公司債券有什么特點(diǎn)

1、風(fēng)險(xiǎn)性較大，公司債券的還款來(lái)源是公司的經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)，但是任何一家公司的未來(lái)經(jīng)營(yíng)都存在很大的不確定性，因此公司債券持有人承擔(dān)著損失利息甚至本金的風(fēng)險(xiǎn)。

2、收益率較高，風(fēng)險(xiǎn)與收益成正比的原則，要求較高風(fēng)險(xiǎn)的公司債券需提供給債券持有人較高的投資收益。

3、對(duì)于某些債券而言，發(fā)行者與持有者之間可以相互給予一定的選擇權(quán)。

4、因其反映的是債權(quán)關(guān)系，故不擁有對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)全，但是可以于股東優(yōu)先享有索取利息和優(yōu)先要求補(bǔ)償和分配剩余資產(chǎn)的權(quán)利。

債券市場(chǎng)投資策略

(1)根據(jù)市場(chǎng)資金情況調(diào)整發(fā)債策略:對(duì)于發(fā)債機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，可在回購(gòu)利率較低，資金寬松時(shí)加大發(fā)債力度，在市場(chǎng)資金較緊時(shí)減少發(fā)債頻率和力度。順應(yīng)市場(chǎng)資金供求情況，適時(shí)調(diào)整發(fā)債策略，可降低發(fā)債成本。

(2)結(jié)合利率走勢(shì)，適時(shí)融人融出資金:一般情況下，在資金趨緊，回購(gòu)利率升高時(shí)融出資金;在資金較松時(shí)融入低成本資金。

(3)根據(jù)利率走勢(shì)，通過(guò)不同期限交易的配合實(shí)現(xiàn)盈利:例如當(dāng)預(yù)測(cè)利率將會(huì)下降時(shí)，可以通過(guò)逆回購(gòu)拆出長(zhǎng)期資金，在拆出期內(nèi)以正回購(gòu)方式拆入短期資金，獲取利差。這樣，不必動(dòng)用自有資金，通過(guò)不同期限交易的搭配即可獲取收益。當(dāng)預(yù)測(cè)回購(gòu)利率上升時(shí)，進(jìn)行反向操作，這時(shí)可以正回購(gòu)的方式拆入長(zhǎng)期資金，在拆入期以逆回購(gòu)的方式短期融出資金，在拆入期短期回購(gòu)利率只要超過(guò)一定比例，便可實(shí)現(xiàn)獲利。

(4)通過(guò)回購(gòu)交易與現(xiàn)券交易的配合實(shí)現(xiàn)盈利:若現(xiàn)券收益率高于回購(gòu)利率，在回購(gòu)利率較低時(shí)融入低成本資金，買入現(xiàn)券，在收益率合適的時(shí)候賣出債券，實(shí)現(xiàn)收益。

個(gè)人購(gòu)買債券有哪些實(shí)際意義

首先，持有債券能夠獲得較穩(wěn)定的收益率正常情況下，由銀行發(fā)行的金融債券.年利率要比同期儲(chǔ)蓄利率高兩個(gè)百分點(diǎn)。而國(guó)家發(fā)行的國(guó)庫(kù)券，年利率也比同期儲(chǔ)蓄利率高兩個(gè)百分點(diǎn)。而企業(yè)債券的年利率國(guó)家現(xiàn)定可高達(dá)40%.因此，持有債券是一種高收益的投資方式.

其次，債券投資沒(méi)有較大的風(fēng)險(xiǎn)性

股票市場(chǎng)上的股價(jià)受各種因素的影響而變化，例如，當(dāng)受供求關(guān)系的影響，股票市價(jià)有時(shí)會(huì)高于股票面值幾倍、十幾倍，甚至幾十倍;或許也會(huì)低于股票的面值，甚至一文不值。以深圳股市為例，1990年的下半年.深圳股價(jià)上漲神速。當(dāng)?shù)馗鹘缛耸扣x躍介入市場(chǎng)買賣。大批外地人加入的買的行列.有的把大筆積蓄匯給親朋好友請(qǐng)其代做股票生意?？墒?，到1991年的上半年，股票市價(jià)卻下降了幾十倍。在這一漲一落之中，發(fā)股票時(shí)的不乏其人，吃股票虧的也大有人在。

