債券基金好用的交易技巧

藝潔2分享時間：2024-03-22 05:22:18

基金投資中，有很多投資者屬于技術流派，希望通過運用交易技巧，提高基金投資的收益，下面給大家分享關于債券基金好用的交易技巧介紹，歡迎閱讀!

債券基金好用的交易技巧

持續(xù)持有策略

這是最簡單的基金交易策略，從字面我們就可以了解這類策略，選擇合適的基金之后買入，并堅持持有就這這個策略的核心

持續(xù)持有策略利用的理論依據(jù)就是時間創(chuàng)造的價值。只要選擇到一支好的基金標的，鎖著時間推移，基金內(nèi)在價值逐步提升，反映為基金凈值的增長，最終的表現(xiàn)就是投資者獲利。

要運用好這種策略就要克服頻繁交易的心態(tài)。設定好收益目標，堅持持有，知道獲利了結。

基金定投策略

這應該是我們聽到次數(shù)最多的策略了，基金定投就是選定基金之后，設置定投計劃，包括設定固定的扣款時間，扣款周期還有扣款金額，同樣，在開始定投之前要先設定好預期收益目標。

基金定投省事省力，現(xiàn)在絕大部分可以進行基金交易的渠道都是可以設置定投計劃的，操作簡單。

基金定投最大的優(yōu)點在于分散投資，省時省力。

核心衛(wèi)星策略

該策略也是一個基金組合策略，組合中以收益穩(wěn)健的基金作為核心資產(chǎn)，比如債券基金，然后以行業(yè)主題基金等作為衛(wèi)星構成一個平衡的基金組合。核心和衛(wèi)星的部分可以根據(jù)自己風險承受能力進行一定的調(diào)整。

這類策略可以很好的做到風險的平衡，攻守兼?zhèn)洌且残枰顿Y者對各類基金有比較清晰深入的了解，需要對基金有一定的研判能力。

適合有一定投資經(jīng)驗的基民的策略

再平衡策略

再平衡策略是基金組合構建好，運行一段時間之后的，將組合中權益類資產(chǎn)和非權益類資產(chǎn)的比值恢復到初始狀態(tài)的策略。

首先基民要確定初始的股債投資比例，然后設定好再平衡的調(diào)整值，再嚴格遵守投資紀律并執(zhí)行。

再平衡策略意味著投資者需要堅持投資同樣的投資策略，可能會錯過市場極端高估與低估時候的收益。同時需要經(jīng)過較長時間的驗證。

美林時鐘策略

美林時鐘策略其實就是大類資產(chǎn)配置策略，根據(jù)市場周期的輪動，在不同的市場配置不同類的資產(chǎn)。

通過判斷經(jīng)濟周期和通脹水平，選擇代表不同資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)基金投資。

這種策略要求投資者對市場變化比較敏感，運用的好，能夠通過市場周期的變化，把握住股票債券等市場的投資機會。

逆向投資策略

逆向投資策略通過挖掘市場的錯誤認知或關注盲點，以較低的價格逆向買入資產(chǎn)，耐心等待相關資產(chǎn)重新受到市場關注或者被市場正確定價。

逆向投資策略是比較逆人性的操作，主要考驗基民的投資心理，首先要找到被找到被市場錯誤定價的公司、行業(yè)或因子，篩選出基本面變化不大，但不受市場關注的標的，在價格極低或關注度極低時逆向買入并耐心持有。

最后是適合經(jīng)驗比較豐富的想要獲取更高收益的基民的策略

風險平價策略

具體操作方法為：在掌握主要主要A股指數(shù)與國債收益率的波動區(qū)間的前提下，計算股債資產(chǎn)潛在回撤和收益，再給出股債投資比例。

這類策略適合基民或者機構進行大資金的投資配置。

全天候策略

全天候策略是基于資產(chǎn)配置類別的風險平價策略。

首先，選擇能代表相關大類資產(chǎn)的優(yōu)質(zhì)基金，然后計算每一類資產(chǎn)的波動率貢獻，最后，完成資產(chǎn)配置并定期再平衡

相比于前面提到的策略，這兩類更加的專業(yè)化，也更難掌握，但是，如果運用的好，效果也是非常顯著的。

債券基金好用的交易技巧

債券型基金簡介

債券基金，又稱為債券型基金，是指專門投資于債券的基金，它通過集中眾多投資者的資金，對債券進行組合投資，尋求較為穩(wěn)定的收益。

債券是政府、金融機構、工商企業(yè)等機構直接向社會借債籌措資金時，向投資者發(fā)行，并且承諾按一定利率支付利息并按約定條件償還本金的債權債務憑證。

根據(jù)中國證監(jiān)會對基金類別的分類標準，基金資產(chǎn)80%以上投資于債券的為債券基金。債券基金也可以有一小部分資金投資于股票市場，另外，投資于可轉(zhuǎn)債和打新股也是債券基金獲得收益的重要渠道。

在國內(nèi)，債券基金的投資對象主要是國債、金融債和企業(yè)債。通常，債券為投資人提供固定的回報和到期還本，風險低于股票，所以相比較股票基金，債券基金具有收益穩(wěn)定、風險較低的特點。

影響債券基金業(yè)績表現(xiàn)的兩大因素，一是利率風險，即所投資的債券對利率變動的敏感程度(又稱久期)，二是信用風險。在選擇債券基金的時候，一定要了解其利率敏感程度和信用素質(zhì)。在此基礎上，才能了解基金的風險有多高，是否符合你的投資需求。

如何挑選一只優(yōu)秀的債券基金?

