巴菲特(Warren E. Buffett)是全世界有史以來,靠股票賺最多錢的人,1930年8月30日生于內(nèi)布拉斯加州(Nebraska)的奧瑪哈(Omaha),年輕時(shí)在哥倫比亞大學(xué)(Columbia University)研究所受教于班杰明.葛拉漢(Benjamin Graham),取得經(jīng)濟(jì)學(xué)碩士學(xué)位,1954年加入葛拉漢紐曼公司(Graham-Newman),向葛拉漢學(xué)習(xí)投資方法,1956年回到奧瑪哈以100美元起家,至1999年8月為止,個(gè)人資產(chǎn)總額已達(dá)360億美元以上,成為全美第二富有的人。（下面是小編為大家收集的巴菲特的企業(yè)投資法則有哪些？相關(guān)信息，希望你喜歡。）

巴菲特最重要的投資是在1965年買下傳統(tǒng)紡織工廠波克夏.哈薩威(Berkshire Hathaway),1967年巴菲特開始利用波克夏.哈薩威的現(xiàn)金進(jìn)行企業(yè)轉(zhuǎn)投資,至今35年間,由于巴菲特長期購買企業(yè)的方法奏效,使波克夏.哈薩威的凈值成長2078倍,而且沒有任何一年出現(xiàn)虧損,假如在1965年投資一萬美元在波克夏.哈薩威的股票上,至1999年中,市值逾5000萬美元,而同時(shí)期的投資在S&P5000指數(shù),則只成長至50萬美元,至2001年中,波克夏總市值達(dá)1250億美元(含A、B股),巴菲特自己擁有波克夏.哈薩威38%的股權(quán),并且每年在波克夏.哈薩威的股東年報(bào)中的報(bào)告的投資成果及方法,皆被業(yè)界當(dāng)成必讀的經(jīng)典之作。

巴菲特一生固守理性的投資原則,只投資企業(yè)本身而非股票,到2000年底,波克夏.哈薩威的主要持股,仍是其長期持有的美國運(yùn)通(American Express Company 11.4% )、可口可樂(The Coca-Cola Company 8.1% )、吉利(The Gillette Company 9.1%)、華盛頓郵報(bào)(The Washington Post Company 18.3% )及威爾法哥(Wells Fargo & Company 3.2%)等公司。他自己聲稱：『我有15%像費(fèi)雪(Philip A. Fisher),85%像班杰明.葛拉漢』可說明其投資風(fēng)格;巴菲特目前仍住在故鄉(xiāng)奧瑪哈,40年前以3萬1千500美元買來的老房子之中,奧瑪哈也因?yàn)榘头铺?成為美國投資人膜拜的圣地,有些投資人愿意花六萬美元以上買進(jìn)一股波克夏的股票,只是要在每年波克夏的股東會(huì)中聆聽巴菲特的教悔,由此可知巴菲特在美國投資者心目中的地位,是多么崇高。

投資程序：

巴菲特的投資法則非常簡單,首先不理會(huì)股價(jià)每日的漲跌,其次,不去擔(dān)心總體經(jīng)濟(jì)情勢的變化;再者,以買下一家公司的心態(tài)投資而非投資股票,而其方法中有四大原則：

企業(yè)原則：

a.這家企業(yè)是簡單而且可以了解的嗎?

b.這家企業(yè)的營運(yùn)歷史是否穩(wěn)定?

c.這家企業(yè)長期發(fā)展前景是否看好?

經(jīng)營原則：

a.經(jīng)營者是否理性?

b.經(jīng)營者對(duì)他的股東是否誠實(shí)坦白?

c.經(jīng)營者是否會(huì)盲從其它法人機(jī)構(gòu)的行為?

財(cái)務(wù)原則：

a.把重點(diǎn)集中在股東權(quán)益報(bào)酬率(ROE),而非每股盈余

b.計(jì)算出【自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)(DCF)】

c.尋找高毛利率的公司

d.對(duì)于每一元的保留盈余,確定公司至少已經(jīng)創(chuàng)造了1元以上的市場價(jià)值

市場原則：

a.這家企業(yè)的價(jià)值是什么?

b.這家企業(yè)是否能以顯著的價(jià)值折扣購得。(亦即取得安全邊際)

Richmall的使用方法：

使用方法：由于巴菲特的原則中,部份是無法量化的,因此本系統(tǒng)只選取可數(shù)量化的原則、方法如下：

最近年度股東權(quán)益報(bào)酬率>平均值(市場及產(chǎn)業(yè))

五年平均股東權(quán)益報(bào)酬率>15%

最近年度毛利率>產(chǎn)業(yè)平均值

7年內(nèi)市值增加值/7年內(nèi)保留盈余增加值>1

(最近年度自由現(xiàn)金流量/7年前自由現(xiàn)金流量)-1 > = 1

市值/10年自由現(xiàn)金流量折現(xiàn)值<1

使用限制：

由于巴菲特的方法中,常以產(chǎn)業(yè)的比較做為是否投資該公司的標(biāo)準(zhǔn),因此建議大家在選取時(shí),須注意,選取的范圍大小;另在比較每一元保留盈余是否創(chuàng)造超過一元的市場價(jià)值時(shí),由于牽涉到公司上市年限是否夠久,因此,上市不到七年的公司將被剔除。在最后階段計(jì)算股東盈余折現(xiàn)時(shí),本系統(tǒng)采巴菲特使用的二階段折現(xiàn)模型,第一階段成長率預(yù)設(shè)為15%,第二階段成長率為5%、貼現(xiàn)率預(yù)設(shè)為9%。

