公司分析中基本面要素有哪些

藝潔2分享時(shí)間：2024-03-18 05:50:55

公司分析中基本面要素

通過對(duì)基本面進(jìn)行分析，能夠把握決定股價(jià)變動(dòng)的基本因素，這些也是投資者在進(jìn)行股票投資分析的基礎(chǔ)。下面便來看看基本面要素主要包括：

宏觀經(jīng)濟(jì)狀況。從長(zhǎng)期和根本上來看，股市的走勢(shì)和變化是由一國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和經(jīng)濟(jì)景氣狀況所決定的，股市的價(jià)格波動(dòng)也在很大程度上反映了宏觀經(jīng)濟(jì)狀況的變化。從國(guó)外證券市場(chǎng)的歷史趨勢(shì)可以看出，股市的變動(dòng)趨勢(shì)大致上和經(jīng)濟(jì)周期相吻合。江恩看盤當(dāng)中提醒投資者需要注意在經(jīng)濟(jì)繁榮周期，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況好，盈利多，其股票價(jià)格也在上漲。經(jīng)濟(jì)不景氣的時(shí)候，企業(yè)的收入減少，利潤(rùn)下降，也將會(huì)導(dǎo)致其股票價(jià)格的下跌。但是股票市場(chǎng)的走勢(shì)和經(jīng)濟(jì)周期限制在時(shí)間上并不是完全一致的，通常來說，股市的變化要有一定的超前，所以說股市價(jià)格被稱作是宏觀經(jīng)濟(jì)的晴雨表。

利率水平。在影響股市走勢(shì)的眾多因素當(dāng)中，利率是一個(gè)比較敏感的因素。一般情況下，利率上升，可能會(huì)將一部分資金吸引到銀行儲(chǔ)蓄系統(tǒng)中，從而養(yǎng)活了股市的資金量，對(duì)股價(jià)造成一定的影響。同時(shí)，由于利率上升，企業(yè)的經(jīng)營(yíng)成本增加，利潤(rùn)減少，也相應(yīng)的會(huì)使股價(jià)有所下跌。

通貨膨脹。這一因素對(duì)股票價(jià)格走勢(shì)有利有弊，既有刺激市場(chǎng)的作用，又有壓抑市場(chǎng)的作用，但是總體來看弊大于利，其會(huì)推動(dòng)股市的泡沫成分加大。

公司基本面和技術(shù)面分析

1.公司基本面

關(guān)于芭田股份的公司基本面，投資者可以選擇行業(yè)地位、行業(yè)前景、財(cái)務(wù)狀況、公司管理運(yùn)營(yíng)能力、盈利能力和發(fā)展空間等六個(gè)方面進(jìn)行評(píng)估。分析過程包括查詢行業(yè)資料，對(duì)比公司規(guī)模及產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力;縱向和橫向?qū)Ρ确治龉炯巴袠I(yè)其他公司的財(cái)務(wù)報(bào)表以及關(guān)鍵財(cái)務(wù)指標(biāo)等來進(jìn)行公司分析。

2.技術(shù)面

大盤趨勢(shì)：當(dāng)前大盤處于長(zhǎng)期下降趨勢(shì)中，但已經(jīng)進(jìn)入筑底過程。因此未來6個(gè)月，大盤趨勢(shì)出現(xiàn)反彈和構(gòu)筑長(zhǎng)期底部的概率偏高，即使下跌，其空間也有限。

進(jìn)行基本面分析的原因

股票價(jià)格的最終決定因素是上市公司的基本面，即公司的盈利能力和未來發(fā)展空間。從估值的定量分析來看，股票價(jià)格反映了上市公司現(xiàn)金流量的貼現(xiàn)值，而不是交易市場(chǎng)中的交易決定了股票價(jià)格。由價(jià)格和價(jià)值之間最經(jīng)典的關(guān)系解釋，上市公司的價(jià)值決定股票的價(jià)格，股票價(jià)格圍繞價(jià)值波動(dòng)。

在進(jìn)行股票投資的時(shí)候，上市公司的價(jià)值是投資者最為關(guān)系年的核心因素，它不僅代表著投資的預(yù)期回報(bào)，同時(shí)也反映了投資的風(fēng)險(xiǎn)程度。最典型的例子是貴州茅臺(tái)(600519)。該股多年來一直是a股價(jià)格最高的股票，因?yàn)樯鲜泄镜膬r(jià)值決定了股價(jià)，而且隨著公司價(jià)值的提高，它也支撐著股價(jià)的進(jìn)一步上漲。這說明股價(jià)高，風(fēng)險(xiǎn)不大，與股價(jià)本身無關(guān)。關(guān)鍵是看企業(yè)的業(yè)績(jī)能否支撐股價(jià)保持高位或繼續(xù)上漲。

要評(píng)價(jià)上市公司的基本面，需要分析許多項(xiàng)目和原因，如財(cái)務(wù)分析、行業(yè)分析、產(chǎn)品和市場(chǎng)分析、企業(yè)文化和管理質(zhì)量分析等。其中財(cái)務(wù)分析是核心。通過分析企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表，可以判斷企業(yè)的盈利能力和變化，并通過估值來評(píng)估當(dāng)前股價(jià)的風(fēng)險(xiǎn)程度。財(cái)務(wù)分析主要通過資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和相關(guān)財(cái)務(wù)比率來分析公司的基本面。