中國銀行公布貨幣數(shù)據(jù)
2022年過去一大半了,中國的貨幣數(shù)據(jù)情況如何呢?一起來看看吧！下面小編給大家?guī)黻P(guān)于中國銀行公布貨幣數(shù)據(jù)，希望會(huì)對(duì)大家的工作與學(xué)習(xí)有所幫助。
中國銀行公布貨幣數(shù)據(jù)
今日數(shù)據(jù)：
一、央行公布貨幣數(shù)據(jù)：
1、2022年4月廣義貨幣M2余額249.97萬億元(同比增長10.5%)、狹義貨幣M1余額63.61萬億元(同比增長5.1%)、流通中貨幣M0余額9.56萬億元(同比增長11.4%);當(dāng)月凈投放現(xiàn)金485億元。
2、4月末，本外幣貸款余額207.75萬億元(同比增長10.6%);本外幣存款余額249.79萬億元(同比增長10.2%)
人民幣貸款余額201.66萬億元(同比增長10.9%)，增速分別比上月末和上年同期低0.5個(gè)和1.4個(gè)百分點(diǎn)。4月份人民幣貸款增加6454億元，同比少增8231億元;人民幣存款余額243.19萬億元(同比增長10.4%)，增速分別比上月末和上年同期高0.4個(gè)和1.5個(gè)百分點(diǎn)。4月份人民幣存款增加909億元，同比多增8161億元。
外幣貸款余額9214億美元，同比下降0.2%。4月份外幣貸款減少217億美元，同比多減283億美元。外幣存款余額9975億美元(同比下降0.7%)4月份外幣存款減少488億美元，同比多減966億美元
3.2022年4月社會(huì)融資規(guī)模增量為9102億元，比上年同期少9468億元。其中，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的人民幣貸款增加3616億元，同比少增9224億元;對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)放的外幣貸款折合人民幣減少760億元，同比多減488億元;委托貸款減少2億元，同比少減211億元;信托貸款減少615億元，同比少減713億元;未貼現(xiàn)的銀行承兌匯票減少2557億元，同比多減405億元;企業(yè)債券凈融資3479億元，同比少145億元;政府債券凈融資3912億元，同比多173億元;非金融企業(yè)境內(nèi)股票融資1166億元，同比多352億元。
貨幣數(shù)據(jù)沒問題，接下來就看股市了
今天央行公布了9月份的貨幣數(shù)據(jù)。在此前的節(jié)目中我們講述過，從7-8月份兩月的廣義貨幣M2同比增速與二季度那幾個(gè)月相比，呈現(xiàn)了下降的趨勢(shì)，所以資本市場(chǎng)會(huì)很擔(dān)憂。擔(dān)心未來隨著經(jīng)濟(jì)的復(fù)蘇逐步確定，M2增速會(huì)回落到19年的平均水平，那么剛有復(fù)蘇苗頭的經(jīng)濟(jì)就有回落的可能。雖然這不一定是事實(shí)，但在市場(chǎng)敏感而多疑的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇初步階段，貨幣數(shù)據(jù)的不穩(wěn)定，確實(shí)容易造成股市劇烈波動(dòng)，那么9月份的M2是否延續(xù)了此前的態(tài)勢(shì)呢?
9月末，廣義貨幣M2余額216.41萬億元，同比增長10.9%，增速分別比上月末和上年同期高0.5個(gè)和2.5 個(gè)百分點(diǎn);狹義貨幣M1余額60.23萬億元，同比增長8.1%，增速分別比上月末和上年同期高0.1個(gè)和4.7個(gè)百分點(diǎn)。
顯然，10.9%的增速雖然對(duì)比8月份的10.4%的增幅變化不大，但很明顯給市場(chǎng)釋放了一個(gè)信號(hào)，就是央行收縮貨幣不會(huì)一刀切，也就是說會(huì)根據(jù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)情況逐步有序的進(jìn)行收縮與松弛。換句話說，股市投資者此前擔(dān)心的關(guān)于貨幣持續(xù)收緊的傳聞在接下來的一段時(shí)間里可以直接丟掉了。
此前由于貨幣的不確定性，疊加上市公司業(yè)績釋放的不可預(yù)測(cè)期，從資金推動(dòng)到業(yè)績推動(dòng)的股市上漲因子轉(zhuǎn)換期導(dǎo)致的股市漲跌幅巨大。在貨幣穩(wěn)定后，未來即便還有波動(dòng)，那么波動(dòng)矩陣會(huì)有所收窄，對(duì)穩(wěn)定市場(chǎng)情緒有很多的幫助作用。
而在M2的降幅下限有跡象可循后，M1的變化就會(huì)成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)，因?yàn)镸2不變，M1增速加快，那么兩者之間的剪刀差就會(huì)收窄。說直白點(diǎn)就是，在貨幣投放總量不變的情況下，企業(yè)準(zhǔn)備用于擴(kuò)產(chǎn)準(zhǔn)備用于投資的錢是越來越多。我們可以這樣理解，由于生產(chǎn)是需要有市場(chǎng)預(yù)期做鋪墊的，如果市場(chǎng)預(yù)期不佳，也就是需求不足，那么企業(yè)不太可能會(huì)將錢放到時(shí)刻準(zhǔn)備使用的賬戶上。同時(shí)我們還要明白，目前相對(duì)成熟的公司里，財(cái)務(wù)部門的貨幣利用率是考核的重要指標(biāo)之一，因此如果越來越多的資金從長期理財(cái)賬號(hào)轉(zhuǎn)移到活期存款賬戶，那么大可能就說明，企業(yè)預(yù)期良好，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的進(jìn)程已經(jīng)映入企業(yè)管理層的眼中。
