一、私募基金通過非公開方式募集資金。在美國，共同基金和退休金基金等公募基金，一般通過公開媒體做廣告來招來客戶，而按有關(guān)規(guī)定，私募基金則不得利用任何傳播媒體做廣告宣傳，其參加者主要通過獲得的所謂“投資可靠消息”，或者直接認(rèn)識基金管理者的形式加入。

二、私募基金在運作模式上有較強的投資目標(biāo)。在募集對象上，私募基金的對象只是少數(shù)特定的投資者，圈子雖小門檻卻不低。如在美國，對沖基金對參與者有非常嚴(yán)格的規(guī)定：若以個人名義參加，最近兩年個人年收入至少在20萬美元以上;若以家庭名義參加，家庭近兩年的收入至少在30萬美元以上;若以機構(gòu)名義參加，其凈資產(chǎn)至少在100萬美元以上，而且對參與人數(shù)也有相應(yīng)的限制。因此，私募基金具有針對性較強的投資目標(biāo)，它更像為中產(chǎn)階級投資者量身定做的投資服務(wù)產(chǎn)品。

三、私募基金在收益方面較高。和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報的機會也更大。

四、私募基金的運作模式有其承諾保底，基金將保底資金交給出資人，相應(yīng)的設(shè)定底線，如果跌破底線，自動終止操作，保底資金不退回。

五、接收帳號(即客戶只要把帳號給私募基金即可)，如果跌破約定虧損比例(一般為10%-30%)，客戶可自動終止約定，對于約定贏利部分或約定盈利達到百分比(一般為10%)以上部分按照約定的比例進行分成，此種都是針對熟悉的客戶，還有就是大型企業(yè)單位。

私募基金是以非公開的方式來募集資金額，因此也就具備著非公眾性和多元主體的特點。私募基金的運作流程一般來說大致可以分為四部分：募資、投資、投管、清算。而涉及到的主體主要是管理人、投資者、服務(wù)機構(gòu)、監(jiān)管機構(gòu)和自律組織。

在募資期的時候，投資者、基金管理公司、托管銀行會簽訂一份三方基金合同，明確投資者、管理人和托管人在開展基金業(yè)務(wù)過程中的權(quán)利、義務(wù)以及職責(zé)。而管理人通常是做私募股權(quán)基金的前期招募工作。在募資期所募集到的資金是會放到一個專門的募集結(jié)算資金賬戶中，而此時尚未轉(zhuǎn)入托管賬戶，管理人也是不能夠動用這筆資金的。在募資結(jié)束之后，管理人麾下指令將募集資金扣除認(rèn)購費用后全部轉(zhuǎn)入到托管賬戶中，而在這個時候托管銀行就會出場。而根據(jù)相關(guān)規(guī)定，私募管理人是要向基金業(yè)協(xié)會申請備案的。在管理人募集到足夠的資金后，就會設(shè)立私募股權(quán)投資基金，并且組建決策委員會以及基金投資管理團隊。而基金投資管理團隊就會尋找合適的投資機會，將對投資企業(yè)進行調(diào)查，在律師和會計師等中介機構(gòu)的把關(guān)下，如果目標(biāo)企業(yè)符合基金管理人關(guān)于風(fēng)險評估、投資回報評估的要求，那么基金將和目標(biāo)企業(yè)簽訂股權(quán)投資協(xié)議，基金向該企業(yè)進行股權(quán)投資，向其提供資金，并且之后每年根據(jù)目標(biāo)企業(yè)的經(jīng)營情況獲得分紅。而一般來說基金都會投資由上市前景的企業(yè)，因此基金進駐之后往往會開始為目標(biāo)企業(yè)上市進行各項籌劃，而基金在企業(yè)上市之后，經(jīng)過一個禁售期之后，會將股票進行拋售然后推出。

在了解了私募基金運作模式之后，對于投資者來說，私募基金的募資對象只是少數(shù)特定的投資者，圈子小，但是門檻卻不低，而我國的相關(guān)規(guī)定，投資私募基金的資金不少于100萬，而私募基金在收益方面較高。和公募基金嚴(yán)格的信息披露要求不同，私募基金這方面的要求低得多，加之政府監(jiān)管也相應(yīng)比較寬松，因此私募基金的投資更具隱蔽性，運作也更為靈活，相應(yīng)獲得高收益回報的機會也更大。

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