量化交易是指通過(guò)使用計(jì)算機(jī)程序和數(shù)學(xué)模型來(lái)進(jìn)行投資決策的一種交易方式。它是一種基于數(shù)據(jù)和統(tǒng)計(jì)學(xué)原理的投資方法，通過(guò)對(duì)市場(chǎng)行情的分析和預(yù)測(cè)，為投資者提供更加準(zhǔn)確和科學(xué)的投資建議。下面是小編整理的量化交易是什么意思，一起來(lái)看看吧。

量化交易是什么意思

量化交易是指借助現(xiàn)代統(tǒng)計(jì)學(xué)和數(shù)學(xué)的方式，利用計(jì)算機(jī)技術(shù)來(lái)實(shí)行交易的證券投入方式。量化交易從龐大的歷史數(shù)據(jù)中海選能帶來(lái)超額收益的多種“大概率”事件以制定策略，用數(shù)量模型驗(yàn)證及固化這些規(guī)律和策略，然后嚴(yán)格執(zhí)行已固化的策略來(lái)指導(dǎo)投入，以求獲得可以持續(xù)的、穩(wěn)定且高于平均收益的超額回報(bào)。

量化交易起源于上世紀(jì)七十年代的股票市場(chǎng)，之后迅速進(jìn)展和普及，尤其是在期貨交易市場(chǎng)，程序化逐漸成為主流。有數(shù)據(jù)顯示，國(guó)外成熟市場(chǎng)期貨程序化交易已占據(jù)總交易量的70%-80%，而國(guó)內(nèi)則剛剛起步。手工交易中交易者的情緒波動(dòng)等弊端越來(lái)越成為盈利的障礙，而程序化交易天然而成的精準(zhǔn)性、100%執(zhí)行率則為它的盈利帶來(lái)了優(yōu)勢(shì)。

量化交易的優(yōu)勢(shì)是什么

1. 嚴(yán)格的紀(jì)律性

量化交易有著嚴(yán)格的紀(jì)律性，這樣做可以克服人性的弱點(diǎn)，如貪婪、恐懼、僥幸心理，也可以克服認(rèn)知偏差。一個(gè)好的投入方式應(yīng)該是一個(gè)“透明的盒子”。我們的每一個(gè)決策都是有理有據(jù)的，特別是有數(shù)據(jù)支持的。如果有人質(zhì)問(wèn)我，某年某月某一天，你為什么購(gòu)買(mǎi)某支股票的化，我會(huì)打開(kāi)量化交易系統(tǒng)，系統(tǒng)會(huì)顯示出當(dāng)時(shí)被選擇的這只股票與其他的股票相比在成長(zhǎng)面上、估值上、資金上、買(mǎi)賣(mài)時(shí)機(jī)上的綜合評(píng)價(jià)狀況，而且這個(gè)評(píng)價(jià)是非常全面的,比普通投入者拍腦袋或者簡(jiǎn)單看某一個(gè)指標(biāo)買(mǎi)賣(mài)更具備說(shuō)服力。

2. 完備的系統(tǒng)性

完備的系統(tǒng)性具體表現(xiàn)為“三多”。首先表現(xiàn)在多層次，包含在大類(lèi)資產(chǎn)配置、行業(yè)選擇、精選個(gè)股三個(gè)層次上我們都有模型;其次是多角度，量化交易的核心投入思想包含宏觀周期、市場(chǎng)結(jié)構(gòu)、估值、成長(zhǎng)、盈利質(zhì)量、解析師盈利預(yù)測(cè)、市場(chǎng)情緒等多個(gè)角度;再者就是多數(shù)據(jù)，就是海量數(shù)據(jù)的處理。人腦處理信息的能力是有限的，當(dāng)一個(gè)資本市場(chǎng)只有100只股票，這對(duì)定性投入基金經(jīng)理是有優(yōu)勢(shì)的，他可以深刻解析這100家企業(yè)。但在一個(gè)很大的資本市場(chǎng)，比如有成千上萬(wàn)只股票的時(shí)候，強(qiáng)大的定量化交易的信息處理能力能反映它的優(yōu)勢(shì)，能捕捉更多的投入機(jī)會(huì)，拓展更大的投入機(jī)會(huì)。

