要點(diǎn)一：進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，企業(yè)或最先受益

此次切換的存量貸款只針對(duì)存量浮動(dòng)利率貸款，浮動(dòng)利率也是大部分貸款的定價(jià)方式。央行公告稱，所謂存量浮動(dòng)利率貸款，是指2020年1月1日前金融機(jī)構(gòu)已發(fā)放的和已簽訂合同但未發(fā)放的參考貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)的浮動(dòng)利率貸款(不包括公積金個(gè)人住房貸款)。自2020年1月1日起，各金融機(jī)構(gòu)不得簽訂參考貸款基準(zhǔn)利率定價(jià)的浮動(dòng)利率貸款合同。

推進(jìn)存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)切換是LPR改革的重要組成部分。2019年8月17日，央行發(fā)布改革完善貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)形成機(jī)制公告，此后不久，商業(yè)銀行新發(fā)放貸款的定價(jià)基準(zhǔn)陸續(xù)改為L(zhǎng)PR，目前接近90%的新發(fā)放貸款已經(jīng)參考LPR定價(jià)。

LPR改革以來(lái)，每月一次的報(bào)價(jià)頻率已實(shí)施5次，1年期和5年期以上LPR均有不同幅度下調(diào)，但目前這只能惠及新發(fā)放貸款的利率，對(duì)于規(guī)模更大的存量貸款利率尚無(wú)法享受到因LPR改革帶來(lái)的融資成本降低的改革紅利。這也是為何近幾個(gè)月盡管LPR下調(diào)，但中長(zhǎng)期貸款加權(quán)平均利率仍小幅上浮的主要原因。因此，要想進(jìn)一步降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)切換為L(zhǎng)PR勢(shì)在必行。

不過(guò)，需要注意的是，從央行公告的內(nèi)容看，存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)切換，短期內(nèi)對(duì)公司類(lèi)貸款降低融資成本的效果更為明顯。但對(duì)于廣大公眾更關(guān)心的個(gè)人住房按揭貸款的利息支出來(lái)說(shuō)，至少未來(lái)一年內(nèi)不會(huì)出現(xiàn)明顯變化。

也就是說(shuō)，此次存量浮動(dòng)貸款定價(jià)基準(zhǔn)切換，最先受益的，將是企業(yè)。

要點(diǎn)二：定價(jià)基準(zhǔn)切換五大原則

根據(jù)央行公告，存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換要遵循以下原則：

1、轉(zhuǎn)換后的定價(jià)基準(zhǔn)有兩個(gè)選擇：LPR或固定利率。具體選擇哪種，可由借款人可與銀行協(xié)商確定。但借款人只有一次選擇權(quán)，轉(zhuǎn)換之后不能再次轉(zhuǎn)換。

2、已處于最后一個(gè)重定價(jià)周期的存量浮動(dòng)利率貸款可不轉(zhuǎn)換。考慮到目前絕大多數(shù)浮動(dòng)利率貸款合同的重定價(jià)周期都是1年，因此，如果你的貸款合同還剩1年到期，此次定價(jià)基準(zhǔn)切換可以不參與。

3、轉(zhuǎn)換后的貸款利率水平由雙方協(xié)商確定，其中，為貫徹落實(shí)房地產(chǎn)市場(chǎng)調(diào)控要求，存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款在轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)的利率水平應(yīng)保持不變。也就是說(shuō)，存量商業(yè)住房貸款利率定價(jià)基準(zhǔn)切換前后，個(gè)人的實(shí)際利息支出是不變的。這也利于穩(wěn)定房地產(chǎn)市場(chǎng)預(yù)期，保護(hù)貸款人的利益。

4、金融機(jī)構(gòu)與客戶協(xié)商定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換條款時(shí)，可重新約定重定價(jià)周期和重定價(jià)日，其中商業(yè)性個(gè)人住房貸款重新約定的重定價(jià)周期最短為一年。

5、如存量浮動(dòng)利率貸款轉(zhuǎn)換為固定利率，轉(zhuǎn)換后的利率水平由借貸雙方協(xié)商確定，其中商業(yè)性個(gè)人住房貸款轉(zhuǎn)換后利率水平應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平。存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)PR，除商業(yè)性個(gè)人住房貸款外，加點(diǎn)數(shù)值由借貸雙方協(xié)商確定。這條同樣是要保證個(gè)人住房貸款利率在合同切換前后的水平不變。

要點(diǎn)三：個(gè)人房貸利率切換五大要點(diǎn)，未來(lái)一年不用擔(dān)心利息支出變動(dòng)

