1、根據(jù)債券利率選擇長、短期：利率處于低位選短期債券基金，利率處于高位選長期債券基金。

2、根據(jù)個(gè)人需求，選擇一個(gè)債券類品種，可以隨時(shí)進(jìn)行投資，若是出現(xiàn)浮虧，可以適當(dāng)加倉來攤低成本。

3、短期債券基金適合投資6-12個(gè)月，并且要在利率處于高位時(shí)進(jìn)行投資。

債券型基金的投資方式

1、確定你的投資有正確的理由

如果你買債券基金的目的是為了增加組合的穩(wěn)定性，或者獲得比現(xiàn)金更高的收益，這樣的策略是行得通的。如果你認(rèn)為買債券基金是不會(huì)虧損的，那 就需要再考慮一下。債券基金也有風(fēng)險(xiǎn)，尤其是在升息的環(huán)境中。當(dāng)利率上行的時(shí)候，債券的價(jià)格會(huì)下跌，這樣你的債券基金可能會(huì)出現(xiàn)負(fù)的回報(bào)。尤其在國內(nèi)，多數(shù)債券基金持有不少可轉(zhuǎn)債，有的還投資少量股票，股價(jià)尤其是可轉(zhuǎn)債價(jià)格的波動(dòng)會(huì)加大基金回報(bào)的不確定性。

2、了解你的債券基金持有些什么

為了避免投資失誤，在購買前需要了解你的債券基金都持有些什么。

對于普通債券而言，兩個(gè)基本要素是利率敏感程度與信用素質(zhì)。債券價(jià)格的漲跌與利率的升降成反向關(guān)系。利率上升的時(shí)候，債券價(jià)格便下滑。要知 道債券價(jià)格變化從而債券基金的資產(chǎn)凈值對于利率變動(dòng)的敏感程度如何，可以用久期作為指標(biāo)來衡量。久期越長，債券基金的資產(chǎn)凈值對利息的變動(dòng)越敏感。

3、了解債券基金的信用

債券基金的信用取決于其所投資債券的信用等級。投資人可以通過基金招募說明書了解對所投資債券信用等級有哪些限制;通過基金投資組合報(bào)告了 解對持有債券的信用等級。

對于國內(nèi)的組合類債券基金，投資人還需要了解其所投資的可轉(zhuǎn)債以及股票的比例。基金持有比較多的可轉(zhuǎn)債，可以提高收益能力，但也放大了風(fēng)險(xiǎn) 。因?yàn)榭赊D(zhuǎn)債的價(jià)格受正股聯(lián)動(dòng)影響，波動(dòng)要大于普通債券。尤其是集中持有大量轉(zhuǎn)債的基金，其回報(bào)率受股市和可轉(zhuǎn)債市場的影響可能遠(yuǎn)大于債市。

4、震蕩市中的避險(xiǎn)工具

投資者在選擇股票型基金的時(shí)候，將承受較大的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。在這種市場格局下，流動(dòng)性好、風(fēng)險(xiǎn)低且回報(bào)率高于儲(chǔ)蓄利率的債券型基金，可降低投資 者的風(fēng)險(xiǎn)。目前市場中債券基金的資產(chǎn)中80%以上都是由國債、金融債和高信用等級的企業(yè)債組成的，基本不存在信用風(fēng)險(xiǎn)。在控制好利率風(fēng)險(xiǎn)之后，債券 基金凈值下跌的風(fēng)險(xiǎn)很小，收益非常穩(wěn)定。因此它是較好的替代銀行存款的理財(cái)品種，迎合了我國居民理財(cái)?shù)姆€(wěn)健收益低風(fēng)險(xiǎn)需求。

當(dāng)然，債券基金并非純粹投資債券，因此它并不保本，同樣有虧損的風(fēng)險(xiǎn)。只是它的投資風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票型基金。

投資債券基金主要面臨三類風(fēng)險(xiǎn)

1.利率風(fēng)險(xiǎn)，即銀行利率下降時(shí)，債券基金在獲得利息收益之外，還能獲得一定的價(jià)差收益;而銀行利率上升時(shí)，債券價(jià)格必然下跌。

2.信用風(fēng)險(xiǎn)，即如果企業(yè)債本身信用狀況惡化，企業(yè)債、公司債等信用類債券與無信用風(fēng)險(xiǎn)類債券的利差將擴(kuò)大，信用類債券的價(jià)格有可能下跌。

3.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，債券基金的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)為“集中贖回”，但目前出現(xiàn)這種情況的可能性不大。

