī)構(gòu)設(shè)置以及有問題機(jī)構(gòu)的處置等問題做出明確規(guī)范。顯性存款保險(xiǎn)制度的優(yōu)勢(shì)在于:
1)明確銀行倒閉時(shí)存款人的賠付額度，穩(wěn)定存款人的信心。
2)建立專業(yè)化機(jī)構(gòu)，以明確的方式迅速、有效地處置有問題銀行，節(jié)約處置成本。
3)事先實(shí)行基金積累，以用于賠付存款人和處置銀行。
4)增強(qiáng)銀行體系的市場(chǎng)約束，明確銀行倒閉時(shí)各方責(zé)任。
鑒于FDIC對(duì)穩(wěn)定美國(guó)金融體系和保護(hù)存款人利益等方面的明顯成效，尤其是20世紀(jì)80年代以來(lái)，世界上相繼發(fā)生了一系列銀行危機(jī)與貨幣危機(jī)，促使許多國(guó)家政府在借鑒國(guó)外存款保險(xiǎn)制度的基礎(chǔ)上，結(jié)合本國(guó)實(shí)際，著手建立或改善已有的存款保險(xiǎn)制度。尤其是近年來(lái)，顯性的存款保險(xiǎn)在全球獲得了快速進(jìn)展，參照下圖：
全球共有78個(gè)經(jīng)濟(jì)體建立了各種形式的存款保險(xiǎn)制度，盡管其建立的時(shí)間各不相同，但在法律上或者監(jiān)管中對(duì)存款保護(hù)實(shí)行了明確規(guī)范的已有74個(gè)經(jīng)濟(jì)體(即建立了顯性的存款保險(xiǎn)制度)。有人甚至將存款保險(xiǎn)制度的建立看作是真正意義上的現(xiàn)代金融體系不可或缺的組成部分。事實(shí)上，過(guò)去的30年里建立顯性存款保險(xiǎn)制度的國(guó)家和地區(qū)數(shù)量增長(zhǎng)了6倍多，由1974年的12個(gè)增加到2003年的74個(gè)。建立一個(gè)顯性的存款保險(xiǎn)體系已經(jīng)成為專家們給進(jìn)展中國(guó)家和地區(qū)提出的金融結(jié)構(gòu)改革建議的一個(gè)緊要特點(diǎn)(加西亞，2003)。而且國(guó)家層面上的強(qiáng)制性保險(xiǎn)已成為一種主流。幾乎所有的國(guó)家從一開始就建立了國(guó)家層面上的存款保險(xiǎn)。而且，無(wú)論發(fā)達(dá)國(guó)家還是進(jìn)展中國(guó)家，強(qiáng)制要求所有存款機(jī)構(gòu)全部加入保險(xiǎn)體系的越來(lái)越多并成為主流形式。
存款保險(xiǎn)制度的組織形式
從目前已經(jīng)實(shí)行該制度的國(guó)家來(lái)看，緊要有三種組織形式：
1、由政府出面建立，如美國(guó)、英國(guó)、加拿大。
2、由政府與銀行界共同建立，如日本、比利時(shí)、荷蘭。
3、在政府支持下由銀行同業(yè)聯(lián)合建立，如德國(guó)。
我國(guó)目前尚未建立該制度，但金融危機(jī)正困擾著我國(guó)的商業(yè)銀行，廣大存款人的利益正受到威脅，銀行的信譽(yù)也正受到前所未有的挑戰(zhàn)，因此在提高中央銀行監(jiān)管水平的同時(shí)，建立我國(guó)的存款保險(xiǎn)制度，特別是針對(duì)中小金融機(jī)構(gòu)所吸收的存款實(shí)行保險(xiǎn)，將對(duì)保護(hù)家庭和中小企業(yè)存款者的利益，對(duì)穩(wěn)定金融體系，增強(qiáng)存款人對(duì)銀行的信心十分重要。
存款保險(xiǎn)制度的基本特征
1、關(guān)系的有償性和互助性
存款保險(xiǎn)主體之間的關(guān)系，一方面是有償?shù)?，即只有在投保銀行按規(guī)范繳納保險(xiǎn)費(fèi)后，才能得到保險(xiǎn)人的資金援助，或倒閉時(shí)存款人才能得到賠償;另一方面又是互助的。即存款保險(xiǎn)是眾多的投保銀行互助共濟(jì)實(shí)現(xiàn)的，如果只有少數(shù)銀行投保，則保險(xiǎn)基金規(guī)模小，難以承擔(dān)銀行破產(chǎn)時(shí)對(duì)存款人給予賠償?shù)呢?zé)任。