債券價(jià)格的最大限制是票面值，無(wú)論在債券生命期中債券價(jià)格與票面值有多大偏離，債券滿期時(shí)，其價(jià)格必然等于票面值加到期利息。距期終日越近，債券價(jià)格與票面值差異越小;債券價(jià)格的另一限制是利率。利率的水平雖然會(huì)波動(dòng)，但在多數(shù)情況下，變動(dòng)幅度不大，因而債券價(jià)格的波動(dòng)幅度也不會(huì)太大。這就是說(shuō)，投資人手中的債券絕不會(huì)像股票那樣有可能分文不值，到頭來(lái)總能按票面價(jià)格和利率收回一定的本息。因此，投資債券比投資股票所冒的風(fēng)險(xiǎn)要小得多。

其三是，債券投機(jī)人能在刺激中得到滿足

債券的市場(chǎng)價(jià)格會(huì)隨著市場(chǎng)利率和供求關(guān)系的變化而上下浮動(dòng)。因此，債券投資有一定的風(fēng)險(xiǎn)。那些在風(fēng)險(xiǎn)面前，能審時(shí)度勢(shì)、正確預(yù)測(cè)并能不失時(shí)機(jī)地做出決斷而一舉獲利的人，肯定會(huì)在其中得到最大的心理滿足，付于那些富于冒險(xiǎn)精神的人來(lái)說(shuō)更是如此!

債券由哪些因素構(gòu)成

1. 債券的面值。其包括兩個(gè)基本內(nèi)容:一是面值幣種，二是面值大小。國(guó)內(nèi)債券的面位幣種自然就是本國(guó)貨幣。外國(guó)債券用債券發(fā)行地國(guó)家的貨幣作為面值貨幣。發(fā)行者可根據(jù)貨幣市場(chǎng)的情況和自己的需要，選擇最恰當(dāng)?shù)膸欧N。債券面值的差異很大，例如美國(guó)國(guó)內(nèi)債券面位，小的僅有幾十美元，大的竟達(dá)上百萬(wàn)美元，相差幾萬(wàn)倍。

2、債券的價(jià)格。由于發(fā)行者的種種考慮或債券市場(chǎng)上供求關(guān)系的變化。債券的市場(chǎng)價(jià)格有時(shí)高于面值，有時(shí)又低于面值。債券的面值是固定的，它的價(jià)格卻是經(jīng)常變化的，發(fā)行者計(jì)息和還本時(shí)，根據(jù)的是債券的面值，而不是它的價(jià)格。

3、還本期限。債券的還本期變化范圍很大，短期債券的還本期限只有幾個(gè)月，如美國(guó)的短期國(guó)庫(kù)券還本期限最短的只有91天。長(zhǎng)期債券的還本期限可達(dá)幾十年。

4、利率。利率分固定利率和浮動(dòng)利率。據(jù)此，我們可把債券分為固定利率債券和浮動(dòng)利率債券。前者的利率是定死的，直到還本期滿，一成不變;后者的利率是變化的，在還本期限內(nèi)，定期進(jìn)行調(diào)整。

債券投資的原則有哪些

1.根據(jù)資金的不同性質(zhì)投資不同的債券品種

投資人的資金的性質(zhì)決定了債券投資方式。當(dāng)投資人的資金呈隨機(jī)性、時(shí)點(diǎn)性增長(zhǎng)，資金不穩(wěn)定，呈短期特點(diǎn)時(shí)，建議進(jìn)行回購(gòu)交易或買人短期債券，此方案適合1年以內(nèi)的短期資金，收益率高于同期銀行存款利率和同業(yè)存款利率，風(fēng)險(xiǎn)較低。當(dāng)投資人的資金穩(wěn)定，在較長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)波動(dòng)幅度小，呈長(zhǎng)期特點(diǎn)時(shí)，建議進(jìn)行長(zhǎng)期債券投資，投資的債券可長(zhǎng)期持有到期，也可短線持有等待合適時(shí)機(jī)拋售賺取價(jià)差，收益率相對(duì)較高，但短線買賣必須承擔(dān)價(jià)格變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，長(zhǎng)期持有要承擔(dān)持有期內(nèi)的利率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.提高收益與規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)