3. 妥善運(yùn)用套利的思想

量化交易正是在找估值洼地，通過(guò)全面、系統(tǒng)性的掃描捕捉錯(cuò)誤定價(jià)、錯(cuò)誤估值帶來(lái)的機(jī)會(huì)。定性投入大部分時(shí)間在琢磨哪一個(gè)企業(yè)是偉大的企業(yè)，那個(gè)股票是可以翻倍的股票;與定性投入?yún)^(qū)別，量化交易大部分精力花在解析哪里是估值洼地，哪一個(gè)品種被低估了，買(mǎi)入低估的，賣(mài)出高估的。

4. 靠概率取勝

這表現(xiàn)為兩個(gè)方面，一是定量投入不斷的從歷史中挖掘有望在未來(lái)重復(fù)的歷史規(guī)律并且加以利用。二是在股票實(shí)際操作歷程中，運(yùn)用概率解析，提高買(mǎi)賣(mài)成功的概率和倉(cāng)位控制。

量化交易的危機(jī)性

一二級(jí)市場(chǎng)的“級(jí)差”是整個(gè)套利交易的核心。在現(xiàn)有規(guī)則下，ETF套利模式分為兩種：一種是通過(guò)購(gòu)買(mǎi)一攬子股票，按照兌換比例在一級(jí)市場(chǎng)換得相應(yīng)的ETF份額，然后在二級(jí)市場(chǎng)上將ETF賣(mài)出;另一種則與前者相反，是在二級(jí)市場(chǎng)上購(gòu)買(mǎi)ETF份額，通過(guò)兌換比例換得相應(yīng)數(shù)量的股票，然后在二級(jí)市場(chǎng)賣(mài)出股票。交易的順序視股票價(jià)格、兌換比例、ETF份額交易價(jià)格的變動(dòng)而決定。

由于股價(jià)的變動(dòng)，ETF套利級(jí)差轉(zhuǎn)瞬即逝，因此紛繁復(fù)雜的計(jì)算歷程，目前業(yè)內(nèi)由計(jì)算機(jī)完成，交易員通過(guò)設(shè)定計(jì)算程序并按照結(jié)果決定策略，又或者完全自動(dòng)讓系統(tǒng)在出現(xiàn)套利空間時(shí)自動(dòng)交易，后者便稱(chēng)之為程序化交易。

又因?yàn)樘桌目臻g非常小，通常只有萬(wàn)分之幾，因此套利交易為了獲取適中的收益，參與的資金量都比較大。如果交易員把握不當(dāng)順序做反，則投入將出現(xiàn)虧損，這便是級(jí)差危機(jī)。而為了控制這樣的人為危機(jī)，券商一般提倡自動(dòng)化交易，方向由計(jì)算機(jī)把握，交易員輸入交易數(shù)量即可。

第二種危機(jī)是交易員操作失誤，比如光大這次的烏龍指事件，有可能是交易員在輸入數(shù)量的時(shí)候出現(xiàn)了失誤。這同時(shí)也牽扯到第三種危機(jī)，系統(tǒng)軟件危機(jī)，每個(gè)交易員在系統(tǒng)中都有相應(yīng)的交易權(quán)限，包含數(shù)量、金額。光大本次涉及的金額坊間一度傳聞為70億元，而數(shù)量如此巨大的金額是如何繞過(guò)系統(tǒng)權(quán)限完成交易的?這個(gè)問(wèn)題的暴露，也導(dǎo)致業(yè)內(nèi)質(zhì)疑光大風(fēng)控并未做足。