連續(xù)多日持續(xù)上漲后，周五(9月23日)亞市盤初，油價(jià)承壓回落。美油交投于45.81美元/桶附近，跌幅約為1.10%;布油交投于47.23美元/桶附近，跌幅約為0.61%。

昨日(9月22日)沙特、伊朗和卡塔爾的高級(jí)石油官員在維也納會(huì)晤，但實(shí)際上并未取得實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。另外，俄羅斯能源部長(zhǎng)稱，當(dāng)前并未就原油減產(chǎn)5%進(jìn)行討論。市場(chǎng)對(duì)OPEC凍產(chǎn)協(xié)議達(dá)成的預(yù)期再度降溫，油價(jià)承壓，回吐獲利。

周四(9月22日)WTI 11月原油期貨收漲0.98美元或2.16%，連續(xù)第四個(gè)交易日上漲，報(bào)46.32美元/桶，創(chuàng)9月8日以來(lái)收盤新高，本周迄今累漲逾6%。布倫特11月原油期貨收漲0.82美元或1.75%，連續(xù)第二個(gè)交易日上漲，報(bào)47.65報(bào)美元/桶，創(chuàng)9月12日以來(lái)收盤新高。周三公布的最新數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)API和EIA原油庫(kù)存均錄得大幅下降，助推油價(jià)上行，周四油價(jià)延續(xù)漲勢(shì)。沙特、伊朗和卡塔爾在維也納會(huì)晤的消息，也或?yàn)橛蛢r(jià)提供一定支撐。此外，美元承壓也為油價(jià)上漲增添動(dòng)能。

(上圖為美國(guó)NYMEX原油期貨11月合約價(jià)格日線圖)

(上圖為ICE布倫特原油期貨11月合約價(jià)格日線圖)

據(jù)OPEC消息人士稱，沙特、伊朗和卡塔爾的高級(jí)石油官員在維也納的OPEC總部進(jìn)行會(huì)晤，其主要內(nèi)容或有關(guān)準(zhǔn)備下周的阿爾及爾會(huì)議。但是，維也納召開的會(huì)議沒(méi)有取得重大突破。

據(jù)路透，OPEC輪值主席國(guó)卡塔爾方面稱，28日的會(huì)談將是非正式的會(huì)議，是為11月30日的OPEC大會(huì)做準(zhǔn)備的。

伊拉克國(guó)家石油營(yíng)銷組織(SOMO)主席Alamri稱，OPEC不減產(chǎn)，油價(jià)不大可能升至50美元/桶上方?，F(xiàn)在是OPEC達(dá)成產(chǎn)量協(xié)議的合適時(shí)機(jī)。伊拉克不會(huì)參與任何有損油價(jià)的行動(dòng)。伊拉克油長(zhǎng)AL-Luaibi稱，伊拉克支持所有提振油價(jià)的措施。

俄羅斯能源部副部長(zhǎng)稱，俄羅斯原油產(chǎn)量1110萬(wàn)桶/日的預(yù)期是現(xiàn)實(shí)的。俄羅斯理論上可以將產(chǎn)油量降低5%。但是，俄羅斯能源部長(zhǎng)諾瓦克稱，俄羅斯在OPEC會(huì)議上尋求就原油的建設(shè)性會(huì)談。當(dāng)前并未就原油減產(chǎn)5%進(jìn)行討論。

從供需面看，伊拉克國(guó)家石油營(yíng)銷組織(SOMO)主席Alamri稱，伊拉克生產(chǎn)85萬(wàn)桶/日的巴士拉重質(zhì)油，已經(jīng)全部售出。伊拉克需要更多產(chǎn)出滿足所有客戶的需求。伊拉克將繼續(xù)逐步增加原油產(chǎn)量。

伊朗國(guó)家油輪公司(NITC)商務(wù)總監(jiān)Nasrollah Sardashti表示，伊朗目前石油出口量為230萬(wàn)桶/日至240萬(wàn)桶/日，而NITC正在尋求取回油輪市場(chǎng)的份額;據(jù)悉NITC總共擁有70艘油輪，其中42艘是超大型油輪，為全球最大的超大型油輪運(yùn)營(yíng)商。伊朗總統(tǒng)魯哈尼稱，伊朗原油產(chǎn)量已經(jīng)接近制裁前水平。

英國(guó)油輪跟蹤機(jī)構(gòu)Oil Movements稱，除去安哥拉、印度尼西亞以及加蓬三國(guó)，未來(lái)四周內(nèi)(即至10月8日)，預(yù)計(jì)OPEC原油出口將增加11萬(wàn)桶/日，至2378萬(wàn)桶/日;同期，中東地區(qū)(包括非OPEC產(chǎn)油國(guó)阿曼和也門在內(nèi)的產(chǎn)油國(guó))原油運(yùn)載量料將增加8萬(wàn)桶/日，至1732萬(wàn)桶/日。

