匯率的概念

在國際經(jīng)濟(jì)貿(mào)易中,將一種貨幣兌換成另一種貨幣,必須有一個(gè)兌換比率,才能達(dá)成交易,這個(gè)比率就是匯率(Foreign Exchange Rate)。

匯率是兩個(gè)國家貨幣的折算比率,又稱匯價(jià),是指一國貨幣以另一國貨幣表示的價(jià)格,或者說是兩國貨幣間的比價(jià),通常用兩種貨幣之間的兌換比例來表示。

如：USD1=CNY7.2456,就是說美元和人民幣的兌換比率是1∶7.2456,也可以說是1美元需要用7.2456人民幣進(jìn)行購買。

外匯市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)

自1973年世界各國實(shí)行浮動(dòng)匯率制度以來,貨幣匯率波動(dòng)頻繁,不僅幅度大,而且各種主要貨幣之間經(jīng)常出現(xiàn)強(qiáng)弱、地位互相轉(zhuǎn)換的局面。不論是參加外匯交易的個(gè)人還是銀行、企業(yè),只要有外匯,就有外匯風(fēng)險(xiǎn)。一般來說,人們將“因匯率變動(dòng)而蒙受的損失以及將喪失所期待利益的可能性”稱為外匯風(fēng)險(xiǎn)。通常還將承受外匯風(fēng)險(xiǎn)的外幣金額稱為“受險(xiǎn)部分”。

外匯市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)為：

(一)外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)

外匯交易風(fēng)險(xiǎn)是由本國貨幣與外幣交換而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。比如,以外匯買賣為主營業(yè)務(wù)的外匯銀行,所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)主要是外匯交易的風(fēng)險(xiǎn);企業(yè)在以外幣進(jìn)行貸款或借款,以及伴隨外幣貸款、借款而進(jìn)行的外匯交易,也要承擔(dān)外匯交易的風(fēng)險(xiǎn);個(gè)人買賣外匯同樣也存在外匯交易的風(fēng)險(xiǎn)。

(二)交易結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)

交易結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)是指在未來將本國貨幣與外幣進(jìn)行兌換結(jié)算時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。由于將來的匯率不可預(yù)測(cè),因而在將來進(jìn)行外幣結(jié)算時(shí)必然存在著兌換的風(fēng)險(xiǎn)。這一般是企業(yè)以外幣計(jì)價(jià)進(jìn)行貿(mào)易交易及非貿(mào)易交易時(shí)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。

(三)外匯折算的風(fēng)險(xiǎn)

外匯折算風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)進(jìn)行會(huì)計(jì)處理和進(jìn)行外幣債權(quán)、債務(wù)決算時(shí),如何以本國貨幣進(jìn)行評(píng)價(jià)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。比如在評(píng)價(jià)債權(quán)、債務(wù)時(shí),因所適用的匯率不同,就會(huì)產(chǎn)生賬面上的損益差異,而差異就有可能是風(fēng)險(xiǎn)。

(四)國家的風(fēng)險(xiǎn)

國家風(fēng)險(xiǎn)又叫政治風(fēng)險(xiǎn),它是指企業(yè)或個(gè)人的外匯交易因國家強(qiáng)制終止所造成損失的可能性。如一國在政權(quán)變更后,突然宣布廢除當(dāng)前貨幣,就會(huì)帶來巨大的資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。

趨勢(shì)分析

外匯價(jià)格隨著時(shí)間的推移,會(huì)在圖表上留下軌跡,這一軌跡呈現(xiàn)出一定的方向性,而方向性反映了價(jià)格的波動(dòng)情況。即：趨勢(shì)就是價(jià)格波動(dòng)的方向,也是外匯市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的方向。

在外匯市場(chǎng)里,如果確定了是一段上升或下降的趨勢(shì),則匯價(jià)的波動(dòng)必然朝著這個(gè)方向運(yùn)動(dòng),直到有外力來改變它的方向?yàn)橹?。上升的行情里雖然也會(huì)有下降,但不影響上升的大方向;下降行情里即使有反彈,也不改變其最終的下降趨勢(shì)。