廣大公眾更關(guān)心存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款定價(jià)基準(zhǔn)的切換規(guī)則，央行也給出了詳細(xì)解釋。總結(jié)來(lái)看，主要有以下要點(diǎn)：

1、定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)PR的，LPR的期限品種依據(jù)原合同的借款期限確定，確定后在合同剩余期限內(nèi)不再調(diào)整;加點(diǎn)數(shù)值為原合同最近的執(zhí)行利率與2019年12月LPR的差值(可為負(fù)值)，在合同剩余期限內(nèi)固定不變;

2、同一筆商業(yè)性個(gè)人住房貸款，在2020年3-8月之間任意時(shí)點(diǎn)轉(zhuǎn)換，均根據(jù)2019年12月LPR和原執(zhí)行的利率水平確定加點(diǎn)數(shù)值，加點(diǎn)數(shù)值不受轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)的影響;

3、定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為固定利率的，轉(zhuǎn)換后利率水平應(yīng)等于原合同最近的執(zhí)行利率水平;

4、轉(zhuǎn)換時(shí)點(diǎn)利率水平保持不變;

5、借貸雙方可重新約定重定價(jià)周期和重定價(jià)日，重定價(jià)周期最短為一年(此條不適用于固定利率)。

預(yù)計(jì)絕大部分人屆時(shí)都會(huì)選擇定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換為L(zhǎng)PR，舉個(gè)例子能更好地理解此次定價(jià)基準(zhǔn)切換對(duì)個(gè)人住房貸款的影響：

目前，大多數(shù)存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款的重定價(jià)周期為1年且重定價(jià)日為每年1月1日。以此為例，若某筆商業(yè)性個(gè)人住房貸款原合同期限20年,剩余期限為8年，原合同約定的利率為5年期以上貸款基準(zhǔn)利率上浮10%，現(xiàn)執(zhí)行利率為4.9%×(1+10%)=5.39%。

2019年12月發(fā)布的5年期以上LPR為4.8%。如果借貸雙方確定在2020年3月30日轉(zhuǎn)換定價(jià)基準(zhǔn)，且重定價(jià)周期仍為1年，重定價(jià)日仍為每年1月1日，那么加點(diǎn)幅度應(yīng)為0.59個(gè)百分點(diǎn)(5.39%-4.8%=0.59%)。2020年3月30日至12月31日，執(zhí)行的利率水平仍是5.39%(4.8%+0.59%)。

在此后的第一個(gè)重定價(jià)日，即2021年1月1日，按照重新約定的重定價(jià)規(guī)則，執(zhí)行的利率將調(diào)整為2020年12月發(fā)布的5年期以上LPR+0.59%，此后每年以此類(lèi)推。

可以看出，此次存量商業(yè)個(gè)人住房按揭貸款定價(jià)基準(zhǔn)切換為L(zhǎng)PR后，對(duì)個(gè)人利息支出而言，至少未來(lái)一年并無(wú)變化。但需要注意的是，新發(fā)放的住房貸款利率可以每年有一次根據(jù)最新LPR報(bào)價(jià)的調(diào)整機(jī)會(huì)，長(zhǎng)期看，全球低利率環(huán)境將在未來(lái)長(zhǎng)期持續(xù)，對(duì)減少借款人的綜合利息支出或是利好。

要點(diǎn)四：降息仍有空間

盡管目前LPR報(bào)價(jià)已實(shí)施5次，5年期以上LPR只下降過(guò)1次，降幅5個(gè)基點(diǎn)，但存量貸款定價(jià)基準(zhǔn)切換LPR后，5年期以上LPR報(bào)價(jià)調(diào)整的靈活性有望加大。方正證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家顏色此前預(yù)計(jì)，2020年監(jiān)管層將推動(dòng)存量房貸與LPR掛鉤，5年期LPR利率有望跟隨MLF利率下行，從而有助于順利推進(jìn)存量房貸從與基準(zhǔn)利率掛鉤過(guò)渡到與LPR掛鉤。在80%左右的存量貸款應(yīng)用LPR報(bào)價(jià)之后即有可能取消貸款基準(zhǔn)利率。

顏色表示，明年貨幣政策有望“靈活適度”，“量”充足，“價(jià)”微降。2020年或降準(zhǔn)2~3次，MLF利率有望下調(diào)20~30個(gè)基點(diǎn)。

