債券基金有風險嗎

債券基金是一種主要投資債券市場的基金，它的收益較為穩(wěn)健，但也是有風險的。

債券基金的風險分析

1. 利率風險：債券基金的收益主要來自于債券的利息收入，而債券的利息收入與市場利率有關。當市場利率上升時，債券的價格下降，債券基金的凈值也會下降，從而導致投資者的投資收益下降。因此，債券基金存在利率風險。

2. 信用風險：債券基金主要投資于債券市場，而債券市場存在信用風險，即債券發(fā)行人無法按時償還本息。如果債券發(fā)行人違約，將會導致債券價格下降，進而影響債券基金的凈值。因此，債券基金存在信用風險。

3. 流動性風險：債券基金的投資組合中可能包含一些流動性較差的債券，如果市場出現(xiàn)流動性緊張的情況，這些債券的價格可能會下降，進而影響債券基金的凈值。因此，債券基金存在流動性風險。

4. 通脹風險：債券基金的收益主要來自于債券的利息收入，而通貨膨脹會導致貨幣貶值，從而影響債券基金的實際收益。因此，債券基金存在通脹風險。

債券基金的投資時機：

1、貨幣政策有寬松的預期，有降息、存準率下調等預期

貨幣政策有寬松的預期，有降息、存準率下調等預期時，債券價格會有一定的表現(xiàn)。從經濟周期上看，債券投資往往是在經濟滯脹的時候，從現(xiàn)金為王可能會過度到以債券為主。

2、股票市場開始走熊

熊市的時候債券型基金會有一定表現(xiàn)，國債會得到一定的追捧，因為股票市場和債券市場之間它有個翹翹板的作用。

綜上，投資者如果發(fā)現(xiàn)股票市場已經出現(xiàn)一些低迷的態(tài)勢，開始從牛轉熊，央行有降息的預期，經濟周期是從繁榮步入到滯脹、衰退的階段，提前布局債券，應該是個不錯的時機。

如何挑選債券基金：

投資者應該從投資范圍、投資風格和交易成本三個方面來考慮挑選購買債券型基金。

1.債券基金的交易成本

老債券基金多有申購贖回費用，而新債券基金大多采用銷售服務費替代申購費贖回費，這樣就避免了一次性的費用支出，而攤薄到每一天。不同債券基金總費用之間最高差異有兩到三倍之多，投資者應在同等基金中選擇費用較低的產品。拿萬家債券基金舉例，該基金免收申購贖回費用，銷售服務費從基金資產中計提，投資者交易時無需支付。此外，投資者應考慮債基的杠桿比例與流動性水平，選擇杠桿比例適合自己風險偏好的品種，同時關注二級市場的流動性水平以便于進出。

2、債券基金的投資風格

通過債券投資品種的選擇，可以看出他們在債券投資上的偏好。在打新股方面，不同債券基金有明顯的風格偏差，有的債券基金本著不參與二級市場交易的原則，只采用網(wǎng)上打新，并且?guī)缀跞渴枪善鄙鲜惺兹召u出，不參與網(wǎng)下打新;也有債券基金通過網(wǎng)下打新，提高新股中簽率。在投資信用債方面，應考察該債基在高信用債及低信用債方面的配置比例、久期配置等。再者，應關注基金整體運作是主動型管理還是被動型管理，考察基金經理的歷史業(yè)績、基金公司的實力，尋求過往表現(xiàn)好的基金經理與實力較強的基金公司進行投資。

3、投資范圍

這是決定風險收益水平的主要因素，也是基民的第一關注點。目前市場上，最高股票投資比例在20%的債券基金比較多。但市場上也不缺乏股票投資最高倉位達到40%的債券型基金，不過40%的比例已接近于一個混合型基金的股票投資倉位。風險相對最低的為純債基金，該類基金不得投資于股票。此外，除了關注債券基金投資股票的份額外，在投資債券的份額中，應關注投資于利率債與信用債的比例。進一步，如果投資信用債，應考察信用債的評級等狀況以判定債基的風險收益狀況。

債券理財產品基本內容

債券型理財產品是指銀行將資金主要投資于貨幣市場，一般投資于央行票據(jù)和企業(yè)短期融資券。因為央行票據(jù)與企業(yè)短期融資券個人無法直接投資，這類人民幣理財產品實際上為客戶提供了分享貨幣市場投資收益的機會。債券型產品是早期銀行理財產品的惟一品種。在這類產品中，個人投資者與銀行之間要簽署一份到期還本付息的理財合同，并以存款的形式將資金交由銀行經營，之后銀行將募集的資金集中起來開展投資活動，投資的主要對象包括短期國債、金融債、央行票據(jù)以及協(xié)議存款等期限短、風險低的金融工具。在付息日，銀行將收益返還給投資者;在本金償還日，銀行足額償付個人投資者的本金。