520億美元芯片大禮包,誰(shuí)是最后贏家
真的不能再拖了
在草案提出整整兩年時(shí)間后，美國(guó)政府終于有望通過(guò)一項(xiàng)廣受矚目的經(jīng)濟(jì)刺激法案，給諸多芯片巨頭送上他們翹首期盼的扶持計(jì)劃。這項(xiàng)高達(dá)520億美元的政府補(bǔ)貼計(jì)劃，意在刺激芯片企業(yè)在美國(guó)投資興建芯片工廠，推動(dòng)美國(guó)重新成為全球芯片制造的中心。
又雙叒叕政府投資補(bǔ)助，這已經(jīng)成為美國(guó)政府的核心經(jīng)濟(jì)政策。自2020年新冠疫情爆發(fā)之后，特朗普政府和拜登政府連續(xù)與國(guó)會(huì)合作，推出了數(shù)項(xiàng)萬(wàn)億美元規(guī)模的新冠救助與經(jīng)濟(jì)刺激政策，累計(jì)向美國(guó)經(jīng)濟(jì)注入了超過(guò)5萬(wàn)億美元的資金。
今年3月，拜登政府剛剛批準(zhǔn)1.75萬(wàn)億美元的基建投資刺激計(jì)劃。后續(xù)還有數(shù)千億美元的投資計(jì)劃正在國(guó)會(huì)兩院進(jìn)行無(wú)盡的辯論與磋商。當(dāng)然，大手筆投資的背后則是赤字急劇膨脹，過(guò)去兩年時(shí)間美國(guó)聯(lián)邦政府赤字已經(jīng)累計(jì)高達(dá)5.9億美元，占GDP的比重一度達(dá)到了15%。
相比之下，這520億美元的芯片刺激方案只是經(jīng)濟(jì)刺激大禮包中的一個(gè)小零頭。與其他兩黨激烈交鋒其他經(jīng)濟(jì)刺激方案不同，芯片扶持計(jì)劃并不是兩黨爭(zhēng)鋒相對(duì)的議題，得到了兩黨諸多議員的共同支持，而反對(duì)意見(jiàn)也分別來(lái)自激進(jìn)左派和保守右派。
因?yàn)槊绹?guó)冗長(zhǎng)的立法流程，芯片補(bǔ)助法案從2020年6月一直拖到了現(xiàn)在。今年3月，英特爾CEO基辛格在國(guó)會(huì)聽(tīng)證會(huì)上焦急地表示，“德國(guó)的芯片補(bǔ)助計(jì)劃比美國(guó)晚了一年提出，但現(xiàn)在都已經(jīng)批準(zhǔn)了，而美國(guó)的法案卻依然遙遙無(wú)期。我想要說(shuō)的是，真的不能再拖了?！?/p>
看起來(lái)，芯片行業(yè)的焦急等待即將結(jié)束。本周二，美國(guó)參議院以64比34的最初表決結(jié)果，通過(guò)了《芯片法案》的程序投票，為后續(xù)的正式表決掃清了障礙。美國(guó)參議院多數(shù)黨領(lǐng)袖、紐約州民主黨參議員舒默(Chuck Schumer)表示，本周的初步投票實(shí)際上是正式表決的試水與預(yù)演。
盡管程序性投票只需要51票即可過(guò)關(guān)，但擁有64張支持票則提供了足夠的立法保障。這意味著參議院后續(xù)可以輕松結(jié)束阻撓議事(Filibuster，60票就可以終結(jié))，預(yù)示著這一法案不會(huì)再面臨后續(xù)阻撓，從而有望在8月份兩院休會(huì)前最終得到批準(zhǔn)。
預(yù)計(jì)這一法案在兩院正式通過(guò)之后，美國(guó)總統(tǒng)拜登隨后就會(huì)簽字生效。拜登在今年年初的國(guó)情咨文中表態(tài)，聯(lián)邦政府計(jì)劃投資扶持本土芯片制造。在兩黨激烈爭(zhēng)斗導(dǎo)致諸多政策陷入立法僵局的情況下，芯片扶持法案也將成為拜登在中期選舉之前為數(shù)不多可以迅速落地的政績(jī)。
高端產(chǎn)能被卡脖子
集成電路無(wú)疑是關(guān)系到大國(guó)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定與戰(zhàn)略安全的核心產(chǎn)業(yè)。1947年世界第一個(gè)晶體管在美國(guó)的貝爾實(shí)驗(yàn)室問(wèn)世。經(jīng)歷了70年的技術(shù)發(fā)展后，如今采用納米科技的當(dāng)前高端芯片，一個(gè)指甲蓋大小的芯片就包括了500億個(gè)晶體管，每個(gè)晶體管的寬度還不到頭發(fā)的萬(wàn)分之一。