2、時(shí)期的有限性
存款保險(xiǎn)只對(duì)在保險(xiǎn)有效期間倒閉銀行存款給予賠償，而未參加存款保險(xiǎn)，或已終止保險(xiǎn)關(guān)系的銀行的存款一般不受保護(hù)。
3、結(jié)果的損益性
存款保險(xiǎn)是保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向存款人提給的一種經(jīng)濟(jì)保障，一旦投保銀行倒閉，存款人要向保險(xiǎn)人索賠，其結(jié)果可能與向該投保銀行收取的保險(xiǎn)費(fèi)差距很大。因此，存款保險(xiǎn)企業(yè)必須通過(guò)科學(xué)的精算法則較為準(zhǔn)確地計(jì)算出合理的保障率，使得存款保險(xiǎn)企業(yè)有能力擔(dān)負(fù)存款賠付的責(zé)任。
4、機(jī)構(gòu)的壟斷性
無(wú)論是官方的、民間的，還是合辦的存款保險(xiǎn)都區(qū)別于商業(yè)保障企業(yè)的服務(wù)，其經(jīng)營(yíng)的目的不在于盈利，而在于通過(guò)存款保護(hù)建立一種保障機(jī)制，提高存款人對(duì)銀行業(yè)的信心。因此，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)一般具備壟斷性。
存款保險(xiǎn)制度的作用
1、保護(hù)存款人的利益，提高社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心。如果建立了存款保險(xiǎn)制度，當(dāng)實(shí)行該制度的銀行資金周轉(zhuǎn)不靈或破產(chǎn)倒閉而不能支付存款人的存款時(shí)，按照保險(xiǎn)合同條款，投保銀行可從存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)那里獲取賠償或取得資金援助，或被接收，兼并，存款人的存款損失就會(huì)降低到盡可能小的程度，有效保護(hù)了存款人的利益。存款保險(xiǎn)制度雖然是一種事后補(bǔ)救措施，但它的作用卻在事前也有體現(xiàn)，當(dāng)公眾知道銀行已實(shí)行了該制度，即使銀行真的出現(xiàn)問題時(shí)，也會(huì)得到相應(yīng)的賠償，這從心理上給了他們以安全感，從而可有效降低那種極富傳染性的恐慌感，進(jìn)面減少了對(duì)銀行體系的擠兌。
2、可有效提高金融體系的穩(wěn)定性，維持正常的金融秩序。由于存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)負(fù)有對(duì)有問題銀行承擔(dān)保證支付的責(zé)任，它必然會(huì)對(duì)投保銀行的日常經(jīng)營(yíng)行為實(shí)行一定的監(jiān)督，經(jīng)營(yíng)管理，從中發(fā)現(xiàn)隱患所在，及時(shí)提出建議和警告，以確保各銀行都會(huì)穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)，這實(shí)際上增加了一道金融安全網(wǎng)。同時(shí)由于這一制度對(duì)公眾心理所產(chǎn)生的積極作用，也可有效防止銀行擠兌風(fēng)潮的發(fā)生和蔓延，從而促進(jìn)了金融體系的穩(wěn)定。
3、促進(jìn)銀行業(yè)適度競(jìng)爭(zhēng)，為公眾提給質(zhì)優(yōu)價(jià)廉的服務(wù)。大銀行由于其規(guī)模和實(shí)力往往在吸收存款方面處于優(yōu)勢(shì)，而中小銀行則處于劣勢(shì)地位，這就容易形成大銀行壟斷經(jīng)營(yíng)的局面。而壟斷是不利于消費(fèi)者利益的，社會(huì)公眾獲得的利益就會(huì)小于完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)下的利益。存款保險(xiǎn)制度是 保護(hù)中小銀行，促進(jìn)公平競(jìng)爭(zhēng)的有效方式之一。它可使存款者形成一種共識(shí)，將存款無(wú)論存入大銀行還是小銀行，該制度對(duì)其保護(hù)程度都是相同的，因此提給服務(wù)的優(yōu)劣，將成為客戶選擇存款銀行的緊要因素。
