新手入門(mén)外匯基本知識(shí)

藝潔2分享時(shí)間：2024-03-07 04:52:19

1、什么是外匯

外匯的概念一般可從動(dòng)態(tài)和靜態(tài)兩方面來(lái)理解。

動(dòng)態(tài)概念：

是指把一個(gè)國(guó)家的貨幣兌換成加外一個(gè)國(guó)家的貨幣，借以清償國(guó)際間債權(quán)、債務(wù)關(guān)系的一種專(zhuān)門(mén)性的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。它是國(guó)際間匯兌的簡(jiǎn)稱(chēng)。

靜態(tài)概念：

目前所說(shuō)的外匯，一般多指此靜態(tài)意義上的概念，是指以外國(guó)貨幣表示的可用作國(guó)際之間結(jié)算的支付手段和資產(chǎn)。作為國(guó)際支付手段的外匯必須具備三性：可支付性、可獲得性和可換性。根據(jù)我國(guó)1997年1月修正頒的《外匯管理?xiàng)l例》規(guī)定，這種支付手段和資產(chǎn)可包括：

1)外國(guó)貨幣，包括紙幣、鑄幣;

2)外幣支付憑證，包括票據(jù)、銀行存款憑證、公司債券、股票等;

3)外幣有價(jià)證券，包括政府債券、公司債券、股票等;

4)特別提款僅、歐洲貧幣單位;

5)其他外匯資產(chǎn)。

2、什么是外匯交易

顧名思義，外匯交易就是一國(guó)貨幣與另一國(guó)貨幣進(jìn)行交換。世界上有許多不同的國(guó)家，流通著不同的貨幣。例如，在美國(guó)是美元，在英國(guó)是英鎊，在日本是日元，在德國(guó)和法國(guó)則是歐元，等等。這些不同貨幣之間的交換行為就是“外匯交易”，也稱(chēng)“外匯兌換”。

外匯交易是貨幣對(duì)的買(mǎi)賣(mài)，買(mǎi)入某種貨幣的同時(shí)，就意味著賣(mài)出另外一種貨幣。例如歐元/美元(EUR/USD)或美元/日元 (USD/JPY)。

當(dāng)前市場(chǎng)上常見(jiàn)的外匯交易品種，主要可分為現(xiàn)鈔、現(xiàn)貨、合約現(xiàn)貨、期貨、遠(yuǎn)期交易等幾大類(lèi)。

1)現(xiàn)鈔交易：

是指旅游者以及由于其他各種目的需要外匯現(xiàn)鈔者之間進(jìn)行的買(mǎi)賣(mài)，包括現(xiàn)金、外匯旅行支票等;

2)現(xiàn)貨交易：

是指大銀行之間，以及大銀行代理大客戶(hù)的交易，買(mǎi)賣(mài)約定成交后，最遲在兩個(gè)營(yíng)業(yè)日之內(nèi)完成資金收付交割的交易;

3)合約現(xiàn)貨交易：

是指投資人與金融公司簽定合同來(lái)買(mǎi)賣(mài)外匯的一種方式，此方式比較適合大眾投資;

4)期貨交易：

是指按約定的時(shí)間，并按已確定匯率進(jìn)行，按照美元買(mǎi)賣(mài)一定數(shù)量的另一種貨幣方式。

5)遠(yuǎn)期交易：

又可稱(chēng)為期匯交易，是指買(mǎi)賣(mài)成交后并不交割，而是根據(jù)合同規(guī)定，在約定的日期辦理交割的交易方式。這種交易方式，合同可大可小，交割期一般也較靈活。

什么是外匯交易市場(chǎng)

外匯交易市場(chǎng)是指由銀行等金融機(jī)構(gòu)、自營(yíng)交易商、大型跨國(guó)企業(yè)參與的，通過(guò)中介機(jī)構(gòu)，以各種貨幣為買(mǎi)賣(mài)對(duì)象的交易市場(chǎng)。

與其它金融市場(chǎng)不同，外匯交易市場(chǎng)并沒(méi)有具體地點(diǎn)，也沒(méi)有中心交易所，而是透過(guò)銀行、企業(yè)和個(gè)人之間的電子網(wǎng)絡(luò)，展開(kāi)貨幣交易。外匯交易市場(chǎng)正式建立于197年，目前是全球交易量最大的金融市場(chǎng)，日均交易量高達(dá)5、5萬(wàn)億美元。

那么，偌大的外匯交易市場(chǎng)，都有哪些參與者呢?總體來(lái)說(shuō)，可包括以下幾類(lèi)：

1)各國(guó)中央銀行

各國(guó)中央銀行是外匯市場(chǎng)的特殊參與者。他們進(jìn)行外匯交易不是為了謀取利潤(rùn)，而是在執(zhí)行國(guó)家金融政策，目的是為了監(jiān)督和管理外匯市場(chǎng)，引導(dǎo)匯率向?qū)ζ浣?jīng)濟(jì)有利的方向變動(dòng)，使之有利于本國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的貫徹或符合國(guó)際協(xié)定的要求。各國(guó)央行名稱(chēng)各不相同，但行使的`職責(zé)卻大體一樣。比如中國(guó)叫“中國(guó)人民銀行”,美國(guó)叫做“美國(guó)聯(lián)邦儲(chǔ)備委員會(huì)”,日本叫做“日本銀行”等。

