在股市中有四大要素，分別是量、價(jià)、時(shí)、空，而成交量排在四大要素的第一位，即先有量，后有價(jià)?？梢?jiàn)，成交量的變化與股價(jià)漲跌之間有著非常密切的聯(lián)系。量?jī)r(jià)看盤，就是研究成交量與股價(jià)的相關(guān)性，以此來(lái)預(yù)測(cè)股價(jià)運(yùn)行的未來(lái)趨勢(shì)。

(二)量?jī)r(jià)關(guān)系

量?jī)r(jià)關(guān)系是指成交量與價(jià)格同步或背離的關(guān)系，同步為正相關(guān)關(guān)系，背離為負(fù)相關(guān)關(guān)系，它們充分反映多、空雙方對(duì)市場(chǎng)的認(rèn)可程度。

一般來(lái)說(shuō)，多方會(huì)買進(jìn)股票，空方會(huì)賣出股票。當(dāng)多、空雙方的意見(jiàn)分歧增大時(shí)，看多的會(huì)大量買進(jìn)，看空的則會(huì)大量賣出，股票的成交量自然就會(huì)增大，這種成交劇增的情況往往會(huì)導(dǎo)致股價(jià)波動(dòng)幅度增大;相反，如果多、空雙方的意見(jiàn)分歧小時(shí)，即當(dāng)投資者一致看空或看多時(shí)，會(huì)形成一致性的買入或賣出行為，導(dǎo)致成交量萎縮，使股價(jià)呈現(xiàn)一邊倒的行為，這就是單邊市場(chǎng)。

量?jī)r(jià)關(guān)系在市場(chǎng)中有兩種觀點(diǎn)，具體如下。

(1)價(jià)格是第一位的，成交量是次要的。投資者買賣股票的原因是股票的高低程度而不是成交量，價(jià)格是因，而成交量是果，成交量是次要的。這種觀點(diǎn)是正確的，但在分析股價(jià)時(shí)再加上成交量的輔助判斷，則預(yù)測(cè)成功率會(huì)更高。

(2)成交量領(lǐng)先于價(jià)格運(yùn)動(dòng)。當(dāng)股價(jià)將要發(fā)生變化前，投資者買賣股票的數(shù)量會(huì)預(yù)示一些股價(jià)變動(dòng)的趨勢(shì)和規(guī)律，即成交量可以判斷市場(chǎng)上的買氣與賣壓，成交量大是買氣和賣壓都很大的表現(xiàn)，后市早晚會(huì)發(fā)生與原趨勢(shì)不同的變化。具體表現(xiàn)是：在股價(jià)上漲運(yùn)動(dòng)中，當(dāng)成交量增加時(shí)，價(jià)格會(huì)上漲;當(dāng)成交量減少時(shí)，價(jià)格遲早會(huì)掉下來(lái)，因?yàn)闆](méi)有量的價(jià)格沒(méi)有意義。

事實(shí)上，有實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的投資者都知道，大成交量只是多、空雙方意見(jiàn)分歧增大的表現(xiàn)，跟股價(jià)是否漲跌沒(méi)有必然的關(guān)系。但是，在股價(jià)運(yùn)動(dòng)過(guò)程中，從無(wú)量到有量，再到大量，本身透露了多、空雙方意見(jiàn)分歧正在加大的事實(shí)，股價(jià)運(yùn)動(dòng)趨勢(shì)發(fā)生反轉(zhuǎn)就是必然的結(jié)果。所以該觀點(diǎn)表述不完整，容易造成理解錯(cuò)誤。

成交量的多少可以反映一只股票的成交活躍狀況，從而可以看出哪些股票是冷門股，哪些股票是熱門股。

1.冷門股

冷門股是指在一段時(shí)間內(nèi)成交量稀少，并且股性呆滯(股價(jià)變化幅度很少)。這類股票每日成交量比較少，甚至連續(xù)幾個(gè)月的日平均換手率都沒(méi)有超過(guò)1%。通常這類股票沒(méi)有主力照顧，隨著大盤浮沉，其走勢(shì)甚至常常不如大盤的走勢(shì)。圖7.37所示的是長(zhǎng)江電力(600900)的日K線圖和成交量。該股從2009年8月至2010年4月，成交量一直稀少，股價(jià)波動(dòng)空間很窄。

圖7.37 長(zhǎng)江電力(600900)的日K線圖和成交量

單擊成交量對(duì)應(yīng)的下拉按鈕，在彈出的下拉列表中選擇“個(gè)股換手率”，就可以看到這段時(shí)間內(nèi)該股的換手率很少超過(guò)1%，最低換手率只有0.24%，如圖7.38所示。