在具體操作上，顏色預(yù)計(jì)，為推動(dòng)社會(huì)融資成本下行，預(yù)計(jì)2020年MLF利率將向下微調(diào)，央行可能每季度下調(diào)一次MLF利率，每次下降5個(gè)基點(diǎn)左右。同時(shí)，未來(lái)央行將不斷強(qiáng)化以MLF為中心的貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制，逐步將MLF操作常態(tài)化和規(guī)范化，做到每月月中操作且只做一次，從量的方面提供充足的流動(dòng)性，并輔以逆回購(gòu)等操作，保障投放量充足。

東方金誠(chéng)首席宏觀分析師王青也認(rèn)為，央行已進(jìn)入降息周期，預(yù)計(jì)明年貨幣政策力度將顯著加大，2020年降準(zhǔn)或有2-3次，共計(jì)下調(diào)存款準(zhǔn)備金率1.5-2個(gè)百分點(diǎn);降息有望實(shí)施4次，共計(jì)下調(diào)MLF利率40個(gè)基點(diǎn)。

從更長(zhǎng)期的角度看，全球低利率環(huán)境都有望長(zhǎng)期維持，中國(guó)也不會(huì)例外，只會(huì)遲到但不會(huì)缺席。摩根大通中國(guó)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家朱海斌近日對(duì)券商中國(guó)記者表示，從國(guó)際時(shí)間看，過(guò)去十年，高債務(wù)率的國(guó)家都出現(xiàn)了兩個(gè)趨勢(shì)：一是政策利率、無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率持續(xù)下行，低利率環(huán)境成為明確趨勢(shì);二是從債務(wù)結(jié)構(gòu)看，債務(wù)從非政府部門(mén)轉(zhuǎn)移到政府部門(mén)。這兩個(gè)趨勢(shì)背后的邏輯，就是通過(guò)維持低利率環(huán)境以及債務(wù)轉(zhuǎn)移，降低非政府部門(mén)存量債務(wù)償還的風(fēng)險(xiǎn)敞口。對(duì)中國(guó)來(lái)說(shuō)，未來(lái)上述兩個(gè)趨勢(shì)難以避免，因此，央行還會(huì)有進(jìn)一步降息的必要。

不過(guò)，朱海斌也強(qiáng)調(diào)，預(yù)計(jì)中國(guó)的降息節(jié)奏會(huì)非常緩慢，畢竟化解金融風(fēng)險(xiǎn)不能單靠金融監(jiān)管政策和貨幣政策，推進(jìn)主要針對(duì)國(guó)企和地方政府的結(jié)構(gòu)性改革同樣重要，如果降息速度過(guò)快反而不利于結(jié)構(gòu)性改革的實(shí)施。

要點(diǎn)五：銀行壓力不小，幾十萬(wàn)億存量貸款半年內(nèi)完成切換

截至11月末，我國(guó)本外幣貸款余額157.56萬(wàn)億元。盡管官方?jīng)]有披露需要切換定價(jià)基準(zhǔn)的存量浮動(dòng)利率貸款余額，但大幾十萬(wàn)億的規(guī)模是有了。如此大規(guī)模的存量貸款需要在半年時(shí)間內(nèi)全部完成定價(jià)基準(zhǔn)切換，對(duì)銀行來(lái)說(shuō)，也是不小的壓力。

央行方面強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)應(yīng)利用官方網(wǎng)站和網(wǎng)點(diǎn)公告、電話、短信、郵件和手機(jī)銀行等渠道通知存量浮動(dòng)利率貸款客戶，協(xié)商約定定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換具體事項(xiàng)，依法合規(guī)保障借款人合同權(quán)利和消費(fèi)者權(quán)益。

央行有關(guān)負(fù)責(zé)人表示，自公告發(fā)布之日起，銀行應(yīng)盡快制定存量商業(yè)性個(gè)人住房貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作計(jì)劃，包括系統(tǒng)配套、人員培訓(xùn)等，同時(shí)通過(guò)多種渠道(包括官網(wǎng)和網(wǎng)點(diǎn)公告、短信、郵件、手機(jī)銀行和電話通知等)告知客戶，在雙方協(xié)商一致的前提下，盡可能以簡(jiǎn)便易行的方式變更原合同條款。

此外，央行分支機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)地方法人金融機(jī)構(gòu)的指導(dǎo)，確保地方法人金融機(jī)構(gòu)按照統(tǒng)一部署，妥善做好存量浮動(dòng)利率貸款定價(jià)基準(zhǔn)轉(zhuǎn)換工作。

銀行貸款

今年315點(diǎn)名的“714高炮”讓更多人重新認(rèn)識(shí)到可怕的高利貸，還有最近頻發(fā)的大學(xué)生因校園貸欠款而跳樓一再讓人觸目驚心，劉曉春曾說(shuō)“給低收入群體很多貸款是雪上加霜”，為什么要這么說(shuō)?

