資產負債表是反映公司某一特定日期(月末、年末)全部資產、負債和所有者權益情況的會計報表。（下面是小編為大家收集的怎么看資產負債表？怎么通過資產負債選股相關信息，希望你喜歡。）它的基本結構是“資產=負債+所有者權益”。不論公司處于怎樣的狀態(tài)這個會計平衡式永遠是恒等的。左邊反映的是公司所擁有的資源;右邊反映的是公司的不同權利人對這些資源的要求。債權人可以對公司的全部資源有要求權,公司以全部資產對不同債權人承擔償付責任,償付完全部的負債之后,余下的才是所有者權益,即公司的資產凈額。

我們利用資產負債表的資料,可以看出公司資產的分布狀態(tài)、負債和所有者權益的構成情況,據(jù)以評價公司資金營運、財務結構是否正常、合理;分析公司的流動性或變現(xiàn)能力,以及長、短期債務數(shù)量及償債能力,評價公司承擔風險的能力;利用該表提供的資料還有助于計算公司的獲利能力,評價公司的經(jīng)營績效。

在分析資產負債表要素時我們應首先注意到資產要素分析,具體包括：

1流動資產分析。分析公司的現(xiàn)金、各種存款、短期投資、各種應收應付款項、存貨等。流動資產比往年提高,說明公司的支付能力與變現(xiàn)能力增強。

2長期投資分析。分析一年期以上的投資,如公司控股、實施多元化經(jīng)營等。長期投資的增加,表明公司的成長前景看好。

3固定資產分析。這是對實物形態(tài)資產進行的分析。資產負債表所列的各項固定資產數(shù)字,僅表示在持續(xù)經(jīng)營的條件下,各固定資產尚未折舊、折耗的金額并預期于未來各期間陸續(xù)收回,因此,我們應該特別注意,折舊、損耗是否合理將直接影響到資產負債表、利潤表和其他各種報表的準確性。很明顯,少提折舊就會增加當期利潤。而多提折舊則會減少當期利潤,有些公司常常就此埋下伏筆。

4無形資產分析。主要分析商標權、著作權、土地使用權、非專利技術、商譽、專利權等。商譽及其他無確指的無形資產一般不予列賬,除非商譽是購入或合并時形成的。取得無形資產后,應登記入賬并在規(guī)定期限內攤銷完畢。

其次,要對負債要素進行分析,包括兩個方面：

1流動負債分析。各項流動負債應按實際發(fā)生額記賬,分析的關鍵在于要避免遺漏,所有的負債均應在資產負債表中反映出來。

2長期負債分析。包括長期借款、應付債券、長期應付款項等。由于長期負債的形態(tài)不同,因此,應注意分析、了解公司債權人的情況。

最后是股東權益分析,包括股本、資本公積、盈余公積和未分配利潤4個方面。分析股東權益,主要是了解股東權益中投入資本的不同形態(tài)及股權結構,了解股東權益中各要素的優(yōu)先清償順序等?？促Y產負債表時,要與利潤表結合起來,主要涉及資本金利潤和存貨周轉率,前者是反映盈利能力的指標,后者是反映營運能力的指標。

最重要的幾個財務指標包括：扣非加權后的凈資產收益率(ROE)、營業(yè)收入和扣非后凈利潤的成長能力、資產負債率、現(xiàn)金流/凈利潤比率、毛利率、存貨周轉率、應收應付賬款周轉率、研發(fā)投入占比等等

一家公司通過出售固定資產，短期抬高凈利潤，使報表好看。這就屬于非經(jīng)常性收入，不可持續(xù)的收入。投一家公司，無非是投他長久的、靠經(jīng)營帶來的利潤和增長。所以靠著這種變賣資產提高凈利潤的公司，要十分注意。

所謂扣非，是指扣除非經(jīng)營性收入。怎么理解呢?

一家公司通過出售固定資產，短期抬高凈利潤，使報表好看。這就屬于非經(jīng)常性收入，不可持續(xù)的收入。投一家公司，無非是投他長久的、靠經(jīng)營帶來的利潤和增長。所以靠著這種變賣資產提高凈利潤的公司，要十分注意。

加權是什么意思呢?有的企業(yè)為了融資，今年IPO了，或者增發(fā)了，因此年底的所有者權益就變高了。為了合理體現(xiàn)這一變化，要對年初和年底的所有者權益值進行加權。簡單的理解的話就是年初年末平均數(shù)(當然真實計算要復雜得多)。

一般股票分析軟件中也沒有直接的體現(xiàn)，大多需要手動算。不想算的呢，就簡單的看一下凈資產收益率的增長情況和扣非后凈利潤的情況，如下圖(一定要看年報的)，以陽光電源為例：

2020年“凈資產收益率 ”是20.36%(比較不錯的數(shù)值了)，較2019年增長了10%多。再看利潤來源：上面的紅圈扣非凈利潤為18.46億，較2019年翻倍，同時凈利潤為19.54億，僅比扣非后凈利潤多了不到1億，說明公司的凈資產收益率的提高是靠公司本身業(yè)務增長拉動的，還是比較不錯的。

巴菲特的老師格雷厄姆前輩，包括巴菲特本人也非常推崇這一指標。在他們的曬股選項里，一只老股票擁有5%以上的凈資產收益率是穩(wěn)定的，10%以上就非常不錯了。

那么我們怎么用他避雷呢?通常你聽到別人提起一只股票，說最近漲的也很好，推薦你買或者關注。那么就用這個凈資產收益率。如果這家公司的凈資產收益率常年保持在很低的位置，甚至是負的，那么八9不離十不要考慮這個標的了。運用這個簡單的方法就能幫助很多投資者規(guī)避炒概念，割韭菜。

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