圖7.38 長(zhǎng)江電力(600900)的日K線圖和換手率

股票之所以成為冷門股，主要有兩種原因，第一是個(gè)股基本面情況惡化，第二是無(wú)主力機(jī)構(gòu)關(guān)照。如果個(gè)股是因上市公司經(jīng)營(yíng)狀況惡化，又無(wú)預(yù)期前景或重組題材，投資者還是不碰為好;如果個(gè)股基本面沒(méi)有問(wèn)題，只是沒(méi)有主力機(jī)構(gòu)的關(guān)照，那么僅靠游資或散戶是不可能產(chǎn)生持續(xù)行情的。

提醒：曾經(jīng)的熱點(diǎn)股，由于經(jīng)過(guò)暴炒后嚴(yán)重透支了個(gè)股的價(jià)值，那么該股也可能淪落成冷門股。只有該股還有價(jià)值，等價(jià)值回歸后，還可能再度成為熱門股，但這需要很長(zhǎng)時(shí)間。

投資者要注意，當(dāng)一只冷門股開(kāi)始出現(xiàn)較大的成交量時(shí)，說(shuō)明有主力開(kāi)始建倉(cāng)，如果股價(jià)慢慢回升，則說(shuō)明主力在吸籌;再經(jīng)過(guò)一段時(shí)間后，如果該股的成交量持續(xù)放大，股價(jià)上下波動(dòng)的幅度開(kāi)始擴(kuò)大，則說(shuō)明投資者對(duì)該股的信心開(kāi)始逐漸恢復(fù)起來(lái)，該股的股性就會(huì)慢慢活躍起來(lái)，這樣，一只冷門股就開(kāi)始慢慢轉(zhuǎn)為熱門股。

提醒：對(duì)于冷門股，沒(méi)有人知道能跌到什么位置，也不知道什么時(shí)候開(kāi)始不跌時(shí)間內(nèi)漲幅高達(dá)238.6%。

圖7.39 吉峰農(nóng)機(jī)(300022)的周K線圖和換手率

與冷門股相比，熱門股一是個(gè)股的基本面情況比較好，具有豐富的炒作概念或題材;二是有主力資金的關(guān)照，且主力機(jī)構(gòu)介入的程度較深。

從成交量來(lái)看，熱門股的主力在建倉(cāng)時(shí)，由于需要大量的籌碼，往往會(huì)激發(fā)很大的成交量，使散戶的籌碼集中到主力手中;而在拉升的時(shí)候，由于短線參與者眾多，其成交量也會(huì)擴(kuò)大，主力也會(huì)適當(dāng)?shù)厝紊艚粨Q籌碼，以抬高市場(chǎng)后續(xù)參與者的成本;在主力派發(fā)籌碼時(shí)，則更是成交量劇增，主力的大部分籌碼往往會(huì)在此階段拋給散戶。

(三)持續(xù)溫和的放量是建倉(cāng)好時(shí)機(jī)

持續(xù)溫和的放量是指?jìng)€(gè)股處于重要階段性底部區(qū)域時(shí)，其成交量開(kāi)始持續(xù)溫和放大，此時(shí)的K線是陰是陽(yáng)都不重要，重要的是成交量一直比較活躍。

提醒：放量的本質(zhì)是：多空雙方對(duì)后期走勢(shì)的看法出現(xiàn)了較大分歧，即一部分投資者堅(jiān)決看空，另一部分投資者堅(jiān)決看多，并且市場(chǎng)籌碼不集中。但還要注意，主力有能力通過(guò)對(duì)敲來(lái)放量。

當(dāng)個(gè)股某日成交量突然達(dá)到前期平均成交量的2~5倍時(shí)，就可以認(rèn)為個(gè)股開(kāi)始溫和放量了。溫和放量體現(xiàn)了個(gè)股成交量逐漸放大的過(guò)程，但在這個(gè)過(guò)程中，不是每天的成交量都比較大。圖7.40所示的是億城股份(000616)的日K線圖與成交量，在這里可以看到建倉(cāng)時(shí)期的溫和放量。

圖7.40 億城股份(000616)的日K線圖與成交量

持續(xù)的溫和放量狀態(tài)通常是主力在有計(jì)劃地持續(xù)吸籌，但該結(jié)論只適用于在長(zhǎng)期下跌完成且出現(xiàn)過(guò)地量的個(gè)股之上。注意溫和放量的時(shí)間一般不會(huì)太長(zhǎng)，否則主力吸籌的時(shí)候不容易控制股價(jià)，同時(shí)也會(huì)引起市場(chǎng)的注意。

