怎么化解基金風險
基金投資最大的敵人是風險,如何化解風險是基金投資者最為關注的。我們提出四招,幫助投資者從容化解投基風險。
樹立長線投資觀點,通過時間分散風險。風險是投資的大敵,而時間是對付風險的不二法門。投資者應樹立合理的收益預期,不要過分追求不切實際的收益。長期股票市場投資存在諸多好處。(1)抵御通貨膨脹。假設每年5%的通脹的話,1萬元經過30年后只有2千元,50年后只有8百元,可見通脹之傷害。即使投資于長期債券,也有可能長期的實際收益是負的。(2) 降低風險。短期來看,股市每年的收益存在大幅度的波動,而把時間期限放長的話,股市的收益則相當穩(wěn)定。我們統(tǒng)計了法國、美國、英國各個國家從1900年-2000年的幾何平均收益率,以及1單位貨幣在1900年投資于股票、長期債券、短期國債之2000年的名義價值。從中可以看出,股市長期平均年收益在10%左右,遠遠大于債券的收益率。我們研究的其它國家也十分接近??紤]到中國新興市場國家的特點,我國投資者預期12%-15%左右的年收益率才是切合實際的。此外,如果資金是長期投資的話,強烈建議投資者選擇股票基金,債券長期來看不是良好的投資品種。(3) 獲取復利帶來的巨大增長。1單位貨幣在法國、美國、英國分別從1900年投資于股票,經過100年,即在2000年,分別達到109577.4、18630.0、16946.1單位貨幣。而如果分別投資于長期債券的話,在2000年,分別達到832.8、103.4、188.4單位貨幣??梢?,長期投資于股票和債券的收益相差是何其的驚人,也說明從長期來看,股票基金的收益是必定高于債券基金收益的。
不妨配置QDII,通過空間分散風險。與國內市場相比,國外市場估值遠低于國內。香港等地的藍籌股市盈率低于國內水平,具有相當的價值優(yōu)勢。而且QDII基金與國內市場的相關性低于國內基金,適當持有,可帶來較大的分散效應。
持有3-4只基金,通過品種分散風險。建議投資者持有3-4只基金,過多則不易深入研究持有的基金,過少則萬一看走了眼,滿盤皆輸了。有些投資者幾十萬的資金,持有的基金數量多達20只以上,原因可能是不斷地申購新基金,又不舍得賣掉老基金,導致開了雜貨鋪。如果要調整,可以將表現最差的基金贖回,再申購其它基金。
時時保持清醒的頭腦。喧鬧的市場容易使得投資者迷失自我、容易產生輕信、極端與情緒化反應。當07年四季度市場到頂時,基金發(fā)行達到了狂熱,平均每只新發(fā)基金規(guī)模突破200億。市場最瘋狂的時候,也是最危險的時候,07年滿懷希望的基民如今不得不接受當時輕信的苦果。市場群體對基民具有強大的感染能力。本能的從眾心理使得投資者不由自主地為市場所控制,由此導致股市無理由的暴漲暴跌。當看著市場節(jié)節(jié)下跌的時候,即使最堅定的投資者也會突然改變思路,加入拋售的行列中。此時理性讓位于情緒,頭腦讓位于本能,堅定讓位于易變。巴菲特也許深知這一點,因此呆在遠離金融中心的小城市,以免受到塵世的困擾。因此,對基民來說,不要時時關注市場的一舉一動,跳出圈外,才能細細思考。
降低基金投資的風險主要有兩種方式,分別為:
1、堅持長期投資,用時間去平滑風險
首先,從A股市場近年的走勢可以看出,整體是一直上漲的。
且歷史上的大跌在長期趨勢中也只是個小尖尖。
另外,假設你一直堅持長期投資,即使你非常倒霉,從2015年6月12日最高點開始定投滬深300指數基金(以易方達滬深300ETF聯接A為例,基金代碼為110020,每月1號定投500元),通過測算,截止目前,你也會有28.05%收益率。
因此,長期投資對普通投資者來說是最好的降低風險方式。
2、分散化投資
這個理論最早是有美國的馬科維茨提出來的。他強調構建資產組合時要同時考慮風險、收益及資產間的相關性。
比如,對一個家庭而言,你的投資首先要在證券、房產和黃金等資產大類上進行分散化投資;其次,具體到基金投資時,要在不同行業(yè)或不同風格或不同類型的基金間進行分散化投資。當某個行業(yè)不景氣時,可能另外的行業(yè)或風格類基金卻火熱,綜合來看就降低了風險。
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