4、存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可通過(guò)對(duì)有問題銀行提給擔(dān)保，補(bǔ)貼或融資支持等方式對(duì)其實(shí)行挽救，或促使其被實(shí)力較強(qiáng)的銀行兼并，減少社會(huì)震蕩，有助于社會(huì)的安定。
存款保險(xiǎn)制度的利弊
存款保險(xiǎn)制度的積極影響
1)有利于防范金融危機(jī)，穩(wěn)定一國(guó)金融體系。在經(jīng)濟(jì)金融全球化背景下，國(guó)際金融市場(chǎng)動(dòng)蕩加劇，頻頻發(fā)生金融風(fēng)波。如1994年的墨西哥金融危機(jī)，1995年的英國(guó)巴林銀行倒閉事件，1996年的日本阪和銀行倒閉事件，1997年席卷東南亞和日韓的亞洲金融風(fēng)暴，以及最近日本保險(xiǎn)企業(yè)的頻頻破產(chǎn)等等，不僅嚴(yán)重影響了本國(guó)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)和社會(huì)安定，還給國(guó)際金融市場(chǎng)帶來(lái)了巨大沖擊。這些國(guó)家為解決這些金融問題都付出了慘重的代價(jià)。我國(guó)目前雖然沒有發(fā)生大規(guī)模系統(tǒng)性的金融風(fēng)波，但隨著金融市場(chǎng)化、國(guó)際化進(jìn)程的加快，金融創(chuàng)新產(chǎn)品逐漸增多，中小型商業(yè)銀行的紛紛成立，在商業(yè)銀行內(nèi)控制度不健全的狀況下，銀行自身危機(jī)在逐漸增加。要防范危機(jī)，穩(wěn)定金融，只能“防患于未然”，國(guó)際經(jīng)驗(yàn)表明，建立存款保險(xiǎn)制度不失為防范金融危機(jī)的可行選擇之一。
2)有利于保護(hù)廣大存戶利益，總體上增強(qiáng)銀行信用。作為信用中介的銀行，其基本特征是高危機(jī)性和不穩(wěn)定性，即銀行大部分資金是以負(fù)債的形式吸收的機(jī)構(gòu)和個(gè)人存款，自有資金只占全部資本的小部分，在經(jīng)營(yíng)管理不善或其他因素作用下導(dǎo)致不能按時(shí)清償債務(wù)時(shí)，就易引起銀行信用危機(jī)。我國(guó)金融業(yè)目前的現(xiàn)狀是國(guó)有商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)機(jī)制尚未完全轉(zhuǎn)變，資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)不合理，危機(jī)抵御能力較差，在金融市場(chǎng)發(fā)育不完善、金融監(jiān)管手段和方式落伍的背景下，實(shí)行強(qiáng)制性存款保險(xiǎn)實(shí)際上也是對(duì)銀行業(yè)進(jìn)展的一種強(qiáng)制性保護(hù)。
3)有利于革新傳統(tǒng)觀念，提高了公眾危機(jī)意識(shí)。長(zhǎng)期以來(lái)，在計(jì)劃經(jīng)濟(jì)體制模式下，我國(guó)的銀行儲(chǔ)蓄存款不僅沒有危機(jī)，而且收益可觀，一直是人們投入的首選渠道。在實(shí)行社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，企業(yè)破產(chǎn)不僅在理論上已被公眾接受，而且在實(shí)踐中已實(shí)施，因此作為經(jīng)營(yíng)貨幣這一特殊商品的商業(yè)銀行所潛在的危機(jī)也應(yīng)為公眾所接受。