從手機(jī)、電腦、電器、汽車、飛機(jī)、儀器，幾乎每個(gè)現(xiàn)代工業(yè)品都離不開(kāi)小小的芯片。新冠疫情全球爆發(fā)后，全球芯片行業(yè)遭遇了嚴(yán)重的產(chǎn)能短缺問(wèn)題，諸多高科技行業(yè)都面臨著無(wú)米之炊的困境。這種“芯片荒”進(jìn)一步加劇了全球供應(yīng)鏈危機(jī)，推高了通貨膨脹壓力，帶來(lái)了經(jīng)濟(jì)下行的不確定性。
要生產(chǎn)小小的芯片，需要售價(jià)數(shù)億美元的光刻機(jī)，需要占地面積巨大的超級(jí)工廠(又被稱之為Fab)，需要?jiǎng)虞m百億美元的天價(jià)項(xiàng)目投資。盡管美國(guó)依然在芯片設(shè)計(jì)領(lǐng)域占據(jù)著絕對(duì)主導(dǎo)，但在芯片制造這個(gè)環(huán)節(jié)，美國(guó)卻早已不是行業(yè)中心，而且產(chǎn)能份額不斷流失。
過(guò)去三十年時(shí)間，全球芯片的產(chǎn)能中心已經(jīng)從美國(guó)轉(zhuǎn)移到了東亞，尤其是中國(guó)臺(tái)灣和韓國(guó)兩地。根據(jù)美國(guó)官方數(shù)據(jù)，1990年美國(guó)芯片產(chǎn)能約占全球的37%，而現(xiàn)在占比卻只有12%。更令美國(guó)政府尷尬和不安的是，目前美國(guó)企業(yè)所使用的高端芯片，九成左右都依賴于進(jìn)口。
在目前的芯片產(chǎn)業(yè)布局情況下，一旦臺(tái)積電無(wú)法保證正常生產(chǎn)，美國(guó)高科技行業(yè)就會(huì)陷入業(yè)務(wù)癱瘓境地，而蘋果與高通兩大巨頭將首當(dāng)其沖遭受沉重打擊。
據(jù)美國(guó)參議院的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2021年嚴(yán)重的芯片短缺已經(jīng)給美國(guó)經(jīng)濟(jì)帶來(lái)了高達(dá)2400億美元的損失。遭受芯片短缺打擊的企業(yè)甚至包括了蘋果和通用汽車這樣掌握供應(yīng)鏈絕對(duì)話語(yǔ)權(quán)的巨頭。今年4月，由于缺少汽車芯片，通用汽車在印第安納州的皮卡工廠不得不停產(chǎn)半個(gè)月時(shí)間。
蘋果財(cái)報(bào)顯示，單是去年第三季度，蘋果就因?yàn)樾酒倘倍鴾p少了60億美元的營(yíng)收。但蘋果CEO庫(kù)克也強(qiáng)調(diào)，蘋果缺少的芯片并不是A系列或者M(jìn)系列這樣的高端核心CPU(都是5納米制程)，而是顯示屏以及無(wú)線元件等諸多部件所需要成熟制程芯片，一些芯片的預(yù)定與交付周期甚至接近了22個(gè)星期。
這種芯片行業(yè)的產(chǎn)能現(xiàn)狀與戰(zhàn)略危機(jī)是促使美國(guó)參議院在2020年6月提出《芯片法案》的主要原因。所謂《芯片法案》，其全稱是《為美國(guó)制造芯片創(chuàng)造有利倡議》(Creative Helpful Incentives to Produce Semiconductors for America Act，縮寫為CHIPS Act)。
2021年，美國(guó)參議院提出了《 美國(guó)創(chuàng)新與競(jìng)爭(zhēng)法案》(縮寫為USICA，又被稱之為《無(wú)盡邊境法案》(Endless Frontier Act)。美國(guó)政府還計(jì)劃投入總計(jì)1900億美元，用于支持量子計(jì)算、人工智能等諸多前沿科技的發(fā)展，其中也包括了520億美元的半導(dǎo)體行業(yè)補(bǔ)貼，主要用于補(bǔ)貼興建芯片工廠以及前沿技術(shù)的研發(fā)。
其中的芯片法案計(jì)劃通過(guò)巨額補(bǔ)貼和稅務(wù)減免，吸引各家芯片企業(yè)在美國(guó)興建芯片工廠，提振本土芯片的產(chǎn)能規(guī)模，從而化解美國(guó)個(gè)人電腦、汽車、機(jī)械設(shè)備等領(lǐng)域面臨的芯片短缺問(wèn)題，減少美國(guó)企業(yè)對(duì)海外芯片產(chǎn)能的依賴。
英特爾成最大贏家
