白銀價(jià)格走勢(shì)與白銀etf持倉(cāng)量的關(guān)系

一般來說，白銀價(jià)格與白銀etf持倉(cāng)量走勢(shì)相輔相成、互相制約，從長(zhǎng)期投資的角度來看，白銀價(jià)格每次變化比較大的時(shí)候很大程度上與白銀etf大幅度拋出或吸入有關(guān)系，每當(dāng)白銀etf持倉(cāng)量增加的時(shí)候，白銀的價(jià)格也會(huì)隨之上漲，當(dāng)ETF拋售量增加時(shí)，白銀價(jià)格會(huì)受到一定的打壓。不過，影響白銀價(jià)格波動(dòng)的因素有多方面，投資者不能單獨(dú)從白銀etf持倉(cāng)量的變化來判斷白銀價(jià)格的走勢(shì)，它只是在某種程度上代表著白銀基本面的走勢(shì)。

白銀價(jià)格每次尖銳性的變化都與白銀etf的大幅度的拋出或者吸入白銀有很大關(guān)系。

每當(dāng)白銀etf的持倉(cāng)量達(dá)到新的高點(diǎn)，白銀價(jià)格也會(huì)隨之達(dá)到新高;白銀etf顯示白銀拋售量加大也會(huì)對(duì)白銀價(jià)格造成大幅的打壓。首先白銀etf持倉(cāng)量是全球最大的實(shí)物白銀持倉(cāng)機(jī)構(gòu)，它增持或者減持一定程度上反應(yīng)機(jī)構(gòu)對(duì)于白銀一段時(shí)間的價(jià)值的估量。

白銀作為一種商品，影響其價(jià)格波動(dòng)的最直接原因就是市場(chǎng)的供需關(guān)系。綜上所述，ETF的持倉(cāng)機(jī)構(gòu)變化一定程度上會(huì)反應(yīng)市場(chǎng)的供需量，所以機(jī)構(gòu)增持說明機(jī)構(gòu)看好白銀，那么白銀價(jià)格一定程度會(huì)上漲，反之白銀價(jià)格下跌。

白銀價(jià)格與ETF的真實(shí)關(guān)聯(lián)度有多少?

有專家做過實(shí)驗(yàn)，結(jié)論顯示ETF凈持倉(cāng)與現(xiàn)貨白銀價(jià)格存在中度相關(guān)性，并且隨著時(shí)間的推移這種相關(guān)程度略有提高，但不能僅靠ETF持倉(cāng)變動(dòng)來預(yù)測(cè)白銀現(xiàn)貨的價(jià)格走勢(shì)，因?yàn)檫^去7年，ETF持倉(cāng)量最多只能在62.59%的程度上解釋白銀價(jià)格變動(dòng)。

但有資料顯示ETF持倉(cāng)量與現(xiàn)貨白銀的相關(guān)系數(shù)高達(dá)90%以上，于是為了更進(jìn)一步確認(rèn)結(jié)果，有人對(duì)白銀etf基金IShares Silver Trust自2006年設(shè)立以來、截至2013年10月31日共648次倉(cāng)位變動(dòng)情況進(jìn)行統(tǒng)計(jì)。

其中增倉(cāng)365次，增倉(cāng)次日收盤價(jià)格上漲192次，概率為52.88%;增倉(cāng)后一周價(jià)格上漲195次，概率為53.42%;增倉(cāng)后四周價(jià)格上漲184次，概率為50.41%。減倉(cāng)283次，減倉(cāng)后次日價(jià)格下跌121次，概率為42.76%;減倉(cāng)后一周價(jià)格下跌118次，概率為41.7%;減倉(cāng)后四周134次，概率為47.35%。與定量分析相比，二者的相關(guān)度反而降低了。其中增倉(cāng)后價(jià)格上漲概率還是超過了五成的，原因嘛，2006年以來現(xiàn)貨白銀價(jià)格上漲的時(shí)間段超過了下跌的時(shí)間段，在任意時(shí)點(diǎn)買入，上漲的概率都會(huì)略大于50%的。

