公募基金的投資方向有哪些

森如分享時間：2024-02-14 04:56:50

公募基金瞄準(zhǔn)三大投資方向

滬港深基金申報熱度不減

東方財富Choice數(shù)據(jù)顯示，截至7月26日，今年以來共成立20只滬港深主題基金，合計募集資金達(dá)114.5億元。

盡管6月中旬出臺的港股通基金新規(guī)對此類產(chǎn)品的投資范圍做了嚴(yán)格規(guī)范，但公募基金申報滬港深基金的熱情依然高漲。證監(jiān)會最新發(fā)布的《基金募集申請核準(zhǔn)進(jìn)度公示表》顯示，截至7月14日，還有331只基金等待審批，其中滬港深主題基金多達(dá)52只。

具體來看，基金公司申報的滬港深主題基金涉及指數(shù)型、股票型、混合型等多個基金品種，其中混合型基金比重最大。例如，銀河基金、富國基金分別申報了中證滬港深高股息指數(shù)基金、滬港深恒生中國企業(yè)交易型開放式指數(shù)基金。中信建投和興全基金分別申報了滬港深睿享靈活配置混合基金、合宜滬港深靈活配置混合基金。

此外，還有基金公司希望在細(xì)分行業(yè)中精選滬港深標(biāo)的。比如前海開源申報了滬港深醫(yī)療健康靈活配置混合基金，嘉實基金申報了前沿科技滬港深股票型基金，富國基金申報了國企改革滬港深靈活配置混合基金，中銀國際證券申報了滬港商消費主題混合基金等。

“滬港通、深港通的開閘，加大了投資者布局港股的熱情。今年以來港股節(jié)節(jié)走高，年內(nèi)漲幅已經(jīng)超過20%，最根本原因是港股市場低估值、高分紅、價值股波動較低等優(yōu)勢，受到了全球投資者的青睞?！睖弦晃换鸸救耸勘硎?。他進(jìn)一步表示，未來還會積極布局這類基金，并根據(jù)相關(guān)要求進(jìn)行申報。

消費、軍工主題基金受青睞

軍工與消費兩大板塊在今年上半年的表現(xiàn)可謂“冰火兩重天”。一方面，以貴州茅臺、格力電器、美的集團(tuán)為代表的消費白馬股屢創(chuàng)歷史新高。另一方面，中證軍工指數(shù)年內(nèi)下跌14%，在541個中證全行業(yè)指數(shù)中排名500名以外。但從基金公司的產(chǎn)品申報來看，這兩類基金都是公募基金下半年的重點布局方向。

證監(jiān)會網(wǎng)站公布的數(shù)據(jù)顯示，匯添富、富國、中銀國際證券和渤海匯金證券資管均在今年上半年申報了軍工主題基金。有基金經(jīng)理指出，在宏觀環(huán)境穩(wěn)定的下半年，風(fēng)險偏好有可能穩(wěn)步提升，因此有國家大戰(zhàn)略的軍工行業(yè)會是比較不錯的投資方向，而軍工科研院所改制及其資產(chǎn)證券化、軍工行業(yè)混改、軍民融合等因素都將是軍工板塊的催化劑。

上證報此前對北上廣深四地38家投資總監(jiān)的調(diào)查問卷顯示，有七成投資總監(jiān)認(rèn)為消費升級在第三季度仍然會有良好表現(xiàn)，這一觀點在基金公司的產(chǎn)品線布局上得到了充分印證。

資料顯示，今年以來有多家基金公司申報了消費主題基金，其中，中銀國際證券申報的滬港深消費主題混合、國壽安?；鹕陥蟮南M新藍(lán)海靈活配置混合和浙商基金申報的滬港深全景消費混合型基金仍在等候?qū)徟?/p>

多家基金公司在最新披露的基金二季報中均表示，中國已經(jīng)培育了一個龐大的中產(chǎn)階層，他們對生活品質(zhì)有更高的追求，與此相應(yīng)，符合消費升級的行業(yè)將會有較好投資機(jī)會，例如高端白酒、品牌家電、保險等。因此，“消費升級”仍是大消費領(lǐng)域未來較長一段時間內(nèi)的投資主線。

銀行理財注意的事項?