4)有利于加強(qiáng)中央銀行的監(jiān)管力度，減輕中央銀行的負(fù)擔(dān)。存款保險(xiǎn)的目的，一方面是在必要的狀況下，執(zhí)行賠償?shù)穆氊?zé)，另一方面，更為緊要的是為了保障整金融體系的穩(wěn)定。這就要求存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)要對(duì)日常的銀行經(jīng)營(yíng)行為實(shí)行監(jiān)督，而且要定期對(duì)銀行的財(cái)務(wù)狀況實(shí)行檢查，審查其上報(bào)的統(tǒng)計(jì)報(bào)表和帳目。當(dāng)銀行經(jīng)營(yíng)管理不善或經(jīng)營(yíng)非法、危機(jī)較大的業(yè)務(wù)時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)可以提出警告，勒令整改，幫助銀行渡過(guò)難關(guān)，或促成其它銀行的并購(gòu)，從而實(shí)現(xiàn)中央銀行的監(jiān)管意圖。
存款保險(xiǎn)制度的消極影響
(一)存款保險(xiǎn)制度造成的道德危機(jī)與逆向選擇
1.存款保險(xiǎn)制度自身產(chǎn)生了新的逆向選擇和道德危機(jī)。在金融交易中，交易雙方的信息不對(duì)稱是一個(gè)普遍的現(xiàn)象，信息不對(duì)稱會(huì)產(chǎn)生兩個(gè)問題：逆向選擇和道德危機(jī)。金融交易之前發(fā)生的信息不對(duì)稱問題是逆向選擇，例如，潛在的貸款危機(jī)往往來(lái)自于那些申請(qǐng)貸款最積極的人。逆向選擇表現(xiàn)在，那些最有可能造成不利結(jié)果(銀行倒閉)的人正是那些想充分利用保險(xiǎn)的人。由于受保的儲(chǔ)戶沒有理由對(duì)銀行施加約束，愛冒險(xiǎn)的企業(yè)家發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)是最誘人進(jìn)入的行業(yè)一一他們將能夠從事高危機(jī)的行為。存款保險(xiǎn)的存在使得儲(chǔ)戶收集信息、監(jiān)管銀行的動(dòng)力大大降低，因?yàn)榫退沣y行破產(chǎn)，他們也不會(huì)遭受損失。這使不法商人也發(fā)現(xiàn)銀行業(yè)是一個(gè)最具吸引力的行業(yè)，因?yàn)樗麄兊钠墼p和貪污可以免受制裁。
存款保險(xiǎn)最嚴(yán)重的弊端來(lái)源于道德危機(jī)，即交易的一方從事?lián)p害另一方利益的行為的動(dòng)機(jī)。相對(duì)逆向選擇而言，道德危機(jī)則發(fā)生在金融交易之后，按照《新帕爾格雷夫經(jīng)濟(jì)學(xué)大辭典》的定義，它是指從事經(jīng)濟(jì)行為的人在最大限度地增進(jìn)自身效用時(shí)做出不利于他人的行動(dòng)。它存在于下述狀況：由于不確定性和不完全的或有限制的合同使負(fù)有責(zé)任的經(jīng)濟(jì)行為者不能承擔(dān)全部損失(或利益)，因而他們不承受他們的行動(dòng)的全部后果，同樣地也不享有行動(dòng)的所有好處，它是委托——代理關(guān)系中難以克服的頑癥。
到金融領(lǐng)域來(lái)說(shuō)，在存款者——金融中介——貸款者的委托一代理關(guān)系中，他們?nèi)叨伎赡芫邆涞赖挛C(jī)，如存款者在交易中不謹(jǐn)慎選擇金融中介機(jī)構(gòu)，因?yàn)榭赡苡型獠繖C(jī)構(gòu)為他們降低或消滅了這種不道德行為帶來(lái)的后果。金融中介機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)者有可能偏離所有者的利益，而從自身利益出發(fā)作出決策，使所有者蒙受損失。而貸款者可能將貸款用于銀行不希望從事的高危機(jī)領(lǐng)域，從而使該筆款項(xiàng)潛在的危機(jī)變得很高。