如果僅以主要上漲時(shí)段2006年4月至2011年4月統(tǒng)計(jì)，共增倉(cāng)227次，增倉(cāng)后次日收盤價(jià)格上漲133次，概率為58.59%;增倉(cāng)一周后價(jià)格上漲138次，概率為60.79%;增倉(cāng)四周后價(jià)格上漲126次，概率為55.51%。這樣看來，ETF增持后白銀現(xiàn)貨價(jià)格上漲的概率“果然”提高了。

可是，如果以主要下跌的時(shí)段2011年5月至2013年10月做統(tǒng)計(jì)，情況就沒那么樂觀了。期間共增倉(cāng)138次，增倉(cāng)次日價(jià)格上漲59次，概率只有42.75%;增倉(cāng)一周后價(jià)格上漲57次，概率為41.3%;增倉(cāng)四周后價(jià)格上漲58次，概率為42.03%。

所以從定性分析看，ETF持倉(cāng)量變動(dòng)對(duì)價(jià)格的短期影響有限，很多時(shí)候白銀etf只是戰(zhàn)略性加倉(cāng)和減倉(cāng)，可能對(duì)未來很長(zhǎng)時(shí)間的走勢(shì)作出預(yù)判，但對(duì)短期走勢(shì)影響力有限。

非農(nóng)夜白銀交易如何盈利最大化

1.做單3步走

什么叫做單3步走，簡(jiǎn)單來講便是將非農(nóng)數(shù)據(jù)分為3個(gè)交易節(jié)點(diǎn)——公布前、公布中及公布后。公布前意見現(xiàn)有消息面和技術(shù)面經(jīng)常布局，公布后則依據(jù)非農(nóng)公布方向選擇做多/做空白銀。而風(fēng)險(xiǎn)高點(diǎn)便是非農(nóng)公布中，此時(shí)，投資者須謹(jǐn)記切莫追漲殺跌以高拋低吸為主，設(shè)置止損止盈點(diǎn)位。

2.及時(shí)止盈

及時(shí)止盈的目的在于防范沖高回落/技術(shù)性回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，無論非農(nóng)數(shù)據(jù)公布方向如何，現(xiàn)貨白銀不暴漲便暴跌，而每逢暴漲暴跌行情過后，白銀價(jià)格都會(huì)有一輪沖高回落/技術(shù)性回撤行情，投資者盲目追單極易被套從而導(dǎo)致利潤(rùn)受損。

而如何最大化止盈便是關(guān)鍵，建議是較關(guān)鍵支撐/阻力高0.2美元左右。一旦銀價(jià)漲勢(shì)或跌勢(shì)暫緩，投資者應(yīng)立即止盈離場(chǎng)。

3.長(zhǎng)線操作

美國(guó)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告的影響是較為長(zhǎng)久的，投資者可適當(dāng)長(zhǎng)線做單，將戰(zhàn)線拉長(zhǎng)令盈利最大化，但相對(duì)而言長(zhǎng)線做單時(shí)，需萬分注意風(fēng)險(xiǎn)控制。

如何看白銀走勢(shì)圖

第一步：看陽柱陰柱

陰陽柱也叫蠟燭圖，代表著趨勢(shì)方向，陽線一般是紅色，表示將繼續(xù)上漲，陰線一般是綠色，表示將繼續(xù)下跌。故陽線往往預(yù)示著繼續(xù)上漲，這一點(diǎn)也極為符合技術(shù)分析中三大假設(shè)之一股價(jià)沿趨勢(shì)波動(dòng)，而這種順勢(shì)而為也是技術(shù)分析最核心的思想。同理可得陰線繼續(xù)下跌。

第二步：看上下影線

影線代表轉(zhuǎn)折信號(hào)，向一個(gè)方向的影線越長(zhǎng)，越不利于白銀向這個(gè)方向變動(dòng)，即上影線越長(zhǎng)，越不利于銀價(jià)上漲，下影線越長(zhǎng)，越不利于銀價(jià)下跌。

第三步：看實(shí)體

實(shí)體大小代表內(nèi)在動(dòng)力，實(shí)體越大，白銀價(jià)格上漲或下跌的趨勢(shì)越是明顯，反之趨勢(shì)則不明顯。