關注5個指標：基金規(guī)模、基金經(jīng)理、持倉明細、過往收益表現(xiàn)和歷史回撤。

1、基金規(guī)模：為什么要強調(diào)規(guī)模呢?除了跟股票型基金一樣擔心規(guī)模太小會有清盤風險以外，還需要擔心另外一種更大的風險：違約風險。

債券發(fā)行主體由于出現(xiàn)資金兌付困難，無法按照起初的約定償還本金和利息，購買該債券品種的就傻眼了，只能眼睜睜看著債券價格下跌。如果碰上基金規(guī)模小，容易出現(xiàn)大的凈值波動。

所以，為了有效分散這種個別債券可能的違約風險，需要基金規(guī)模有一定體量，比如不低于10億，最好是在50-500億之間。

2、基金經(jīng)理：基金經(jīng)理的選擇和我們選擇其它基金的邏輯一樣，盡量選擇三年以上的經(jīng)歷過市場檢驗、有過往業(yè)績作為參考的基金經(jīng)理。

Why?

因為短期業(yè)績說明不了問題，可能基金經(jīng)理短期遇到了好政策或抓住某一波行情，并不能說明這個基金長期還會有上佳的表現(xiàn)。

3、持倉明細：上面第1點提到違約風險，除了通過規(guī)模篩選之外，更重要看持倉明細，持倉不應過于集中，單個債券尤其是信用債券的持倉不應過高，比如不超過3%，這樣即使某只債券跑路，也不會造成太大損失。

市場上，發(fā)生違約事件的主要是信用債，因此在挑選一只債券基金時，要看一下它最新季度的持倉明細。

如果定期報告中披露的前幾大持倉債券里有信用債，則要多留一個心眼，進一步去查詢該債券的信用評級。

那么，如何判斷某只債券是利率債還是信用債?

我們比較熟悉的國債、金融債和地方債，都是利率債，一般來說，由于有國家信用或等同國家信用做背書，安全性高，基本不會出現(xiàn)違約情況。

正因為它的安全性很高，所以利率債的風險就是利率會比較低，票面利率就主要由發(fā)行時的市場利率來確定。

比如，百度“G三峽EB1”，很容易搜到它的債券資料，評級屬于AAA級，由上海證券交易所發(fā)行。

4、過往收益表現(xiàn)：那債券基金什么樣的收益率算優(yōu)秀呢?當然是近3年的表現(xiàn)越高越好了。但是收益越高，意味著可能暴露的風險敞口也越大，因此不能單方面看收益率，還要看其它方面，尤其是歷史回撤。

上沒有“頂”，但下卻有“底”。一只優(yōu)秀的債券基金至少是要跑贏市場平均表現(xiàn)的，這方面可以用中證綜合債的歷史收益作為參考基準。

截至2021年11月4日，中證綜合債近1年的年化收益率為4.9%。

4.9%，就是此刻債券基金業(yè)績的“基準線”。

5、歷史最大回撤：如果在上面方法的基礎上，你還懂得看債券基金的回撤，那恭喜你，你已經(jīng)領先別人至少一個級別了。

最大回撤指的是一只基金從價格(凈值)最高點到最低點的跌幅，一般用于來判斷某只基金的風險水平。

回撤越少，說明基金經(jīng)理掌控風險的水平越高。

常言道：投資首先看風險而不是收益。建立風險意識，是一個成熟投資者的基本素養(yǎng)。

買基金也是如此，一只基金過去收益率特別高，但回撤超過50%，這樣的基金玩的是心跳，心臟不好的人，敢拿嗎?

因此，在以上指標都達到，過去收益率滿足我們預期目標時，一定要去看一下該基金的歷史回撤，如果回撤很小，那恭喜你，這只基金可以加入到你的備選名單里了。

一般來講，觀察的周期越長，越能看出問題。比如5年以上、經(jīng)歷過完整一輪牛熊的基金，如果歷史最大回撤在你的風險承受范圍以內(nèi)，那就不錯。

數(shù)據(jù)來源：第三方基金銷售網(wǎng)站。

如果某只債基平均復合年化收益率明顯超過其歷史最大回撤，那就不錯。

對于債基而言，歷史最大回撤建議不要選超過10%的，能夠控制在在5%以內(nèi)是比較優(yōu)秀的。

以上是如何挑選好債基的角度。