存款保險(xiǎn)客觀上鼓勵(lì)了存款人將資金存入那些許諾付利息高的金融機(jī)構(gòu)，而對(duì)這些機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)管理水平和資金實(shí)力是否弱于對(duì)手并不關(guān)心。同時(shí)，一些銀行為彌補(bǔ)較高的存款成本而在投入行為中冒更大的危機(jī)，因?yàn)樽鳛榇婵钇跫s剩余收益的求償者，他們可以從高危機(jī)的投入項(xiàng)目的獲利中得到全部好處;而股權(quán)的有限責(zé)任性質(zhì)又可以避免他們承擔(dān)投入項(xiàng)目失敗的全部損失。因而事實(shí)上，存款契約等于賦予銀行經(jīng)營(yíng)管理者一個(gè)賣出期權(quán)，他們可以在投入項(xiàng)目損失超過(guò)其投入額(資本額)上限時(shí)將該項(xiàng)目“出售”給存款人。
而如果狀況順利，他們又可以通過(guò)支付債務(wù)而獲得投入項(xiàng)目的“上漲”收益。而且在資本額一定的前提下，投入項(xiàng)目的危機(jī)層級(jí)越高，存款契約賣出期權(quán)的價(jià)值也就越大。這樣，那些資金實(shí)力弱、危機(jī)大的銀行就會(huì)得到實(shí)際的好處。結(jié)果，較之未投保而言，對(duì)存款投了保的銀行會(huì)冒更大的危機(jī)。這將誘使投保銀行提高對(duì)存款保險(xiǎn)制度的依賴度，傾向于從事危機(jī)較高、利潤(rùn)較大的銀行業(yè)務(wù)，如以較高利潤(rùn)吸收存款，從事危機(jī)較大的貸款，從而加大了投保銀行承受的不適當(dāng)危機(jī)。從這個(gè)意義上講，存款保險(xiǎn)制度在一定程度上模糊了公眾對(duì)金融機(jī)構(gòu)危機(jī)的識(shí)別，降低了社會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)的監(jiān)督程度，保護(hù)了無(wú)能者、落后者，放松了金融危機(jī)對(duì)投保銀行冒險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)行為的抑制，投保銀行由此獲得承擔(dān)更大危機(jī)的激勵(lì)機(jī)制。特別是對(duì)危機(jī)等級(jí)區(qū)別的銀行收取統(tǒng)一的保險(xiǎn)費(fèi)率，就意味著同樣規(guī)模但危機(jī)較大的銀行并不需付出更多的保險(xiǎn)費(fèi)用，這將鼓勵(lì)投保銀行從事高危機(jī)的資產(chǎn)組合增加其預(yù)期收益，它承擔(dān)的危機(jī)將由經(jīng)營(yíng)保守的銀行補(bǔ)貼。因而，盡管存款保險(xiǎn)制度旨在保護(hù)投保銀行的存款人而不是投保銀行本身，但卻引發(fā)出了投保銀行的“道德危機(jī)”。
2.從存款保險(xiǎn)制度的利益各方行為來(lái)看，存款人、借款人、銀行家及經(jīng)濟(jì)決策人和監(jiān)管人的行為會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響。在Byrant等人基于不對(duì)稱信息的銀行擠兌模型里，存款人隨時(shí)可能發(fā)生的擠提威脅也是作為一種市場(chǎng)懲戒的機(jī)制而發(fā)揮作用：任何于銀行不利的信息(真實(shí)的甚至是未經(jīng)證實(shí)的)都可能引發(fā)存款人的擠提，從而迫使銀行經(jīng)營(yíng)管理者控制危機(jī)、改善經(jīng)營(yíng)績(jī)效。然而，在存款保險(xiǎn)制度下，存款保險(xiǎn)制度對(duì)其利益提給了保護(hù)。