7月份M1同比增長6.9%，8月份M1同比增長8%，9月份M1同比增長8.1%，而去年7月份至11月份，這項(xiàng)數(shù)據(jù)還徘徊在3%-3.5%之間，甚至本年1月份的增速為0。如此對(duì)比，相信朋友們就可以感受到整個(gè)企業(yè)預(yù)期和經(jīng)濟(jì)環(huán)境的變化。未來隨著生產(chǎn)的產(chǎn)能增加，同時(shí)疊加消費(fèi)復(fù)蘇消化掉多產(chǎn)出的產(chǎn)品，便會(huì)形成生產(chǎn)-消化-再生產(chǎn)的正向經(jīng)濟(jì)循環(huán)，而只要基礎(chǔ)材料的價(jià)格變動(dòng)有限，那么經(jīng)濟(jì)上升的步伐就會(huì)越來越快
央行貨幣數(shù)據(jù)解讀
2021年1月央行貨幣數(shù)據(jù)。 1.整個(gè)銀行體系的準(zhǔn)備金存款（全部是電子貨幣形態(tài)的央行清算系統(tǒng)內(nèi)的法定準(zhǔn)備金存款（無法用于清算）+商行超額準(zhǔn)備金存款（用于清算目的））萎縮減少1.94萬億人民幣，庫存現(xiàn)金（用于商行現(xiàn)金業(yè)務(wù)）無多大差異微增700億，受疫情因素的后續(xù)影響今年農(nóng)歷春節(jié)取現(xiàn)發(fā)紅包現(xiàn)象并不十分突出，M0環(huán)比微增5300億人民幣。 準(zhǔn)備金存款的萎縮減少，大部分去向央行的ZF存款項(xiàng)目中，ZF存款環(huán)比上個(gè)月較大幅度增長1.48萬億規(guī)模達(dá)歷史最高規(guī)模5.35萬億人民幣。 2.M2增長2.63萬億人民幣，我國M2反復(fù)迭創(chuàng)歷史最新高度，規(guī)模達(dá)221.30萬億人民幣。 3.銀行體系各項(xiàng)存款增加3.57萬億人民幣，各項(xiàng)貸款增加3.58萬億人民幣。 4.我國外匯占款微增92億人民幣，外匯儲(chǔ)備反而微幅減少51.9億美元。 根據(jù)以上貨幣數(shù)據(jù)，我們需要清晰得出一些關(guān)鍵且重要的貨幣知識(shí)或者貨幣理論，且這些貨幣知識(shí)或理論甚至是教科書上都不會(huì)提及的。 A.準(zhǔn)備金是金融銀行體系內(nèi)至關(guān)重要的血液，尤其是商業(yè)銀行的超額準(zhǔn)備金（包括商行電子貨幣形態(tài)的超額準(zhǔn)備金存款和實(shí)物現(xiàn)金形態(tài)的庫存現(xiàn)金）更是我國金融貨幣體系能正常運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)，是金融銀行體系的流動(dòng)性，銀行流動(dòng)性緊張即超額準(zhǔn)備金緊張。 B.銀行信貸能清晰的派生存款并導(dǎo)致銀行各項(xiàng)存款的同步增長，并最終體現(xiàn)到M2的增長中，而銀行貸款即社會(huì)的間融融資債務(wù)，是社會(huì)上使用的金融杠桿。（而銀行間同業(yè)拆借和央行再貸款則是金融貨幣體系內(nèi)部使用的金融杠桿。） C.我國外匯儲(chǔ)備是一個(gè)以美元計(jì)價(jià)的估值數(shù)據(jù)，并非真實(shí)的外匯流動(dòng)性，因此對(duì)外投資（如投資美債，歐日債等等）的收益變化或者非美貨幣對(duì)美元匯率的變化都會(huì)體現(xiàn)在這個(gè)估值中，因此央行外匯資產(chǎn)（外匯占款）數(shù)據(jù)顯示資本微量凈流入，但外匯儲(chǔ)備也是微幅減少的。外匯流動(dòng)性是一個(gè)影響我國央行操作的一個(gè)至關(guān)重要的貨幣指標(biāo)，但是這個(gè)數(shù)據(jù)一般來說是保密的。一旦資本規(guī)?；辛鞒?，就會(huì)導(dǎo)致央行的外匯流動(dòng)性緊張，則會(huì)導(dǎo)致央行拋售資產(chǎn)如拋售美債補(bǔ)充流動(dòng)性，并導(dǎo)致美債收益率上升，且同時(shí)也會(huì)制約央行對(duì)商業(yè)銀行體系釋放基礎(chǔ)貨幣補(bǔ)充銀行的人民幣流動(dòng)性。這是一個(gè)潛在的十分嚴(yán)重的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)因素。 D.因?yàn)殂y行體系的準(zhǔn)備金規(guī)模出現(xiàn)較大幅度的減少，且銀行各項(xiàng)存款繼續(xù)較大幅度地增加，因此銀行實(shí)際的準(zhǔn)備金率則清晰的較大幅度的下行。（準(zhǔn)備金率=準(zhǔn)備金/各項(xiàng)存款，分子減少，分母增加，則疊加分值較大幅度減少下行） E.銀行準(zhǔn)備金率運(yùn)行趨勢(shì)的不斷下行，其含義我解釋過很多次了，請(qǐng)見下面附圖中的文字性描述部分。 |