美元連跌二日，英國(guó)央行加息提振英鎊
12月16日美元指數(shù)連續(xù)第二日下跌，因科技股走低提振日元和瑞郎等避險(xiǎn)貨幣，英國(guó)央行不顧新冠疫情給經(jīng)濟(jì)帶來的威脅，意外上調(diào)政策利率，英鎊一度漲0.84%創(chuàng)11月24日以來新高至1.3374，歐元守住漲勢(shì)，此前歐洲央行決定將把常規(guī)購(gòu)債操作規(guī)模擴(kuò)大半年。
周四(12月16日)美元跌0.4%至95.99，在24小時(shí)內(nèi)，美元指數(shù)驟降1.1%，從周三美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)布政策聲明后大漲開始，在歐洲央行和英國(guó)央行周四宣布政策聲明后不久跌至低點(diǎn)。
美國(guó)數(shù)據(jù)喜憂參半，11月建筑許可超預(yù)期，12月Markit采購(gòu)經(jīng)理指數(shù)不及預(yù)期。市場(chǎng)對(duì)央行一系列政策聲明進(jìn)行梳理，以尋找利率和經(jīng)濟(jì)支持方面未來差異的線索。
各大央行采取的不同路徑，突顯出它們對(duì)迅速蔓延的Omicron變種病毒將如何沖擊經(jīng)濟(jì)，以及各自應(yīng)采取多少措施來遏制通脹飆升的不確定性。通脹在美國(guó)和英國(guó)尤為嚴(yán)重，但在歐洲的影響較小。
央行在聲明中包含鴿派元素，這讓市場(chǎng)有信心轉(zhuǎn)向風(fēng)險(xiǎn)較高的交易，而不太擔(dān)心貨幣政策收緊導(dǎo)致衰退。
英國(guó)央行周四成為自新冠疫情重創(chuàng)全球經(jīng)濟(jì)以來首家加息的主要央行后，英鎊兌美元尾盤漲0.46%至1.3323。
在歐洲央行表示將略微收緊刺激措施后，歐元一度上漲0.6%至1.1360美元;周五將有大量期權(quán)到期;歐元兌瑞郎扭轉(zhuǎn)漲勢(shì)，此前一度在瑞士央行政策決定公布后上漲0.2%。
歐元兌美元匯率似乎也在追蹤兩年期美債和德債收益率差的變化，Chandler表示，并稱兩年期公債收益率對(duì)央行利率政策尤其敏感。這一利差在周四略微收窄，有利于歐元。由于美聯(lián)儲(chǔ)相對(duì)于歐洲央行的態(tài)度更加鷹派，這一利差今年以來一直呈擴(kuò)大趨勢(shì)。
Chandler稱，波動(dòng)暗示一些交易商已開始結(jié)清美元兌歐元和英鎊的空頭倉(cāng)位。
歐洲央行的溫和舉措與美聯(lián)儲(chǔ)更為鷹派的基調(diào)形成了對(duì)比。美聯(lián)儲(chǔ)表示，將在3月份結(jié)束大流行時(shí)期的債券購(gòu)買計(jì)劃，為預(yù)計(jì)在2022年三次加息鋪平道路。
美元兌日元跌0.32%至113.67，在55日移動(dòng)均線附近獲得支撐;澳元兌日元上漲0.8%后回落。
澳元兌美元漲0.21%至0.7184，盤中觸及0.7224，創(chuàng)逾三周新高。紐元兌美元漲0.24%至0.6800。
日本央行利率決議前瞻：寬松政策料延續(xù)，關(guān)注購(gòu)債計(jì)劃調(diào)整
日本央行將于12月17日北京時(shí)間11:00宣布其政策決定，該會(huì)議將審查其疫情期間企業(yè)融資援助方案。市場(chǎng)預(yù)計(jì)日本央行本周的會(huì)議將維持目前的寬松政策。市場(chǎng)主要關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)⒃撔惺欠駮?huì)疫情支持計(jì)劃延長(zhǎng)至2022年3月到期后，同時(shí)，市場(chǎng)還將關(guān)注黑田東彥對(duì)通脹前景的評(píng)論。
日本央行將于12月17日(周五)北京時(shí)間11:00宣布其政策決定，該會(huì)議將審查其疫情期間企業(yè)融資援助方案。市場(chǎng)預(yù)計(jì)日本央行本周的會(huì)議將維持目前的寬松政策。市場(chǎng)主要關(guān)注點(diǎn)轉(zhuǎn)向?qū)⒃撔惺欠駮?huì)疫情支持計(jì)劃延長(zhǎng)至2022年3月到期后，同時(shí)，市場(chǎng)還將關(guān)注黑田東彥對(duì)通脹前景的評(píng)論。