但卻由此使他們無(wú)積極性去關(guān)心銀行的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)和安全性，對(duì)銀行的選擇變得很不謹(jǐn)慎，儲(chǔ)戶根本沒必要對(duì)其存有資金的金融機(jī)構(gòu)的狀況實(shí)行監(jiān)督，他們惟一考慮的因素是哪一家銀行能為他們提給最高的收益率，他們無(wú)須擔(dān)心因銀行投入失敗而遭受損失，對(duì)存款金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)狀況也會(huì)掉以輕心，甚至缺乏積極性將其存款從潛在破產(chǎn)的銀行中取出。因此，存款人會(huì)缺乏充分的動(dòng)機(jī)去從事市場(chǎng)懲戒，這會(huì)激化銀行經(jīng)營(yíng)管理者的危機(jī)偏好，這樣就使低效率甚至是資不抵債的銀行能夠繼續(xù)吸收存款，這就是20世紀(jì)8O年代美國(guó)的儲(chǔ)貸協(xié)會(huì)中所謂的“僵尸銀行”。
這些“僵尸銀行”從其競(jìng)爭(zhēng)者手中吸走了存款，并以較低的貸款利率與競(jìng)爭(zhēng)者爭(zhēng)奪市場(chǎng)份額。銀行是那些未進(jìn)入股票和債券市場(chǎng)的借款人惟一的資金來(lái)源，欠設(shè)計(jì)的存款保險(xiǎn)制度會(huì)引起借款人依賴存款保險(xiǎn)對(duì)某個(gè)人的或企業(yè)的業(yè)務(wù)掉以輕心，甚至導(dǎo)致有意利用保險(xiǎn)制度牟利。存款保險(xiǎn)是對(duì)銀行體系的保護(hù)，而不是對(duì)運(yùn)營(yíng)不當(dāng)?shù)你y行實(shí)行保護(hù)。銀行的倒閉往往是其業(yè)主和經(jīng)理經(jīng)營(yíng)不當(dāng)而造成的。沒有存款保險(xiǎn)，經(jīng)理們也可能犧牲銀行利益去謀私利，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的存在則鼓勵(lì)銀行自身去從事危機(jī)更大的投入。正如金德爾伯格所說(shuō)“如果一家銀行或企業(yè)知道自己會(huì)從自己所干的蠢事中得到解救，這實(shí)際上會(huì)使它進(jìn)一步放棄高標(biāo)準(zhǔn)要求而沉迷于蠢行?！币?yàn)槿绻度氤晒Φ脑?，它們的利?rùn)表上的盈利會(huì)添上重重的一筆，如果失敗的話，其損失只以他們的自有資本為限，而其它的損失由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)，這也是一種道德危機(jī)。經(jīng)濟(jì)決策人出于政治原因，會(huì)強(qiáng)調(diào)一種為避免經(jīng)濟(jì)衰退而設(shè)計(jì)的保險(xiǎn)制度。監(jiān)管人往往弄不清應(yīng)代表誰(shuí)的利益，他們不愿暴露監(jiān)管對(duì)象的問題，怕毀敗其譽(yù)，為此習(xí)慣于將問題消化，這樣常常會(huì)耽誤處理危機(jī)的時(shí)間。存款保險(xiǎn)降低了監(jiān)管人迅速關(guān)閉破產(chǎn)銀行的動(dòng)力，最終增加了轉(zhuǎn)嫁到納稅人身上的成本。
3.存款保險(xiǎn)制度所引發(fā)的道德危機(jī)還會(huì)對(duì)銀行的
資本比率趨勢(shì)產(chǎn)生消極影響。企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)理論指出，偏離于MM定理關(guān)于無(wú)磨擦世界的新古典假設(shè)，現(xiàn)實(shí)中的種種市場(chǎng)不完全因素都可能對(duì)企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。在沒有存款保險(xiǎn)的制度背景下，銀行作為一類特殊企業(yè)，其市場(chǎng)化的資本要求也是這些因素相互權(quán)衡的結(jié)果。歸結(jié)起來(lái)，這些影響因素一般包含：
(1)債務(wù)利息的稅蔽收益。這是指?jìng)鶆?wù)利息和股
本紅利所面臨的區(qū)別的稅收處理，前者列入成本，可以免稅，后者算作利潤(rùn)，必須交納所得稅賦。