2)外匯銀行

外匯銀行是外匯市場(chǎng)的主要參與者，具體包括專(zhuān)業(yè)外匯銀行和大型商業(yè)銀行，一般承擔(dān)外匯買(mǎi)賣(mài)以及資金的融通、籌措、運(yùn)用與調(diào)撥等職責(zé)，是外匯市場(chǎng)的軸心。90%左右的外匯買(mǎi)賣(mài)業(yè)務(wù)，尤其是大宗交易，都是在外匯銀行之間進(jìn)行的。

3)外匯經(jīng)紀(jì)商

也可稱(chēng)“外匯交易中介商”，他們是存在于中央銀行、外匯銀行和普通客戶(hù)之間的中間機(jī)構(gòu)，自身并不買(mǎi)入或賣(mài)出外匯，只是充當(dāng)“月老”的角色，為外匯買(mǎi)家和賣(mài)家牽線(xiàn)搭橋。他們的參與使外匯市場(chǎng)的運(yùn)轉(zhuǎn)更為順暢，尤其是為大宗的外匯買(mǎi)賣(mài)交易提供了很多便利。

4)保險(xiǎn)公司等投資機(jī)構(gòu)

各國(guó)的社會(huì)保險(xiǎn)、生命保險(xiǎn)、各種基金等投資機(jī)構(gòu)和投資組織是外匯市場(chǎng)的又一個(gè)主要參與者。在這些投資機(jī)構(gòu)的投資組合中，外匯市場(chǎng)往往是他們投資的一個(gè)重要組成部分，甚至在某些特定時(shí)期，外匯市場(chǎng)是他們的主要投資工具。比如在上個(gè)世紀(jì)中后期，日本保險(xiǎn)行業(yè)的巨額資金是外匯市場(chǎng)的一大主力，他們的買(mǎi)入或賣(mài)出往往會(huì)成為短時(shí)間內(nèi)美元/日元上升或下降的風(fēng)向標(biāo)。

5)對(duì)沖基金

對(duì)沖基金利用其廣泛的信息渠道、先進(jìn)的分析方法和交易方式常常在外匯市場(chǎng)上呼風(fēng)喚雨，在影響匯率走勢(shì)和波動(dòng)幅度的同時(shí)，從匯率差價(jià)中獲取巨額利潤(rùn)。他們?cè)谕鈪R市場(chǎng)的投資交易中，增加了市場(chǎng)的流動(dòng)性，擴(kuò)大了市場(chǎng)的成交量，是外匯市場(chǎng)不可或缺的參與者。

6)進(jìn)出口企業(yè)

進(jìn)出口企業(yè)是外匯市場(chǎng)上根據(jù)實(shí)際供需關(guān)系進(jìn)行交易的市場(chǎng)參與者。他們無(wú)論是進(jìn)口商品還是出口商品，都需要通過(guò)外匯市場(chǎng)購(gòu)入或出售大量外匯，而且不可能因?yàn)閰R率的上升或下降而停止進(jìn)出口貨物的交易。在實(shí)際交易活動(dòng)中，進(jìn)出口企業(yè)也會(huì)利用外匯期貨、外匯期權(quán)、掉期交易等等方式規(guī)避匯率波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，這些交易工具和交易方式大多是在外匯市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)的。

7)個(gè)人投資者

與上述外匯交易參與者相比，個(gè)人投資者的交易額在外匯市場(chǎng)的成交量中占比相對(duì)較小。但近年來(lái)隨著外匯交易投資環(huán)境和各國(guó)相關(guān)政策的改變、互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展、外匯交易普及度不斷提高，個(gè)人投資者的數(shù)量近年來(lái)一直在呈幾何倍數(shù)上升，增長(zhǎng)較快，已經(jīng)成為外匯市場(chǎng)一股重要的新生力量。

以上外匯交易市場(chǎng)中的七大主要參與者，如果從另一個(gè)角度看的話(huà)，其實(shí)也就是兩類(lèi)：個(gè)人參與者和機(jī)構(gòu)參與者。在全球不同的外匯市場(chǎng)中，這些參與者們根據(jù)自己的交易目的各自發(fā)揮功能，促使整個(gè)外匯市場(chǎng)有序運(yùn)行。

四、全球主要外匯交易市場(chǎng)

目前，世界上大約有30多個(gè)主要的外匯交易市場(chǎng)，它們遍布于世界各大洲的不同國(guó)家和地區(qū)。其中，最重要的有歐洲的倫敦、法蘭克福、蘇黎世和巴黎，美洲的紐約和洛杉磯，澳洲的悉尼，亞洲的東京、新加坡和中國(guó)香港等。

細(xì)心的你可能注意到了，沒(méi)有中國(guó)大陸。雖然中國(guó)大陸是當(dāng)前世界上第一大外匯儲(chǔ)備地區(qū)，但在全球外匯交易市場(chǎng)中的占有率卻很低。不過(guò)，這兩年隨著國(guó)家各方面政策的利好，筆者深信：我國(guó)的外匯交易市場(chǎng)地位在未來(lái)一定會(huì)有質(zhì)的改變。

最后，附上全球主要外匯市場(chǎng)的交易時(shí)間：

(世界上的各外匯市場(chǎng)在營(yíng)業(yè)時(shí)間上相互交替，因此外匯交易是5_24小時(shí)。)