債券基金投資注意事項(xiàng)

1、首先，要了解債券基金的投資范圍。債券基金主要通過投資債券市場獲利。增強(qiáng)類債券基金雖然能通過“打新股”“投資可轉(zhuǎn)債”等投資于股市，卻有嚴(yán)格的比例限制。

2、其次，應(yīng)關(guān)注債券基金的交易成本。不同債券基金的交易費(fèi)用會相差不少。如老債券基金多有申購、贖回費(fèi)用，而新發(fā)行的債券基金大多以銷售服務(wù)費(fèi)代替申購費(fèi)和贖回費(fèi)，且銷售服務(wù)費(fèi)是從基金資產(chǎn)中計(jì)提，投資者無需支付。

3、最后，不要對債券基金收益期望過高。債券基金屬于低風(fēng)險(xiǎn)、低收益的投資品種。目前債券基金的純債市收益率約4%，債券回購和盤中交易能夠提升收益率1個(gè)至2個(gè)百分點(diǎn)，因此通過債券基金獲取6%左右收益是可能的。

債券基金的種類

按所投入的債券種類區(qū)別，債券基金司分為以下四種：

①政府公債基金，緊要投入于國庫券等由政府發(fā)行的債券(政府公債);

②市政債券基金，緊要投入于地方政府發(fā)行的公債(市政債券);

③企業(yè)債券基金，緊要投入于各企業(yè)發(fā)行的債券(企業(yè)債券);

④國際債券基金。緊要投入于國際市場上發(fā)行的各種債券(國際債券)。

債券基金如何獲得收益

1、利息收入

基金所持有的債券在持有期間會產(chǎn)生利息收入。

債券的信用評級和期限不同，所對應(yīng)的.收益率也不同。信用評級越高，風(fēng)險(xiǎn)越低，票面利率(債券上標(biāo)識的利率)越低;反之亦然。

2、資本利得

通過買賣債券獲得買賣差價(jià)，以此得到超額收益，且變現(xiàn)的流動資金可進(jìn)行再投資，獲取更高利息的債券。

3、債券回購收益

通過回購業(yè)務(wù)將持有的債券質(zhì)押融資，融得的資金又繼續(xù)投入到債券市場，這樣就可以獲得杠桿收入。

4、股票投資收入

除了純債基金以外，偏債基金可以參與股票投資，增加了基金的獲利來源。

5、可轉(zhuǎn)債增值

當(dāng)持有的可轉(zhuǎn)債對應(yīng)公司股價(jià)有上漲趨勢時(shí)，可轉(zhuǎn)債的價(jià)值會超越其作為固定收益類債券的價(jià)值，從而具有類似于股票的價(jià)值。

債券基金的投資風(fēng)險(xiǎn)

1、利率風(fēng)險(xiǎn)

債券價(jià)格受到利率變動的影響，而且變動方向相反。市場利率提高，債券價(jià)格下降;利率降低，債券價(jià)格提高。債券到期日越長，受利率變動的影響越大，利率風(fēng)險(xiǎn)就越大。與此相類似，債券基金的價(jià)值也受到了市場利率的影響，一般而言，債券基金的平均到期日越長，利率風(fēng)險(xiǎn)就越大

2、信用風(fēng)險(xiǎn)

信用風(fēng)險(xiǎn)是指債券發(fā)行人沒有能力到期支付利息與到期償還本金的風(fēng)險(xiǎn)。

信用等級低的債券，信用風(fēng)險(xiǎn)比較大。如果某債券的信用等級下降，將會導(dǎo)致債券價(jià)格下降，持有該種債券的基金凈值也將隨之下降。

3、提前贖回的風(fēng)險(xiǎn)

提前贖回風(fēng)險(xiǎn)是指債券發(fā)行人有可能在債券到期日之前回購債券的風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)市場利率下降時(shí)，債券發(fā)行人能夠以更低的利率融資，因此可以提前償還高息債券。持有附有提前贖回權(quán)摘取的基金不僅不能獲得高息收益，還面臨著再投資風(fēng)險(xiǎn)。

4、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)

通貨膨脹會吞噬固定收益所形成的購買力，因此債券基金的投資者不能忽視這種風(fēng)險(xiǎn)，必須適當(dāng)購買一些股票基金。

債券基金與債券的區(qū)別

(一)債券基金的預(yù)期年化收益不如債券的利息固定

投資者購買固定預(yù)期年化利率性質(zhì)的債券，在購買后會定期得到固定的利息收入，并可在債券到期時(shí)收回本金。

債券基金作為不同債券的組合，盡管也會定期將預(yù)期年化收益分配給投資者，但債券基金分配的預(yù)期年化收益有升有降，不如債券的利息固定。

(二)債券基金沒有確定的到期日

與一般債券會有一個(gè)確定的到期日不同，債券基金由一組具有不同到期日的債券組成，因此并沒有一個(gè)確定的到期日。

不過為分析債券基金的特性，我們?nèi)钥梢詫鹚钟械乃袀?jì)算出一個(gè)平均到期日。

(三)債券基金的.預(yù)期年化收益率比買入并持有到期的單個(gè)債券的預(yù)期年化收益率更難以預(yù)測

單一債券的預(yù)期年化收益率可以根據(jù)購買價(jià)格、現(xiàn)金流以及到期收回的本金計(jì)算債券的投資預(yù)期年化收益率，但債券基金由一組不同的債券組成，預(yù)期年化收益率較難計(jì)算與預(yù)測。