投資債券的賺錢邏輯

債券的利息收益是債券持有人最主要的收益來(lái)源。債券在發(fā)布時(shí)，就會(huì)公布其票面利率和付息方式，持有人持有債券到期后，發(fā)行主體會(huì)償還其本金和利息。

價(jià)差收益，是指?jìng)顿Y者買賣債券形成的價(jià)差收入或價(jià)差虧損，或在二級(jí)市場(chǎng)買入債券后一直持有到期，兌付實(shí)現(xiàn)的損益。

債券的杠桿收益，就是指投資者將債券質(zhì)押出去，獲得資金，再投資于新的債券，從而賺取投資的債券的利息和質(zhì)押成本之間的利差。

投資債券基金注意事項(xiàng)

第一，考慮自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力。按照風(fēng)險(xiǎn)由低到高，債券分別是純債基金、一級(jí)債基、二級(jí)債基和可轉(zhuǎn)債基金。其中可轉(zhuǎn)債與股票市場(chǎng)關(guān)系最為密切，因此風(fēng)險(xiǎn)最高。

第二，把握債券基金的最佳投資時(shí)機(jī)。在央行宣布降息這將降低企業(yè)融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長(zhǎng)。對(duì)于債券基金產(chǎn)品來(lái)說(shuō)絕對(duì)是正面的。當(dāng)資金市場(chǎng)利率下降時(shí)是投資債基的好時(shí)機(jī)。

第三，長(zhǎng)期持有更好。債券是長(zhǎng)期投資基金理財(cái)產(chǎn)品。債基的后市更為樂(lè)觀，長(zhǎng)期持有可以獲利更多。

如何投資債券型基金

債券型基金是一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)和收益相對(duì)較低的投資品種，因此適合那些希望獲得較為穩(wěn)定的投資回報(bào)而不愿過(guò)多承擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的投資者。當(dāng)然，債券型基金并非沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，有時(shí)候其投資風(fēng)險(xiǎn)也相當(dāng)很高，因此投資者需要掌握一些基本的投資技巧。

首先，投資者要注意購(gòu)買債券型基金的時(shí)機(jī)選擇。債券型基金主要投資于債券，因此選擇債券型基金很大程度上要分析債券市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)和收益情況。具體來(lái)說(shuō)，如果經(jīng)濟(jì)處于上升階段，利率趨于上調(diào)，那么這時(shí)債券市場(chǎng)投資風(fēng)險(xiǎn)加大，尤其是在債券利率屬于歷史低點(diǎn)時(shí)，就更要慎重。

反之如果經(jīng)濟(jì)走向低潮，利率趨于下調(diào)，部分存款便會(huì)流入債券市場(chǎng)，債券價(jià)格就會(huì)呈上升趨勢(shì)，這時(shí)進(jìn)行債券投資可獲得較高收入，尤其是在債券得率屬歷史高點(diǎn)時(shí)，收益更為可觀?？傊?，利率的走勢(shì)對(duì)于債券市場(chǎng)影響最大，在利率上升或具有上升預(yù)期時(shí)不宜購(gòu)買債券基金。

其此，投資者應(yīng)根據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力選擇偏債型基金和純債型基金。純債型基金除新股申購(gòu)?fù)馊抠Y金投資于債券，而新股申購(gòu)一般風(fēng)險(xiǎn)較小，因此純債型基金的風(fēng)險(xiǎn)集中在債券市場(chǎng)。偏債型基金以債券投資為主，也參與股票投資，因此風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自于債券市場(chǎng)和股票市場(chǎng)兩個(gè)方面。

一般來(lái)說(shuō)，純債型基金風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)小于偏債型基金，當(dāng)然相應(yīng)的收益預(yù)期也較小。投資者在選擇偏債型基金時(shí)還要特別注意股票市場(chǎng)走勢(shì)，若股市走強(qiáng)，選擇偏債型基金可能是較好的的選擇。

債券型基金投資技巧

1.選擇長(zhǎng)期表現(xiàn)最好的。

雖然基金業(yè)績(jī)只代表過(guò)去不代表未來(lái)。但是如果買新的債券基金還是要看它過(guò)去的歷史表現(xiàn)?？梢赃x擇那些成立三年或者是近三年收益在所有同類基金中排名前三分之一的。

2.選擇有經(jīng)驗(yàn)的基金經(jīng)理。

我們需要判斷另類基金的基金經(jīng)理是否是歷史業(yè)績(jī)良好、專注于債券基金的基金經(jīng)理?？梢赃x擇管理資產(chǎn)規(guī)模較大、投資年限在5年以上、管理產(chǎn)品業(yè)績(jī)長(zhǎng)期穩(wěn)定的基金經(jīng)理。管理人的債基管理金額占其管理的全部基金的比例，可以說(shuō)明其是否長(zhǎng)期深耕債券基金。

3.把握準(zhǔn)債券基金的'交易機(jī)會(huì)

