買進期權(quán)與賣出期權(quán)：買進期權(quán)是指和約持有者有權(quán)利以執(zhí)行價格買進一定數(shù)量的外匯。賣出期權(quán)是指和約擁有者有權(quán)利以執(zhí)行價格賣出一定數(shù)量的外匯。

履行和約：外匯期權(quán)的持有者，有權(quán)利決定是否“履行”和約，或聽任合同到期而不執(zhí)行。 履約價格或執(zhí)行價格：即期或遠期和約上的價格，都是反映當時的市場價格。外匯期權(quán)中，未來結(jié)算所履行的價格稱為履約價格或執(zhí)行價格。履約價格決定于和約簽定的當初，可能完全與即期和遠期匯率區(qū)別。

到期日：外匯期權(quán)和約有一個最后的到期日。期權(quán)的持有者如果希望履行和約，必須在和約到期前通知另一方。到期日表示為某年、某月、某日的某個時間，如，1999年11月18日，東部標準時間早晨10：00。 中的有關(guān)術(shù)語

平價：如果期權(quán)的履約價格(即合同價格)等于當時的即期匯率，稱為即期-平價。如果履約價格等于當時對應(yīng)的遠期匯價，稱為遠期-平價。如，3個月期的期權(quán)履約價格與3個月期的遠期匯率都是1.7500DEM/USD。

折價：對于期權(quán)的持有者來說，當履約價格(如：1.5000的DEM賣出期權(quán))優(yōu)于即期匯率(如，1.8000DEM/USD)時，即為即期-折價。對于遠期-折價亦然。

溢價：很容易猜出，溢價就是指對于期權(quán)的持有者來說，當履約價格(如：1.8000的DEM賣出期權(quán))不如即期匯率(如，1.5000DEM/USD)時，即為即期-溢價。

利用外匯期貨實行套期保值的方式

匯率和利率的大幅波動，使得持有者、貿(mào)易廠商、銀行、企業(yè)等均需要采用套期保值，將危機降至最低限度。所謂外匯套期保值是指在現(xiàn)匯市場上買進或賣出的同時，又在期貨市場上賣出或買進金額大致相當?shù)钠谪浐霞s。在合約到期時，因匯率變動造成的現(xiàn)匯買本盈虧可由外匯期貨交易上的盈虧彌補。外匯期貨套期保值可分為買入套期保值和賣出套期保值。買人套期保值是指在現(xiàn)貨市場處于空頭地位的人期貨市場上買進期貨合約，目的是防止匯率上升帶來的危機。它適用于國際貿(mào)易中的進口商和短期負債者。賣出套期保值是指在現(xiàn)貨市場上處于多頭地位的人，為防止匯率下跌的危機，在期貨市場上賣出期貨合約。它適用于出口商、應(yīng)收款貨幣市場存款等。

外匯投入的方式

(一)即期外匯交易

是指在外匯買賣成交后，原則上在兩個工作日內(nèi)辦理交割的外匯交易。即期交易采用即期匯率，通常為經(jīng)辦外匯業(yè)務(wù)銀行的當日掛牌牌價，或參考當?shù)赝鈪R市場緊要貨幣之間的比價加一定比例的手續(xù)費。

(二)套匯交易

是指交易者利用區(qū)別地點、區(qū)別貨幣種類、區(qū)別的交割期限現(xiàn)在的匯率差異，實行賤賣貴賣從中牟利的交易行為。套匯可分為兩角套匯和三角套匯(利用交叉匯率)。套匯具備無危機、金額大、易逝等特性。

(三)遠期外匯交易

是指外匯買賣成交后，貨幣交割(收、付款)在兩個工作日以后實行的交易。外匯市場上的遠期外匯交易最長可以做到一年，1—3個月的遠期交易是最為常見的。遠期交易又可分為有固定交割日的遠期交易和擇期遠期外匯交易。

(四)套利交易

是指利用兩個國家之間的利率差異，將資金從低利率國家轉(zhuǎn)向高利率國家，從而牟利的行為。可分為無拋補套利(沒有外匯拋補交易，套利收益缺乏保障)和拋補套利(利用區(qū)別貨幣的利率差異，通過遠期外匯買賣，消除匯率波動危機，獲取無危機套利收益。)

(五)掉期交易

是指買賣雙方在一段時間內(nèi)按事先規(guī)范的匯率相互交換使用另一種貨幣的外匯買賣行為，通常包含兩個方向相反的交易?？煞譃榧雌趯h期互換(即買進或賣出一筆現(xiàn)匯的同時，賣出或買進一筆期匯)、即期對即期互換(采用隔日互換，使市場上的參與者軋平外匯頭寸以及經(jīng)營管理外匯資金)和遠期對遠期互換(對區(qū)別交割期限的期匯雙方作貨幣金額相同而方向相反的兩個交易)。

(六)外匯期貨交易

外匯期貨交易是一種交易雙方在有關(guān)交易所內(nèi)通過公開叫價的拍賣方式，買賣在未來某一日期以既定匯率交割一定數(shù)量外匯的期貨合同的外匯交易。

(七)外匯互換交易

外匯互換交易是指交易雙方通過遠期合約的形式約定在未來某一段時間內(nèi)互換一系列的貨幣流量的交易。

(八)外匯期權(quán)交易

外匯期權(quán)(Foreign Exchange Option)又叫貨幣期權(quán)(Currency Option)，是一種選擇契約，其持有人即期權(quán)買方享有在契約屆期或之前以規(guī)范的價格購買或銷售一定數(shù)額某種外匯資產(chǎn)的權(quán)利，而期權(quán)賣方收取期權(quán)費，則有義務(wù)在買方要求執(zhí)行時賣出(或買進)期權(quán)買方買進(或賣出)的該種外匯資產(chǎn)。期權(quán)的買方獲得的是一種權(quán)利而不是義務(wù)，可以使其到期作廢，損失的只是預付的期權(quán)費。外匯期權(quán)按照交易性質(zhì)可分為：看漲期權(quán)與看跌期權(quán);按照時間可分為：歐式期權(quán)與美式期權(quán);按照交易內(nèi)容可分為：現(xiàn)匯期權(quán)與外匯期貨期權(quán);按照交易場所可分為：場內(nèi)期權(quán)與場外期權(quán);按照行使期權(quán)時協(xié)議價格與現(xiàn)匯匯率的差距可分為：溢價期權(quán)、蝕價期權(quán)、平價期權(quán)。