近日有一份“基金投資策略調(diào)查”顯示,基金運作團隊的穩(wěn)定性和選股能力位居投資者購買基金最值得參考因素的第一位,受到61%的投資者的關(guān)注,而以往基金排名情況與專業(yè)機構(gòu)的基金評級的比例卻僅為21%。這一結(jié)果表明,在中國基金業(yè)發(fā)展十余年之后,投資者對基金投資的認(rèn)識和理解已逐漸成熟起來。

業(yè)內(nèi)人士表示,如果一家公司旗下基金整體表現(xiàn)都相對出色,反映出整個團隊實力勝人一籌,而團隊實力恰是影響基金長期業(yè)績的決定性因素。例如今年以來華商基金旗下的兩只偏股型基金華商盛世成長和華商領(lǐng)先企業(yè),在投資風(fēng)格不同的基金經(jīng)理帶領(lǐng)下,以差異化的投資獲得了齊頭并進的業(yè)績,說明該公司的投資團隊在選股、擇時及風(fēng)險控制等各個方面都表現(xiàn)出了較強的能力。

除了過往業(yè)績之外,一個好的投資團隊還需要具備什么樣的基本要素呢?首先,好的投資團隊中不乏精英,不乏明星基金經(jīng)理,但絕不會過分地依賴個人。任何一個好的基金經(jīng)理都無法單槍匹馬取得戰(zhàn)功,必定需要一個好的投資團隊全力支持和保障;其次,好的投資團隊背后要有良好的投資理念、投資流程和風(fēng)控機制,充分發(fā)揮團隊的優(yōu)勢,同時也要讓團隊成員更長期的眼光和心態(tài)致力于資產(chǎn)的長期穩(wěn)健增長。

當(dāng)選定優(yōu)秀的“團隊”之后,投資者就可以在該團隊旗下的基金產(chǎn)品中從容選擇了。時下,基金公司一般都會搭建比較完善的產(chǎn)品線。產(chǎn)品的類型根據(jù)風(fēng)險收益水平由低到高分為很多品種,不同風(fēng)險承擔(dān)能力的投資者可以根據(jù)自身情況從中選擇合適自己的產(chǎn)品。

風(fēng)險承受能力也是選擇基金產(chǎn)品時主要應(yīng)考慮的因素。股票型、混合型、債券型和貨幣型,按風(fēng)險和收益排序從高到低,一定要根據(jù)自己的具體情況和投資偏好選擇。比如,處于退休期間的投資者,最好不要太多涉及風(fēng)險偏高的基金產(chǎn)品,轉(zhuǎn)而以投資預(yù)期收益水平與風(fēng)險較低的基金品種為宜。

市場上已經(jīng)成立的基金公司有一百三十幾家，這么多家基金公司要怎么選擇呢?這里有幾個可以參考的標(biāo)準(zhǔn)。

第一，4p標(biāo)準(zhǔn)

經(jīng)典的方法就是國際通行的4p標(biāo)準(zhǔn)，包括投資理念、投資流程、投資團隊和投資績效，重點關(guān)注公司的投資理念是否成熟且有效。自己是否認(rèn)同這一理念。

團隊的組建時間和團隊的穩(wěn)定性，是否有科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)耐顿Y流程規(guī)范基金管理人的行為，公司旗下基金的歷史業(yè)績等等。

由于標(biāo)準(zhǔn)比較寬泛，對個人投資者的指導(dǎo)意義不是很大，具體到如何選基金公司還需要看其他。

第二，看基金公司規(guī)模

選出非貨幣基金排名前20的，管理規(guī)模越大，一定程度上反映投資管理能力越強。

我們通?？吹降幕鸸疽?guī)模排名都是按照基金公司全部基金排序的，包括貨幣基金，天弘、易方達(dá)、工銀瑞信，長期分別位列排行榜的前三甲，但是，非貨幣基金規(guī)模的排名才是我們更應(yīng)該關(guān)注的。

因為非貨幣基金規(guī)模才能體現(xiàn)出投資者對一家基金公司的長期信心，以及基金公司長期為投資者獲取收益的能力，可以說，基金公司的這一部分資產(chǎn)才是長期基金資產(chǎn)，剔除貨幣基金之后，排名靠前的有易方達(dá)，華夏，嘉實等基金公司，

全部基金規(guī)模排行和非貨幣基金規(guī)模排名前十基金公司規(guī)模合計占總規(guī)模50%和40%，而前二十合計占比60%以上，反映出基金公司管理上的兩級分化，這也就是為什么選擇排名前20的原因。

第三，看基本資料

通過基金公司的基本資料排除成立時間太短的基金公司，成立時間越早，管理經(jīng)驗月豐富。老牌的基金公司一般都經(jīng)歷了市場的洗禮，更能應(yīng)對復(fù)雜多變的市場環(huán)境。

因此，在第一步的基礎(chǔ)上剔除成立時間太短的基金公司，排名前20的里面，大部分基金公司成立時間都在20年以上。

另外基金公司的派系也是非常重要的，一般來說，券商系列的基金公司投研實力普遍比較強，具有較強的主動管理能力，銀行系的基金規(guī)模則普遍較大，可以看到，排名前20的基金公司中，有11家屬于券商系，5家屬于銀行系，2家屬于信托系，另外兩家屬于其他。

第四，看投資團隊

選擇投資團隊穩(wěn)定的基金公司，基金公司的團隊是基金公司的軟實力，除了看基金公司的規(guī)模，基金公司的穩(wěn)定性也是非常重要的，基金團隊的穩(wěn)定性能夠保證基金投資風(fēng)格投資策略的穩(wěn)定，投資團隊頻繁更換的基金公司很容易不斷改投資風(fēng)格，這對于長期投資的基金來說是不利的。

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