外匯期貨交易與遠期外匯交易有什么區(qū)別?

(一)交易目的不同：從事外匯期貨交易的目的的有兩類，一類是為了規(guī)避外匯風(fēng)險，如套期保值者;再一類是進行外匯投機活動以謀求暴利，如投機者。而從事遠期外匯交易的目的主要地規(guī)避外匯風(fēng)險。

(二)交易者及其相互關(guān)系不同：外匯期貨交易的參加者可以是銀行、其他金融機構(gòu)、公司、政府和個人，只要按規(guī)定交納保證金，均可通過期貨交易所中有會員身份經(jīng)濟行、或與銀行有良好往來關(guān)系、信用良好的企業(yè)等。

由于交易所設(shè)有清算機構(gòu)，因此從事外匯期貨交易的參加者不必考慮交易對方的信用商、經(jīng)營外匯業(yè)務(wù)的銀行、或與銀行有良好往來關(guān)系、信用良好的企業(yè)等。由于遠期外匯交易缺乏如期貨交易中清算所那樣的中介機構(gòu)做保障，因而參加者都必須考慮對方的信用狀況。從交割清算角度來看，遠期外匯交易的風(fēng)險較外匯期貨交易的風(fēng)險為高。

(三)交易工具不同：外匯期貨市場上交易的是外匯期貨合約(Futures Contract)，而遠期外匯市廛上交易的是遠期外匯合約(Forward Contract)。前者是一種標(biāo)準(zhǔn)化的合約，交易額是用合同的數(shù)量多少來表示的。買賣額最小是一個合同，大的可以是幾個合同。每個合同的金額，不同的貨幣有不同的規(guī)定。而外匯遠期合約則無固定的規(guī)格，合約細則由交易雙方自行商定。

(四)交易組織不同：外匯期貨交易主要在期貨交易所進行，采取公開喊價的方式成交，基本上一個有形的交易則是各銀行同業(yè)間、銀行與經(jīng)紀(jì)人間以及銀行與客戶間通過電訊手段來進行的無形市場，也就是說通常所說的OTC市場。

(五)交易規(guī)則不同：外匯期貨交易采用保證金制度，每天的交易都要通過清算所進行清算，盈余者可以提走多余的現(xiàn)金，而虧蝕者則需要補交保證金。遠期外匯交易是不需要保證金的，交易雙方只在到期交割時進行結(jié)算。

(六)交易結(jié)果不同：外匯期貨市場可以用來保值，也可以用來投機的，而起期貨交易本身也提供這種條件。貨幣期貨交易交割的方式有兩種：

(1)等到到期日交割。在實際操作中，只有很少的合同進行到期時的實際交割，只占1%~2%.

(2)隨時做一筆相反方向的相同合同數(shù)量和交割月的期貨交易，叫做“結(jié)清”,絕大部分期貨交易都是如此。如果你買了若干個外幣期貨合同，隨后又賣出了同樣數(shù)量的相同的合同，這樣就不僅軋平了頭寸，而且完全結(jié)清了自己已做過的合同，也就是說等合同到期時，你不用再去進行貨幣的收付了。而遠期外匯交易，一般都會在指定交割日交割現(xiàn)貨。此外，貨幣期貨的交割都通過清算所統(tǒng)一進行，而遠期外匯交易是客戶與銀行之間的直接清算交割。

(七)交割日期的不同：外幣期貨合同中規(guī)定合同的到期日為交割月份的第三個星期的星期三(不同品種的交割月完全不同，外幣期貨的交割月份一般為每年的3月、6月、9月、12月)。遠期外匯交易則沒有交割日期的固定規(guī)定，可由客戶根據(jù)需要自由選擇。除此之外，對合約的轉(zhuǎn)讓，外匯期貨合約是可以轉(zhuǎn)讓的，而遠期外匯合約則不可轉(zhuǎn)讓的，所以流動性較弱。

遠期外匯買賣

業(yè)務(wù)簡介

是指交易雙方在達成交易兩個工作日之后的未來某一日期進行資金交割的外匯買賣交易。

業(yè)務(wù)特點

客戶在從事國際經(jīng)濟活動中，面臨著因國際外匯市場波動帶來的外匯收入或支出不確定的匯率風(fēng)險。遠期外匯買賣業(yè)務(wù)提供了規(guī)避外匯風(fēng)險、鎖定匯率成本的功能。

遠期外匯買賣必須根據(jù)實需原則，不得進行投機性交易。真實需求背景是指客戶主動發(fā)起，交易目的是為滿足其經(jīng)濟活動的實際需求，或?qū)_其自身資產(chǎn)負債或未來可能存在的資產(chǎn)負債的風(fēng)險。

辦理條件

凡是符合國家外匯監(jiān)管政策、具備真實需求背景并符合我行相關(guān)政策的客戶均可辦理遠期外匯買賣。

辦理渠道

柜面

外匯交易性質(zhì)決定交易策略

外匯交易的建倉過程交易的開始，建倉成功之后就是持倉的階段，只是根據(jù)交易期限的長短有所區(qū)別。在交易中，市場行情決定了持倉性質(zhì)，而持倉性質(zhì)又決定了交易策略，或者說不同性質(zhì)的持倉本身就是不同策略的體現(xiàn)。

外匯交易會隨著市場的不停變化出現(xiàn)不同性質(zhì)的持倉，但是無論是什么樣的持倉狀態(tài)，都不建議投資者同時進行多倉交易，滿倉更加是不可取的行為，因為這樣做的風(fēng)險實在是太大。外匯交易一定要有輕倉的意識。