債券投資的收益主要來(lái)自于債券利率和債券升值。投資者在選擇債券時(shí)，需要綜合考慮債券的利率和未來(lái)的市場(chǎng)走勢(shì)，以確定收益來(lái)源。以下是小編整理的債券交易有哪些機(jī)制，希望可以提供給大家進(jìn)行參考和借鑒。

債券交易有哪些機(jī)制

1、報(bào)價(jià)單位：以張(面值100人民幣)為報(bào)價(jià)單位，即“每100人民幣面值的價(jià)格”，價(jià)格就是指每100人民幣面值國(guó)債的價(jià)格;

2、委托買賣：債券售出最小申報(bào)數(shù)量單位為1張，債券買進(jìn)最小申報(bào)數(shù)量單位、債券回購(gòu)買賣最小申報(bào)數(shù)量單位為10張;

3、價(jià)格最少轉(zhuǎn)變單位： 債券的申報(bào)價(jià)格最小變化單位是0.01人民幣;

4、漲跌限制：不設(shè)置漲跌幅限制;

5、申報(bào)撮合方法：正式實(shí)施國(guó)債凈價(jià)交易后，全面實(shí)行凈價(jià)申報(bào)和凈價(jià)撮合交易的形式，并且以成交價(jià)格和應(yīng)計(jì)利息額總和作為結(jié)算價(jià)格;

6、申報(bào)上限：每筆申請(qǐng)最大數(shù)量需要小于1萬(wàn)手(含1萬(wàn)手);

7、交易方法：T+0，國(guó)債現(xiàn)貨交易容許推行回轉(zhuǎn)交易。即當(dāng)日買入的債券當(dāng)日可以售出，當(dāng)日賣出去的債券當(dāng)日可以買入。

債券什么時(shí)候買入合適

1.經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期:因?yàn)閭瘍r(jià)格與利率成反比，而利率又與經(jīng)濟(jì)成正比，所以經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期適合買債券。

2.貨幣政策寬松時(shí)期:寬松貨幣政策一般指增加市場(chǎng)貨幣的供應(yīng)量，降低準(zhǔn)備金率、貸款利率等，有利于債券。

債券的特征有哪些

1、安全系數(shù)：盈利相對(duì)平穩(wěn)，風(fēng)險(xiǎn)較小，不會(huì)受到市場(chǎng)利率影響，委托人可以按期取回;

2、盈利能力：與一般投資對(duì)比，債券回報(bào)率比較高;

3、流動(dòng)性：債券可以在還款期到期前作為證券在市面上售賣，提前收回本錢，也可以在流通市場(chǎng)上隨意出讓;

4、還款性：債券一般規(guī)定有一個(gè)還款限期，發(fā)行人需要按承諾的標(biāo)準(zhǔn)還款本息。

債券收益率是什么意思

1、名義收益率

名義收益率其實(shí)就是債券的票面利率啦，這個(gè)在債券在開始發(fā)行的時(shí)候就明確說明了。例如國(guó)家發(fā)行的10年期國(guó)債，面值100元，票面利率5%，付息頻率為每年一次，那么債券投資者每年固定都會(huì)拿到5塊錢的票息收入。這個(gè)5%就是名義收益率。

2、到期收益率

到期收益率(Yield To Maturity，簡(jiǎn)稱YTM)，就是投資者持有債券到期的收益率，它是能使未來(lái)現(xiàn)金流入現(xiàn)值等于債券買入價(jià)格的折現(xiàn)率。我們通常在財(cái)經(jīng)新聞中聽到的什么“國(guó)債收益率”或“債券收益率”，通常情況下就是指到期收益率!

這個(gè)概念有點(diǎn)燒腦，因?yàn)檫@個(gè)指標(biāo)需要考慮時(shí)間價(jià)值的影響。例如：某十年期中國(guó)國(guó)債，面值100元，票面利率5%，當(dāng)前市場(chǎng)上價(jià)格96元，還有8年到期，那么，到期收益率=[5+(100-96)/8]/96=5.73%。

3、即期收益率

意思是按照現(xiàn)在的債券價(jià)格和票面收益算出來(lái)的收益率。例如：某十年期中國(guó)國(guó)債，面值100元，票面利率5%，而當(dāng)前市場(chǎng)價(jià)格96元，那么即期收益率=5/96=5.2%。

4、持有期收益率

持有期收益率，是指買入債券到賣出債券期間所獲得的年平均收益。與到期收益率的區(qū)別在于，末筆現(xiàn)金流是賣出價(jià)格而非債券到期償還金額。