投資的風(fēng)險(xiǎn)程度與收益率呈正相關(guān)關(guān)系，不能一味追求高收益而忽視了風(fēng)險(xiǎn)的存在。在進(jìn)行投資決策時(shí)，必須將風(fēng)險(xiǎn)控制在自己可以承受的范圍內(nèi)。債券與股票相比，債券投資風(fēng)險(xiǎn)比股票要小得多，債券投資收人主要是利息收人和資本收入，債券價(jià)格的起落也是比較溫和的，因此收益也要比股票低。各類債券相比，收益和風(fēng)險(xiǎn)也各不相同，如果將資金集中投資于某一種債券可能會(huì)產(chǎn)生不利后果，如將所有資金全部用來(lái)購(gòu)買國(guó)債，這種投資行為盡管非常安全、風(fēng)險(xiǎn)很低，但由于國(guó)債利率相對(duì)較低，這樣做會(huì)使投資者失去投資企業(yè)債券所能得到的高收益;如果全部資金用來(lái)投資于高收益的低等級(jí)企業(yè)債券，收益可能會(huì)很高，但缺乏安全性，很可能會(huì)遇到經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和違約風(fēng)險(xiǎn)，最終不但高收益的承諾可能成為一場(chǎng)空，本金也可能受到損失。因此，企業(yè)應(yīng)將資金分別投資于多種債券，如國(guó)債、企業(yè)債券、金融債券等，這種分散化的投資方式可以達(dá)到分散風(fēng)險(xiǎn)、穩(wěn)定收益的目的。

3.注重流動(dòng)性和收益性

一些企業(yè)購(gòu)買債券作為投資的一種形式，但一旦有其他資金運(yùn)用的需要.希望能把債券迅速賣出，而且本金利息不遭受太大的損失，這就需要提高債券的流動(dòng)性，即債券的變現(xiàn)力。但是，由于在一般情況下，債券的流動(dòng)性越高，其收益率就越低，在實(shí)際操作中，如果過(guò)分將流動(dòng)性較強(qiáng)的債券的比重調(diào)高，將流動(dòng)性較弱的債券的比重調(diào)低，勢(shì)必影響投資收入。因此，投資者應(yīng)當(dāng)根據(jù)自已的資金情況、投資目的等，在投資結(jié)構(gòu)調(diào)整中綜合考慮，將一部分資金投資于流動(dòng)性較高的債券，企業(yè)一旦需要資金，能夠迅速轉(zhuǎn)讓，滿足生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的需要，而將另一部分資金投資于收益率較高的債券。

4.正確預(yù)測(cè)債券價(jià)格的變化

要正確地預(yù)測(cè)市場(chǎng)價(jià)格的變化，必須充分掌握和分析各類信息。一是掌握債券的基礎(chǔ)知識(shí)。要進(jìn)行債券投資，需要知道一些基本知識(shí)。例如什么是債券，債券的分類，各有何特性，債券如何發(fā)行和交易，其價(jià)格受哪些因素影響，收益應(yīng)如何計(jì)算，投資常用技巧等等。二是了解債券的發(fā)行信息。及時(shí)掌握新發(fā)行債券的種類、特點(diǎn)、價(jià)格、收益率等方面的信息，選擇適合自己需要的債券進(jìn)行投資。三是分析債券市場(chǎng)的信息。要分析市場(chǎng)上的各類債券，特別是自己擁有的債券的投資機(jī)會(huì)，及時(shí)了解它們的價(jià)格運(yùn)行情況，以防范風(fēng)險(xiǎn)，并發(fā)現(xiàn)其他有價(jià)值的投資機(jī)會(huì)。四是多渠道獲得政策方面及宏觀經(jīng)濟(jì)方面的信息。通過(guò)分析相關(guān)因素的變動(dòng)判斷債券的價(jià)格走勢(shì)，以調(diào)整投資策略和資產(chǎn)結(jié)構(gòu)。