企業(yè)債發(fā)行條件及流程

1、股份有限公司資產總額不低于三千萬人民幣,責任有限公司資產總額不低于六千萬人民幣;

2、債券累計的余額不能大過公司總資本額的40%;

3、最近三年平均值可分配利潤,能夠充分付公司債券一年的貸款利息;

4、籌集的資金用到合乎國家產業(yè)政策的方面;

5、債券的年化利率不超過國務院政策研究室限制的年利率水準;

6、國務院規(guī)定的其他規(guī)范。

公司債券發(fā)行的步驟

1、作出決定:股份有限公司、有限責任公司發(fā)行公司債券,由股東大會制定目標計劃方案,股東會作出決定;

2、申請發(fā)行:公司決定發(fā)行公司債券的后,要按照《公司法》的規(guī)定,向國務院授權的單位提交相應的申請文件;

3、發(fā)行公司債券的準予:國務院授權的單位依照法定條件承擔起準予公司債券的發(fā)行;

4、公示公告融資方式:發(fā)行公司債券申請經審核后,需要公示公告?zhèn)谫Y方式;

5、公司債券的標明事項:公司發(fā)行公司債券,在債券上標明公司名稱、債券票上金額、年利率、還貸時間等事項,并由經理簽名,公司蓋公司章;

6、企業(yè)債券匯款憑證簿:企業(yè)發(fā)行公司債券需要置備企業(yè)債券憑證簿;

7、發(fā)行中不當行為的糾正:國務院授權的職能部門對已作出的公司債券發(fā)行的決定,發(fā)現(xiàn)其不符合相關法律法規(guī)、行政規(guī)章的,需要給予注銷;并沒有發(fā)行的,停止發(fā)行。

投資者買公司債券的技巧

1、等級投資計劃法

等級投資計劃法，是公式投資計劃法中最簡單的一種，它由股票投資技巧而得來，方法是投資者事先按照一個固定的計算方法和公式計算出買入和賣出公司債券的價位，然后根據計算結果進行操作。其操作要領是"低進高出"，即在低價時買進、高價時賣出。只要公司債券價格處于不斷波動中，投資者就必須嚴格按照事先擬訂好的計劃來進行公司債券買賣，而是否買賣公司債券則取決于公司債券市場的價格水平。具體地，當投資者選定一種公司債券作為投資對象后，就要確定公司債券變動的一定幅度作為等級，這個幅度可以是一個確定的百分比，也可以是一個確定的常數(shù)。每當公司債券價格下降一個等級時，就買入一定數(shù)量的公司債券;每當公司債券價格上升一個等級時，就賣出一定數(shù)量的公司債券。

2、逐次等額買進攤平法

如果投資者對某種公司債券投資時，該公司債券價格具有較大的波動性，并且無法準確地預期其波動的各個轉折點，投資者可以運用逐次等額買進攤平操作法。

逐次等額買進攤平法就是在確定投資于某種公司債券后，選擇一個合適的投資時期，在這一段時期中定量定期地購買公司債券，不論這一時期該公司債券價格如何波動都持續(xù)地進行購買，這樣可以使投資者的每百元平均成本低于平均價格。運用這種操作法，每次投資時，要嚴格控制所投入資金的數(shù)量，保證投資計劃逐次等額進行。

3、金字塔式操作法

與逐次等額買進攤平法不同，金字塔式操作法實際是一種倍數(shù)買進攤平法。當投資者第1次買進公司債券后，發(fā)現(xiàn)價格下跌時可加倍買進，以后在公司債券價格下跌過程中，每一次購買數(shù)量比前一次增加一定比例，這樣就成倍地加大了低價購入的公司債券占購入公司債券總數(shù)的比重，降低了平均總成本。由于這種買入方法呈正三角形趨勢，形如金字塔形，所以稱為金字塔式操作法。

投資公司債券的優(yōu)勢

1、擔保靈活

現(xiàn)在市場中比較成熟的企業(yè)債都是由銀行擔保的，但公司債沒有強制要求擔保，相對企業(yè)債來講，擔保比較靈活;

2、實行儲架發(fā)行制度

根據相關部門的規(guī)定，可一次核準，分次發(fā)行。這種國外成熟市場的儲架發(fā)行制度在公司債中實行，不僅簡化發(fā)行程序，還能提高發(fā)行效率，在未來為其他產品實行該制度作出了榜樣;

3、發(fā)行程序更規(guī)范、簡化

發(fā)行公司債券實行采用核準制、保薦制度，引進了較成熟的發(fā)審委制度，規(guī)范了發(fā)行程序。而不再是以前的要求公司股東大會對相關方式作出決定，而是由公司根據不同市場環(huán)境在發(fā)債時的具體情況來確定，在某種程度上降低了召開股東大會頻率，使得發(fā)行程序簡化;

4、市場化價格

公司債的發(fā)行價格由發(fā)行者和保薦者以市場詢價方式確定，明確了發(fā)債公司債的核心問題，換句話說就是公司債價格逐漸向市場化方向發(fā)展;

5、債券受托管理人制度

公司應為債券超有者聘請債券受托管理人，受托管理人有義務保護債券持有者的合法利益