1、利息收入

即債券持有到期所獲得的票面利息收入。只要債券不出現(xiàn)兌付困難，持有至到期一般是不會出現(xiàn)虧損的。這個角度來看，長期債券基金的收益要高于短期債券基金。

2、價差收入

債券一般在銀行間市場或滬深交易所交易，因流動性、市場利率、信用情況變化等，債券的價格是存在波動的。一般而言，利率上升，債券價格下降;利率下降，債券價格上升。因而根據(jù)債券二級市場價格變動，低買高賣可以賺取差價。

像去年大火的短債、超短債基金，投資的是主要1年左右的短期債券，受利率影響較小，因而波動也小，可以作為貨幣基金的替代品。長債基金主要投資長期債券，雖然收益高，但受利率的影響也比較大，因而波動也相應比較大。

3、債券回購

這主要是通過回購業(yè)務將持有的債券質押進行融資，融得的資金又繼續(xù)投入到債券市場，這就可以獲得額外的杠桿收入。目前開放式基金杠桿比例不超過140%，封閉式基金以及定期開放式基金杠桿比例可以達200%。

當然，進行債券回購也不是穩(wěn)賺不賠。在資金比較便宜的時候，放杠桿的確是一個很好的放大收益工具，但若資金持續(xù)緊張，極端情況下債券息票收益比融得資金的成本還要低的話，則會得不償失。

4、股票投資收入

這主要說的是二級債券基金，

可以通過參與二級市場股票投資，增厚基金收益。

當然，這也要相應承擔股票市場波動的風險。

債券基金主要靠以下五類方式賺錢：

1. 利息收入

基金所持有的債券在持有期間會產生利息收入，這部分收益通常比較穩(wěn)定。債券的信用評級和期限不同，所對應的收益率也不同。信用評級越高，風險越低，票面利率(債券上標識的利率)越低;期限越長，風險越大，票面利率越高。

2. 資本利得

通過買賣債券獲得買賣差價，以此得到超額收益，且變現(xiàn)的流動資金可進行再投資，獲取更高利息的債券。

比如，李雷買了某2年期企業(yè)債，收益率為6.5%。一年整之后，這只債券市價上漲，李雷選擇賣出，賣出債券的差價收益是1.5%，那么這1年的投資收益率為8%(6.5%+1.5%)。

3. 債券回購收益

債券回購可以理解為：A公司把債券賣給了B公司，并約定在將來某一日期以約定的價格，再由A公司向B公司把該債券再買回來。這樣A公司抵押了債券融得資金，又繼續(xù)投入到債券市場，就獲得了收入。在這個過程中，A公司就是正回購方，抵押出債券，取得資金的融入方;而B公司就是逆回購方，接受債券質押，借出資金的融出方。

4、股票投資收入

除了純債基金以外，偏債基金可以參與股票投資，增加了基金的獲利來源。

5、可轉債增值

當持有的可轉債對應公司股價有上漲趨勢時，可轉債的價值會超越其作為固定收益類債券的價值，從而具有類似于股票的價值。

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