第一，情懷是情懷，業(yè)務(wù)是業(yè)務(wù)，業(yè)務(wù)有它的業(yè)務(wù)邏輯。第二，就是像技術(shù)本身一樣，好多事情既有它善的一面，也會(huì)有它惡的一面，人性本身就是兩面的。所以，當(dāng)我們?cè)谧鍪虑榈臅r(shí)候，一方面我們要懷著慈善的心、慈悲的心去對(duì)待我們的客戶，但是另外一方面我們也要把客戶可能的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)賊一樣防。

銀行不僅僅是滿足借款人的需求，因?yàn)殂y行放出去的錢(qián)是儲(chǔ)戶的存款，更要對(duì)儲(chǔ)戶負(fù)責(zé)。銀行放出貸款必須建立在借款人能還回來(lái)的基礎(chǔ)上，所以這個(gè)不能和簡(jiǎn)單的道德去劃等號(hào)。有人說(shuō)銀行嫌貧愛(ài)富，但這事實(shí)上跟嫌貧愛(ài)富一點(diǎn)關(guān)系都沒(méi)有，這是一個(gè)業(yè)務(wù)的底線。如果借款人承受了超出其還款能力的貸款，無(wú)法償還，法律上會(huì)追究，這反而你會(huì)造成你家破人亡，那當(dāng)然是雪上加霜了。你不還，銀行總不能說(shuō)，不用還了。你不還，銀行怎么向存款人交代?所以，把客戶風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)賊一樣防，是為大家好，是為存款人、借款人和銀行投資人好。

要貸款，就找本地農(nóng)商銀行!

1.農(nóng)商銀行數(shù)量最多

在全國(guó)4073家銀行業(yè)機(jī)構(gòu)中，農(nóng)村商業(yè)銀行有1478家，加上農(nóng)村信用社722家、農(nóng)合行28家(農(nóng)商銀行未改制前叫農(nóng)村信用社)，共計(jì)2228家，占全國(guó)銀行業(yè)的54.7%，半壁江山。

銀行業(yè)機(jī)構(gòu)法人4073家(截至2019年12月底)。

2.農(nóng)商銀行網(wǎng)點(diǎn)離您最近

本地農(nóng)商銀行在本地網(wǎng)點(diǎn)多，遍布城鄉(xiāng)，即使在最偏遠(yuǎn)的山村，也能享受最全最便捷的金融服務(wù)。而且農(nóng)商銀行的員工經(jīng)常主動(dòng)上門(mén)，為客戶提供最優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。

3.農(nóng)商銀行貸款產(chǎn)品多

農(nóng)商銀行能夠提供全產(chǎn)業(yè)鏈的信貸產(chǎn)品服務(wù)，無(wú)論你是生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，還是生活消費(fèi)，農(nóng)商銀行都能夠根據(jù)不同需求提供相應(yīng)的貸款產(chǎn)品，只有你想不到，沒(méi)有農(nóng)商銀行做不到，如果遇到特殊情況，農(nóng)商銀行還會(huì)實(shí)行利率優(yōu)惠，解決你的燃眉之急。

4.農(nóng)商銀行貸款偏愛(ài)小額貸款

農(nóng)商銀行就是從小額貸款起步的，從最初的幾塊錢(qián)的看病貸、幾十塊的化肥貸到現(xiàn)在幾千塊錢(qián)、幾萬(wàn)塊錢(qián)的裝修貸、惠農(nóng)貸，農(nóng)商銀行都能辦理，且從不因額度小而嫌貧愛(ài)富，因?yàn)檗r(nóng)商銀行始終將服務(wù)好千千萬(wàn)萬(wàn)的老百姓作為發(fā)展的基礎(chǔ)。

5.農(nóng)商銀行辦貸速度快

農(nóng)商銀行的貸款產(chǎn)品有三個(gè)顯著特點(diǎn)：“短、平、快”，能夠在最短時(shí)間滿足你的需求。

6.農(nóng)商銀行不會(huì)設(shè)置附加條件

農(nóng)商銀行辦貸時(shí)不會(huì)設(shè)置附加條件，貸款就是貸款，不會(huì)附加任何其他條件，也不會(huì)搭售其他產(chǎn)品。