(2)資本比率的信號(hào)效應(yīng)。在不對(duì)稱信息條件下，不具備完全信息能力的存款人需要通過(guò)銀行經(jīng)營(yíng)管理者輸送出來(lái)的信號(hào)間接地評(píng)價(jià)銀行的財(cái)務(wù)狀況。由于銀行經(jīng)營(yíng)管理者往往追求老股東的最大利益，如果投入項(xiàng)目前景看好，他們會(huì)傾向債務(wù)融資來(lái)獨(dú)享全部的價(jià)值增值;反之，如果投入前景黯淡，經(jīng)營(yíng)管理者則更愿意發(fā)行新股以便讓新股東分擔(dān)未來(lái)的損失。換言之，負(fù)債一資本比上升是一個(gè)積極的信號(hào)，它表明銀行經(jīng)營(yíng)管理者對(duì)未來(lái)有較高的期望。
(3)銀行的破產(chǎn)成本。這是指銀行預(yù)計(jì)或已經(jīng)發(fā)生破產(chǎn)損失時(shí)將會(huì)導(dǎo)致的成本支出。具體而言，它又包含直接破產(chǎn)成本和間接破產(chǎn)成本。而資本的比率越低，銀行無(wú)力償付固定利息支出的危機(jī)越大，銀行的破產(chǎn)成本也就越高。
(4)代理成本。銀行股東與存款人之問屬于典型的委托一代理關(guān)系。銀行經(jīng)營(yíng)管理者具備的信息優(yōu)勢(shì)會(huì)誘使他們從事各種以攫取債權(quán)人利益為目標(biāo)的“次優(yōu)行為”。例如，以高危機(jī)投入替代低危機(jī)投入、為彌補(bǔ)損失而實(shí)行更大的冒險(xiǎn)，以及通過(guò)低估貸款損失或從事“收益交易”來(lái)操縱會(huì)計(jì)賬戶等，這些次優(yōu)行為的發(fā)生概率與銀行的負(fù)債比率存在直接的關(guān)聯(lián)。負(fù)債比率越高，銀行經(jīng)營(yíng)管理者通過(guò)次優(yōu)行為攫取的利潤(rùn)越多，與存款人的代理沖突越激烈，所導(dǎo)致的代理成本也就越高。破產(chǎn)成本和代理成本最終都會(huì)通過(guò)存款人的理性預(yù)期而轉(zhuǎn)嫁到存款利率的增加上，因此為了降低籌資成本，銀行經(jīng)營(yíng)管理者就會(huì)具備提高資本比率的動(dòng)機(jī)。
逆向選擇和道德危機(jī)如果較為嚴(yán)重的話，那么就可能導(dǎo)致“壞車市場(chǎng)”，即金融交易效率的低下。因?yàn)榧热唤鹑跈C(jī)構(gòu)不能辨別申請(qǐng)貸款者的危機(jī)，那么他理性的選擇是不貸款或少貸款，而同樣存款者因?yàn)樾畔⒉混`，不知哪一家金融機(jī)構(gòu)的危機(jī)有多高，那么，一旦有個(gè)風(fēng)吹草動(dòng)，存款者的理性選擇是從銀行中提出存款，而每個(gè)人的理性選擇結(jié)果導(dǎo)致銀行界中的“囚徒困境”——擠提行為。其實(shí)，存款保險(xiǎn)制度從根本上講，只是一種心理支持制度。它以“保險(xiǎn)”的承諾，給存款人特別的心理慰藉，使存款人一般不會(huì)輕信傳聞而非正常地到銀行提款，從而大大減少了對(duì)商業(yè)銀行擠兌的危機(jī)。但是，心理支持畢竟有限，保險(xiǎn)金集中的程度更有限，一旦銀行經(jīng)營(yíng)問題嚴(yán)重且具備普遍性，存款保險(xiǎn)制度就會(huì)由于心理支持不堪重負(fù)和保險(xiǎn)金不足以補(bǔ)虧而瀕于崩潰。
(二)不利于銀行市場(chǎng)上的優(yōu)勝劣汰
存款保險(xiǎn)制度的存在在某種程度上保護(hù)了無(wú)效率的銀行，使之逃脫于市場(chǎng)規(guī)則之外，而且可能使銀行倒閉的數(shù)目低于對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)來(lái)說(shuō)最為有利的水平。最終造成整個(gè)銀行系統(tǒng)運(yùn)行的低效。
(三)可能帶來(lái)社會(huì)成本與銀行機(jī)構(gòu)運(yùn)營(yíng)成本的增加