全球最大石油交易商維多高級(jí)副總裁Bake稱，OPEC原油產(chǎn)量增至3300萬(wàn)桶/日以上引發(fā)擔(dān)憂。[!--empirenews.page--]

此外，中國(guó)海關(guān)最新公布的數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月份從伊朗進(jìn)口原油317萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)48%;8月份石腦油進(jìn)口390,713噸;8月份沙特原油進(jìn)口436萬(wàn)噸，同比上升12%;8月份俄羅斯原油進(jìn)口464萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)50%;8月份燃料油進(jìn)口907853噸，8月份燃料油出口833127噸。

英國(guó)石油公司稱，俄羅斯2017年原油產(chǎn)量將同比增加3%。俄羅斯原油產(chǎn)出高度依賴原油稅收政策。

據(jù)外媒，印度8月原油產(chǎn)出同比下跌3.9%至307萬(wàn)噸。

從市場(chǎng)聯(lián)動(dòng)性方面看，用于追蹤美元兌六種國(guó)際主要貨幣匯率變動(dòng)的洲際交易所(ICE)美元指數(shù)在美聯(lián)儲(chǔ)決定將其基準(zhǔn)利率維持不變后下跌，也對(duì)原油期貨價(jià)格形成了支持。通常情況下，美元匯率下跌會(huì)促使黃金和原油等以美元計(jì)價(jià)的大宗商品期貨的價(jià)格上漲，原因是持有其他貨幣的投資者買入這些商品的成本將會(huì)變低。

從市場(chǎng)預(yù)期看，伊拉克國(guó)家石油營(yíng)銷組織(SOMO)主席Alamri稱，如果阿爾及爾會(huì)議未作出決定，油價(jià)可能會(huì)下跌。OPEC不減產(chǎn)，油價(jià)不大可能升至50美元/桶上方。

野村證券稱，油市正在重回平衡，美原油庫(kù)存持續(xù)下滑便是證據(jù)。預(yù)計(jì)油價(jià)將在2017年升至60美元/桶，2018年升至70美元/桶。目前美國(guó)70%的壓裂設(shè)備已被閑置，美石油行業(yè)還裁減了60%的石油工人，明年美國(guó)石油產(chǎn)量料繼續(xù)下滑。此外，預(yù)計(jì)下周阿爾及利亞會(huì)議上歐佩克有40%可能性與俄羅斯就凍結(jié)石油供應(yīng)達(dá)成共識(shí)。而且就算歐佩克決定增產(chǎn)，中國(guó)原油產(chǎn)量下降和進(jìn)口上升也將對(duì)油價(jià)起到支撐。

全球最大原油交易商維多集團(tuán)(Vitol)高級(jí)副總裁Bake稱，2017-2018年油價(jià)需在40美元/桶上方才能維持產(chǎn)量。

道達(dá)爾CEO稱，原油庫(kù)存回歸正常水平仍需一段時(shí)間。

法國(guó)外貿(mào)銀行稱，相較于4月的多哈峰會(huì)，9月28日將要召開的阿爾及爾非正式會(huì)議達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議的可能性更高，但目前來(lái)看其可能性仍不及50%。假設(shè)最終沒(méi)有達(dá)成凍產(chǎn)協(xié)議，預(yù)計(jì)布倫特油價(jià)在今年第四季度或?yàn)?8美元/桶，2017年第四季度料為58美元/桶，且2017年年底原油供需料將達(dá)到平衡。

北京時(shí)間9月24日凌晨1：00將公布美國(guó)9月23日當(dāng)周油服貝克休斯石油鉆井總數(shù)，投資者需密切關(guān)注。

基本面利好因素

美國(guó)勞工部周四在一份報(bào)告中稱，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)追平4月份以來(lái)最低水平，為1973年以來(lái)的最低水平表明勞工市場(chǎng)仍然健康。不過(guò)8月成屋銷售表現(xiàn)不及預(yù)期，源于高房?jī)r(jià)和庫(kù)存供應(yīng)有限，令一些潛在的購(gòu)房者退而卻步。隔夜，美聯(lián)儲(chǔ)宣布維持政策利率不變，并且預(yù)計(jì)到年底前加息一次。美聯(lián)還下調(diào)了2017年及其之后的加息預(yù)期。受美聯(lián)儲(chǔ)加息前景與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)預(yù)期下調(diào)拖累，美元兌幾乎所有的主要對(duì)手貨幣全線下滑。美元走弱為油價(jià)提供了一定支撐。