在全球芯片產(chǎn)能嚴(yán)重短缺的大背景下，各家芯片巨頭紛紛在全球投資擴(kuò)產(chǎn)，而《芯片法案》則希望通過(guò)政府補(bǔ)貼吸引這些巨頭在美國(guó)投資落地，將芯片產(chǎn)能重新帶回到美國(guó)。
顯而易見(jiàn)，《芯片法案》的最大受益者是那些投資新建晶圓廠的芯片企業(yè)，這也意味著在美國(guó)諸多芯片巨頭中，只有幾家自有工廠的企業(yè)才能獲得《芯片法案》的補(bǔ)貼。
先來(lái)看看半導(dǎo)體行業(yè)的幾大商業(yè)運(yùn)作模式以及各家芯片巨頭的定位。英特爾、德州儀器和美光科技將成為芯片法案的最大受益者，因?yàn)樗麄儗儆贗DM模式，既自己設(shè)計(jì)芯片，也自己生產(chǎn)芯片，包攬了從芯片設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試和銷售自有品牌的全流程。
而蘋果、高通、AMD、博通等芯片巨頭則屬于Fabless模式，即只負(fù)責(zé)芯片等設(shè)計(jì)與銷售，但自己沒(méi)有芯片工廠，芯片制造交由代工廠商來(lái)完成。這些巨頭的高端產(chǎn)能目前嚴(yán)重依賴于臺(tái)積電。
此外，格芯(Global Foundries， AMD在2009年分拆出來(lái)的芯片制造企業(yè))則屬于Foundry代工廠模式，他們不負(fù)責(zé)芯片設(shè)計(jì)，只負(fù)責(zé)制造、封裝與測(cè)試等環(huán)節(jié)。他們和臺(tái)積電也將是芯片法案的直接受益者。
過(guò)去兩年時(shí)間，各大芯片巨頭宣布的投資建廠項(xiàng)目主要包括：英特爾宣布在亞利桑那州和俄亥俄州分別投資200億美元，新建兩座晶圓廠。格芯計(jì)劃在紐約擴(kuò)大芯片工廠產(chǎn)能。臺(tái)積電宣布在亞利桑那州投資120億美元興建晶圓廠，該項(xiàng)目已于去年動(dòng)土開(kāi)建，預(yù)計(jì)未來(lái)兩到三年投產(chǎn)開(kāi)工。
三星則在德州奧斯汀投資170億美元新建第二座晶圓廠，這是三星在海外最大的芯片工廠。德州儀器去年也宣布投資300億美元在德州再建4個(gè)12英寸半導(dǎo)體晶圓廠。該項(xiàng)目已經(jīng)于今年5月破土開(kāi)工，計(jì)劃于2025年開(kāi)始陸續(xù)投產(chǎn)。
值得一提的是，在美國(guó)諸多芯片巨頭中，英特爾的業(yè)務(wù)模式獨(dú)一無(wú)二。在新任CEO基辛格(Pat Gesinger)帶領(lǐng)下，英特爾從去年開(kāi)始了戰(zhàn)略模式轉(zhuǎn)型，開(kāi)啟了IDM 2.0戰(zhàn)略?，F(xiàn)在的英特爾不僅延續(xù)了傳統(tǒng)的IDM模式，同時(shí)擴(kuò)大采用第三方代工產(chǎn)能，并計(jì)劃打造全球一流的代工業(yè)務(wù)，面向其他芯片廠商提供英特爾代工服務(wù)(IFS)。
為了推動(dòng)英特爾轉(zhuǎn)向IDM 2.0戰(zhàn)略，基辛格計(jì)劃大幅擴(kuò)大英特爾的芯片制造產(chǎn)能，而這一戰(zhàn)略的核心就是在美國(guó)亞利桑那州和俄亥俄州的晶圓項(xiàng)目。這兩個(gè)晶圓工廠項(xiàng)目既將為英特爾現(xiàn)有產(chǎn)品與客戶，也將為代工客戶提供產(chǎn)能。
亞利桑那晶圓廠項(xiàng)目投資200億美元，創(chuàng)造3000個(gè)長(zhǎng)期的高技術(shù)工作崗位、3000個(gè)短期興建園區(qū)的工作崗位以及1.5萬(wàn)個(gè)當(dāng)?shù)亻L(zhǎng)期工作崗位。去年英特爾CEO基辛格與美國(guó)商務(wù)部長(zhǎng)雷蒙多(Gina Raimondo)以及亞利桑那州長(zhǎng)杜塞(Doug Ducey)共同出席揭幕了這一項(xiàng)目。
正因?yàn)榇?，英特爾也是《芯片法案》的最直接受益者和最大推?dòng)者。由于此前《芯片法案》遲遲沒(méi)有批準(zhǔn)落地，英特爾上個(gè)月宣布無(wú)限期推遲俄亥俄州芯片工廠的奠基儀式，并且直言不諱表示，這就是因?yàn)椤缎酒ò浮愤t遲無(wú)法落地導(dǎo)致的不確定性。
