機(jī)構(gòu)分析債劵基金能保本嗎

藝潔2分享時(shí)間：2024-02-23 04:00:30

機(jī)構(gòu)分析債劵基金能保本嗎

不能，債券基金不是保本保收益的產(chǎn)品，有發(fā)生虧損的可能，發(fā)生虧損由投資者自行承擔(dān)，不過(guò)債券基金主要投資于債券，基金收益由投資的債券來(lái)決定的。

債券收益=債券的價(jià)格+債券的利息，債券收益會(huì)使得基金凈值變化，在投資過(guò)程中直接看凈值漲跌即可，基金凈值上漲，基金獲得收益，基金凈值下跌，基金產(chǎn)生虧損，債券相對(duì)收益較為穩(wěn)定，所以債券基金也相對(duì)比較穩(wěn)定。

什么是債券型基金

基金合同和基金招募說(shuō)明書(shū)應(yīng)當(dāng)按照下列規(guī)定載明基金的類別：

(一)百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于股票的，為股票基金;

(二)百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于債券的，為債券基金;

(三)僅投資于貨幣市場(chǎng)工具的，為貨幣市場(chǎng)基金;

(四)百分之八十以上的基金資產(chǎn)投資于其他基金份額的，為基金中基金;

(五)投資于股票、債券、貨幣市場(chǎng)工具或其他基金份額，并且股票投資、債券投資、基金投資的比例不符合第(一)項(xiàng)、第(二)項(xiàng)、第(四)項(xiàng)規(guī)定的，為混合基金;

(六)中國(guó)證監(jiān)會(huì)規(guī)定的其他基金類別。

債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)高嗎

在我國(guó)，債券基金的投資對(duì)象主要是國(guó)債、金融債和企業(yè)債等各類債券，而債券是一種承諾提供固定的回報(bào)和到期還本的金融產(chǎn)品，所以債券型基金一般被認(rèn)為是收益穩(wěn)定、風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品。

但是風(fēng)險(xiǎn)的高低沒(méi)有一成不變的說(shuō)法，只能做相對(duì)判斷，即此時(shí)相對(duì)彼時(shí)、此種相對(duì)彼種、此個(gè)相對(duì)彼個(gè)進(jìn)行對(duì)比來(lái)進(jìn)行評(píng)判或推測(cè)。此外，風(fēng)險(xiǎn)與收益是相伴而生的，一般來(lái)說(shuō)風(fēng)險(xiǎn)越低，收益也會(huì)相對(duì)較低。

與股票基金、貨幣市場(chǎng)基金相比，債券型基金風(fēng)險(xiǎn)中等?；鸬娘L(fēng)險(xiǎn)大小主要取決于投資對(duì)象，債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)由投資的債券決定，股票基金的風(fēng)險(xiǎn)由投資的股票決定，貨幣市場(chǎng)基金的風(fēng)險(xiǎn)由投資的貨幣市場(chǎng)工具決定。一般來(lái)說(shuō)，債券相對(duì)貨幣市場(chǎng)工具風(fēng)險(xiǎn)要高，但相對(duì)于股票風(fēng)險(xiǎn)要低，所以三者中債券型基金風(fēng)險(xiǎn)中等。

債券型基金中，純債基金風(fēng)險(xiǎn)低于混債基金。按照是否投資股票市場(chǎng)，將債券型基金分為純債基金和混債基金。純債基金的持倉(cāng)全部買(mǎi)入債券，一般來(lái)說(shuō)收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較低;混債基金是指重倉(cāng)(80%以上)買(mǎi)入債券，輕倉(cāng)買(mǎi)入股票，一般來(lái)說(shuō)收益和風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高。

投資對(duì)象中，各類債券組合不同則風(fēng)險(xiǎn)不同。按照發(fā)行主體不同，債券可以分為政府債券、金融債券、企業(yè)債券以及公司債券四大類，且產(chǎn)品違約風(fēng)險(xiǎn)依次遞增。此時(shí)，不同債券型基金的投資組合不同，則相應(yīng)的基金風(fēng)險(xiǎn)各不相同。

投資時(shí)機(jī)上，風(fēng)險(xiǎn)與債券市場(chǎng)的牛熊市緊密相關(guān)。債券型基金的投資對(duì)象主要是債券，而債券市場(chǎng)是存在牛熊之分的，其景氣程度與十年期國(guó)債收益率變化、股票市場(chǎng)走勢(shì)等緊密相關(guān)。毫無(wú)疑問(wèn)，如果債券市場(chǎng)整體不景氣，債券型基金的風(fēng)險(xiǎn)自然也就增大了。

所以雖然可以說(shuō)債券型基金屬于風(fēng)險(xiǎn)較低的理財(cái)產(chǎn)品，但是并不等于沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)，例如令人記憶猶新的2020年的債券違約潮，很多債券型基金也難以獨(dú)善其身、受其波及。