美國(guó)能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日當(dāng)周美國(guó)原油庫(kù)存減少620萬(wàn)桶，市場(chǎng)預(yù)估為增加335萬(wàn)桶，連續(xù)三周錄得下滑。美國(guó)上周汽油庫(kù)存減少320.4萬(wàn)桶，市場(chǎng)預(yù)估為減少56.7萬(wàn)桶。美國(guó)原油交割地庫(kù)欣庫(kù)存減少124.5萬(wàn)桶。庫(kù)欣地區(qū)原油庫(kù)存連續(xù)三周錄得下滑，降幅創(chuàng)12周最大。

委內(nèi)瑞拉油長(zhǎng)皮諾表示，石油輸出國(guó)組織(OPEC)與非OPEC產(chǎn)油國(guó)接近達(dá)成產(chǎn)量協(xié)議，正致力于在伊朗與沙特之間達(dá)成一致立場(chǎng)，而俄羅斯或?qū)⒖紤]支持協(xié)議。俄羅斯RIA新聞社援引OPEC秘書長(zhǎng)巴爾金都(Mohammed Barkindo)講話稱，主要產(chǎn)油商之間可能達(dá)成的凍產(chǎn)協(xié)議將維持一年，較預(yù)期更長(zhǎng)。之前沙特和俄羅斯曾在G20峰會(huì)期間達(dá)成合作協(xié)議，愿意共同穩(wěn)定原油市場(chǎng)，這令原油多頭大受鼓舞。[!--empirenews.page--]

中國(guó)統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，中國(guó)8月原油產(chǎn)量為1645萬(wàn)噸，約合387萬(wàn)桶/日，較去年同期下降9.9%，日均產(chǎn)量觸及至少2009年12月以來(lái)最低水平，同時(shí)也為同期第二大單月降幅。低油價(jià)迫使國(guó)有油企逐漸關(guān)閉運(yùn)營(yíng)成本高昂的油田，更多依賴進(jìn)口補(bǔ)充原油供應(yīng)。中國(guó)8月共進(jìn)口3285萬(wàn)噸原油，約777萬(wàn)桶/日，為4月來(lái)最高。這些有助于緩解原油市場(chǎng)的供應(yīng)過(guò)剩問(wèn)題。

基本面利空因素

能源情報(bào)監(jiān)測(cè)機(jī)構(gòu)Genscape今日數(shù)據(jù)顯示，截至9月20日一周，美國(guó)原油主要交割地庫(kù)欣地區(qū)庫(kù)存增加21.3萬(wàn)桶。庫(kù)欣庫(kù)存一直是美國(guó)原油庫(kù)存的重要組成部分，Genscape報(bào)告表明，在截至9月16日一周庫(kù)欣庫(kù)存增加52.6萬(wàn)桶后該地區(qū)庫(kù)存繼續(xù)攀升，或暗示美國(guó)原油庫(kù)存將再度回升。

俄羅斯能源部信息顯示，截至9月20日俄羅斯本月原油產(chǎn)量達(dá)到1109萬(wàn)桶/日，9月上旬該國(guó)原油產(chǎn)量更是一度觸及歷史新高1175萬(wàn)桶/日。預(yù)計(jì)俄羅斯原油產(chǎn)量年內(nèi)將觸及547萬(wàn)噸，約合1095萬(wàn)桶/日，高于2015年的534萬(wàn)噸紀(jì)錄水平，約合1072萬(wàn)桶/日。同時(shí) 俄羅斯總統(tǒng)普京周三宣布新油田正式投產(chǎn)，今年將為俄羅斯增加60萬(wàn)噸的原油產(chǎn)量，約合1.2萬(wàn)桶/日。利比亞預(yù)期在本周開始重啟Ras Lanuf港口的原油出口，為至少2014年以來(lái)首次。此外，尼日利亞Forcados將在9月底之前恢復(fù)原油運(yùn)輸，為2月以來(lái)首次。

美國(guó)能源信息署(EIA)數(shù)據(jù)顯示，截至9月16日當(dāng)周原油交割地庫(kù)欣庫(kù)存增加52.6萬(wàn)桶，結(jié)束連續(xù)三周的下滑趨勢(shì)。美國(guó)精煉油庫(kù)存增加223.8萬(wàn)桶，市場(chǎng)預(yù)估為增加25.0萬(wàn)桶，為連續(xù)六周錄得增加。上周美國(guó)原油日進(jìn)口量增加7.7萬(wàn)桶，煉廠產(chǎn)能利用率下降0.9個(gè)百分點(diǎn)，日煉油量減少14.3萬(wàn)桶。此外，上周美國(guó)國(guó)內(nèi)原油產(chǎn)量增加1.9萬(wàn)桶至851.2萬(wàn)桶/日。