英特爾CEO基辛格更是“略帶威脅”地表示，英特爾會(huì)優(yōu)先考慮那些已經(jīng)獲得政府補(bǔ)貼的項(xiàng)目建設(shè)，此前德國(guó)政府已經(jīng)批準(zhǔn)了68億歐元(約合73億美元)的投資補(bǔ)助計(jì)劃，扶持英特爾在德國(guó)馬德堡投資170億(約合186億美元)的芯片工廠。按照英特爾在亞利桑那和俄亥俄州的投資規(guī)模，他們甚至可能拿到520億美元巨額補(bǔ)貼中的近200億美元，成為《芯片法案》的最大贏家。
砸錢游說(shuō)雨露均沾
2020年美國(guó)參議院提出《芯片法案》之后，為了爭(zhēng)搶數(shù)百億美元的超級(jí)大蛋糕，各家芯片公司紛紛加大政治游說(shuō)，希望自己支持的議員能在最終法案中加入對(duì)自己有利的條款，而不是一邊倒地補(bǔ)貼IDM模式，最終能夠雨露均沾美國(guó)政府的巨額補(bǔ)貼。
負(fù)責(zé)任政治中心(Center for Responsive Politics)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，過(guò)去幾年美國(guó)芯片行業(yè)的政治游說(shuō)投入水漲船高，2021年國(guó)會(huì)游說(shuō)投入總額高達(dá)4640萬(wàn)美元，比2020年增加了18%，比2018年更是增加了超過(guò)50%。
美國(guó)政治游說(shuō)投入最大的行業(yè)無(wú)疑是監(jiān)管壓力最大的互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)，去年各家互聯(lián)網(wǎng)公司的國(guó)會(huì)游說(shuō)支出總額為9020萬(wàn)美元，亞馬遜、Meta和谷歌每年政治游說(shuō)支出都高達(dá)1000萬(wàn)甚至2000萬(wàn)美元。不過(guò)，他們過(guò)去四年的政治游說(shuō)支出增幅僅有18%。
高通是芯片行業(yè)中政治游說(shuō)投入最多的企業(yè)，去年的游說(shuō)投入為910萬(wàn)美元。而AMD和英特爾的政治游說(shuō)投入僅為高通的一半。
除了外界熟知的這些傳統(tǒng)巨頭，整個(gè)芯片制造產(chǎn)業(yè)鏈上的大大小小諸多企業(yè)都在加大政治投入，即便是臨時(shí)抱佛腳，也能帶來(lái)最實(shí)際的回報(bào)。
舉例來(lái)說(shuō)，格芯在2021年投入了170萬(wàn)美元用于國(guó)會(huì)游說(shuō)，而臺(tái)積電也在這方面投入了220萬(wàn)美元，創(chuàng)下了他們?cè)谡斡握f(shuō)投入的新高。阿斯麥(ASML)投入了82萬(wàn)美元，聯(lián)發(fā)科投入了65萬(wàn)美元，連芯片量測(cè)設(shè)備企業(yè)KLA都投入了70萬(wàn)美元。
需要指出的是，非美國(guó)企業(yè)同樣可以砸錢在美國(guó)國(guó)會(huì)進(jìn)行政治游說(shuō)。中國(guó)中芯國(guó)際去年也在這方面投入了18萬(wàn)美元，但已經(jīng)較2020年的31萬(wàn)美元大幅減少。中芯國(guó)際的政治游說(shuō)主要是為了能在美國(guó)出口管制法律下，進(jìn)口美國(guó)半導(dǎo)體相關(guān)的產(chǎn)品與服務(wù)。
雖然高通和AMD等f(wàn)abless模式企業(yè)無(wú)法從《芯片法案》獲得政府補(bǔ)助，但他們也希望通過(guò)國(guó)會(huì)游說(shuō)，通過(guò)眾議院版本的《促進(jìn)美國(guó)制造半導(dǎo)體》法案，不僅補(bǔ)助在美國(guó)投資建廠的芯片制造企業(yè)，也同樣為芯片設(shè)計(jì)企業(yè)提供稅收減免。這一法案也得到了美國(guó)半導(dǎo)體協(xié)會(huì)(SA)的支持。
略感意外的是，全球市值最高的半導(dǎo)體巨頭英偉達(dá)(Nvidia)去年卻沒(méi)有投入任何政治游說(shuō)，這是他們自1998年以來(lái)首次在這方面“一毛不拔”?？雌饋?lái)愛(ài)穿皮衣的黃老板并不指望《芯片法案》帶來(lái)的均沾雨露，而更看重AI等前沿科技帶來(lái)的市場(chǎng)增長(zhǎng)機(jī)遇。