劣后資金屬于一個安全墊的資金，意思是在資金遭到風(fēng)險的時候，劣后資金將優(yōu)先償付風(fēng)險，在獲得收益的時候，它的收益將會在優(yōu)先級的收益之后支付。那么，你知道什么是劣后受益人嗎?下面一起來看看吧。

什么是劣后受益人

劣后受益人一般與優(yōu)先受益人相較，指的是信托企業(yè)發(fā)行的結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，在同一款產(chǎn)品中，優(yōu)先受益人分享較低的收益率，承擔(dān)較小的危機(jī)，而劣后受益人則承擔(dān)高危機(jī)獲得高收益。

劣后受益人的特點

在證券投入信托業(yè)務(wù)中，名義上均由信托企業(yè)作為發(fā)起人發(fā)行信托計劃，但事實上，有一部分證券投入信托業(yè)務(wù)是由投入者中的某人(或若干人)發(fā)起的。某些投入者有較好的投入能力，但資金有限，因此借信托企業(yè)的名義發(fā)行信托計劃，以募集資金、增加盈利。

在這一類信托計劃中，信托企業(yè)雖在名義上仍另行聘請投入顧問，但實際上只有該投入者才能真正決定證券買賣的方向、時間、數(shù)量、價格等。為約束該投入者的行為，在這一類信托計劃中通常會保障其他普通投入者的最低收益水平，并設(shè)置強(qiáng)制平倉線，約定投入虧損時該投入者應(yīng)立即彌補(bǔ)的虧損等特殊條款，此時該投入者被形象地稱為“劣后受益人”，其他普通投入者則被稱為“優(yōu)先受益人”。

劣后受益人的法律規(guī)范

信托企業(yè)為“劣后受益人”發(fā)行信托計劃，實際上是為“劣后受益人”買賣證券提給融資服務(wù)。根據(jù)《證券法》第一百四十二條規(guī)范，證券企業(yè)為客戶買賣證券提給融資融券服務(wù)，應(yīng)當(dāng)按照國務(wù)院的規(guī)范并經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督經(jīng)營管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。當(dāng)然，證券企業(yè)在這一類業(yè)務(wù)中沒有直接與“劣后受益人 ”發(fā)生法律關(guān)系，沒有違規(guī)，但畢竟有打法律擦邊球的嫌疑。

在有證據(jù)證明證券企業(yè)積極為“劣后受益人”與信托企業(yè)牽線搭橋，促成信托計劃發(fā)行時，證券企業(yè)仍然存在較大的違法危機(jī)。所幸的是，大多數(shù)的證券投入信托計劃并沒有“劣后受益人”的參與，較常見的是對所有受益人一視同仁且不保證最低收益的信托產(chǎn)品，證券企業(yè)可以合理合法的參與其中。

劣后資金是什么意思

劣后受益權(quán)人本金將對優(yōu)先受益人進(jìn)行支持，在項目遭受損失時，劣后人的財產(chǎn)用于優(yōu)先人補(bǔ)償，取得盈利時，優(yōu)先人按事先約定比例適當(dāng)參與分紅。劣后與優(yōu)先是一對孿生兄弟，這是在金融產(chǎn)品中非常常見的一種風(fēng)險/收益安排。信托公司發(fā)行的結(jié)構(gòu)化信托產(chǎn)品，在同一款產(chǎn)品中，可以購買優(yōu)先級信托產(chǎn)品也可以購買劣后產(chǎn)品。

優(yōu)先受益人分享較低的收益率，承擔(dān)較小的風(fēng)險，而劣后受益人則承擔(dān)高風(fēng)險獲得高收益。一般來說，從收益來說，優(yōu)先級會保有相對確定且封頂?shù)念A(yù)期收益率;而劣后級沒有確定的收益率目標(biāo)，在最簡單的優(yōu)先/劣后結(jié)構(gòu)中，支付完優(yōu)先級的收益之后，產(chǎn)品投資所產(chǎn)生的一切剩余收益都?xì)w屬于劣后級。

和劣后資金相對的是優(yōu)先資金，優(yōu)先資金是指銀行資本中在股息分配和本金清償上先于普通資本的那部分資本，是銀行資本的保障性資本，在金融活動中具有優(yōu)先地位。主要有優(yōu)先股和債務(wù)資本兩類。如果出現(xiàn)損失，先損失劣后資金，優(yōu)先不承擔(dān)風(fēng)險，享受固定收益。在股票配資里邊，客戶就是劣后資金，配資公司就是優(yōu)先資金。