按照新規(guī)要求，銀行公募理財產(chǎn)品的投資門檻由原來的五萬降為一萬。趙錫軍對此表示，對居民投資者來說，未來在進(jìn)行投資時，更多人將有機(jī)會選擇回報率較高同時風(fēng)險率較高的產(chǎn)品。對于銀行來講，門檻降低以后，投資者總體風(fēng)險承擔(dān)能力是下降的，根據(jù)投資者適當(dāng)性的原則，銀行有責(zé)任了解清楚客戶的風(fēng)險承擔(dān)能力，把合適的產(chǎn)品賣給合適的投資者，避免產(chǎn)品超越投資者的風(fēng)險承擔(dān)能力，所以要求銀行一方面要提升風(fēng)險控制能力，另一方面要加快產(chǎn)品創(chuàng)新，把原來風(fēng)險較大產(chǎn)品的風(fēng)險降下來，以便適應(yīng)門檻低的投資者。

曾剛表示，銀行公募理財產(chǎn)品投資門檻降低的根本原因是資管新規(guī)提出的“統(tǒng)一”規(guī)則，公募基金是典型的公募產(chǎn)品，銀行理財也是公募產(chǎn)品，理論上這兩個產(chǎn)品的監(jiān)管要求應(yīng)該完全一致，那么為什么銀行理財不能像公募基金一樣，實現(xiàn)1元錢就可以在網(wǎng)上買到呢?主要原因是銀行不具備獨立的法人資格，如果把門檻降到1元，完全開放投資范圍的話，會導(dǎo)致理財風(fēng)險的增加，給銀行帶來一些不必要的整體風(fēng)險溢出，所以目前采取了一個階段性的折中方案，而最終的狀態(tài)是“切”一個子公司出來，子公司發(fā)行的公募理財產(chǎn)品門檻就可以降到和公募基金一樣，投向也會完全一致。

公募基金公司排名一覽

2015年公募基金公司排名最新一覽，其中，易方達(dá)新興成長以171.78%的凈值增幅排名第一，富國低碳環(huán)?；旌吓琶诙?，新華行業(yè)靈活配置排名第三。

從持倉結(jié)構(gòu)看，易方達(dá)新興成長以中小市值成長股為主，三季度配置了達(dá)安基因、石基信息、通策醫(yī)療等中小盤個股，而且前10大重倉股占其基金凈值比例高達(dá)52.31%。

有研究顯示，漲幅前10的基金大部分重點配置中小盤股票，但排名第2的富國低碳環(huán)保的重倉股以銀行和地產(chǎn)等大盤藍(lán)籌為主，包括浦發(fā)銀行、農(nóng)業(yè)銀行、工商銀行等8只銀行股，另外也包括近期受到熱捧的萬科A、此外還有酒類龍頭貴州茅臺等權(quán)重股。

值得注意的是，在所有基金大類中，QDII是唯一獲得負(fù)增長的大類基金。業(yè)內(nèi)人士表示，這主要歸因為香港股市、大宗商品2015年的不佳表現(xiàn)。數(shù)據(jù)顯示，恒生指數(shù)2015年下跌7.16%，國企指數(shù)跌19.39%，COMEX黃金期貨下跌10.60%，美油下跌29.80%，道瓊斯指數(shù)也下跌了1.67%。

據(jù)統(tǒng)計，2015年底，公募基金凈值規(guī)模已達(dá)到84062億元，比去年底的45914億增長了38148億，增幅83.1%。其中，貨幣基金規(guī)模增至44832億元，同比增幅高達(dá)110%;債券型基金規(guī)模同樣翻番，增幅102.06%。

值得一提的是，在過去一年，絕大多數(shù)基金公司的公募基金資產(chǎn)規(guī)模均有所增長，其中僅有5家小公司規(guī)模下降，而千億規(guī)模基金公司更是從年初的13家增至21家。

公募基金公司排名一覽，與2014年相比，規(guī)模前10的基金公司名單沒有變化，但位次稍有調(diào)整，天弘基金、華夏基金仍占據(jù)前兩名，易方達(dá)基金規(guī)模同比增加152%，排名從第六升至第三。