前者指的是由于制定并實(shí)施存款保險(xiǎn)制度法律、設(shè)立存款保險(xiǎn)局、對(duì)銀行機(jī)構(gòu)的危機(jī)控制與檢查等引起的增加成本;后者緊要是指由于繳納存款保險(xiǎn)費(fèi)以及接受存款保險(xiǎn)局的檢查引起的銀行機(jī)構(gòu)方面所增加的成本。存款保險(xiǎn)制度還具備延緩危機(jī)暴露的作用。因此容易被權(quán)力者利用，導(dǎo)致金融危機(jī)不斷累積，由此加大解決問題將要付出的代價(jià)，最終損害整體的經(jīng)濟(jì)利益。
以上較為詳細(xì)的解析了存款保險(xiǎn)制度的利與弊。應(yīng)該指出，單純的判斷利大于弊或是弊大于利從而決定我國(guó)是否應(yīng)該建立存款保險(xiǎn)制度是不客觀、不科學(xué)的，應(yīng)該深入到我國(guó)具體金融環(huán)境來(lái)實(shí)行研究。目前，我國(guó)還沒有建立存款保險(xiǎn)制度，但實(shí)際上我國(guó)的“隱性存款保險(xiǎn)制度”已經(jīng)存在了許多年，它通過(guò)國(guó)家信用與財(cái)政支出為銀行提給了幾乎無(wú)限的信用擔(dān)保。正因?yàn)檫@種“隱性和約”的出現(xiàn)使得我國(guó)銀行業(yè)長(zhǎng)期舉步維艱并潛伏巨大危機(jī)但恐慌性的擠兌浪潮卻始終沒有發(fā)生。那我們是否需要建立顯性的存款保險(xiǎn)制度呢?這涉及到區(qū)別儲(chǔ)蓄保障制度的比較與評(píng)價(jià)問題，要評(píng)價(jià)一項(xiàng)制度的優(yōu)勢(shì)與不足，不能孤立地解析該制度本身，應(yīng)該運(yùn)用比較制度解析工具，在～個(gè)合理的參照體系內(nèi)實(shí)行評(píng)價(jià)：找到可以替代的制度安排，比較它們?cè)趯?shí)現(xiàn)同樣目標(biāo)時(shí)的成本大小，成本最小的制度應(yīng)該成為我們的選擇。具體來(lái)說(shuō)，評(píng)價(jià)存款保險(xiǎn)制度的優(yōu)勢(shì)與不足，正確的做法應(yīng)該是，把存款保險(xiǎn)制度放在與隱性合約的比較制度解析框架中去，比較它們?cè)趯?shí)現(xiàn)目標(biāo)方面的效率優(yōu)勢(shì)，比較它們所需要的運(yùn)行成本，然后才能得到一個(gè)有關(guān)存款保險(xiǎn)制度是否有必要建立或是否有必要延續(xù)的正確結(jié)論。
其中，效益解析可以有如下幾點(diǎn)：(1)作為清償賠付機(jī)制，使儲(chǔ)戶利益在銀行破產(chǎn)時(shí)免遭過(guò)于嚴(yán)重的損失;(2)提給確定性，以提高社會(huì)公眾對(duì)銀行體系的信心;(3)降低單個(gè)銀行支付危機(jī)的外部性，以確保銀行業(yè)乃至金融體系的穩(wěn)定。第一項(xiàng)是設(shè)置存款保險(xiǎn)制度的初衷，也是其最基本目標(biāo)。前兩項(xiàng)是實(shí)現(xiàn)金融穩(wěn)定的必要條件。第三項(xiàng)金融穩(wěn)定是各種儲(chǔ)蓄保障制度設(shè)置的最終期望，也是制度績(jī)效的衡量指標(biāo)。成本解析可以有以下幾點(diǎn)：(1)制度建設(shè)和維護(hù)費(fèi)用。(2)制度運(yùn)行費(fèi)用。(3)如果儲(chǔ)蓄保障制度是通過(guò)維系問題銀行的繼續(xù)存在來(lái)保護(hù)儲(chǔ)戶利益的，那么問題銀行持續(xù)存在的費(fèi)用在區(qū)別制度下是區(qū)別的。(4)道德危機(jī)問題(因?yàn)榈赖挛C(jī)問題與儲(chǔ)蓄保障制度的目標(biāo)構(gòu)成二難悖論，所以區(qū)別儲(chǔ)蓄保障制度下道德危機(jī)問題的嚴(yán)重程度成為判斷制度優(yōu)越性的緊要依據(jù))。只有通過(guò)以上的辨證解析，才能得出客觀公證的結(jié)論。