買基金前要注意什么

1 不要害怕震蕩， 震蕩是A股的“主旋律”

從目前市場看，從7月上旬3400點(diǎn)至今已過去兩個(gè)月，大盤在3200點(diǎn)震蕩，上上下下的行情最讓人糾結(jié)，一些新基民觀望著，A股沒有明確的趨勢性上漲，不敢進(jìn)場。

不過從過往歷史看，A股震蕩市居多，海通證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，A股在過去30年間，震蕩市出鏡率最高，時(shí)間占比達(dá)45%，牛市時(shí)間占比近40%，而熊市占比時(shí)間恰恰是最短的，只有17%。

換句話說，A股幾乎一半的時(shí)間是在震蕩市中度過的，新基民如果怕市場震蕩而不敢投資，可能一直都不敢下手了……

但長期看基金，雖然歷經(jīng)牛熊轉(zhuǎn)換、震蕩市，整體賺錢能力較好。數(shù)據(jù)顯示，截至2020/9/30，過去10年普通股票型基金指數(shù)、靈活配置型基金指數(shù)、偏股混合型基金指數(shù)分別上漲185.50%、155.72%、155.50%，同期滬深300、上證指數(shù)分別上漲59.57%、23.27%。

2 不要想著能夠賺快錢

海通證券數(shù)據(jù)顯示，1990年以來，A股一輪牛熊周期平均耗時(shí)5-6年，而美股平均耗時(shí)20年。換言之在A股，牛熊周期轉(zhuǎn)換較快，多數(shù)投資者有追漲殺跌的“賺快錢”思維，但投資又有滯后性，行情起來后再“入場”，本來就錯(cuò)過了很大一波上漲行情，加之震蕩市時(shí)間長，忽上忽下，考驗(yàn)心態(tài)。

特別是市場上漲期間會(huì)涌入很多新手，在股市震蕩中容易“暈頭轉(zhuǎn)向”，明明想著依靠擇時(shí)能賺一波就跑，拿不住基金反而虧了錢。

無論是專業(yè)還是普通投資者，擇時(shí)很重要，但太難了。上海證券交易所統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2016年1月至2019年6月，無論多少資金量的散戶或者機(jī)構(gòu)投資者、公司法人投資者，期間依靠擇時(shí)都是負(fù)收益。

再從基金本身角度看，基金業(yè)績不可能永遠(yuǎn)爆發(fā)，市場震蕩，基金凈值可能也會(huì)回撤，如果投資者看到短期業(yè)績高漲的基金入手，不一定能獲得可持續(xù)性的回報(bào)。

比如“冠軍魔咒”的例子，統(tǒng)計(jì)2015至2019每年度普通股票型基金排名前10的產(chǎn)品，前年表現(xiàn)不錯(cuò)的基金次年卻表現(xiàn)平平。

3 買基金前：要做好功課

新基金和老基金參考方向

比如老基金：

1、看自己風(fēng)險(xiǎn)承受能力，不同基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)差異比較大，如果你是風(fēng)險(xiǎn)承受能力低的投資者，建議關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)評級偏低或中等的基金，如債券基金;如果風(fēng)險(xiǎn)承受能力比較高，偏股型基金、指數(shù)基金可以考慮。

2、看基金業(yè)績，不能看到短期收益高就盲目買入，應(yīng)該從長期角度挑產(chǎn)品，比如過去1年、3年、5年收益位居同類前1/3或1/2的基金，每年度收益超過業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率的產(chǎn)品。

3、看基金經(jīng)理，對于主動(dòng)型產(chǎn)品來說，基金經(jīng)理是“靈魂”人物，看看基金經(jīng)理的投資風(fēng)格是否適合自己，結(jié)合過往基金的季報(bào)、年報(bào)中產(chǎn)品運(yùn)作分析內(nèi)容，判斷基金經(jīng)理的投資理念是否清晰。

比如新基金：

1、看基金的投資方向，比如一些新基金投資的是當(dāng)下政策熱點(diǎn)主題，如果投資者看好相關(guān)主題，建議可以買入。

2、看基金經(jīng)理，雖然新基金沒有歷史業(yè)績參考，但基金經(jīng)理管理的其他產(chǎn)品歷史業(yè)績可以作為我們判斷其投資能力的方向之一，其他的也可以參考上面老基金第點(diǎn)進(jìn)行選擇。

總之，市場常有波動(dòng)，但基金抗波動(dòng)性較好，且基金是偏長期的投資工具，建議拿著好的基金就盡量不要松手，耐心堅(jiān)持，爭取收獲長期穩(wěn)健的收益。