長(zhǎng)期債務(wù)與營運(yùn)資金比率計(jì)算公式
長(zhǎng)期負(fù)債營運(yùn)資金比率計(jì)算公式
長(zhǎng)期負(fù)債營運(yùn)資金比率計(jì)算公式是，期末長(zhǎng)期負(fù)債總額/(期末流動(dòng)資產(chǎn)總額-期末流動(dòng)負(fù)債總額)_100%，該指標(biāo)表明了公司長(zhǎng)期負(fù)債壓力的大小，一般情況下長(zhǎng)期負(fù)債不應(yīng)超過運(yùn)營資金，因?yàn)殚L(zhǎng)期債務(wù)隨著時(shí)間的延續(xù)會(huì)轉(zhuǎn)變成流動(dòng)性債務(wù)，需要用流動(dòng)資金償還，導(dǎo)致流動(dòng)資金短缺。
長(zhǎng)期負(fù)債的特點(diǎn)
1、長(zhǎng)期負(fù)債的成本高，因?yàn)殚L(zhǎng)期負(fù)債的利息率一般高于流動(dòng)性負(fù)債的利息率;
2、長(zhǎng)期負(fù)債的限制條件較多，因?yàn)槌鼋璺皆谔峁╅L(zhǎng)期資金時(shí)往往也承擔(dān)了較大的風(fēng)險(xiǎn)，為了保證自己的利益，就會(huì)對(duì)借款方提出一些條件，比如資產(chǎn)、股票的質(zhì)押;
3、長(zhǎng)期借款的籌措速度慢;
4、長(zhǎng)期借款的到款期長(zhǎng)，能給公司更長(zhǎng)的時(shí)間籌措資金，不會(huì)出現(xiàn)因?yàn)闀r(shí)間過短而籌措不到還款資金，進(jìn)而導(dǎo)致違約。
長(zhǎng)期負(fù)債又稱非流動(dòng)性負(fù)債，是指?jìng)鶆?wù)期限超過一年的負(fù)債。其中包括了應(yīng)付債券，長(zhǎng)期借款、預(yù)計(jì)負(fù)債，長(zhǎng)期應(yīng)付款、遞延所得稅負(fù)債、其他非流動(dòng)負(fù)債等。
長(zhǎng)期債務(wù)與營運(yùn)資金比率
長(zhǎng)期債務(wù)與營運(yùn)資金比率就是企業(yè)的長(zhǎng)期債務(wù)與營運(yùn)資金相除所得的比率，是反映公司償還債務(wù)能力的一項(xiàng)指標(biāo)。 長(zhǎng)期債務(wù)與營運(yùn)資金比率的計(jì)算:長(zhǎng)期債務(wù)與營運(yùn)資金比率=[(長(zhǎng)期負(fù)債)/ (流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債)]_100%。一般情況下，長(zhǎng)期債務(wù)不應(yīng)超過營運(yùn)資金。長(zhǎng)期債務(wù)會(huì)隨時(shí)間延續(xù)不斷轉(zhuǎn)化為流動(dòng)負(fù)債，并需動(dòng)用流動(dòng)資產(chǎn)來償還。保持長(zhǎng)期債務(wù)不超過營運(yùn)資金，就不會(huì)因這種轉(zhuǎn)化而造成流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債，從而使長(zhǎng)期債權(quán)人和短期債權(quán)人感到貸款有安全保障。長(zhǎng)期負(fù)債與營運(yùn)資金比率越低，不僅表明企業(yè)的短期償債能力較強(qiáng)，而且還預(yù)示著企業(yè)未來償還長(zhǎng)期債務(wù)的保障程度也較強(qiáng)。
長(zhǎng)期債務(wù)是指需要支付利息、年期超過1年的貸款或財(cái)務(wù)責(zé)任。長(zhǎng)期債務(wù)在英、美、法國的概念：以債券或其他有價(jià)證券的形式籌款而形成的債務(wù)。營運(yùn)資金(working capital)，也叫營運(yùn)資本。 廣義的營運(yùn)資金又稱總營運(yùn)資本，是指一個(gè)企業(yè)投放在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金，具體包括現(xiàn)金、有價(jià)證券、應(yīng)收賬款、存貨等占用的資金。 狹義的營運(yùn)資金是指某時(shí)點(diǎn)內(nèi)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債的差額。 長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)各州和市政當(dāng)局而言，是指依特別程序或根據(jù)未來征稅的規(guī)定或類似的保證，在某項(xiàng)財(cái)政收入尚未取得之前，撥出資金用于支付某項(xiàng)開支的本息的債務(wù)。而對(duì)公司的財(cái)務(wù)管理和破產(chǎn)財(cái)產(chǎn)管理而言，長(zhǎng)期債務(wù)是指因借款清償各種流動(dòng)債務(wù)、無擔(dān)保債務(wù)和短期內(nèi)即將到期的票據(jù)債務(wù)和證券債務(wù)而產(chǎn)生的新債務(wù)。長(zhǎng)期債務(wù)往往在很長(zhǎng)時(shí)間以后才償付，且利率低。它很少指?jìng)€(gè)人債務(wù)。當(dāng)指?jìng)€(gè)人債務(wù)時(shí)，則是表示具有永久性質(zhì)的有價(jià)證券債務(wù)，或是有一定的財(cái)產(chǎn)作擔(dān)保的金錢債務(wù),
營運(yùn)資金:1 周轉(zhuǎn)時(shí)間短。根據(jù)這一特點(diǎn)，說明營運(yùn)資金可以通過短期籌資方式加以解決,可避免出現(xiàn)長(zhǎng)期債務(wù)問題。2 非現(xiàn)金形態(tài)的營運(yùn)資金如存貨、應(yīng)收賬款、短期有價(jià)證券容易變現(xiàn)，這一點(diǎn)對(duì)企業(yè)應(yīng)付臨時(shí)性的資金需求有重要意義。3 數(shù)量具有波動(dòng)性。流動(dòng)資產(chǎn)或流動(dòng)負(fù)債容易受內(nèi)外條件的影響，數(shù)量的波動(dòng)往往很大。4 來源具有多樣性。營運(yùn)資金的需求問題既可通過長(zhǎng)期債務(wù)籌資方式解決，也可通過短期籌資方式解決。僅短期籌資就有：銀行短期借款、短期融資、商業(yè)信用、票據(jù)貼現(xiàn)等多種方式。營運(yùn)資金可以用來衡量公司或企業(yè)的短期償債能力，其金額越大，代表該公司或企業(yè)對(duì)于支付義務(wù)的準(zhǔn)備越充足，短期償債能力越好。當(dāng)營運(yùn)資金出現(xiàn)負(fù)數(shù)，也就是一家企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)小于流動(dòng)負(fù)債時(shí)，這家企業(yè)的營運(yùn)可能隨時(shí)因長(zhǎng)期債務(wù)而周轉(zhuǎn)不靈而中斷。公司長(zhǎng)期債務(wù)的影響因素一直是資本市場(chǎng)研究的重點(diǎn)。由于營運(yùn)資金在公司整個(gè)經(jīng)營過程中占有很重要的地位,其管理水平與長(zhǎng)期債務(wù)之間的關(guān)系十分重要。研究發(fā)現(xiàn),營運(yùn)資金管理策略及其管理水平對(duì)公司整個(gè)經(jīng)營過程中的長(zhǎng)期債務(wù)融資均有顯著影響。