現(xiàn)金流量表是反映上市公司現(xiàn)金流入與流出信息的報表。這里的現(xiàn)金不僅指公司在財會部門保險柜里的現(xiàn)鈔,還包括銀行存款、短期證券投資、其他貨幣資金?，F(xiàn)金流量表可以告訴我們公司經(jīng)營活動、投資活動和籌資活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金收支活動,以及現(xiàn)金流量凈增加額,從而有助于我們分析公司的變現(xiàn)能力和支付能力,進而把握公司的生存能力、發(fā)展能力和適應(yīng)市場變化的能力。（下面是小編為大家收集的怎么分析現(xiàn)金流量表？怎么通過公司現(xiàn)金流選股相關(guān)信息，希望你喜歡。）

上市公司的現(xiàn)金流量具體可以分為以下5個方面：

1來自經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量：反映公司為開展正常業(yè)務(wù)而引起的現(xiàn)金流入量、流出量和凈流量,如商品銷售收入、出口退稅等增加現(xiàn)金流入量,購買原材料、支付稅款和人員工資增加現(xiàn)金流出量,等等;

2來自投資活動的現(xiàn)金流量：反映公司取得和處置證券投資、固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn)等活動所引起的現(xiàn)金收支活動及結(jié)果,如變賣廠房取得現(xiàn)金收入,購入股票和債券等對外投資引起現(xiàn)金流出等;

3來自籌資活動的現(xiàn)金流量：是指公司在籌集資金過程中所引起的現(xiàn)金收支活動及結(jié)果,如吸收股本、分配股利、發(fā)行債券、取得借款和歸還借款等;

4非常項目產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：是指非正常經(jīng)濟活動所引起的現(xiàn)金流量,如接受捐贈或捐贈他人,罰款現(xiàn)金收支等;

5不涉及現(xiàn)金收支的投資與籌資活動：這是一類對股民非常重要的信息,雖然這些活動并不會引起本期的現(xiàn)金收支,但對未來的現(xiàn)金流量會產(chǎn)生甚至極為重大的影響。這類活動主要反映在補充資料一欄里,如以對外投資償還債務(wù),以固定資產(chǎn)對外投資等。

對現(xiàn)金流量表主要從3個方面進行分析：

1現(xiàn)金凈流量與短期償債能力的變化。如果本期現(xiàn)金凈流量增加,表明公司短期償債能力增強,財務(wù)狀況得到改善;反之,則表明公司財務(wù)狀況比較困難。當(dāng)然,并不是現(xiàn)金凈流量越大越好,如果公司的現(xiàn)金凈流量過大,表明公司未能有效利用這部分資金,其實是一種資源浪費。

2現(xiàn)金流入量的結(jié)構(gòu)與公司的長期穩(wěn)定。經(jīng)營活動是公司的主營業(yè)務(wù),這種活動提供的現(xiàn)金流量,可以不斷用于投資,再生出新的現(xiàn)金來,來自主營業(yè)務(wù)的現(xiàn)金流量越多,表明公司發(fā)展的穩(wěn)定性也就越強。公司的投資活動是為閑置資金尋找投資場所,籌資活動則是為經(jīng)營活動籌集資金,這兩種活動所發(fā)生的現(xiàn)金流量,都是輔助性的,服務(wù)于主營業(yè)務(wù)的。這一部分的現(xiàn)金流量過大,表明公司財務(wù)缺乏穩(wěn)定性。

3投資活動與籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量與公司的未來發(fā)展。股民在分析投資活動時,一定要注意分析是對內(nèi)投資還是對外投資。對內(nèi)投資的現(xiàn)金流出量增加,意味著固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)等的增加,說明公司正在擴張,這樣的公司成長性較好;如果對內(nèi)投資的現(xiàn)金流量大幅增加,意味著公司正常的經(jīng)營活動沒有能夠充分吸納現(xiàn)有的資金,資金的利用效率有待提高;對外投資的現(xiàn)金流入量大幅增加,意味著公司現(xiàn)有的資金不能滿足經(jīng)營需要,從外部引入了資金;如果對外投資的現(xiàn)金流出量大幅增加,說明公司正在通過非主營業(yè)務(wù)活動來獲取利潤。

在現(xiàn)金流量表中,企業(yè)的凈現(xiàn)金流量是由經(jīng)營現(xiàn)金凈流、投資現(xiàn)金凈流、融資現(xiàn)金凈流三者合計組成。由于現(xiàn)金是企業(yè)賴以生存的發(fā)展基礎(chǔ),通過對現(xiàn)金流量表的各個項目現(xiàn)金狀況的構(gòu)成分析,我們可以得到很多關(guān)于企業(yè)經(jīng)營狀況有價值的信息,這種分析對深入了解企業(yè)的經(jīng)營狀況很重要。

我們把企業(yè)的現(xiàn)金流大致分為以下幾種類型:

1、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+",投資現(xiàn)金凈流為"+",融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司主營業(yè)務(wù)在現(xiàn)金流方面能自給自足,投資方面收益狀況良好,這時仍然進行融資,如果沒有新的投資機會,會造成資金浪費。

2、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+",投資現(xiàn)金凈流為"+",融資現(xiàn)金凈流為"-"。這種公司經(jīng)營和投資良性循環(huán),融資活動的負數(shù)是由于償還借款引起,不足已威脅企業(yè)的財務(wù)狀況。