日本央行料將維持超低利率目標(biāo)不變
日本央行日內(nèi)的會(huì)議料將保持超寬松的貨幣政策，但可能縮減疫情緊急援助計(jì)劃。對(duì)于急劇上升的全球通脹，決策者正在采取對(duì)策，稍早美聯(lián)儲(chǔ)發(fā)出即將結(jié)束刺激政策的信號(hào)。日本央行預(yù)計(jì)做出的上述決定，將使其與主要央行逐步取消危機(jī)模式政策的舉措保持差異。
然而，人們普遍預(yù)計(jì)日本減少經(jīng)濟(jì)救助計(jì)劃的速度將比許多其他國(guó)家慢得多，因?yàn)橄M(fèi)物價(jià)通脹率仍然遠(yuǎn)低于其2%的目標(biāo)。由于工資增長(zhǎng)緩慢和消費(fèi)疲軟使通脹率接近于零，日本央行行長(zhǎng)黑田東彥可能會(huì)向市場(chǎng)保證，日本央行在關(guān)閉貨幣注水方面將遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于其他主要央行，更不用說提高利率了。
大和證券首席市場(chǎng)分析師巖下真理表示：“如果更多的公司開始把上漲的成本轉(zhuǎn)嫁給家庭，我們可能會(huì)看到核心消費(fèi)者通脹率在明年某個(gè)時(shí)候超過1.5%。這可能會(huì)促使日本央行在明年開始暗示未來的政策正?；?。但實(shí)際執(zhí)行還需要一段時(shí)間?！?/p>
在為期兩天的利率審議中，外界普遍預(yù)計(jì)日本央行將維持其短期利率目標(biāo)在負(fù)0.1%，10年期國(guó)債收益率在零左右。它還將討論是否延長(zhǎng)緊急資金的2022年3月最后期限。該資金是去年為應(yīng)對(duì)疫情引起的現(xiàn)金緊張而部署的。
日本央行可能縮減企業(yè)債券和商業(yè)票據(jù)的購(gòu)買量
多數(shù)分析師預(yù)計(jì)日本央行將等到明年初才會(huì)決定是否延續(xù)在三個(gè)多月后到期的援助計(jì)劃，當(dāng)日本央行就援助計(jì)劃做出決定時(shí)，約三分之二的分析師預(yù)計(jì)會(huì)部分延長(zhǎng)。
有消息人士稱，鑒于大公司的融資條件大幅改善，日本央行可能會(huì)縮減其公司債券和商業(yè)票據(jù)的購(gòu)買。另一項(xiàng)針對(duì)小型企業(yè)的融資計(jì)劃也可能被縮減，不過其中一部分可能會(huì)延長(zhǎng)到3月以后，以繼續(xù)支持資金緊張的零售商。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家Yuki Masujima表示：“我們認(rèn)為日本央行可能會(huì)將支持計(jì)劃延長(zhǎng)至2022年3月到期后。在我們看來，考慮到奧密克戎變體給經(jīng)濟(jì)前景帶來的不確定性增加，這將是一種謹(jǐn)慎的做法?！?/p>
市場(chǎng)還將關(guān)注黑田東彥對(duì)通脹前景的評(píng)論，以及美聯(lián)儲(chǔ)明年加息三次的暗示會(huì)如何影響日本央行的政策路徑。 相比一些經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)令人擔(dān)憂的高通脹，日本10月核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)同比僅增長(zhǎng)了0.1%，因?yàn)樵诩彝ブС龀掷m(xù)疲軟的情況下，企業(yè)對(duì)提價(jià)仍然持謹(jǐn)慎態(tài)度。
黑田東彥周三表示，由于原材料成本上升推高了批發(fā)價(jià)格，日本通脹率可能會(huì)接近其2%的目標(biāo)。但他表示，日本央行將維持其超寬松的貨幣政策，以確保價(jià)格上漲都會(huì)伴隨著薪資提高和經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇。
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