而當(dāng)股票出現(xiàn)持續(xù)溫和的放量現(xiàn)象之后，其股價(jià)往往還會(huì)進(jìn)行調(diào)整，這是主力利用剛得到的籌碼進(jìn)行打壓式建倉(cāng)的結(jié)果。股價(jià)調(diào)整的時(shí)間可能是幾天，也可能是幾個(gè)月。

在調(diào)整的時(shí)候，往往不會(huì)低于前期放量時(shí)的低點(diǎn)。如果股價(jià)調(diào)整低過(guò)了主力建倉(cāng)的成本區(qū)，則說(shuō)明市場(chǎng)的拋壓還較大，后市該股繼續(xù)調(diào)整的可能性較大。

三大成交量的經(jīng)典表現(xiàn)形式：

1、縮量

縮量是指市場(chǎng)成交極為清淡，大部分人對(duì)市場(chǎng)后期走勢(shì)十分認(rèn)同，意見(jiàn)十分一致?？s量一般發(fā)生在趨勢(shì)的中期，大家都對(duì)后市走勢(shì)十分認(rèn)同，下跌縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決出局，等量縮到一定程度，開(kāi)始放量上攻時(shí)再買入。同樣，上漲縮量，碰到這種情況，就應(yīng)堅(jiān)決買進(jìn)，坐等獲利，等價(jià)上沖乏力，有巨量放出的時(shí)候再賣出。

成交量選牛股竟如此簡(jiǎn)單，只要避開(kāi)莊家設(shè)置的陷阱可以了

2、放量

放量一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，市場(chǎng)各方力量對(duì)后市分歧逐漸加大，在一部分人堅(jiān)決看空后市時(shí)，另一部分人卻對(duì)后市堅(jiān)決看好，一些人紛紛把家底甩出，另一部分人卻在大手筆吸納。放量相對(duì)于縮量來(lái)說(shuō)，有很大的虛假成份，控盤主力利用手中的籌碼大手筆對(duì)敲放出天量，是非常簡(jiǎn)單的事。只要分析透了主力的用意，也就可以將計(jì)就計(jì)。

3、堆量

當(dāng)主力意欲拉升時(shí)，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來(lái)，成交量緩慢放大，價(jià)慢慢推高，成交量在K線圖上，形成了一個(gè)狀似土堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。相反，在高位的堆量表明主力已不想玩了，在大舉出貨。

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成交量拉升時(shí)的形態(tài)

1、準(zhǔn)備量。一般發(fā)生在市場(chǎng)趨勢(shì)發(fā)生轉(zhuǎn)折的轉(zhuǎn)折點(diǎn)處，主力意準(zhǔn)備大幅拉升前，常把成交量做得非常漂亮，幾日或幾周以來(lái)，成交量緩慢放大，價(jià)慢慢推高，成交量在近期的K線圖上堆積成一堆超越前期所有量堆的形態(tài)，堆得越漂亮，就越可能產(chǎn)生大行情。

2、洗盤量。準(zhǔn)備量之后快速縮量，主力很少賣出，不知情的散戶在賣出，成交越來(lái)越清淡，所以又急劇縮量。

3、震倉(cāng)量。這種情況一般是在洗盤之后，沒(méi)有突發(fā)利好或大局基本穩(wěn)定的前提下，主力有拉升，但量沒(méi)有突破前高點(diǎn)。隨后股價(jià)陰陽(yáng)交錯(cuò)，上下震蕩，主力為的是在主升浪之前進(jìn)一步震出不堅(jiān)定的持有者。

4、攻擊量。當(dāng)主力開(kāi)始拉升主升浪時(shí)，成交量比前一日成倍放大，或連續(xù)放大，直至突破前期震倉(cāng)量的高點(diǎn),一波主升浪將迎面而來(lái)。

簡(jiǎn)單有效的成交量選股法

1、成交量的圓弧底當(dāng)成交量的底部出現(xiàn)的時(shí)候，往往就是股價(jià)的底部也出現(xiàn)了。成交量底部的研判是依據(jù)過(guò)去的底部來(lái)做標(biāo)準(zhǔn)的。當(dāng)股價(jià)從高位往下滑落后，成交量逐步減至過(guò)去的底部均量后，股價(jià)觸底盤穩(wěn)不再往下跌，此后股價(jià)呈現(xiàn)盤檔，成交量也萎縮到極限，出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量縮之走勢(shì)，這種現(xiàn)象就是盤底。