3、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+",投資現(xiàn)金凈流為"-",融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司經(jīng)營狀況良好,通過籌集資金進行投資,企業(yè)往往是處于擴張時期,這時我們應(yīng)著重分析投資項目的盈利能力。

4、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"+",投資現(xiàn)金凈流為"-",融資現(xiàn)金凈流為"-"。這種公司經(jīng)營狀況雖然良好,但企業(yè)一方面在償還以前的債務(wù),另一方面要繼續(xù)投資,所以應(yīng)隨時關(guān)注經(jīng)營狀況的變化,防止財務(wù)狀況惡化。

5、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-",投資現(xiàn)金凈流為"+",融資現(xiàn)金凈流為"+"。這種公司靠借錢維持生產(chǎn)經(jīng)營的需要,財務(wù)狀況可能惡化,應(yīng)著重分析投資活動現(xiàn)金凈流入是來自投資收益還是收回投資,如果是后者,企業(yè)的形勢將非常嚴(yán)峻。

6、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-",投資現(xiàn)金凈流為"+",融資現(xiàn)金凈流為"-"。經(jīng)營活動已經(jīng)發(fā)出危險信號,如果投資活動現(xiàn)金流入主要來自收回投資,則企業(yè)將處于破產(chǎn)的邊緣,需要高度警惕。

7、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-",投資現(xiàn)金凈流為"-",融資現(xiàn)金凈流為"+"。企業(yè)靠借債維持日常經(jīng)營和生產(chǎn)規(guī)模的擴大,財務(wù)狀況很不穩(wěn)定,如果是處于投入期的企業(yè),一旦度過難關(guān),還可能有發(fā)展,如果是成長期或穩(wěn)定期的企業(yè),則非常危險。

8、經(jīng)營現(xiàn)金凈流為"-",投資現(xiàn)金凈流為"-",融資現(xiàn)金凈流為"-"。企業(yè)財務(wù)狀況危急,必須及時扭轉(zhuǎn),這樣的情況往往發(fā)生在擴張時期,由于市場變化導(dǎo)致經(jīng)營狀況惡化,加上擴張時投入了大量資金,會使企業(yè)陷入進退兩難的境地。

我們在市場里選擇投資的目標(biāo)，顯然有許多的考慮，盡管大家目標(biāo)是一致的，就是為了能夠買到一個優(yōu)秀的公司，然后獲取投資收益，但這種收益的來源取有許多種，這就涉及到選擇企業(yè)的時候，你是以什么為出發(fā)點的，是考慮現(xiàn)金流，還是未來收入與利潤的增加，而不在在意當(dāng)年的公司情況，從保守的角度來說，最為重要的考慮方向還是要看企業(yè)的現(xiàn)金流，只有這種現(xiàn)金流的穩(wěn)定與充沛，才是我們選擇企業(yè)的最佳標(biāo)準(zhǔn)，從這個角度來說我們應(yīng)該著重考慮哪些類型的企業(yè)呢?

從長遠發(fā)展和投資的確定性來說，我個人更加喜歡那些現(xiàn)金流穩(wěn)定的公司，當(dāng)然可能這種現(xiàn)金流在某一時刻都不是最多的，但卻是相對穩(wěn)定的，比如一些消費品類的公司，每年都會賺錢，也都會有現(xiàn)金流，但每年似乎都不是最多的，也不是表現(xiàn)最優(yōu)異的股票，而長期來看，這種消費類的公司卻是大牛股經(jīng)常出沒的地方，這就是因為它的穩(wěn)定性，特別是在現(xiàn)金流上的穩(wěn)定性。

從投資的根本出發(fā)點來說，我們投資于公司，其實目標(biāo)就是在未來的某一時刻能夠換回來更多的現(xiàn)金流，在這某一時刻之前，公司的現(xiàn)金流表現(xiàn)可能是持續(xù)的小額注入，也可能是一直處于流出狀態(tài)，比如一些互聯(lián)網(wǎng)公司，在盈利以前，它持續(xù)的處于現(xiàn)金流的凈流出狀態(tài)，但當(dāng)過了盈虧平衡點之后，現(xiàn)金流就會明顯好轉(zhuǎn)，并且會大幅度甚至是幾何級數(shù)的增加，導(dǎo)致利潤大幅度增加，這也是互聯(lián)網(wǎng)公司經(jīng)常性的會突然暴發(fā)的原因，而傳統(tǒng)類型的公司，比如消費品公司，相對來說現(xiàn)金流比較平穩(wěn)，暴發(fā)的難度比較大，更多的是呈現(xiàn)出來一種線性的增長。

如果你是一個保守的投資者，那么平穩(wěn)的持續(xù)的現(xiàn)金流非常重要，就需要去尋找這種類型的公司，如果你想去尋找暴發(fā)性，那就關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)或者新藥研發(fā)為驅(qū)動力的公司，因為新藥也往往能夠帶來公司業(yè)績的大幅度改善，特別是大品種新藥，但無論哪一種都是以盈利為目的的，這也投資的根本出發(fā)點。

文中觀點及個股僅供參考，不作為投資建議！更多深度財經(jīng)、國際局勢資訊解讀，可去關(guān)注微信公眾號【鄧高望遠】（關(guān)注公眾號，在后臺回復(fù)相應(yīng)關(guān)鍵詞，可領(lǐng)取機構(gòu)付費投資報告、私募個股調(diào)研報告和行業(yè)報告），或者保存下方圖片在微信打開長按識別二維碼關(guān)注公眾號。