之前有說過關(guān)于股票的專業(yè)術(shù)語，已經(jīng)說過很多了，今天我們要說的是關(guān)于基金的，這個專業(yè)術(shù)語是基金清盤，你知道基金清盤是什么意思嗎?下面一起來看看吧。

基金清盤是什么意思

基金清盤是指基金資產(chǎn)全部變現(xiàn)，將所得資金分給持有人。清盤時刻由基金設(shè)立時的基金契約規(guī)范，持有人大會可修改基金契約，決定基金清盤時間。

根據(jù)我國基金有關(guān)法規(guī)，在開放式基金合同生效后的存續(xù)期內(nèi)，若連續(xù)60日基金資產(chǎn)凈值低于5000萬元，或者連續(xù)60日基金份額持有人數(shù)量達不到100人的，則基金經(jīng)營管理人在經(jīng)中國證監(jiān)會批準后有權(quán)宣布該基金終止。關(guān)于基金因資產(chǎn)規(guī)模過小而需清盤的狀況，在亞洲金融危機時的香港曾經(jīng)出現(xiàn)過，由于后市看淡，基金份額贖回較多，香港多家基金企業(yè)關(guān)閉了一些基金。

開放式基金清盤的情況

開放式基金一般不規(guī)范自己的存續(xù)期限，但在某些狀況發(fā)生時，開放式基金可能作出清盤的決定，通過清算和分配基金資產(chǎn)結(jié)束其存在。

從海外的狀況看，開放式基金需要清盤的情形緊要有如下幾種：

1、根據(jù)基金契約或企業(yè)章程的規(guī)范：如臺灣規(guī)范，證券投入信托契約之終止事由，除法令另有規(guī)范外，依證券投入信托契約之約定。

2、持有人大會或股東大會決議通過：如英國規(guī)范，經(jīng)特別決議通過，開放式基金可以清盤。香港開放式基金的清盤也需要持有人大會作出決議。

3、主管機關(guān)取消開放式基金許可的情形：

①根據(jù)基金經(jīng)營管理人的書面申請。英國規(guī)范，基金經(jīng)營管理人的授權(quán)董事向金融服務(wù)局(FSA)申請取消授權(quán)，在FSA同意的狀況下，開放式基金可以清盤。

②設(shè)立不當或變得不當。如荷蘭規(guī)范，如果發(fā)現(xiàn)原設(shè)立申請的材料不正確或不完全或由于狀況變更使得同等條件下設(shè)立申請將被拒絕，財政部可以取消許可。

③基金經(jīng)營管理人和托管人不再具備法定的條件。如韓國規(guī)范，在委托會社(基金經(jīng)營管理人)被取消業(yè)務(wù)資格、解散等狀況下，而又未被財務(wù)部長官命令移交的狀況下，可以廢止信托契約。

④基于公益或受益人的利益。如臺灣規(guī)范，基于公益或受益人利益，以終止證券投入信托契約為宜者，證管會得命令終止之。

基金清盤的做法

國外一般規(guī)范，基金的清盤需得到主管機關(guān)的許可或須向其備案，如英國規(guī)范，開放式基金清盤后，即停止股份的發(fā)行、出售、贖回和注銷，股份轉(zhuǎn)讓不再登記，股東登記的變更沒有董事的批準不得實行。除為了清盤的利益外，基金業(yè)務(wù)不再實行?；鸾?jīng)營管理人需公布清盤開始的通知，并書面通知股東已開始清盤。

從美國美林投入企業(yè)的實踐來看，美林股票基金、可轉(zhuǎn)換證券系列基金在特定狀況下可以全部或部分中止或合并。如果連續(xù)30天以上該投入企業(yè)所有在外股份的凈資產(chǎn)值少于2500萬美元，或某基金在外股份的凈資產(chǎn)值少于1500萬美元，或董事會認為由于經(jīng)濟、政治局勢的變化使企業(yè)或有關(guān)基金受到影響，該企業(yè)可以在董事會認為妥當?shù)臓顩r下提前1個月向所有股東或某一類股份的股東發(fā)出書面通知，以便在通知期限結(jié)束后的下一個定價日，將所有以前沒有贖回或轉(zhuǎn)換的股份贖回或轉(zhuǎn)換。贖回或并購時的股份以在上述定價日的凈資產(chǎn)值計。

基金合并或中止的原因如果是由于經(jīng)濟和政治局勢的變化影響，就必須得到相關(guān)基金股東的事先核準。核準是在適當方式召開的同類別股東會議上作出的。

關(guān)于基金因資產(chǎn)規(guī)模過小而需清盤的狀況，在亞洲金融危機時的香港曾經(jīng)出現(xiàn)過，由于后市看淡，基金份額贖回較多，香港多家基金經(jīng)營管理企業(yè)關(guān)閉了一些基金。這些基金的清盤需持有人大會決議通過，但因在股市下跌時散戶多已將基金份額贖回，剩下的機構(gòu)持有人多采取安全保管賬戶的形式由經(jīng)營管理人作為名義持有人，因此很容易達成基金清盤的決議，這時解散基金，影響不大。

我國在基金的清盤方面，對于可能出現(xiàn)的清盤的情形，會參照國外的做法，作出具體規(guī)范。比如根據(jù)市場化的原則，由市場決定基金是否合理存在，并給其提給可能的路徑。具體可以在基金契約中規(guī)范，或由持有人大會決定，或由主管機關(guān)批準清盤。在清盤的程序和監(jiān)督方面則應(yīng)做出嚴格具體的規(guī)范，以保護投入者的利益。如應(yīng)當規(guī)范基金的清盤需經(jīng)證監(jiān)會批準，契約中已規(guī)范的情形，需向證監(jiān)會備案。清盤開始后，應(yīng)規(guī)范在報刊上公布的時間和次數(shù)，并在此期間停止交易，以公告截止日的資產(chǎn)凈值向持有人償付。

基金管理人為什么會選擇清盤呢?

其一、基金規(guī)模不足導(dǎo)致清盤

根據(jù)我國《基金法》規(guī)定，如果開放式公募基金連續(xù)60個工作日，基金份額持有人數(shù)量不滿200人，基金公司可以發(fā)起清盤;或者連續(xù)60個工作日，基金總資產(chǎn)凈值低于5000萬，基金公司也可以發(fā)起清盤。因規(guī)模不足而引起的基金清盤，也是比較常見的原因。

其二、新基金募集不達標導(dǎo)致清盤

不管是開放式基金還是封閉式基金，在首次公開募集時，都有一個最低規(guī)模要求，

一般是5000萬，如果沒有達到規(guī)模要求，基金發(fā)行也就宣告失敗了，這個時候就要進行清盤，但是投資者不會有損失，基金公司不僅要把投資者的本金悉數(shù)奉還，還需要支付在募集期內(nèi)的資金利息。

其三、持有人表決要求

簡單來說，就是基金持有人召開會議，大家通過表決決定是否清盤。如果大部分投資人都不想繼續(xù)持有了，就可以集體表決同意清盤。

其四、因合規(guī)要求清盤

有些基金因為不符合或者達不到監(jiān)管要求，可能會發(fā)生被迫清盤的現(xiàn)象。