底部的重要形態(tài)就是股價(jià)的波動(dòng)幅度越來(lái)越小。此后，如果成交量一直萎縮，則股價(jià)將繼續(xù)下去，直到成交量逐步遞增且股價(jià)堅(jiān)挺，價(jià)量配合之后才有往上攻擊的能力。成交量由萎縮而遞增代表供求狀態(tài)已經(jīng)發(fā)生改變。成交量的變化現(xiàn)象由巨量—遞減→盤穩(wěn)→遞增→巨增，如同圓弧形一般，這就是成交量的圓弧底。當(dāng)成交量的弧形底出現(xiàn)之后顯示股價(jià)將反轉(zhuǎn)回升了。而其回升的漲幅度及強(qiáng)弱勢(shì)決定于圓弧底出現(xiàn)之后成交量放大的幅度，若放大的數(shù)量極大，則其小漲升能力愈強(qiáng)。底部區(qū)域成交量的萎縮表示浮動(dòng)籌碼大幅縮減，籌碼的安定性高，殺盤力量衰竭，所以出現(xiàn)價(jià)穩(wěn)量縮的現(xiàn)象。

此后再出現(xiàn)成交量的遞增表示有人吃貨了，因而沒(méi)有進(jìn)貨，何來(lái)出貨呢?所以此時(shí)籌碼供需力量已經(jīng)改變，已醞釀上攻行情。成交量見(jiàn)底的股票要特別注意。當(dāng)一支股票的跌幅逐漸縮小或跳空下跌缺口出現(xiàn)時(shí)，通常成交量會(huì)極度萎縮，之后量增價(jià)揚(yáng)，這就是股價(jià)見(jiàn)底反彈的時(shí)候到了。

2、成交量的微妙變化則需要細(xì)心。一個(gè)總的前提條件是，首先成交量必須大幅萎縮，離開(kāi)這一點(diǎn)，就談不上選股抓黑馬的問(wèn)題。成交量萎縮反映出許多問(wèn)題，其中最關(guān)鍵的內(nèi)容是說(shuō)明籌碼安定性好，也就是說(shuō)沒(méi)有人想拋出這只股票了，而同時(shí)股價(jià)不下跌，這更說(shuō)明市場(chǎng)拋壓窮盡，才能發(fā)展出狂漲的黑馬股。而成交量的縮小變化最能反映出這種跡象。成交量從某一天起突然放大，然后保持一定的幅度，幾乎每天都維持在這個(gè)水平。這種變化說(shuō)明有一種新的力量已經(jīng)介入這只股票，并正在有計(jì)劃地投入資金吸納該股。這種介入往往會(huì)引起股價(jià)上漲，但是收市時(shí)卻有人故意將股價(jià)打低，其目的昭然若揭。所以我們?cè)谌站€圖上可以看出，在成交量放大的同時(shí)，股價(jià)小幅上漲，但常常在股市下跌時(shí)，形成十字星形狀。

3、長(zhǎng)期牛股的底部動(dòng)量成交量可以說(shuō)是股價(jià)的動(dòng)量，一只股票在狂漲之前經(jīng)常是已經(jīng)長(zhǎng)期下跌或盤整之后，這時(shí)成交量大幅萎縮，再出現(xiàn)連續(xù)放大或成交量溫和而股價(jià)上揚(yáng)，一只底部成交放大的股票，就好象一枚要升空之前必須要有充分的燃料一樣，只有具備充分的底部動(dòng)力，才能將股價(jià)推升到極高的地步。因此，一只準(zhǔn)備狂漲的股票必須在底部出現(xiàn)的成交量，在上漲的初期成交量必須持續(xù)遞增，量?jī)r(jià)配合，主升段之后往往出現(xiàn)價(jià)漲量縮的所謂無(wú)量狂升的強(qiáng)勁走勢(shì)。

基本上，量縮是一種反轉(zhuǎn)的信號(hào)，量縮才有止跌的可能，下跌走勢(shì)之中，成交量必須逐漸縮小才有反彈的機(jī)會(huì)，但是，量縮之后還可能更縮，到底何時(shí)才是底部呢?只有等到量縮之后又是量增的一天才能確認(rèn)底部，如果此時(shí)股價(jià)已經(jīng)站在10日均線之上，就更能確定漲勢(shì)已經(jīng)開(kāi)始了。所以，基本上我們應(yīng)重視的角度是量縮之后的量增，只有量增才反應(yīng)出股票供求關(guān)系改變，只有成交量增大才可能使該股有上升的底部動(dòng)量。

成交量選股注意事項(xiàng)：

1、成交量萎縮后，新底點(diǎn)連續(xù)2天不再出現(xiàn)時(shí)，量的打底已可確認(rèn)，可考慮介入。

2、任何進(jìn)出，均以大盤為觀察點(diǎn)，大盤不好時(shí)不要做，更不要被逆市上漲股迷惑。

3、量見(jiàn)底后，若又暴出巨量，此時(shí)要特別小心當(dāng)日行情，一般情況下，量的暴增不是好事，除非第二天量縮價(jià)漲，否則是反彈而已。

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