牛市頂背離在牛市即將結(jié)束前，主力投資者總會(huì)想辦法高位賣掉手中的股票。這個(gè)時(shí)候，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)股價(jià)波動(dòng)加劇，但是股價(jià)還是能再創(chuàng)新高。隨著莊家拉升股價(jià)的力度減弱，MACD指標(biāo)的DIF線率先見頂，指標(biāo)與股價(jià)形成背離的情況，這是我們判斷高拋交易機(jī)會(huì)的重要信號(hào)。

形態(tài)特征：1.股價(jià)出現(xiàn)天量頂部：當(dāng)量能達(dá)到天量的時(shí)候，我們能夠發(fā)現(xiàn)籌碼的轉(zhuǎn)移規(guī)模再創(chuàng)新高，股價(jià)已經(jīng)臨近見頂。

2.價(jià)格第三次出現(xiàn)新高：當(dāng)股價(jià)第三次達(dá)到歷史新高的時(shí)候，價(jià)格在高位區(qū)的強(qiáng)勢(shì)表現(xiàn)達(dá)到頂峰。莊家繼續(xù)拉升股價(jià)的量能已經(jīng)不足，股價(jià)即將出現(xiàn)頂部信號(hào)。

3.DIF線背離回落提示賣點(diǎn)：DIF線在股價(jià)第三次達(dá)到新高的時(shí)候出現(xiàn)回落，這是指標(biāo)與股價(jià)首次出現(xiàn)典型背離，意味著高拋交易機(jī)會(huì)已經(jīng)出現(xiàn)了。

圖2-5 美邦服飾日K線圖

操作要領(lǐng)：1.從股價(jià)出現(xiàn)天量頂部來看：如圖2-5所示，圖中T位置的成交量達(dá)到天量，價(jià)格經(jīng)歷了從G到C位置的下跌以后，籌碼在高位區(qū)域大量換手，該股已經(jīng)臨近見頂。

2.從價(jià)格第三次出現(xiàn)新高來看：股價(jià)在G位置達(dá)到新高價(jià)位，而G1位置是股價(jià)第三次再創(chuàng)新高。與此同時(shí)，T1位置量能明顯低于T位置的天量量能，表明莊家拉升股價(jià)的力度減弱，股價(jià)已經(jīng)臨近見頂。

3.從DIF線背離回落提示賣點(diǎn)來看：在股價(jià)達(dá)到G1位置的時(shí)候，DIF線只達(dá)到B位置。而B位置明顯低于A位置的高位，這是非常典型的背離信號(hào)。

總結(jié)在牛市行情末期，該股分別以三次頂部形態(tài)確認(rèn)了高位賣點(diǎn)。MACD指標(biāo)的DIF線率先背離，驗(yàn)證了我們對(duì)于股價(jià)頂部的判斷。如果我們將背離賣點(diǎn)運(yùn)用到實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，可以有效降低虧損。

背離與牛熊反轉(zhuǎn)牛市行情中，價(jià)格漲幅很大，這是公認(rèn)的事實(shí)。我們不僅能夠看到個(gè)股出現(xiàn)翻倍漲幅，而且能夠發(fā)現(xiàn)多數(shù)股票都出現(xiàn)了類似表現(xiàn)。而牛市行情末期，隨著股價(jià)估值快速見頂，莊家兌現(xiàn)收益的可能性大為提升。這個(gè)時(shí)候，我們可以通過DIF線與股價(jià)頂背離確認(rèn)賣點(diǎn)。

形態(tài)特征：1.成交量迅速低于100日等量線：在背離出現(xiàn)以后，我們能夠看到量能萎縮速度很快，短時(shí)間內(nèi)就可以低于100日等量線，表明股價(jià)活躍度降溫，價(jià)格進(jìn)入跌勢(shì)。

2.股價(jià)跌停反轉(zhuǎn)：跌停反轉(zhuǎn)是比較典型的頂部信號(hào)，這是莊家出逃以后散戶無力拉升股價(jià)的結(jié)果。價(jià)格跌停的同時(shí)，賣點(diǎn)機(jī)會(huì)也正在消失。

3.熊市中價(jià)格不斷下挫：熊市中股價(jià)以跌停開始下跌趨勢(shì)，這種跌勢(shì)不會(huì)在短時(shí)間內(nèi)停止。隨著套牢籌碼的增加，縮量下跌期間股價(jià)跌幅會(huì)不斷擴(kuò)大。

圖2-6 美邦服飾日K線圖

操作要領(lǐng)：1.從成交量迅速低于100日等量線來看：如圖2-6所示，我們能夠看到T位置的量能短線放大以后，成交量在一周內(nèi)就已經(jīng)縮量至100日等量線下方。這個(gè)時(shí)候，股價(jià)走勢(shì)已經(jīng)非常弱。