另外，巴菲特選股還有其他原則：

1、寧簡勿繁

對(duì)普通散戶來說，選擇商業(yè)邏輯簡單的公司研究并進(jìn)行投資，是最簡單的方法。食品飲料在歷史上長牛的股票很多，而且它們的生產(chǎn)什么產(chǎn)品，在什么渠道賣，我們都很容易看清楚。比如，貴州茅臺(tái)，五糧液，伊利股份。我也計(jì)劃在這個(gè)牛市之后，把中國平安的倉位換到貴州茅臺(tái)上，因?yàn)槠桨布瘓F(tuán)下面有很多子公司，孫公司，要把中國平安搞明白，不僅要懂保險(xiǎn)，還要知道銀行，互聯(lián)網(wǎng)，房地產(chǎn)，汽車，醫(yī)療，養(yǎng)老等等?？傊珡?fù)雜，研究起來太燒腦。

2、有耐心

好的公司買入之后，不漲，這個(gè)時(shí)候最需要的就是信心和耐心。

3、培養(yǎng)適當(dāng)?shù)臍赓|(zhì)

簡單說就是在一種極端的情況下是否能夠保持頭腦清醒，大跌的時(shí)候是否割肉賣出，大漲的時(shí)候是否要追漲。

4、獨(dú)立思考

市場中值得投資的公司有很多，比如最近板塊輪動(dòng)速度加快，每天都有不同的股市給你不同的建議，但是你要有自己的主心骨。如果根據(jù)消息去天天追漲殺跌，到頭來會(huì)陪了夫人又折兵。

5、無視讓你分心的宏觀事件

除了股神，還有各路經(jīng)濟(jì)專家和學(xué)者，天天分析宏觀經(jīng)濟(jì)，有的時(shí)候他們的分析讓你很焦慮，焦慮的以為世界末日就要到了，于是割肉清倉股票。但是，你仔細(xì)想下，如果那些經(jīng)濟(jì)專家和學(xué)者能靠預(yù)測經(jīng)濟(jì)在股市賺錢，那他們天天還那么辛苦的分析經(jīng)濟(jì)干嘛。

6、非多元化投資的反直覺策略

多元化投資是好的，但是買的公司越多，就越會(huì)分散你的經(jīng)歷，所以把倉位里的股票控制在5到10只是一個(gè)比較好的搭配。

7、以靜制動(dòng)

股票的價(jià)格每天都在不停的變動(dòng)，這種變動(dòng)會(huì)影響我們的心態(tài)。最好的賺錢方法是每天不要看盤。好的價(jià)格買入好的公司之后，就等著以后數(shù)錢就好了。前幾個(gè)月大連一個(gè)大媽打開自己多年沒有看過的股票賬戶，發(fā)現(xiàn)10幾年前買的長春高新已經(jīng)翻了100多倍了，市值變成了500多萬。所以，和大媽學(xué)學(xué)吧。

8、買股票然后堅(jiān)定持有

這里說的是，買入好的公司之后。比如，買入貴州茅臺(tái)以后，根本不需要關(guān)注它的短期漲跌幅，因?yàn)樗墓蓛r(jià)必然是長期震蕩向上的。關(guān)于茅臺(tái)我也在之前的文章里也詳細(xì)討論過。

9、關(guān)注公司的業(yè)績和價(jià)值而不是股價(jià)

這一點(diǎn)可以結(jié)合股市中的遛狗理論，股市中價(jià)值和價(jià)格的關(guān)系就像是遛狗時(shí)人和狗的關(guān)系。價(jià)格有時(shí)高于價(jià)值，有時(shí)低于價(jià)值，但遲早會(huì)回歸價(jià)值;就像遛狗時(shí)狗有時(shí)跑在人前，有時(shí)跑在人后，但一般不會(huì)離人太遠(yuǎn)。所以，我們重點(diǎn)關(guān)注價(jià)值即可。

10、積極的機(jī)會(huì)主義者，當(dāng)股市出現(xiàn)千載難逢的機(jī)會(huì)時(shí)一定要抓住

股市中，每天都存在各種各樣的機(jī)會(huì)，但是我們不可能抓住每一次機(jī)會(huì)，但是當(dāng)歷史性的大機(jī)會(huì)來的時(shí)候，我們一定要抓住。比如去年疫情最開始的時(shí)候，股市大跌，回頭看那是一次千載難逢的機(jī)會(huì)

文中觀點(diǎn)及個(gè)股僅供參考，不作為投資建議！更多股票、基金投資技巧以及當(dāng)下熱點(diǎn)題材解讀，可去關(guān)注微信公眾號(hào)【股市投資技巧學(xué)堂】（關(guān)注公眾號(hào)，在后臺(tái)回復(fù)相應(yīng)關(guān)鍵詞，可領(lǐng)取機(jī)構(gòu)付費(fèi)投資報(bào)告、私募個(gè)股調(diào)研報(bào)告和行業(yè)報(bào)告），或者保存下方圖片在微信打開長按識(shí)別二維碼關(guān)注公眾號(hào)。