基金與債券的區(qū)別

曼萍2分享時(shí)間：2024-01-19 11:08:13

1、投資者地位不同。股票持有人是公司的股東，有權(quán)對(duì)公司的重大決策發(fā)表自己的意見;債券的持有人是債券發(fā)行人的債權(quán)人，享有到期收回本息的權(quán)利;基金單位的持有人是基金的受益人，體現(xiàn)的是信托關(guān)系。

2、風(fēng)險(xiǎn)程度不同。一般情況下，股票的風(fēng)險(xiǎn)大于基金。對(duì)中小投資者而言，由于受可支配資產(chǎn)總量的限制，只能直接投資于少數(shù)幾只股票、這就犯了"把所有雞蛋放在一個(gè)籃子里"的投資禁忌，當(dāng)其所投資的股票因股市下跌或企業(yè)財(cái)務(wù)狀況惡化時(shí)，資本金有可能化為烏有;而基金的基本原則是組合投資，分散風(fēng)險(xiǎn)，把資金按不同的比例分別投于不同期限、不同種類的有價(jià)證券，把風(fēng)險(xiǎn)降至最低程度。債券在一般情況下，本金得到保證，收益相對(duì)固定，風(fēng)險(xiǎn)比基金要小。

3、收益情況不同?；鸷凸善钡氖找媸遣淮_定的，而債券的收益是確定的。一般情況下，基金收益比債券高。以美國投資基金為例，國際投資者基金等25種基金1976～1981年5年間的收益增長(zhǎng)率，平均為301.6%，其中最高的20世紀(jì)增長(zhǎng)投資者基金為465%，最低的普利特倫德基金為243%;而1996年國內(nèi)發(fā)行的二種5年期政府債券，利率分別只有13.06%和8.8%。

4、投資方式不同。與股票、債券的投資者不同，基金是一種間接的證券投資方式，基金的投資者不再直接參與有價(jià)證券的買賣活動(dòng)，不再直接承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)，而是由專家具體負(fù)責(zé)投資方向的確定、投資對(duì)象的選擇。

5、價(jià)格取向不同。在宏觀政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境一致的情況下，基金的價(jià)格主要決定于資產(chǎn)凈值;而影響債券價(jià)格的主要因素是利率;股票的價(jià)格則受供求關(guān)系的影響巨大。

6、投資回收方式不同。債券投資是有一定期限的，期滿后收回本金;股票投資是無限期的，除非公司破產(chǎn)、進(jìn)入清算，投資者不得從公司收回投資，如要收回，只能在證券交易市場(chǎng)上按市場(chǎng)價(jià)格變現(xiàn);封閉型基金有一定的期限，期滿后，投資者可按持有的份額分得相應(yīng)的剩余資產(chǎn);開放型基金一般沒有期限，但投資者可隨時(shí)向基金管理人要求贖回。

基金的賣出技巧

1.抓住時(shí)期，適當(dāng)?shù)某?/p>

在基金抄底的時(shí)候，盡量選擇歷史低點(diǎn)，但是也要注意實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基本面，一般當(dāng)股市見底的時(shí)候，買入股票基金的成本是比較低的，如果你的閑錢夠多的話，可以把握好機(jī)會(huì)，適當(dāng)?shù)难a(bǔ)倉。

2.購買債券基金，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

我們都知道，股票基金的風(fēng)險(xiǎn)是比較大的，而且不確定的因素也很多。這時(shí)候在買入基金的時(shí)候，可以考慮購買債券基金來規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。

3.長(zhǎng)期持有，抵御短期波動(dòng)

很多人在基金出現(xiàn)下跌或者虧損的時(shí)候，就著急賣出去止損，頻繁的操作，是要收取一定的手續(xù)費(fèi)的，如果你長(zhǎng)期持有的話，一般是可以克服短期的波動(dòng)的，能有效的分散風(fēng)險(xiǎn)。

4.贖回時(shí)間

基金交易截止時(shí)間為15:00。如果是下午3點(diǎn)前賣的話，就是T日 24:00前到賬，按今天收盤后的單位凈值算，如果是下午3點(diǎn)之后賣的話，就是T+1日 24:00前到賬，按明天收盤后的單位凈值算，也就是按下一個(gè)交易日凈值計(jì)算。

基金定投技巧

通常來說，投資者定投的期限最好大于等于一個(gè)市場(chǎng)周期。

以上證指數(shù)為例，自1990年設(shè)立以來共經(jīng)過五次明顯的循環(huán)，以2001年7月到2004年3月為例，其間上證指數(shù)歷經(jīng)一個(gè)從下跌到回升的循環(huán)，整個(gè)周期內(nèi)上證指數(shù)下跌9.3%，但投資者若每月持續(xù)定投扣款，報(bào)酬率仍可達(dá)9.8%。定投的獲利關(guān)鍵在于，是否能有耐心投資完一個(gè)景氣循環(huán)。若定投出現(xiàn)不賺錢或是賺不多，多半是出現(xiàn)了三種情況：一是行情下跌時(shí)停止扣款、上漲時(shí)則追高;二是低迷行情時(shí)減少每期扣款的金額、行情重啟后才增加金額;三是定投的投資對(duì)象選取錯(cuò)誤，如定投貨幣市場(chǎng)基金。