2.從股價(jià)跌停反轉(zhuǎn)來看：從價(jià)格下跌方式看，股價(jià)在G1位置見頂以后，跌停板走勢(shì)出現(xiàn)，價(jià)格以加速殺跌的方式進(jìn)入熊市。

3.從熊市中價(jià)格不斷下挫來看：在熊市當(dāng)中，比較典型的單邊下跌節(jié)奏得到延續(xù)。牛市期間價(jià)格高位是13.37元，而熊市中股價(jià)已經(jīng)接近4元，跌幅接近70%。

總結(jié)我們看到MACD指標(biāo)與股價(jià)高位背離以后，賣點(diǎn)不可忽視。下跌期間股價(jià)累計(jì)跌幅接近70%，持股投資者的虧損空間很大。實(shí)戰(zhàn)當(dāng)中，價(jià)格高位背離提供的賣點(diǎn)機(jī)會(huì)已經(jīng)比較早，我們能夠以更好的減倉方式規(guī)避下跌風(fēng)險(xiǎn)。

一、macd底背離是什么

當(dāng)k線圖上的價(jià)格趨勢(shì)仍在下降，并且MACD指標(biāo)圖上由綠色列組成的圖的趨勢(shì)小于底部時(shí)，即當(dāng)價(jià)格的低點(diǎn)低于前一個(gè)低點(diǎn)，但指標(biāo)的低點(diǎn)高于前一個(gè)低點(diǎn)時(shí)，這稱為底部偏離現(xiàn)象。底部偏離現(xiàn)象通常是一個(gè)信號(hào)，表明價(jià)格可能在低位向上反轉(zhuǎn)，表明短期內(nèi)可能向上反彈，這是一個(gè)短期買入的信號(hào)。

在實(shí)踐中，MACD指標(biāo)的偏差一般出現(xiàn)在一個(gè)強(qiáng)勁的市場(chǎng)，這是更可靠的。當(dāng)股價(jià)處于高位時(shí)，可以確認(rèn)股價(jià)即將反轉(zhuǎn)一次，而當(dāng)股價(jià)處于低位時(shí)，只能在反復(fù)偏離后才能確認(rèn)。因此，MACD指數(shù)的頂部偏差比底部偏差更準(zhǔn)確。

MACD是一種技術(shù)指數(shù)，它利用短期(通常為12天)移動(dòng)平均線和長(zhǎng)期(通常為26天)移動(dòng)平均線之間的聚集和分離來判斷交易機(jī)會(huì)。

二、macd由四部分組成

MACD由四部分組成，即DIF線、數(shù)據(jù)包絡(luò)線、MACD線和參數(shù)

DIF線：短期移動(dòng)平均線和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線之間的偏差，通常稱為快速線。

DEA線：DIF線的m日指數(shù)smma，俗稱慢線。

MACD線：dif線和DEA線的區(qū)別，彩色柱狀線。

參數(shù)：(短期，長(zhǎng)期，天數(shù)m)，例如，常用的參數(shù)是(12，26，9)

二、macd底背離實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用

MACD柱是MACD的能源柱，從另一方面反映了股價(jià)上漲的驅(qū)動(dòng)力。MACD的能量柱是DIF和DEA的差的兩倍。

DIF和DEA會(huì)相互背離，所以相應(yīng)的MACD支柱也會(huì)自然地相互背離。MACD列的底部偏差與DIF、數(shù)據(jù)包絡(luò)分析等含義相同。

如下圖所示，MACD柱底部偏離形態(tài)：

如上圖所示，在下跌后，個(gè)股表現(xiàn)出部分超賣反彈，但他們無法阻止股價(jià)的下跌趨勢(shì)，然后股價(jià)創(chuàng)出9.16的新低。

在這一階段，MACD柱在之前的低點(diǎn)較長(zhǎng)，在后來的股價(jià)較低，在綠色MACD柱較短。

比較兩種形式，得出MACD柱是底部偏離形式。這種偏離更具有可比性，它也代表能量，表明股價(jià)下跌的動(dòng)能已經(jīng)耗盡，股價(jià)將逐漸企穩(wěn)。

一般來說，MACD列的偏離發(fā)生早于數(shù)據(jù)包絡(luò)分析，然后數(shù)據(jù)包絡(luò)分析觸底。

因此，MACD柱的底部偏差更為敏感。底部偏離的形式通常與成交的萎縮相匹配。如果成交擴(kuò)大，股價(jià)上漲，那么此時(shí)看漲信號(hào)更強(qiáng)。

MACD綠色縱隊(duì)的縮短意味著多方正在逐步壯大。通過MACD柱的紅色或綠色可以看出長(zhǎng)短邊之間的斗爭(zhēng)過程。在這個(gè)時(shí)候不斷地變紅或變綠意味著雙方都在激烈地斗爭(zhēng)，最終許多政黨會(huì)逐漸獲勝。

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