一般來(lái)說(shuō)債券價(jià)格漲跌的時(shí)期是賣出時(shí)間，債券價(jià)格下跌的時(shí)期是買入時(shí)間。債券雖然安全性高但價(jià)格也是有波動(dòng)的，債券的市場(chǎng)價(jià)格通常是同方向變化的。投資者只要能在下跌的價(jià)格到達(dá)底部之前買入，在價(jià)格到達(dá)頂峰之前賣出，就能賺錢。所以投資者選擇合適的投資時(shí)機(jī)，低買高賣是非常重要的。

4.收集其他信息

為了準(zhǔn)確預(yù)測(cè)債券價(jià)格的變化，投資者必須充分掌握這些信息?？梢詮谋姸嗟男畔⒅姓页鲇杏玫男畔ⅲ缓笸ㄟ^(guò)對(duì)這些信息的分析，做出正確的決策，可以成為投資的依據(jù)。

投資債券有什么風(fēng)險(xiǎn)

債券利率風(fēng)險(xiǎn)

利率風(fēng)險(xiǎn)是指市場(chǎng)利率變動(dòng)導(dǎo)致債券價(jià)格與收益發(fā)生變動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，由于大多數(shù)債券有固定的利率及償還價(jià)格，市場(chǎng)利率波動(dòng)將引起債券價(jià)格反方向變化。當(dāng)市場(chǎng)利率上升并超過(guò)債券票面利率時(shí)，投資人就不愿意購(gòu)買債券，導(dǎo)致債券需求下降，債券價(jià)格因此下跌。反之，當(dāng)市場(chǎng)利率下跌至低于債券票面利率時(shí)，投資者就會(huì)爭(zhēng)相購(gòu)買債券，使債券需求量上升，價(jià)格上漲。此外，債券利率風(fēng)險(xiǎn)與債券持有期限的長(zhǎng)短密切相關(guān)，期限越長(zhǎng)，利率風(fēng)險(xiǎn)就越大。

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)又稱為購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)，指由于通貨膨脹而使債券到期或出售時(shí)所獲得的現(xiàn)金的購(gòu)買力減少，從而使投資者的實(shí)際收益低于名義收益的風(fēng)險(xiǎn)。在通貨膨脹情況下，貨幣的購(gòu)買力就要下降，而債券是一種貨幣性資產(chǎn)，債券發(fā)行者在協(xié)議中承諾付給債券持有人的利息和本金都是事先約定好的固定金額，此金額不會(huì)因通貨膨脹而有所增加，其結(jié)果是債券持有人從債券投資中得到的貨幣的實(shí)際購(gòu)買力越來(lái)越低。

政府政策風(fēng)險(xiǎn)

政府政策風(fēng)險(xiǎn)是指由于國(guó)家或地方政府的經(jīng)濟(jì)政策變化導(dǎo)致債券價(jià)格發(fā)生波動(dòng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)，具有多種形式，如投資人購(gòu)買某種債券時(shí)國(guó)家并不要求對(duì)其利息收入納稅，但在后期突然宣布債券要交利息稅，就使投資者的實(shí)際收益率下降。又如投資者購(gòu)買免稅的政府債券，就面臨著利息稅下調(diào)的風(fēng)險(xiǎn)，因?yàn)槔⒍愒礁?，免稅價(jià)值越大，該債券的價(jià)格就越高。

企業(yè)違約風(fēng)險(xiǎn)

違約風(fēng)險(xiǎn)也稱為信用風(fēng)險(xiǎn)，指?jìng)l(fā)行人不能履行合約規(guī)定的義務(wù)，無(wú)法按期支付利息和償還本金而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)發(fā)行債券后，其營(yíng)運(yùn)成績(jī)、財(cái)務(wù)狀況都直接反映在債券的市場(chǎng)價(jià)格上，一旦企業(yè)的營(yíng)運(yùn)狀況不良，企業(yè)就有可能喪失還本付息的能力，債券的市場(chǎng)價(jià)格就會(huì)下降。一般而言，政府債券被認(rèn)為是無(wú)違約風(fēng)險(xiǎn)的“金邊債券”。

變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)

變現(xiàn)能力風(fēng)險(xiǎn)是指?jìng)钟腥舜蛩愠鍪蹅@取現(xiàn)金時(shí)其所持有債券不能按目前合理的市場(chǎng)價(jià)格在短期內(nèi)出售而形成的風(fēng)險(xiǎn)。如果一種債券能夠在較短時(shí)間內(nèi)按市價(jià)大量出售，則說(shuō)明這種債券的流動(dòng)性較強(qiáng)，投資于這種債券所承擔(dān)的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)較小。反之，如果一種債券按市價(jià)賣出很困難，則說(shuō)明其流動(dòng)性較差，投資者會(huì)因此而遭受損失。一般來(lái)說(shuō)，政府債券以及一些著名的大公司債券的流動(dòng)性較強(qiáng)。